业绩数据 - 2025年上半年化学发光试剂检测量同比增长20%以上[2] - 2025年上半年销售、管理及研发费用合计2.40亿元，同比下降15.85%[5] - 2025年上半年销售费用1.12亿元，同比下降22.91%[5] - 2025年上半年管理费用0.44亿元，同比下降6.24%[5] - 2025年上半年研发费用0.83亿元，同比下降9.66%[5] - 2025年上半年海外自产常规产品收入0.73亿元，同比增长45.42%[7] - 2025年上半年研发投入0.88亿元，占营业收入比重达17.24%，较上年同期增加0.79个百分点[8] - 2025年上半年化学发光产线收入达1.50亿元，同比增长10.64%，占自产产品收入33.54%，较2024年度增长6.82个百分点[10] - 2025年上半年自产产品收入4.46亿元，国内3.73亿元同比下降20.95%，海外0.73亿元同比增长45.42%[11] 产品装机 - 小发光（MAGICL6000 + MAGICL6000i）上半年实现装机近480台[3] - MAGICL6000在二级及以上医院装机的比例近85%[3] - MAGICL6000i在二级及以下医院装机的比例超90%[3] - 2025年上半年Metis 6000装机近50条，二级及以上医院检验科装机比例超55%[5] - 灵动系列流水线Metis 600和Metis 800共计装机近50条[7] 其他数据 - 截至2025年6月30日已取得化学发光注册项目数104项[2] - 截至2025年6月30日在海外67个国家和地区拥有累计近2800个产品入境许可[7] - 截至2025年6月30日应收账款余额为3.98亿元，账龄一年以内占47.07%，1至2年占19.02%，2年以上占33.91%[9] - 公司拟以总股本507,153,517股为基数，每10股派发现金红利0.9元，共计派发现金红利45,643,816.53元[11] - 自2017年上市以来累计现金分红及回购注销金额达8.51亿元[11] 未来展望 - 下半年业务目标聚焦主业，全面拓展化学发光、流水线等领域[12] 市场策略 - 市场开发进行全新的数字化服务平台升级[12] - 常规业务与化学发光领域以灵活销售政策加快产品终端市场渗透[12] - 流水线领域重点推进Metis 6000、Metis7000等流水线产品的市场拓展与技术升级[12] - 下半年海外拓展采取线上线下协同推进的营销策略，重点拓展欧洲、非洲等市场[12] 管理策略 - 构建全生命周期质量管控体系，优化生产流程[12] - 强化财务预算与成本控制，提升盈利能力[12] 市场影响 - 政策推广落地对终端医院试剂用量和检测项目需求产生短期抑制效应，部分区域检测项目集采使产品价格承压[12] 市场覆盖 - 公司产品已覆盖近130个国家和地区[12]

公司分红方案 - 基蛋生物2025年半年度利润分配方案为A股每股派发现金红利0.09元（含税）[2] - 股权登记日确定为2025年9月12日[2] - 除权除息日安排为2025年9月15日[2]

利润分配 - 2025年半年度A股每股现金红利0.09元（含税）[2] - 以507,153,517股为基数，派发现金红利45,643,816.53元[3] 时间安排 - 股权登记日为2025/9/12，除权（息）日和发放日为9/15[2] 税收政策 - 个人及基金持股超1年免个税，每股派0.09元[6] - QFII和港资股东按10%扣税，税后每股派0.081元[8][9]

