股东会安排 - 公司拟于2025年5月20日召开2024年年度股东会 采用现场投票和网络投票相结合的表决方式 [1] - 会议具体内容详见2025年4月30日在上海证券交易所网站披露的《关于召开2024年年度股东会的通知》 [1] 股东服务措施 - 公司拟使用上证所信息网络有限公司提供的股东会提醒服务 通过发送智能短信等形式主动提醒股东参会投票 [1] - 上证信息将根据股权登记日的股东名册向每一位投资者推送股东会参会邀请和议案情况等信息 [1] - 投资者收到智能短信后可根据《上市公司股东会网络投票一键通服务用户使用手册》提示步骤直接投票 [1] - 如遇网络拥堵等情况 投资者仍可通过原有的交易系统投票平台和互联网投票平台进行投票 [1] 投资者反馈渠道 - 投资者对本次服务有任何意见或建议可通过邮件、投资者热线等方式向公司反馈 [2]

安乃达驱动技术（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）拟于 2025 年 5 月 20 日召开 2024 年年度股东会，本次会议采取现场投票和网络投票相结合的表 决方式，具体内容详见公司于 2025 年 4 月 30 日在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）披露的《关于召开 2024 年年度股东会的通知》（公告编号： 2025-027）。 为更好地服务广大中小投资者，确保有投票意愿的中小投资者能够及时参会、 便利投票，公司拟使用上证所信息网络有限公司（以下简称"上证信息"）提供 的股东会提醒服务，委托上证信息通过发送智能短信等形式，根据股权登记日的 股东名册主动提醒股东参会投票，向每一位投资者主动推送股东会参会邀请、议 案情况等信息。投资者在收到智能短信后，可根据《上市公司股东会网络投票一 键通服务用户使用手册》（下载链接：https://vote.sseinfo.com/i/yjt_help.pdf）的提 示步骤直接投票，如遇拥堵等情况，仍可通过原有的交易系统投票平台和互联网 投票平台进行投票。 若投资者对本次服务有任何意见或建议，可通过邮件、投资者热线等方式向 公司反馈，感谢投资者对公司的 ...

业绩数据 - 2024年营业总收入152,834.22万元，同比增长7.07%[17] - 2024年利润总额12,324.48万元，同比下降27.06%[17] - 2024年归属于母公司股东净利润10,995.82万元，同比下降25.66%[17] - 2024年扣除非经常性损益后归属于母公司净利润10,105.88万元，同比下降23.66%[17] - 2024年末归属上市公司股东净资产13.52亿元，同比增长85.67%[46] - 2024年总资产21.84亿元，同比增长57.04%[46] - 2024年基本每股收益1.08元，同比下降36.47%[46] - 2024年加权平均净资产收益率10.57%，较上年减少12.10个百分点[46][47] - 2024年营业成本12.59亿元，同比增长10.02%[53] - 2024年销售费用3671.85万元，同比增长24.55%[53][54] - 2024年管理费用6551.91万元，同比增长31.94%[54] - 2024年财务费用 - 2300.37万元，同比增长42.44%[54] - 2024年经营活动现金净流量1.1亿元，同比下降70.49%[55][56] 会议相关 - 2025年年度股东会现场会议于5月20日14:00在上海闵行区召开[9] - 2025年年度股东会网络投票系统为上交所系统，起止时间为5月20日[9] - 2025年年度股东会现场会议议程包括审议11项议案、听取独立董事述职等[10][12] - 2024年度公司董事会召开10次会议[18] - 2024年度公司董事会召集并组织3次股东大会会议[22] - 2024年度公司监事会召开7次会议[32] 未来展望 - 2025年公司董事会将加大市场开拓和研发投入，实现收入和利润增长[26] - 2025年董事会将组织落实股东大会决议，完善法人治理结构[26] - 2025年监事会将监督董事会和高管履职，提升公司规范运作水平[38] 其他要点 - 交易性金融资产期末金额1.89亿元，较上期增长50782.22%，因购买理财产品[49] - 应收票据期末金额2807.12万元，较上期增长101.81%，因营收增长票据结算增多[49][50] - 公司拟每10股派现4元，合计派现4656.6万元，现金分红占净利润比例100.37%[58] - 2024年度限制性股票与股票期权激励计划首次授予限制性股票41.50万股[63] - 公司注册资本由11600万元增至11641.50万元[63] - 公司股份总数由11600万股增至11641.50万股[63] - 2024年董事长黄洪岳领取薪酬54.16万元[71] - 2024年董事、总经理卓达领取薪酬104.01万元[71] - 2025年度董事（不含独立董事）、高管薪酬总额以2024年为基数上升不超15%[71] - 2024年监事会主席张亲苹领取薪酬47.25万元[74] - 2025年度监事薪酬总额以2024年为基数上升不超15%[74] - 2025年拟续聘容诚会计师事务所为审计机构，聘期一年[78] - 公司预计2025年度为子公司提供不超1亿元担保[81] - 对天津安乃达2025年担保额度3000万元，资产负债率75.43%，担保方持股100%，占上市公司最近一期净资产2.21%[83] - 对江苏安乃达2025年担保额度7000万元，资产负债率47.50%，担保方持股100%，占上市公司最近一期净资产5.16%[83] - 公司董事会提请股东会授权以简易程序发行融资不超3亿元且不超最近一年末净资产20%的股票，授权期自2024年年度股东会通过至2025年年度股东会召开[87] - 2024年独立董事撰写《独立董事2024年度述职情况报告》[90]

