CPO概念板块表现 - CPO概念板块领涨 涨幅达2.24% [1] - 天通股份上涨10.0% 光库科技上涨8.21% 罗博特科上涨6.2% [1] - 长飞光纤 德科立 联特科技涨幅均超过5% [1]

股价表现 - 9月4日股价下跌5.72%至85.85元/股 成交额9.95亿元 换手率2.70% 总市值650.66亿元 [1] 公司基本情况 - 公司成立于1988年5月31日 2018年7月20日上市 [1] - 主营业务聚焦电信运营商和数据通信领域 涵盖光纤预制棒、光纤光缆及数据通信产品 [1] - 收入构成：光传输产品64.50% 光互联组件17.35% 其他15.85% 其他(补充)2.30% [1] 机构持仓情况 - 财通价值动量混合A(720001)二季度新进十大流通股东 持有163.68万股(占流通股0.22%) [2][4] - 该基金同期将公司列为第十大重仓股 持仓占基金净值比例3.17% [4] - 当日该持仓浮亏852.76万元 [2][4] 相关基金表现 - 财通价值动量混合A最新规模19.87亿元 今年以来收益48.19%(同类排名730/8180) [2] - 近一年收益119.43%(同类排名172/7978) 成立以来累计收益797.73% [2] - 基金经理金梓才任职10年293天 管理规模46.19亿元 最佳任职回报448.19% [3]

股价表现 - 长飞光纤盘初上涨超过6%至97元 股价创历史新高 [1] 行业政策变动 - 商务部裁定美国光纤生产商通过改变贸易模式向中国出口G.654.C光纤构成反规避行为 [1] - 自2025年9月4日起对原产于美国的相关截止波长位移单模光纤适用现行反倾销税率 [1] - 康宁公司反倾销税率为37.9% OFS-费特公司为33.3% 德拉克通信美国公司及其他美国公司均为78.2% [1] 产品范围界定 - 裁决涉及相关截止波长位移单模光纤（G.654.C光纤）被纳入反倾销措施范围 [1] - 裁定认定美国企业贸易模式改变缺乏充分商业合理性 削弱了现行反倾销措施效果 [1]

A股市场CPO概念股回调情况 - 仕佳光子股价下跌10.69% 总市值338亿 年初至今涨幅349.85% [1][2] - 天孚通信股价下跌10.05% 总市值1436亿 年初至今涨幅184.56% [1][2] - 太辰光股价下跌9.71% 总市值261亿 年初至今涨幅59.69% [1][2] - 新易盛股价下跌9.42% 总市值3328亿 年初至今涨幅307.30% [1][2] 主要成分股市场表现 - 中际旭创股价下跌8.26% 总市值4344亿 年初至今涨幅217.84% [1][2] - 通富微电股价下跌7.86% 总市值494亿 年初至今涨幅10.44% [1][2] - 剑桥科技股价下跌7.09% 总市值210亿 年初至今涨幅94.06% [1][2] - 华工科技股价下跌6.94% 总市值674亿 年初至今涨幅55.44% [1][2] 其他相关个股调整幅度 - 长飞光纤股价下跌6.76% 总市值643亿 年初至今涨幅185.23% [1][2] - 锐捷网络股价下跌5.88% 总市值676亿 年初至今涨幅66.29% [1][2] - 炬光科技股价下跌5.76% 总市值112亿 年初至今涨幅96.28% [1][2] - 光迅科技股价下跌5.26% 总市值500亿 年初至今涨幅19.56% [1][2] - 德科立股价下跌5.14% 总市值161亿 年初至今涨幅46.31% [1][2]