公司治理结构调整 - 取消监事会并相应修订公司章程 取消监事会职能并废止《监事会议事规则》[1][3] - 法定代表人由总经理变更为董事长 明确董事长担任公司法定代表人并规定辞任后30日内需确定新法定代表人[4] - 经营范围增加"检验检测服务"许可项目 扩大医疗器械相关业务范围并新增检验检测资质[5] 股东权利与义务修订 - 股东可查阅复制会计账簿和凭证 扩大股东信息获取权限至财务原始凭证[18][19] - 新增股东会决议不成立的具体情形 明确未召开会议或表决未达法定人数等四种决议无效情形[21] - 调整股东提案权门槛从3%降至1% 降低中小股东提出临时提案的持股比例要求[38][39] 股份管理规则更新 - 股份回购情形新增"维护公司价值"条款 增加第六项回购情形并设定10%总股本上限[6][7][13] - 明确财务资助总额不得超过股本10% 限制公司提供财务资助的规模并需2/3董事通过[6][7] - 高管持股变动限制增加关联人范围 涵盖配偶、父母、子女及利用他人账户持股情况[15][16] 会议程序与表决机制 - 提供网络投票与现场会议结合方式 网络投票时间覆盖交易时段9:15-15:00[2] - 临时股东会召集权扩展至审计委员会 审计委员会可替代监事会行使会议召集职能[34][35] - 股东会通知期限明确20日/15日区分 年度会议提前20日通知，临时会议提前15日通知[40] 制度体系完善 - 修订及制定共7项公司治理制度 涵盖董事会议事规则、关联交易管理、对外担保管理等制度[1] - 对外担保审批标准增加总资产30%限制 新增担保总额超总资产30%需股东会审议条款[32] - 股东会授权董事会发行可转换债券 明确董事会经授权可决议发行股权类融资工具[31]

公司基本信息 - 公司股份总数为50,715.3517万股，全部为普通股[11] - 公司经营范围包括技术服务、医疗器械生产销售租赁等一般项目和许可项目[10] 股东与股东大会 - 截至2025年9月8日收市后登记在册股东有权出席股东大会[7] - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[18] - 单独或合计持有公司10%以上股份股东请求等情况，公司应2个月内召开临时股东会[19] 董事与董事会 - 董事会由9名董事组成，含3名独立董事和1名职工代表董事[32] - 董事会每年至少召开2次会议，需提前10日书面通知[36] - 代表1/10以上表决权股东等可提议召开董事会临时会议[36] 监事与监事会 - 监事会由三名监事组成，包括一名职工代表监事[43] - 监事会每六个月至少召开一次会议，决议需经半数以上监事通过[44] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，应提取10%列入法定公积金[45] - 公司现金分红每年不少于当年可供分配利润的10%，最近三年累计不少于年均可分配利润的30%[46] 交易与决策 - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上等情况须报经董事会批准[34] - 公司与关联自然人交易金额30万 - 300万元等情况由董事会审议批准[35] 制度修订 - 2025年8月29日召开第四届董事会第七次会议审议通过修订及制定公司治理相关制度议案[57] - 拟修订《董事会议事规则》《股东会议事规则》等制度，废止《监事会议事规则》[58]

核心财务表现 - 营业总收入5.13亿元，同比下降17.0% [1] - 归母净利润1.09亿元，同比下降25.88% [1] - 第二季度营业总收入2.69亿元，同比下降9.3%，归母净利润4450.13万元，同比下降26.8% [1] 盈利能力指标 - 毛利率69.36%，同比微增0.14个百分点 [1] - 净利率20.05%，同比下降17.95个百分点 [1] - 每股收益0.21元，同比下降27.59% [1] 费用控制情况 - 销售费用、管理费用、财务费用总计1.46亿元，三费占营收比28.39%，同比下降0.92个百分点 [1] - 销售费用同比下降22.91%，主要因会展宣传费、差旅费及职工薪酬减少 [7] - 管理费用同比下降6.24%，主要因职工薪酬及办公租赁费下降 [7] - 财务费用同比上升30.66%，主要因利息收入下降及汇兑损益变动 [8] 资产质量与结构 - 应收账款占最新年报归母净利润比例达177.8% [1][14] - 货币资金4.74亿元，同比下降15.96% [1] - 交易性金融资产增长15.79%，主要因银行理财产品增加 [1] - 商誉激增3779.94%，主要因新增非同一控制下合并形成 [2] 现金流状况 - 每股经营性现金流0.29元，同比下降9.74% [1] - 经营活动现金流净额下降因销售收入减少导致回款现金减少 [10] - 投资活动现金流净额下降85.74%，主要因固定资产购置及理财产品投资增加 [10] - 筹资活动现金流净额增长155.79%，主要因借款现金流入增加 [11] 资本结构与负债 - 有息负债6.88亿元，同比增长7.96% [1] - 短期借款增长18.87% [3] - 应付账款增长58.08%，主要因应付供应商款项增加 [4] - 一年内到期的非流动负债下降17.21%，主要因租赁负债减少 [5] 业务驱动因素 - 营业收入下降主要受国内市场需求变化影响 [6] - 公司业绩主要依靠研发及营销双驱动 [13] - 研发费用下降9.66%，主要因材料费及折旧费优化 [9] 历史业绩对比 - 去年ROIC为5.96%，资本回报率一般 [12] - 历史中位数ROIC为21.97%，2024年为最低水平5.96% [12] - 去年净利率19.74%，显示产品附加值较高 [12]

