业绩数据 - 2024年99链商节成交额336.65亿元，同比2023年增长31.26%[19] - 2024年一季度“收到其他与经营活动有关的现金”为40.11亿，二季度为104.43亿，三季度为31.89亿[24] - 2024年半年报“净额法交易收到的现金”为142.66亿[24] - 三季报经营性现金流入680亿，营收470亿，合同负债12亿，差额200亿为净额法确认收入的含税金额收到的现金[26] - 三季报中支付其他经营活动现金为173亿，主要为净额法交易支付的现金[45] - 各平台前三季度收入：涂多多253.03亿、卫纸多多100.33亿、玻多多16.24亿、肥多多32.13亿、粮油多多57.23亿、芯多多7.76亿[39] - 各平台利润增长：涂多多23.68%、卫纸多多 - 4.00%、玻多多 - 6.20%、肥多多15.65%、粮油多多54.27%、芯多多29.34%[37] 用户数据 - 今年前三季度多多平台整体注册用户超100万户，交易用户约2.2万户，新增交易用户4000余家[10] - 单客户前三季度平均交易额超360万元，增速约9%[10] - 今年前三季度跨境交易额占整体比例在15%-20%[10] - 跨境业务规模占公司整体规模的比例约15%-20%，相较之前显著提升[18] 未来展望 - 公司将B2B线上交易、产业数字化和跨境电商作为未来三大增长曲线稳步推进[43] - 公司对未来中短期、长期有清晰战略规划和运营节奏[40] - 公司采用保守稳健发展策略，不便对四季度业绩进行展望[28][29] 新产品和新技术研发 - 公司在应用场景层面与阿里通义千问合作形成对外智能体服务，部分已在内部应用场景落地[8] - 公司AI质检、AI安全监测、数字人平台等垂直模型已上线应用[8] - 公司第二增长曲线包括数字云工厂、PTDCloud工业互联网平台、数字供应链平台、工业元宇宙、工业大模型五大板块[55] 市场扩张和并购 - 2023年底186款产品在北数所挂牌，2024年8月与贵数所签订产业互联网数据运营专区[4] - 2024年9月国联股份与贵阳大数据交易所共同发起设立“产业互联网数据专区”[15] - 自去年起公司将跨境电商提升至战略层面，拓展至中东、中亚和东南亚地区[13] - 各多多平台均推进跨境业务，涂多多、卫多多和肥多多跨境业务收入相对占比位居前列[34] - 肥多多在跨境电商方面开展针对东南亚种植园的业务[54] 其他新策略 - 公司积极推进多多平台交易业务和行业影响力，实施多种策略扩大用户规模[12] - 公司融资模式多元化，正与银行沟通推进供应链金融相关产品架构[22] - 公司产业链覆盖策略使部分平台上线产品对消费者开放，不影响整体B2B业务模式[31] - 公司以国内经验为基础与“一带一路”等沿线国家合作推动跨境业务发展[34] - 2022年开始重点布局供应链服务仓网体系[68] - 攀西地区钛精矿向华北输送，多式联运配合中心仓布局比单一公路运输降低约35%物流成本[68] - 攀西地区钛精矿向华北输送，物流节约部分占产品吨单价约10%[68]

