广州鹿山新材料股份有限公司 | 证券代码：603051 | 证券简称：鹿山新材 公告编号：2024-050 | | --- | --- | | 债券代码：113668 | 债券简称：鹿山转债 | 关于"鹿山转债"2024 年跟踪评级结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●前次债券评级：A+，主体评级：A+，评级展望：稳定 ●本次债券评级：A+，主体评级：A+，评级展望：稳定 2 公司前次主体信用等级评级结果为"A+"，前次"鹿山转债"信用等级评级 结果为"A+"，前次评级展望为稳定。评级机构为中证鹏元，评级时间为 2023 年 6 月 27 日。 中证鹏元在对公司经营状况及相关行业进行综合分析与评估的基础上，于 2024 年 6 月 27 日出具了《2023 年广州鹿山新材料股份有限公司公开发行可转换 公司债券 2024 年跟踪评级报告》（中鹏信评【2024】跟踪第【491】号 01）， 本次公司主体信用等级评级结果为"A+","鹿山转债"信用等级评级结果为 "A+"，评级展望为"稳定"。 ...

可转债发行 - 公司发行可转债面值总额5.24亿元，数量524万张，价格100元/张[5] - 票面利率第一年0.40%至第六年3.00%[5] 可转债交易与转股 - 2023年4月27日在上交所挂牌交易，转股期为2023年10月9日至2029年3月26日[5][6] - 初始转股价格59.08元/股，2023年6月6日调整为58.68元/股[5][6][7] 转股价格修正 - 连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提修正方案[8] - 2024年6月14 - 27日，10个交易日收盘价低于49.88元/股[4][11] - 未来连续二十个交易日内有五个交易日低于85%将触发修正条款[4][11] - 修正方案须经出席会议股东表决权三分之二以上通过[9] - 修正后转股价格应不低于相关均价、每股净资产值和股票面值[9] - 触发条件将履行审议和信息披露义务[12]

可转债发行情况 - 发行规模52400万元，524万张，扣除费用后净额513088490.57元[7] - 2023年4月27日在上海证券交易所上市交易[8] - 票面利率第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.20%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.00%[14] - 期限为2023年3月27日至2029年3月26日[13] - 转股期为2023年9月30日至2029年3月26日[21] - 初始转股价格为59.08元/股[22] - 按面值100元发行，每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息[12][15] 可转债条款 - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[26] - 到期赎回按债券面值的115%（含最后一期利息）赎回全部未转股可转债[30] - 有条件赎回情形一为公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；情形二为可转债未转股余额不足3000万元[31] - 有条件回售在可转债最后两个计息年度内，公司股票收盘价连续三十个交易日低于当期转股价格的70%时可回售[35] - 转股数量计算方式为Q = V/P，并以去尾法取一股的整数倍[29] 业绩数据 - 2023年度公司实现营业收入29.51亿元，同比增长12.69%[55] - 2023年太阳能电池封装胶膜出货量21742.93万平方米，同比增长83.55%，功能性聚烯烃热熔胶粒出货量81782.81吨，同比增长11.48%[55] - 2023年归属于上市公司股东的净利润 - 8630.99万元，同比下降215.33%[58] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 - 10885.08万元，同比下降304.57%[58] - 2023年归属于上市公司股东的净资产131556.81万元，同比下降0.80%[58] - 2023年总资产274027.04万元，同比增长9.89%[58] 募集资金使用情况 - 截至2023年12月31日，累计使用可转换公司债券募集资金20875.63万元[62] - 太阳能电池封装胶膜扩产项目承诺投资总额35929.90万元，累计投入5496.68万元，投入进度为15.30%[64] - 补充流动资金承诺投资总额15378.95万元，累计投入15378.95万元，投入进度为100.00%[64] - 报告期内，使用1971.74万元募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金[65] - 实际使用30000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，2024年4月17日已全部归还[65] - 截至2023年12月31日，募集资金专户余额为526.25万元[65] 其他 - 公司主体信用等级和鹿山转债的信用等级均为A+，评级展望为稳定[49][76] - 实际控制人汪加胜、韩丽娜为本次发行可转换公司债券提供100%本金及利息等保证担保[69] - 2024年3月27日，“鹿山转债”第一年付息，票面利率为0.40%，每张面值100元可转债兑息0.40元[74] - 自2023年6月6日起“鹿山转债”转股价格调整为58.68元/股[81]

担保情况 - 本次为江苏鹿山担保本金8000万元[2] - 已为江苏鹿山担保余额32,160.98万元[2] - 公司及子公司对外担保额度26亿元，占净资产197.63%[2] 授信额度 - 2024年度公司及全资子公司申请综合授信不超38亿元[3] - 2024年度为全资子公司综合授信担保不超26亿元[4] 江苏鹿山情况 - 江苏鹿山注册资本和实收资本均为30,000万元[6] - 2024年1 - 3月净利润206.32万元，2023年为 - 8,843.14万元[9] - 2024年3月31日资产负债率53.61%，2023年为51.57%[9] 担保细节 - 担保方式为连带责任保证，期间至债务履行期满后三年[10] - 担保范围含8000万元本金余额及相关利息、费用等[11]

