公司基本信息 - 证券代码为 603215，证券简称为比依股份 [1] - 公司全称为浙江比依电器股份有限公司 [2] - 投资者关系活动类别为线上会议，时间是 2024 年 4 月 25 日，地点在比依股份，接待人员有财务总监金小红和董事会秘书尹温杰 [2] - 参与单位包括太平洋证券、海通证券等多家证券及基金公司 [2] 公司业绩情况 2023 年业绩 - 营收 15.6 亿元，同比 2022 年的 14.99 亿元增长 4.02%，外销占比约 93% [2][3] - 归母净利润 2.02 亿元，同比 +13.34%；扣非归母净利润 1.93 亿元，同比 +15.56%，达到股权激励的净利润目标 [3] - 整体毛利率 21.21%，同比增加 1.66%；净利率 12.92%，较 2022 年增加 1.04% [3] 2024Q1 业绩 - 营收 3.2 亿元，同比 -15.39% [3] 2024Q1 业绩分析及对策 业绩下降原因 - 本期新品上线较多，一线人员变动较大，产效较低；大客户新品上线生产，产效爬坡需时间，叠加一线人员波动和新品与产线磨合问题，整体产效未达上年度同期产能水平 [3] 应对措施 - 从产线的自动化信息化改良、人员熟练度培训、推进供应商两化建设等方面提升，从自身生产端有效控制生产成本 [4] 汇率套保策略 - 后续套保会减少，因公司在与部分大客户探讨用人民币结算，若调整至人民币结算政策，可直接规避汇率风险 [4]

业绩总结 - 公司2023年全年收入为15.6亿元，归母净利为2.0亿元，毛利率为21.2%[1] - 公司2023年Q4收入为3.0亿元，归母净利为2619.7万元，毛利率为19.0%[1] - 公司2024年Q1收入为3.2亿元，归母净利为1014.6万元，毛利率为13.0%[1] - 24Q1收入下滑，主要由于产品更迭和产能爬坡阶段，利润大幅下滑，毛利率下降8.1%[6] 未来展望 - 预计24-26年外销收入增速分别为17%、13%、11%[8] - 预计24-26年内销收入增速分别为8%、8%、8%[9] - 预计24-26年整体毛利率为20.9%、21.0%、21.1%[10] - 外销收入占比达80%以上，海外需求趋弱将显著影响公司收入表现[13] - 人民币兑美元升值可能影响公司盈利能力，汇兑损益将影响公司业绩[13] - 客户拓展不利可能导致公司订单量减少，影响公司收入[14] - 原材料价格上涨将提升制造成本，影响公司盈利能力和业绩[14] - 公司将持续开展新品类开拓，业务结构调整和产品设计增多可能影响原材料价格波动[15] 市场扩张和并购 - 2026年，比依股份的营业收入预计将增长10.7%[17] - ROE预计将从2022年的17.9%下降至2026年的14.1%[17] 其他新策略 - 广发证券对股票的评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[19] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[20] - 广发证券总部位于广州市天河区马场路26号广发证券大厦47楼[21] - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[22] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[23] - 投资者应考虑广发证券及其关联机构可能存在的潜在利益冲突对报告独立性的影响[24] - 本报告的分析结论和研究观点反映了研究人员个人观点，不代表广发证券立场[25] - 研究人员的报酬标准取决于研究质量、客户评价和工作量等因素[27] - 报告提醒投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不代表未来表现[29] - 广发证券不对报告内容的准确性和完整性做出保证，报告仅供参考[30] - 广发证券可能发布与本报告不一致的报告，报告反映研究人员观点，并非广发证券立场[31]

业绩总结 - 公司2023年全年营业收入为15.6亿元，同比增长4.02%[1] - 公司2023年Q4实现营业收入3亿元，同比下降32.8%[1] - 公司2024年Q1实现营业收入3.2亿元，同比下降15.39%[1] - 公司每10股派送现金分红人民币3.75元，分红率为35.1%[1] - 公司2023年毛利率为21.21%，同比增长1.66%[1] - 公司2024年Q1毛利率为12.95%，同比下降8.13%[1] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为2.2/2.5/3亿元，对应动态PE为14.5x/12.6x/10.6x[1] - 公司内销订单承压，下调营收预测，维持“增持”评级[1] 财务状况 - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到1,104.88百万元，较2022年增长441.7%[2] - 营业收入预计在2026年将达到2,262.01百万元，较2022年增长50.7%[2] - 公司的净利率在2026年预计将达到13.12%，较2022年增长1.25个百分点[2] - 公司的ROIC在2026年预计将达到57.65%，较2022年增长19.15个百分点[2] 其他 - 天风证券可能会根据不同假设和标准，采用不同的分析方法，对市场评论和交易观点提出不一致的意见和建议[7] - 天风证券可能持有本报告中提及公司发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供各种金融服务，投资者应考虑潜在利益冲突[8] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出，行业投资评级包括强于大市、中性和弱于大市[9]

业绩总结 - 比依股份2023年实现营业收入15.6亿元，同比增长4.02%[1] - 公司2023年归母净利润为2.02亿元，同比增长13.34%[1] - 公司2023Q4实现营业收入3亿元，同比下滑32.80%[1] - 公司2024Q1实现归母净利润0.1亿元，同比下滑78.12%[1] - 公司2023年国内/国外收入分别为1.12/14.33亿元，同比-52.22%/+14.13%[1] 产品和技术 - 公司2023年空气炸锅单价约为191元，较去年价格提升4.82%[1] 未来展望 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为2.13/2.44/2.81亿元，同增5.6%/14.4%/15.2%[1] - 公司在2023年持续构建海外产能，预计贡献700万台产能储备[1] 市场表现 - 公司2024年4月24日收盘价为18.50元，总市值为3490.17百万元[1] 风险提示 - 公司不对报告中的信息的准确性和完整性做出任何保证[3] - 公司可能会随时调整报告中的资料、意见和预测[4] - 公司提供的资料、意见和推测仅供客户参考，不构成最终操作建议[5] - 投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用报告内容[5] - 公司及其关联机构可能持有报告中涉及的公司发行的证券并进行交易[6] - 本报告的投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[7] - 评级标准是根据公司股价相对同期基准指数的相对市场表现来确定的[7] - 不同市场（A股、新三板、香港、美股）有不同的基准指数用于评级[7]

