独立董事候选人情况 - 兼任境内上市公司数量未超3家，在中谷物流连续任职未超6年[5][6] - 不属于特定股东及亲属情形[2] - 近36个月未受证监会处罚或司法刑事处罚[4] - 近36个月未受交易所公开谴责或3次以上通报批评[4] - 具备会计学博士学位，以会计专业人士被提名[6] - 通过董事会提名委员会资格审查[6] - 核实确认符合任职资格要求[6]

独立董事任职要求 - 需具备5年以上法律、经济等相关工作经验[1] - 兼任境内上市公司独立董事不超3家[5] - 在公司连续任职不超6年[5] 独立性限制 - 持股1%以上或前10名股东自然人及其配偶等无独立性[2] - 在持股5%以上或前5名股东单位任职人员及其配偶等无独立性[2] 任职禁止情况 - 近36个月受证监会行政处罚或司法刑事处罚不得担任[3] - 近36个月受交易所公开谴责或3次以上通报批评不得担任[3]

股东大会信息 - 现场股东大会2024年9月13日14:30在上海浦东新区民生路1188号18楼会议室举行[4] - 网络投票2024年9月13日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网平台9:15 - 15:00[4] 董事会换届 - 第三届董事会2024年9月29日届满，第四届由9名董事组成，含3名独立董事[10][13] - 提名周斌等6人为非独立董事候选人，宋德星等3人为独立董事候选人[10][13] 监事会换届 - 第三届监事会2024年9月29日届满，第四届由3名监事组成，含1名职工代表监事[16] - 提名赵尉华等2人为非职工代表监事候选人[16] 其他 - 非独立董事等任期均为三年[10][13][16] - 会议休会15分钟[6] - 议案表决采用现场记名及网络投票结合方式[18]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4][5] 报告的核心观点 - 上半年受国际地缘政治局势紧张影响,外贸集运景气度回升,外贸集装箱船租金大幅上涨且租期变长 [4] - 新船全部交付,公司自有运力提升资产升级,处置船舶提供稳定收益 [5] - 持续推进多式联运业务,关注公司"一单制"工作开展情况 [5] - 考虑红海绕行外贸景气度推升集装箱船租金,公司部分船续约,对冲部分内贸压力,但红海绕行结束后内贸船供需情况仍有待观察 [5] 财务数据总结 - 2024年上半年实现营业收入57.39亿元,较上年同期下滑6.55% [4] - 2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润7.57亿元,较上年同期下滑14.94% [4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为16亿元、17亿元、17亿元 [5] - 预计2024-2026年公司PE分别为11X、10X、10X [5]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 中谷物流2024年中报归母净利润出现下滑,内贸运价PDCI指数同比下滑,公司水运业务收入受到拖累 [4] - 预计公司2024-2026年归母净利润为15.5/17.26/18.62亿元,对应2024-2026年EPS为0.74/0.82/0.89元,对应2024-2026年PE为10.7/9.6/8.9倍 [4] 公司财务数据总结 - 2023-2026年营业收入分别为12439/13715/16592/18401百万元,同比增长-12.5%/10.3%/21.0%/10.9% [2] - 2023-2026年归母净利润分别为1717/1550/1726/1862百万元,同比增长-37.4%/-9.8%/11.4%/7.9% [2] - 2023-2026年毛利率分别为14.3%/11.6%/11.4%/11.3%,ROE分别为16.0%/14.4%/13.8%/13.0% [2] 公司资产负债情况总结 - 2023-2026年资产负债率分别为54.0%/57.6%/58.8%/59.0%,流动比率分别为2.29/2.30/2.65/3.06,速动比率分别为2.27/2.28/2.63/3.04 [5] - 2023-2026年资产周转率分别为57.0%/56.1%/59.4%/56.2%,应收账款周转率分别为2235.2%/2524.5%/2629.2%/2526.5%,存货周转率分别为10122.8%/12338.9%/11959.8%/11624.2% [5]

报告公司投资评级 - 维持买入评级,目标价9.9元 [6] 报告的核心观点 - 1H24内贸运价走弱,但外贸租金大幅上涨,盈利整体向好 [1] - 自有船运力进一步提升至74%,成本优势显著;外贸租金大幅走高 [3] - "多式联运"政策密集出台,内贸集装箱水运业务有望实现长足发展 [4] 分部总结 内贸运价情况 - 自2023年以来,内贸集装箱运价逐步回归常态,1H24同比下滑21% [2] - 展望下半年,运价环比有望小幅回升,同比降幅或收窄 [2] 外贸租金情况 - 受红海绕行影响,外贸船舶运力紧缺,从而推升船舶租金,1H24同比上涨19% [3] - 公司积极调配运力,将部分船舶出租至外贸市场,锁定较高租金收益 [3] 多式联运发展 - 国家密集出台多式联运相关政策,推动集装箱在多式联运中的发展 [4] - 公司以集装箱为核心,建立以水路运输为核心的多式联运物流网络,多式联运服务收入占比超60% [4]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024H1公司营业收入为57.4亿元,同比下降6.6%;归母净利润为7.6亿元,同比下降15% [2] - 运价下滑影响H1营收,外贸出租船舶锁定收益 [2] - H1汇兑收益减少,财务费用率上升,导致净利率下降 [2] - 新建船舶均投入运营,公司逐步淘汰老旧船舶 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年净利润预测分别为17.5亿元、18.1亿元、19.4亿元 [4] - 2022年营业收入为14,209百万元,同比增长15.6%;归母净利润为2,741百万元,同比增长14.02% [4] - 2023年营业收入预计为12,439百万元,同比下降12.46%;归母净利润预计为1,717百万元,同比下降37.36% [4] - 2024-2026年营业收入预计分别为11,704百万元、12,625百万元、13,376百万元 [4] - 2024-2026年归母净利润预计分别为1,745百万元、1,807百万元、1,936百万元 [4]

独立董事提名 - 公司董事会提名宋德星、潘飞、余慧芳为第四届董事会独立董事候选人[2] 独立性要求 - 直接或间接持股1%以上或前10名股东自然人及其配偶等不具独立性[3] - 在直接或间接持股5%以上股东单位任职人员及其配偶等不具独立性[3] 不良纪录标准 - 近36个月受证监会行政处罚或司法刑事处罚候选人有不良纪录[4] - 近36个月受交易所公开谴责或3次以上通报批评候选人有不良纪录[4] 其他条件 - 过往任职独立董事被解除职务需说明是否届满12个月[6] - 被提名人兼任境内上市公司不超3家[6] - 被提名人在公司连续任职不超六年[6] 提名人信息 - 潘飞以会计专业人士身份被提名，有会计学博士学位[6] - 提名人声明时间为202年8月27日[8]

会议信息 - 公司第三届监事会第十七次会议于2024年8月27日召开[2] - 应参加表决监事3人，实际参加3人[2] 议案表决 - 《关于2024年半年度报告及其摘要的议案》3票赞成通过[3] - 《2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》3票赞成通过[4] - 《关监事会换届暨提名第四届监事会非职工监事候选人的议案》2票赞成，需提交股东大会审议[5]