证券代码：603051 证券简称：鹿山新材 公告编号：2024-046 债券代码:113668 债券简称:鹿山转债 广州鹿山新材料股份有限公司 关于为子公司提供担保的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 年度为全资子公司的上述综合授信提供不超过人民币26亿元的担保额度。具体 情况详见公司于2024年4月23日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披 露的《广州鹿山新材料股份有限公司关于公司2024年度向金融机构申请授信额 度及对外担保计划的公告》（公告编号：2024-025）。 被担保人名称:广州鹿山新材料股份有限公司(以下简称"公司")的全资 子公司江苏鹿山新材料有限公司(以下简称"江苏鹿山")； 本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：本次为江苏鹿山提供担保 的本金金额为18,000万元。截至本公告披露日，公司已实际为江苏鹿山提供的担 保余额为29,881.11万元； 本次担保是否有反担保：否； 对外担保逾期的累计数量：公司无逾期对外担保的情况。 特别风险提示：截至本公告披露日 ...

存货情况 - 2021 - 2023年公司存货余额分别为19470.65万元、63712.05万元、37644.78万元，呈先升后降趋势[10] - 2022年末、2023年末存货账面余额分别为6.37亿元、3.76亿元，账面价值6.27亿元、3.68亿元，同比变化分别为223%、 - 41%，占总资产比例25%、13%[2] - 2022年末、2023年末存货跌价准备余额分别为1042.95万元和804.21万元，整体存货跌价计提比例分别为1.64%和2.14%[18] - 2022年末、2023年末期末98%的存货库龄均为1年以内[7] - 2023年末EVA库存数量为9234033.70千克，2022年末为13937446.00千克[22] 销售与价格 - 2022年功能性聚烯烃热熔胶粒销售量为73363.25吨，同比增长21.21%；热熔胶膜销售量为11845.65万平方米，同比增长110.27%[11] - 2022年PE、光伏级EVA、非光伏级EVA原材料采购价格较2021年分别上升0.89%、6.25%、15.35%[11] - 2023年PE、光伏级EVA、非光伏级EVA原材料采购价格较2022年分别下降7.06%、36.70%、33.82%[13] - 2023年江苏鹿山太阳能电池POE封装胶膜12月平均售价为8.07元/平方米，2022年为11.27元/平方米[20] - 2023年江苏鹿山EVA胶膜12月平均售价为6.61元/平方米，2022年为9.91元/平方米[21] - 2023年度太阳能电池封装胶膜单价较2022年度下降31.02%，单位成本下降24.15%；复合建材热熔胶单价下降4.88%，单位成本下降6.90%[37] 营收与客户 - 2021 - 2023年公司营业收入分别为169320.55万元、261823.10万元和295057.15万元，销售规模持续增长[58] - 2023年公司向晶澳科技销售收入为31117.50万元，向天合光能销售收入为20287.77万元，向唐山海泰销售收入为13175.12万元[27] - 2021 - 2023年太阳能电池封装胶膜业务收入分别为68530.66万元、142961.04万元和181300.72万元，占比分别为40.47%、54.60%和61.45%[64][65] 应收款项 - 2022年末、2023年末应收款项账面价值合计分别为10.38亿元、13.51亿元，同比增长93%、30%，占总资产比重42%、49%[49] - 2023年末应收款项余额139909.21万元，占营业收入比重47.42%；2022年末应收款项余额107311.83万元，占营业收入比重40.99%[57] - 2021 - 2023年公司应收款项增速高于营业收入增速，应收款项余额增速分别为91.64%、30.38%，营业收入增速分别为54.63%、12.69%[62] 财务指标 - 2022年及2023年公司存货周转率分别为5.75次/年和7.84次/年，优于同行业可比公司[39] - 2021 - 2023年公司资产负债率逐年增长，分别为45%、47%、52%；报告期末货币资金余额3.02亿元，同比增长40%；有息负债合计10.22亿元，同比增长81%[77] - 2022 - 2023年公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 69136.16万元和 - 15484.42万元[86] 产能情况 - 2023年末公司光伏胶膜产能提升至4.00亿平方米/年[87] - 马来西亚鹿山计划产能为胶粒5700吨/年、胶膜2800万平方米/年，鹿山兴邦计划产能为TOCF产品100万平方米/年、OCA产品500万平方米/年[87] 未来展望 - 预计2024年和2025年全球光伏组件新增出货量分别为660.00GW和800.00GW，胶膜理论新增需求量分别为60.60亿平方米和73.46亿平方米[26]