财务表现 - 上半年营业收入5.13亿元，同比下降17.00% [1] - 归母净利润1.09亿元，同比下降25.88% [1] - 扣非归母净利润9322.86万元，同比下降28.52% [1]

公司人事变动 - 原证券事务代表谢玉鑫因工作变动辞职 [1] - 董事会聘任王娇为新任证券事务代表 协助董事会秘书履职 [1] 公司财务与业务 - 2024年全年营业收入100%来源于体外诊断业务 [1] - 公司当前市值43亿元 [1]

行业概况 - 全球体外诊断市场规模预计2024年达1092亿美元，2029年预计达1300亿美元，保持稳健增长态势[4] - 中国体外诊断市场高速增长，受益于医疗支付改革、国产替代加速及技术进步，已形成技术全面、竞争有序的行业格局[5] - 免疫诊断是中国最大细分市场，主要集中在肿瘤标志物、甲状腺功能和传染病检测领域，酶联免疫、化学发光等方法学广泛应用[5] - POCT是中国发展最快的板块，受人口老龄化、慢性病增长及分级诊疗政策推动，未来将维持较高增速[6] - 流水线市场快速发展，进口品牌仍占主导，国产品牌处于快速成长阶段，自动化需求增加[6] 公司主营业务 - 公司专注于体外诊断试剂与仪器的研发、生产、销售及服务20余年，建立POCT、化学发光、生化检测、分子检测等八大技术平台[8] - 产品涵盖免疫、生化、分子等多个检测领域，实现从单一POCT向化学发光、流水线等产品序列的转变[9] - 销售模式采用经销与直销双轨并行，与超过3000家经销商合作，海外业务覆盖130个国家和地区[12][13] - 生产模式依托智能化供应链系统，严格遵循医疗器械法规及ISO13485质量管理体系，2025年上半年接受6次外部审查且全部通过[14] - 采购模式通过MRP+SRM信息化支撑，推动JIT和VMI模式优化，控制经营风险[14] 财务表现 - 2025年上半年营业收入5.13亿元，同比下降17.00%[2] - 归属于上市公司股东的净利润1.09亿元，同比下降25.88%[2] - 经营活动产生的现金流量净额1.47亿元，同比下降9.74%[2] - 现金分红总额4564万元，占净利润比例为41.95%[1] - 研发费用8349万元，同比下降9.66%，主要因优化研发项目及材料费下降[31] 产品与技术进展 - 化学发光业务收入1.50亿元，同比增长10.64%，占自产产品收入的33.54%，成为核心增长引擎[18] - 小发光产品MAGICL6000及MAGICL6000i上半年装机近480台，国内化学发光检测项目达104项[18] - 分子POCT产品GN7000/GN7120全自动核酸扩增分析仪实现装机近60台，最快30分钟出结果[20] - 流水线产品Metis600和Metis7000完成升级，支持模块化组合和智能样本分配[19] - 截至报告期末累计获得产品注册证3245个，其中国内460个，海外2785个入境许可[11] 研发与创新 - 报告期内新增国内外产品注册证400余个，关键原材料自给率提升超90%[21][22] - 授权专利合计383件，其中发明专利57件，实用新型专利296件[21] - 在研项目覆盖流水线、分子诊断、POCT、生化、凝血和化学发光领域，多款产品处于试样或市场推广阶段[15][16][17] - 构建全产业链技术转化平台，涵盖生物原料设计、高端动物实验、精密部件加工和诊断研究[22] 海外业务 - 海外业务收入1.20亿元，同比增长45.42%[23] - 产品覆盖近130个国家，重点布局欧洲、亚洲、中南美等区域[23] - 化学发光仪器MAGICL6000系列在境外装机近90台，生化仪器CM-400境外装机30余台[23] - 通过线上线下协同营销，参与国际展会并强化品牌国际知名度[23] 质量管理与售后 - 质量体系通过ISO9001:2015、ISO13485:2016、MDSAP、IVDR等多项国际认证[24] - 报告期内应对6次外部检查，抽检产品全部合格[24] - 客户服务中心开展30余场培训，升级服务系统，提升工程师问题处理效率[25]