一、涉及公司 国联股份[1] 二、核心观点和论据 （一）公司基本情况 1. 2019年7月30日在上交所主板挂牌上市，定位是以工业电子商务为基础，以产业大数据和产业数字化为支撑，为细分行业提供工业品和原材料的网上商品交易、商业信息服务和数字技术服务[2]。 2. 业务分为三个板块：商业信息服务平台（国联资源网）、工业电子商务平台（旗下多个多多电商平台）、数字技术服务平台（国联云）[2]。 3. 在工业电子商务领域提供三种业务模式：自营电商（为多行业客户提供在线电商服务）、第三方电商（上游供应商在平台自主开店与下游客户交易）、SaaS服务（依托国联云为产业链客户提供系列数字化服务）；商业信息服务领域通过国联资源网为会员提供供求商机信息、营销推广等服务；数字技术服务平台围绕数字技术和大数据服务体系研发建设[2][3]。 （二）战略规划 1. 以平台服务、科技驱动、数据支撑为核心战略[3]。 - 平台服务层面，深耕多个细分领域打造垂直产业互联网平台，在B2B电商服务基础上构建完整的B端平台服务[3]。 - 科技驱动层面，以数字云工厂推动产业数字化战略落地，与上下游企业建立紧密合作关系并提供数字化解决方案推动数据互通互联[4]。 - 数据支撑层面，基于多年B2B领域积累的数据要素探索适配的数字化产品助力企业数字化转型升级[4]。 2. 未来成长分为三条增长曲线： - 低增长曲线聚焦垂直领域工业电商平台构建，扩大多多交易规模和平台影响力，提升产品渗透率和客户转化率扩大市场份额[4]。 - 第二增长曲线是科技驱动战略引领的产业数字化进程，加强数字服务体系建设和推广应用，包括数字云工厂等五大板块建设，数字云工厂可帮助企业实现多方面数字化[5]。 - 第三增长曲线是产业带跨境电商平台，通过跨境交易数字化重构供应链体系，进行全球布局促进一带一路产业带发展[5]。 （三）经营情况分析 1. 三季度经营数据：营业收入172.6亿元，同比增长26.62%；规模净利润4.07亿元，同比增长12.38%；扣非规模净利润近4亿元，同比增长8.35%；截至9月30日总资产159.23亿元，较上年末增长4.05%；前三季度整体实现收入470.02亿元，同比增长26.13%；规模净利润11.2亿元，同比增长11.41%；扣非后的规模净利润10.09亿元，同比增长7.84%[6]。 三、其他重要但可能被忽略的内容 1. 公司致力于将互联网、大数据、云计算、人工智能等新型技术与传统制造业深度融合以实现促进制造业降本增效的价值使命[2]。 2. 公司在战略下各层面的发展目标和规划较为详细，如平台服务层面参照消费互联网平台发展历程构建B端平台服务等[3]。 3. 在数字云工厂建设中提到立足同一产业链供应链价值链的上下游数字工厂的共购链接等具体内容[5]。 4. 产业带跨境电商平台构建海上内入双循环境内跨境两驱动线上线下共协同关税汇生一体化等布局内容[5]。

公司和行业概述 行业和公司概况 [1][2][3][4] - 公司涉足多个垂直行业,从产业上下游来看,公司作为产业链平台服务商同样受到经营压力 - 公司三季度实现收入172.6亿元,同比增长26.62%;规模性利润实现4.07亿元,同比增长12.38% - 公司前三季度整体业绩表现平稳,收入利润均有较稳定增长 公司发展战略 [1][2][3][4][7][8] - 公司坚持三条增长曲线战略:1)交易平台服务保持平稳增长;2)数字化业务稳步发展,已完成170家云工厂合作,其中70家为数字工厂;3)跨境业务取得较大进展,前三季度实现74.64亿元交易收入 - 公司积极应对内外部压力,通过各种措施帮助上下游企业共渡难关,如延长付款期限、提高预付比例等 - 公司对中国经济发展保持信心,认为数字化改造将为传统产业带来广阔发展前景 财务数据 [9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22] - 研发费用有所下降,主要是由于资金运营调整和业务发展进入规模化阶段 - 经营性现金流呈负值,主要受内外部环境压力影响,公司采取多种措施应对,如加强与银行合作等 - 税率有所下降,主要是由于税收优惠政策调整 - 公司三季度交易用户数达22142家,其中新增用户4905家,老客户复购率保持平稳 数据资产业务 [26][27][28][29] - 公司拥有80多TB的各类数据资源,包括行业新闻、招投标信息、交易服务和数字化服务过程中积累的实时数据 - 公司正在完善数据资产确权和授权体系,与监管部门和交易所积极沟通,为未来数据产品化做准备 总结 综上所述,公司在当前复杂的内外部环境下,整体业绩保持平稳增长,积极采取多种措施应对压力,并持续推进三条增长曲线战略。公司对中国经济发展保持信心,认为数字化改造将为传统产业带来广阔发展前景。同时,公司正在完善数据资产确权和授权体系,为未来数据产品化做准备。

会议信息 - 国联股份第九届董事会第二次会议于2024年10月29日通讯召开[1] - 会议通知于2024年10月24日以邮件发出[1] - 应到董事9名，实到9名[1] 报告审议 - 审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》[1] - 审计委员会认为报告编制审核合规，信息真实准确完整[1] - 表决结果9票同意，0票反对，0票弃权，无需提交股东大会[3] 报告披露 - 2024年第三季度报告于10月30日在指定报刊和网站披露[2]

会议信息 - 国联股份第九届监事会第二次会议于2024年10月29日通讯召开[1] - 应出席监事4人，实际出席4人[1] 议案审议 - 审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》[2] - 表决结果为4票同意，0票反对，0票弃权[3] - 该议案无需提交公司股东大会审议[4]