中信证券股份有限公司 关于广州鹿山新材料股份有限公司 2023 年年报问询函回复的核查意见 广州鹿山新材料股份有限公司（以下简称"公司""鹿山新材"）于 2024 年 5 月 21 日收到上海证券交易所《关于广州鹿山新材料股份有限公司 2023 年年度 报告的信息披露监管问询函》（上证公函【2024】0608 号，以下简称"《年报问 询函》"）。中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作 为鹿山新材的持续督导机构，现对《年报问询函》提及的相关问题出具专项意见 如下： 问题 1 关于经营业绩。公司 2022 年 3 月上市，上市后业绩持续下滑，2022 年、2023 年经营活动产生的现金流量净额分别为-6.91 亿元、-1.55 亿元，持续 为负。2023 年，公司营业收入为 29.51 亿元，同比增长 13%，但归母净利润、扣 非净利润分别亏损 8,631 万元、1.09 亿元，均由盈转亏；热熔胶胶膜、功能性新 材料业务毛利率分别为-1.11%、-3.46%，同比下降 9.04%、8.35%。2024 年一季 度，公司实现营收 5.56 亿元，同比下降 21%，归母净利润 2493 万元，同 ...

业绩总结 - 2023年营业收入29.51亿元，同比增长13%，归母净利润、扣非净利润分别亏损8631万元、1.09亿元[2] - 2024年一季度营收5.56亿元，同比下降21%，归母净利润2493万元，同比扭亏[2] - 2021 - 2023年公司综合毛利率分别为14.81%、9.90%、4.87%，呈下降趋势[21] - 2023年公司总毛利为14172.06万元，变化幅度为 - 45.55%[22] 用户数据 - 2023年公司向晶澳科技、天合光能、唐山海泰销售收入分别为31117.50万元、20287.77万元、13175.12万元，销售单价均低于平均价格[25] - 2023年公司对晶澳太阳能、天合光能等前五客户销售金额合计88813.92万元，占主营业务收入30.15%[48] 未来展望 - 2024E和2025E预计全球光伏组件新增出货量分别为660GW和800GW，预计胶膜理论新增需求量分别为60.60亿平方米和73.46亿平方米[24] - 2024年公司战略调整，聚焦高价、高毛利产品或订单[4] - 2024年公司拟通过控制生产成本、审慎开展业务、加强原料采购管理等措施应对行业竞争[6] 新产品和新技术研发 - 公司拥有多个研发平台，募投项目实施主体江苏鹿山获多项技术研发相关荣誉[55] - 公司拥有完善核心技术体系，在光伏胶膜领域形成多项核心技术，推出多种封装胶膜产品并迭代升级[56] 市场扩张和并购 - 2023年末新成立3家子公司，马来西亚鹿山计划产能胶粒5,700吨/年、胶膜2,800万平方米/年，鹿山兴邦计划产能TOCF产品100万平方米/年、OCA产品500万平方米/年[171] 其他新策略 - 公司拟开拓市场提升主营业务利润，开发比亚迪等战略客户保障现金流[185] - 公司拟提升运营管理效率，强化应收账款管理，提高经营活动现金流[185] - 公司拟稳定授信融资合作，确保融资渠道畅通，维持负债结构稳健[185]

| 证券代码：603051 | 证券简称：鹿山新材 | 公告编号：2024-044 | | --- | --- | --- | | 债权代码：113668 | 债券简称：鹿山转债 | | 广州鹿山新材料股份有限公司 关于公司控股股东、实际控制人增持股份计划实施结 果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 2024 年 6 月 7 日，公司收到增持主体的通知，其本次增持计划已实施完毕。 现将具体情况告知如下： 一、增持主体基本情况 （一）增持主体：公司控股股东、实际控制人汪加胜先生。 （二）本次增持计划实施前，汪加胜先生持有公司股票 34,111,601 股，占 1 增持计划的主要内容：广州鹿山新材料股份有限公司（以下简称"公 司"）控股股东、实际控制人汪加胜先生（以下简称"增持主体"） 拟以自有资金通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式增持公司 股份，本次增持计划自 2023 年 12 月 8 日起的 6 个月内完成，增持股 份金额不低于人民币 200 万元，不超过人民币 500 万元。具体内 ...

广州市天河区珠江新城珠江西路 21 号 粤海金融中心 28 层 邮编：510627 电话：(86-20) 2805-9088 传真：(86-20) 2805-9099 北京市君合（广州）律师事务所 关于广州鹿山新材料股份有限公司 控股股东、实际控制人增持股份的 法律意见书 致：广州鹿山新材料股份有限公司 北京市君合（广州）律师事务所（以下简称"本所"）受广州鹿山新材料股份有限 公司（以下简称"鹿山新材"或"公司"）的委托，根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）颁布的《上市公司收购管理办法》、 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 8 号——股份变动管理》等中国（"中国" 包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区，仅就本法律意见书而言，指中国大 陆）法律、法规、规范性文件的规定，就公司控股股东、实际控制人汪加胜先生于 2023 年 12 月 8 日至 2024 年 6 月 7 日期间的增持计划（以下简称"本次增持"）实施情况， 出具本法律意见书。 本所依据本法律意见书出具日现行有效的中 ...