核心观点 - 公司2025年上半年业绩出现下滑，营业收入同比下降17%至5.13亿元，净利润同比下降28.52%至9322.86万元，但通过积极的现金分红政策（每10股派0.9元）和核心业务（化学发光、分子POCT、海外市场）的逆势增长，展现出较强的经营韧性和战略执行力 [2][3][7][13] 财务表现 - 营业收入5.13亿元，同比下降17% [3] - 归属于上市公司股东的净利润9322.86万元，同比下降28.52% [3] - 总资产39.10亿元，较上年度末增长5.47% [3] - 经营活动产生的现金流量净额未披露具体数值 [3] - 现金分红总额按2025年8月28日总股本5.07亿股计算，每10股派发0.9元，分红总额占半年度净利润比例为41.95% [2] 业务运营 化学发光业务 - 化学发光产线收入1.50亿元，同比增长10.64%，占自产产品收入比例达33.54% [7] - 小发光产品MAGICL6000及MAGICL6000i上半年实现装机近480台，累计装机量未披露 [7] - 化学发光检测项目104项，国内注册证累计108个，基本实现临床常见病种全覆盖 [7] - 小发光平台新项目（传染病、肿瘤、甲功等）收入占比提升至18%以上 [7] 流水线产品创新 - Metis600灵动系列完成升级，支持血细胞分析模块、免疫模块和荧光模块随意组合，样本装载量提升至10排试管架，新增单机急诊位功能 [8] - Metis7000全自动生化免疫流水线由SH600样本处理系统（400管/小时）、CS700后处理系统（4500管存储容量）、MAGICL8500免疫模块（600测试/小时）和CM-1600生化模块（1600测试/小时）组成，实现"样本进-结果出"闭环体系 [9] - Metis7000创新搭载四阶磁分离清洗技术、RFID动态试剂管理系统及酸液/碱液八阶清洗功能，首结果时间缩短至12分钟，试剂菜单拓展至23大类近100个项目 [9] 分子POCT技术 - GN7000/GN7120全自动核酸扩增分析仪最快30分钟出结果，较传统PCR检测（1~2小时）显著提速 [10] - 采用自重力微流控技术，配套试剂盒具备全集成一体化、全封闭无污染、高灵敏度、常温储运等优势 [10] - 自2024年12月上市以来累计装机近60台 [10] 研发与产业链 - 累计授权专利383件，其中发明专利57件，实用新型专利296件，外观专利30件 [11] - 关键原材料（磁珠、微球、小分子抗原等）自给率提升超90% [13] - 新增国内外注册证400余项，产品入境许可覆盖67个国家 [12][13] 海外市场拓展 - 海外业务收入1.50亿元，同比增长45.42% [13] - 产品线覆盖近130个国家，重点布局欧洲、亚洲、中南美等区域 [13] - 境外装机表现：CM-400装机30余台，MAGICL6000及MAGICL6000i装机近90台，Metis6000逐步在中大型实验室投入使用 [14] - 截至2025年6月30日，在67个国家和地区拥有近2800个产品入境许可 [14] 质量管理与售后 - 质量体系通过ISO9001:2015、ISO13485:2016、MDSAP、IVDR等认证，满足美国FDA、加拿大HC、巴西ANVISA等主要市场监管要求 [15] - 2025年上半年通过6次国家级、省市级监管检查及第三方审核，抽检产品合格率100% [15] - 开展30余场培训，重点支持Metis6000流水线和GN7000分子POCT产品的规模化应用 [16] - 建立售后案例杂志和线上月度案例分享会，提升工程师服务能力 [16]