业绩说明会信息 - 2024年11月12日15:00 - 16:30举行2024年第三季度业绩说明会[2][4] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[2][4] - 方式为上证路演中心视频直播和网络互动[2][4] 投资者参与信息 - 2024年11月5日至11月11日16:00前可预征集提问[2][5] - 2024年11月12日15:00 - 16:30可在线参与[5] 其他信息 - 参加人员有董事长刘泉、董事兼总经理钱晓钧等[5] - 联系人是董事会秘书办公室，电话010 - 63729108，邮箱dongmiban@ueiibi.com[6] - 2024年10月30日已发布2024年第三季度报告[2]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为172.60亿元，同比增长26.62%[2] - 公司2024年前三季度营业收入为470.02亿元，同比增长26.13%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为4.07亿元，同比增长12.38%[2] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为11.20亿元，同比增长11.41%[2] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.56元，同比增长12.70%[2] - 公司2024年前三季度基本每股收益为1.55元，同比增长11.51%[2] - 公司2024年第三季度加权平均净资产收益率为5.55%，较上年同期减少0.5个百分点[2] - 2024年前三季度营业总收入为470.02亿元，同比增长26.2%[16] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为112.01亿元，同比增长11.4%[17] - 2024年前三季度每股收益为1.55元，同比增长11.5%[17] 资产负债情况 - 公司2024年第三季度末总资产为159.23亿元，较上年度末增长4.05%[3] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为74.90亿元，较上年度末增长14.82%[3] - 公司2024年9月30日的货币资金为59.61亿元[11] - 公司2024年9月30日的应收账款为114.49亿元[11] - 公司2024年9月30日的预付款项为526.37亿元[11] - 公司2024年9月30日的短期借款为180.70亿元[12] - 公司2024年9月30日的应付票据为271.98亿元[12] - 公司2024年9月30日的合同负债为128.68亿元[12] - 公司2024年9月30日的应交税费为33.45亿元[12] - 公司2024年9月30日的归属于母公司所有者权益合计为749.02亿元[13] - 公司2024年9月30日的少数股东权益为97.77亿元[13] - 公司2024年9月30日的资产总计为1592.32亿元[13] 现金流量 - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-3.38亿元，同比下降167.34%[6] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-33.84亿元[18] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为509.63亿元，同比增长23.2%[18] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为510.78亿元，同比增长22.9%[18] - 公司2024年第三季度现金及现金等价物净增加额为-12.87亿元[19] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-8.35亿元[19] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-1.14亿元[19] - 公司2024年第三季度收到其他与投资活动有关的现金为24.99亿元[19] - 公司2024年第三季度支付其他与投资活动有关的现金为25.49亿元[19] - 公司2024年第三季度取得借款收到的现金为11.45亿元[19] - 公司2024年第三季度偿还债务支付的现金为19.78亿元[19] - 公司2024年第三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为1.58亿元[19] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为33.52亿元[19] 其他 - 公司2024年第三季度报告未涉及新会计准则或准则解释的调整[20] - 2024年前三季度研发费用为10.13亿元，同比下降26.6%[16] - 2024年前三季度财务费用为7.56亿元，同比增长120.8%[16] - 2024年前三季度资产减值损失为2.46亿元[16] - 2024年前三季度信用减值损失为-1.53亿元[16]

董事会会议 - 公司第九届董事会第一次会议于2024年9月20日召开，9名董事全到[1] 人事任命 - 选举刘泉为公司第九届董事会董事长，任期三年[1] - 续聘钱晓钧为公司总经理，任期三年[3] - 续聘田涛为公司财务总监，任期三年[6] - 续聘潘勇为公司副总经理和董事会秘书，任期三年[10][14] 委员会提名 - 提名四个专门委员会，任期三年[18] - 各委员会明确主任委员和委员[18][19]

公司治理 - 2024年9月19日召开临时股东大会完成董监事会换届，任期三年[1] - 第九届董事会9名董事，含3名独立董事[2] - 第九届监事会4名监事，含2名职工监事[4] 组织架构 - 聘任三名高级管理人员，任期至第九届董事会届满[4] - 第九届董事会下设4个专门委员会[2] 联系方式 - 董事会秘书办公室电话010 - 63729108，邮箱dongmiban@ueiibi.com[4]

会议信息 - 国联股份第九届监事会第一次会议于2024年9月20日召开[1] - 会议通知于2024年9月19日以电子邮件方式发出[1] 审议结果 - 审议通过《关于选举公司第九届监事会主席的议案》[1] - 选举刘锐女士为公司第九届监事会主席，任期三年[1] - 会议表决4票同意，0票反对，0票弃权[2] - 本议案无需提交公司股东大会审议[3]