检查结果概述 - 陕西省药品监督管理局对陕西白云制药有限公司等2家药品生产企业进行药品GMP符合性检查 结论均为符合要求[1] - 检查依据包括《中华人民共和国药品管理法》《药品生产监督管理办法》《药品检查管理办法（试行）》及《药品生产质量管理规范符合性检查工作程序》等规定[1] 陕西白云制药有限公司检查详情 - 公司检查地址位于陕西省汉中市城固县三里桥[1] - 检查范围涵盖片剂 颗粒剂 胶囊剂（制剂车间片剂颗粒剂胶囊剂生产线）[1] - 现场检查时间为2025年9月9日至9月12日[1] 陕西省泾阳金兰皮肤病研究所/陕西康惠制药股份有限公司检查详情 - 陕西省泾阳金兰皮肤病研究所委托陕西康惠制药股份有限公司生产丹青胶囊（规格：每粒装0.36g）[1] - 检查范围涉及前处理提取车间及固体制剂车间硬胶囊剂生产线[1] - 现场检查分两次进行 分别为2025年7月22日及2025年7月30日至8月1日[1]

许可证变更 - 《药品生产许可证》法定代表人由王延岭变更为李红明[1] - 《药品生产许可证》企业负责人由王延岭变更为WANG JING[1] 许可证信息 - 有效期至2030年8月24日[1] - 生产地址包括陕西省咸阳市秦都区等地[1][2] - 生产范围包括膏药、软膏剂、茶剂等剂型[1][2] 影响说明 - 变更符合公司经营发展及日常生产需求[3] - 变更不会对公司经营业绩产生重大影响[3] 公告信息 - 公告发布时间为2025年11月4日[5]

股价表现与交易数据 - 10月31日公司股价盘中上涨2.00%，报收22.40元/股，成交金额为3267.05万元，换手率达1.47%，总市值为22.37亿元 [1] - 当日主力资金净流出424.97万元，其中特大单卖出110.37万元（占比3.38%），大单买入444.39万元（占比13.60%）同时卖出758.99万元（占比23.23%） [1] - 公司今年以来股价累计上涨55.99%，但近期表现疲软，近5个交易日下跌2.01%，近20日下跌0.18%，近60日下跌0.13% [1] - 今年以来公司已5次登上龙虎榜，最近一次为6月16日，当日龙虎榜净买入770.00万元，买入总额3781.53万元（占总成交额10.53%），卖出总额3011.53万元（占总成交额8.39%） [1] 公司基本情况 - 公司全称为陕西康惠制药股份有限公司，成立于2009年12月24日，于2017年4月21日上市，主营业务为中成药品的研究、开发、生产与销售 [1] - 公司主营业务收入构成为：医药制造占比60.68%，医药流通占比36.79%，其他业务占比2.53% [1] - 公司所属申万行业为医药生物-中药Ⅱ-中药Ⅲ，涉及的概念板块包括幽门螺杆概念、医药电商、肝炎治疗、中药、NMN概念等 [2] 股东结构与财务表现 - 截至9月30日，公司股东户数为9458户，较上期减少21.15%，人均流通股为10560股，较上期增加26.82% [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入3.56亿元，同比减少11.97%，归母净利润为-1.33亿元，同比大幅减少246.07% [2] 分红情况 - 公司自A股上市后累计派现5423.48万元，但近三年累计派现额为0.00元 [3]

公司基本情况 - 公司成立于2009年12月24日，于2017年4月21日在上海证券交易所上市 [1] - 公司注册和办公地址均位于陕西省咸阳市，是国内知名的中成药企业 [1] - 公司从事中成药品的研究、开发、生产与销售，所属申万行业为医药生物 - 中药Ⅱ - 中药Ⅲ [1] - 公司概念板块包括幽门螺杆概念、医药电商、肝炎治疗、核聚变、超导概念、核电 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为3.56亿元，在行业69家公司中排名第60位 [2] - 行业第一名白云山营收616.06亿元，第二名云南白药营收306.54亿元 [2] - 行业平均营收为37.55亿元，中位数为14.62亿元 [2] - 主营业务构成中，医药制造收入1.5亿元，占比60.68%；医药流通收入9106.75万元，占比36.79%；其他收入625.87万元，占比2.53% [2] - 2025年三季度净利润为-1.57亿元，行业排名66/69 [2] - 行业第一名云南白药净利润47.89亿元，第二名白云山净利润33.98亿元 [2] - 行业平均净利润为4.47亿元，中位数为8367.73万元 [2] 财务健康状况 - 2025年三季度资产负债率为60.48%，去年同期为51.46%，高于行业平均32.81% [3] - 2025年三季度毛利率为26.45%，去年同期为32.15%，低于行业平均52.44% [3] 公司治理与股权结构 - 公司控股股东为嘉兴悦合智创科技合伙企业（有限合伙），实际控制人为李红明、王雪芳 [4] - 董事长李红明，1983年生，中国国籍，长江商学院EMBA硕士学历，曾任职于北京侠客行网络技术等多家公司，2022年6月至今任北京十纪科技有限公司执行董事 [4] - 总经理WANG JING，1984年生，澳大利亚国籍，硕士研究生学历，曾任澳大利亚CARPET CALL PTY LTD公司会计，现任公司总经理助理 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为9458户，较上期减少21.15% [5] - 户均持有流通A股数量为1.06万股，较上期增加26.82% [5]