纪要涉及的公司 安乃达 纪要提到的核心观点和论据 - **业绩情况**：2024 年营收 15.1 亿元，净利润 1.1 亿元，同比下降 25%；2025 年 Q1 收入同比增长 50%，净利润略降 9%，受益于海外业务增长约 1000 万元和国内电动自行车业务 50%的增长[2][3] - **产品线和规模**：主营国内电动自行车和海外电助力自行车（E - bike），拓展电动轮椅、无人工割草机电机等产品线，割草机已批量供应，轮椅准备批量供应，轮式移动底盘仍在研发[4] - **出口情况**：2024 年国内电动自行车销售额 10.8 亿元，毛利率约 6.5%；E - bike 业务销售额 4.3 亿元，中置电机销售额 2.3 亿元，毛利率约 55%，轮毂电机销售额 8000 万元，毛利率约 30%，其他零部件毛利率约 40%，总销量 700 万台，欧洲市场市占率接近 10%[6] - **主要客户及市占率**：前几大客户包括雅迪、台铃、法国 MFC、9 号及一家欧洲品牌商，2024 年国内市场市占率超 10%，雅迪和台铃采购份额占比 25% - 30%，欧洲市场 E - bike 电机市占率接近 10%[7] - **产品价格**：国内电动自行车电机均价约 150 - 160 元，2025 年价格略降，市场份额提升有望稳定价格；海外中置电机均价约 1200 元，轮毂电机单价约 170 元，总价约 600 - 700 元[2][8][9] - **竞争格局**：海外中置电机市场主要竞争对手为博世、禧玛诺和雅马哈，国内八方股份也有批量供应，安乃达具性价比优势，毛利率稳定在 50%左右；减速轮毂系统中国厂家主导，价格下降，公司通过提高销量降本，长期毛利率下降是趋势[2][10] - **海外市场预期**：2025 年海外 E - bike 市场收入预计增长 20%，重点发力减速轮毂系统，利润增长可能较慢，年底或随欧洲经济复苏增长[5][11] - **未来发展方向**：两轮车业务推出内变速 RR 900 和 MM 5000 中置电机等新产品，丰富产品线；基于电机、电控技术向割草机、电动轮椅、高尔夫捡球机器人等领域扩展，调研机器人领域，研发轮式底盘电机和电控系统[5][12][13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **研发团队**：研发团队约 200 人，成立项目组预研新产品，主要研发轮式底盘电机和电控系统，预计其价值量与原有产品差异不大，公司有成本管控信心[14] - **国内两轮车头部企业自制电机情况**：雅迪、台铃、爱玛市场占有率超 60%，台铃无自制电机，雅迪自产比例低，爱玛提高自产比例，未来雅迪和台铃预计不提升自制比例[15] - **费用端管控**：安徽、天津新工厂投入使用，产能满足 2025 年需求，年产量约 1000 万台；越南工厂 2025 年上半年投产，一期产能 10 万台 ebike 电机；2025 年费用因海外业务开拓和新产品研发投入增加[16] - **业务选择原因**：专注两轮车控制器业务是为优化资源配置、提高专业化水平；不发展乘用车业务是因四轮车竞争激烈、利润有限，两轮车业务更符合技术特长[17][18] - **机器人电机领域情况**：处于调研阶段，现有产品与机器人电机有差距，积极拥抱新技术但未投产；计划向机器人关节方面延展；拓展客户采取广撒网策略[19][20][21]