业绩总结 - 公司2023年实现营收15.60亿元，同比增长4%[1] - 公司2024年Q1季度实现营收3.20亿元，同比下降15%[2] - 归母净利润2.02亿元，同比增长13%[1] - 归母净利润0.10亿元，同比下降78%[2] 用户数据 - 公司空气炸锅品类稳健增长[3] 未来展望 - 公司布局新品类、海外产能，打开增长空间[3] 新产品和新技术研发 - 无相关要点 市场扩张和并购 - 无相关要点 其他新策略 - 证券的投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级[12] - 行业的投资评级分为看好、中性和看淡三个等级[13] - 公司提醒投资者应该综合考虑多方面因素做出投资决策，不应仅仅依靠投资评级[14]

关于以集中竞价交易方式首次回购公司股份的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券代码：603215 证券简称：比依股份 公告编号：2024-035 浙江比依电器股份有限公司 | 回购方案首次披露日 | 2024/3/27 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待董事会审议通过后 12 个月 | | 预计回购金额 | 1,500 万元~3,000 万元 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 60 万股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.32% | | 累计已回购金额 | 999 万元 | | 实际回购价格区间 | 16.65 元/股~16.65 元/股 | 一、 回购股份的基本情况 浙江比依电器股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 26 日召开第二 届董事会第九次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的议 案》，同 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 浙江比依电器股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月24日召开第二 届董事会第十一次会议审议通过了《关于公司使用自有资金支付募投项目所需资 金并以募集资金等额置换的议案》。公司董事会同意公司使用自有资金先行支付 募投项目所需资金，后续以募集资金专项账户划转款项至公司自有资金账户。详 见公司于2024年4月25日披露的《关于使用自有资金支付募投项目所需资金并以 募集资金等额置换的公告》（2024-024）。 综合考虑当前的资金使用状况及募集资金后续使用计划，经公司重新论证， 决定取消此前计划实施的使用自有资金支付募投项目所需资金并以募集资金等 额置换事项。本次取消使用自有资金支付募投项目所需资金并以募集资金等额置 换，是根据公司当前的资金使用状况及募集资金后续使用计划的审慎决策，未对 公司流动资金及募集资金使用产生不利影响，不存在变相改变募集资金投向和损 害股东利益的情形。 特此公告。 证券代码：603215 证券简称：比依股份 公告编号：2024-036 浙江比依电器股份 ...

业绩总结 - 公司2023年实现收入15.6亿元，同比增长4.0%[1] - 公司2024Q1实现收入3.2亿元，同比下降15.4%[1] - 公司Q1归母净利率为3.2%，同比下降9.1%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到20.5亿元，较2022年增长36.7%[4] 用户数据 - 公司持续深耕老客户及拓展新客户，收入有望迎来复苏[1] 未来展望 - 公司2026年预计EPS分别为1.13/1.23/1.33元，维持买入-A的投资评级，目标价为20.28元[1] - 公司市盈率逐年下降，2026年预计为13.9倍[2] - 公司2026年预计净利润率将达到12.3%，较2022年提高0.4个百分点[4] - 公司2026年预计ROE将为16.2%[4] - 公司2026年预计P/S比率将为1.7[4] 新产品和新技术研发 - 无相关信息 市场扩张和并购 - 无相关信息 其他新策略 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[5] - 减持评级表示未来6个月的投资收益率落后沪深300指数5%至15%[5] - 风险评级A表示未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动[5]

关于浙江比依电器股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项审核说明 www.zhcpa.cn 关于浙江比依电器股份有限公司 中国杭州市锦江新城新业路8号UDC时代大厦A座5~8层、12层。23层 Floors 5-8, 12 and 23, Block A, UDC Times Building, No. 8 Xinye Road, Qlanjiang New City, Hangzhou Tel. 0571-88879999 Fax. 0571-88879000 www.zhcpa.cn 目 录 | 页 次 | | | --- | --- | | 一、关于非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 | | | 的专项审核说明 | 1-3 | 二、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 4 中国杭州市线江新城新业路8号UDC时代大厦A座5-8层、12层、23层 Floors 5-8, 12 and 23, Block A, UDC Times Building, No. 8 Xinye Road, Qianjiang New Oty, Hangzhou. Tel. 0571-88879999 ...

证券代码：603215 证券简称：比依股份 公告编号：2024-020 浙江比依电器股份有限公司 第二届监事会第九次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 浙江比依电器股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 14 日向各 位监事发出了召开第二届监事会第九次会议的通知。2024 年 4 月 24 日，第二届 监事会第九次会议以现场表决方式在公司会议室召开，应出席本次会议的监事 3 人，实际出席本次会议的监事 3 人。本次会议由监事会主席召集和主持，会议的 召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的有关规 定。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于公司 2023 年年度报告及摘要的议案》 监事会认为：公司 2023 年年度报告及摘要的编制和审议程序均符合法律、 法规、中国证监会、上海证券交易所、公司章程和公司内部管理制度的各项规定， 所包含的信息能从各个方面真实反映出公司 2023 年年度的经营管理和财务状况 等实际情况。监事会一致同意公 ...