公司控制权与治理结构变更 - 报告期内公司完成董事会换届选举 控股股东由康惠控股变更为悦合智创 实际控制人由王延岭变更为李红明及王雪芳 [5] - 公司治理结构已调整完毕 [5] 子公司运营与战略调整 - 全资子公司北京康惠智创科技有限公司已逐步开展业务 目前对公司经营业绩尚未产生重大影响 [5] - 公司拟以自有或自筹资金向全资子公司北京康惠智创科技有限公司增资9,000万元人民币 增资后其注册资本由1,000万元变更为10,000万元 [11][13][17] - 控股子公司陕西新高新药业有限公司注销其全资子公司咸阳新良方大药房有限公司 已于2025年8月4日完成注销 对公司经营业绩未产生重大影响 [6] - 公司注销未开展业务的控股子公司陕西康惠新材科贸有限公司 已于2025年9月3日完成注销 对公司经营业绩未产生重大影响 [7] - 为减少亏损 维护股东利益 控股子公司陕西友帮生物医药科技有限公司1号、2号及3号车间全面停产 停产事项对公司本期业绩影响较大 [7] 重大资产减值与财务影响 - 公司对控股子公司陕西友帮的应收款项余额为25,270.76万元 因陕西友帮已全面停产 公司预计款项收回可能性较小 [29][58] - 基于谨慎性原则 公司对应收陕西友帮款项单项计提坏账准备12,089.52万元 [30][59] - 此项坏账准备将减少公司2025年1-9月合并报表归属于上市公司股东的净利润5,923.86万元 [30][60] 控股子公司重整安排 - 控股子公司陕西友帮因全面停产且难以清偿到期债务 拟向法院申请破产重整并申请启动预重整程序 [32][69] - 此举旨在通过破产重整程序引入战略投资者 改善陕西友帮资产负债结构 控制公司潜在投资损失 [32][74] - 截至2025年9月30日 公司对陕西友帮应收款项净额为13,181.24万元 长期股权投资净额为0元（已全额计提减值） 并为陕西友帮6,459.73万元贷款提供连带责任保证 [75] 投资者沟通安排 - 公司计划于2025年11月11日通过上海证券交易所路演中心举办2025年第三季度业绩说明会 [54][56] - 董事长李红明、总经理WANGJING、财务总监李甲、董事会秘书董娟、独立董事崔学刚将参会 [57] - 公司将召开2025年第三次临时股东会 审议包括对应收款项计提坏账准备在内的议案 [39][42]

财务表现 - 2025年前三季度营业总收入为3.56亿元，同比下降11.97% [1] - 归属母公司股东净利润为-1.33亿元，较上年同期亏损增加9421.55万元 [1] - 基本每股收益为-1.33元 [1]

资金拆借 - 2020年9月以来公司累计向陕西友帮拆借资金24,991.80万元[1] 应收款项 - 2025年9月30日公司账面其他应收款余额为25,270.76万元[1] 坏账准备 - 对陕西友帮应收款项单项计提坏账准备12,089.52万元[2] - 计提坏账准备减少2025年1 - 9月净利润5,923.86万元[3] 决策情况 - 审计委员会认为计提坏账准备符合规定[4] - 董事会通过单项计提坏账准备议案[5]

业绩总结 - 2025年前三季度主营业务收入34,699.89万元，较上年减12.30%[4][5] - 医药制造营收20,284.27万元，毛利率32.38%，收入减0.47%[4] - 医药流通营收14,225.07万元，毛利率16.80%，收入减25.85%[4][5] 业务分类 - 妇科类营收2,494.58万元，毛利率53.27%，收入减19.65%[5] - 呼吸感冒类营收2,530.03万元，毛利率32.56%，收入减22.74%[5] - 皮肤科类营收4,340.12万元，毛利率67.00%，收入减16.96%[5] - 骨科类营收2,272.29万元，毛利率41.16%，收入增9.73%[5] - 其他类营收4,059.93万元，毛利率44.23%，收入增48.13%[5] - 医药中间体营收1,848.38万元，毛利率 -71.43%，收入增558.47%[5] 地区业绩 - 西北地区营收14,138.58万元，较上年减5.75%[5]

业绩说明会信息 - 公司计划于2025年11月11日16:00 - 17:00举办2025年第三季度业绩说明会[3][5][6] - 会议地点为上海证券交易所上证路演中心[5][6] - 会议方式为上证路演中心网络互动[5][6] 参与人员及提问方式 - 参加人员包括董事长等[6] - 投资者可在线参与，2025年11月4 - 10日16:00前可提问[3][6][7] 联系方式 - 联系人是公司证券事务部，电话029 - 33347561[8] - 传真029 - 33347561，邮箱ir@sxkh.com[9] 报告发布 - 公司已于2025年10月30日发布2025年第三季度报告[3]

公司决策 - 2025年10月29日董事会通过陕西友帮预重整及重整议案[3] 财务数据 - 2024年12月31日陕西友帮净资产-9200.36万元[6] - 2025年9月30日净资产-12089.52万元[6] - 2024年度净利润-5251.28万元[6] - 2025年1 - 9月净利润-3126.61万元[6] - 截至2025年9月30日应收款项净额13181.24万元[9] - 长期股权投资净额0万元[9] 风险提示 - 陕西友帮预重整及重整成败未知，破产将影响公司业绩[12]