股价表现与交易数据 - 公司股价今日上涨6.68%，换手率31.54%，成交额3.50亿元，振幅9.29% [2] - 龙虎榜数据显示营业部席位合计净买入757.02万元 [2] - 主力资金今日净流入407.34万元，其中特大单净流入210.62万元，大单净流入196.72万元 [2] - 近5日主力资金累计净流入7227.73万元 [2] 龙虎榜交易明细 - 上榜前五大买卖营业部合计成交8282.14万元，买入4519.58万元，卖出3762.56万元 [2] - 第一大买入营业部为国泰海通证券总部，买入1489.33万元 [2] - 第一大卖出营业部同为国泰海通证券总部，卖出1013.36万元 [2] - 近半年累计上榜龙虎榜6次，上榜次日股价平均涨0.30%，上榜后5日平均跌8.05% [2] 财务数据 - 一季度营业收入4.98亿元，同比增长59.31% [2] - 一季度净利润3148.88万元，同比下降7.30% [2] 营业部交易详情 - 买二为招商证券青岛西海岸新区营业部，买入810.61万元 [2] - 买三为高盛中国上海浦东营业部，买入779.05万元 [2] - 买四为瑞银证券上海浦东营业部，买入763.87万元 [2] - 买五为中金公司北京建国门外大街营业部，买入676.72万元 [2] - 卖二为中信证券上海分公司，卖出887.64万元 [2] - 卖三为中泰证券南京泰山路营业部，卖出672.20万元 [2] - 卖四为国投证券上海普陀区营业部，卖出603.28万元 [3] - 卖五为上海证券崇明区营业部，卖出586.08万元 [3]

中泰证券股份有限公司 关于安乃达驱动技术（上海）股份有限公司 2024 年度持续督导年度报告书 | 保荐人名称：中泰证券股份有限公司 | 被保荐公司名称：安乃达驱动技术（上海）股份 | | --- | --- | | | 有限公司 | | 保荐代表人姓名：许伟功 | 联系方式：021-20315033 联系地址：上海市浦东 | | 保荐代表人姓名：钱铮 | 新区浦电路 360 号陆家嘴投资大厦 13 楼 | 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于同意安乃达 驱动技术（上海）股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可 〔2023〕2767 号）注册同意，安乃达驱动技术（上海）股份有限公司（以下简 称"安乃达"或"公司"）首次公开发行人民币普通股（A 股）股票 2,900.00 万 股，并于 2024 年 7 月 3 日起在上海证券交易所上市交易。 中泰证券股份有限公司（以下简称"中泰证券"或"保荐人"）作为安乃达 首次公开发行股票并上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等相关法规和 规范性文件的要求，在安乃达发 ...

业务制度 - 制度适用于公司及子公司期货套期保值业务，未经审议不得开展[2] - 参与业务应遵循合法、审慎、安全、有效原则，不得投机套利[5] 决策审议 - 预计动用资金或合约价值达一定标准需董事会审议后提交股东大会[9] - 可对未来12个月业务合理预计并审议，额度使用期限不超12个月[9] 职责分工 - 董事会、股东大会为决策机构，董事长决策，财务部门经办[12] 操作流程 - 业务内部操作流程为业务部门申请、财务部门处理、董秘办审核披露[13] 风险披露 - 业务损益及亏损达一定标准需财务报告并及时披露[19][22] 档案管理 - 期货套期保值业务相关档案由财务部门保管，保存十年[22]

公司治理 - 任职期内召开6次董事会和3次股东大会，独立董事全出席[2] - 独立董事出席董事会审计委员会3次，出具独立意见1份[2] 合规运营 - 关联交易表决程序合法，定价公允，未损股东利益[5][6] - 提名董事等程序合法，被提名人具任职资格[6] 信息披露与内控 - 按要求真实准确完整及时公平披露重大信息[7] - 重视内控建设，修订制度并检查考核[7][8]

会议情况 - 报告期内公司召开10次董事会和3次股东大会[2] 独立董事履职 - 独立董事出席全部应出席的董事会和股东大会，还出席各委员会会议并出具意见[2] 合规情况 - 关联交易定价公允、提名程序合法、聘任事务所合规、未违反承诺、信息披露合规[4][5] 财务内控 - 容诚会计师事务所认为公司财务报告内部控制有效并出具无保留意见报告[7]

任职期情况 - 任职期为2024年9月18日至2024年12月31日[1] - 召开4次董事会，独立董事出席4次董事会和1次股东大会[2] - 独立董事出席董事会审计委员会1次，未召开专门会议[2] 公司规范 - 提名高管程序合法，被提名人具备资格能力[5] - 聘任容诚会计师事务所，符合规定有能力[6] - 公司及股东未违反承诺，按要求披露信息[6] 内控建设 - 重视内控建设，修订制度并检查考核[6] - 容诚认为公司财务内控有效并出具无保留意见[6] 未来展望 - 2025年独立董事继续履职维护权益[8]