CPO概念股市场表现 - A股市场CPO概念股普遍回调 多只个股跌幅超过5% 其中仕佳光子下跌10.69% 天孚通信下跌10.05% 太辰光下跌9.71% 新易盛下跌9.42% [1] - 中际旭创下跌8.26% 通富微电下跌7.86% 剑桥科技下跌7.09% 华工科技下跌6.94% 长飞光纤下跌6.76% [1] - 锐捷网络下跌5.88% 炬光科技下跌5.76% 光迅科技下跌5.26% 德科立下跌5.14% 光库科技下跌4.84% 亨通光电下跌4.21% 博创科技下跌4.13% [1][2] 个股市值表现 - 新易盛总市值3328亿元 年初至今涨幅307.30% 为板块内涨幅最高个股 [2] - 中际旭创总市值4344亿元 年初至今涨幅217.84% 为市值最大个股 [2] - 天孚通信总市值1436亿元 年初至今涨幅184.56% 长飞光纤总市值643亿元 年初至今涨幅185.23% [2] 板块整体特征 - CPO概念板块出现集体调整 13只个股单日跌幅超过5% 但多数个股年内仍保持显著正收益 [1][2] - 板块内市值分布差异较大 从炬光科技112亿元到中际旭创4344亿元 跨度超过38倍 [2] - 年内涨幅表现分化明显 新易盛涨幅307.30% 而通富微电涨幅仅10.44% 亨通光电涨幅18.03% [2]

板块表现 - 光通信模块板块盘初整体上扬 涨幅达2.71% [1] - 天通股份领涨板块 单日涨幅达10.0% [1] - 腾景科技上涨9.46% 光库科技上涨8.21% [1] - 罗博特科、长飞光纤、联特科技涨幅均超过5% [1] 个股表现 - 天通股份实现涨停 单日涨幅居板块首位 [1] - 腾景科技接近涨停 涨幅达9.46% [1] - 光库科技涨幅8.21% 位列板块涨幅前三 [1] - 多只个股跟涨 板块呈现普涨态势 [1] *注：新闻来源为每日经济新闻[2]*

市场交易概况 - 沪深两市全天成交额2.36万亿元 较上个交易日缩量5109亿元 [1] - 光伏 贵金属 芬太尼 BC电池 游戏等少数板块上涨 [1] - 军工装备 小金属 证券 卫星导航 软件开发等板块跌幅居前 [1] 个股涨停表现 - 天普股份一字涨停晋级9连板 [3] - 长飞光纤8天5板 吉视传媒4天3板 博杰股份 西部黄金 宏裕包材3连板 [3] - 卓郎智能4天2板 百花医药3天2板 [3] 龙虎榜资金流向 - 当日净买入额前三为岩山科技6.39亿元 苏大维格1.63亿元 泰和科技1.50亿元 [3] - 当日净卖出额前三为华胜天成3.71亿元 巨轮智能2.68亿元 成飞集成9748.69万元 [4] - 机构专用席位净买入前三为辰欣药业1.16亿元 晓程科技1.11亿元 博杰股份6920.13万元 [4] - 机构专用席位净卖出前三为巨轮智能9879.96万元 四创电子7943.35万元 成飞集成7388.94万元 [4] 重点个股分析 - 岩山科技上涨9.07% 换手率32.06% 成交额160.57亿元 深股通净买入2.80亿元 营业部净买入3.58亿元 [4] - 上半年归母净利润6710.75万元 同比增长81.51% [5] - 脑机接口技术在游戏《黑神话悟空》实现连续精准操控 [5] - 岩芯数智已交付搭载Yan1.3大模型的人形机器人 Yan2.0正在研发中 [5] - 苏大维格上涨11.00% 换手率35.81% 成交额23.59亿元 机构净买入3579.60万元 [6] - 拟以不超过5.1亿元现金收购常州维普半导体不超过51%股权 [6] - 上半年营收9.82亿元 同比增长5.27% 微纳光学产品收入增速显著 [6] - 自主研发激光直写 纳米压印等光刻设备 新型3D印材批量供应卡游头部企业 [7] - 泰和科技涨停 换手率26.92% 成交额10.15亿元 机构净买入2556.18万元 [8] - 上半年营收13.92亿元 同比增长27.68% 水处理剂销量17.82万吨 同比增长19.94% [8] - 硫化物固态电解质LPSC 双三氟甲基磺酰亚胺锂LiTFSI等固态电池材料处于中试阶段 [8] - 光刻胶用酚醛树脂产品已通过部分客户验证 形成小批量销售 [8] 其他活跃个股 - 三维通信上涨4.09% 换手率43.17% 成交额37.15亿元 深股通净买入1.14亿元 [9] - 飞马国际涨停 换手率21.47% 成交额23.13亿元 机构净卖出3656.84万元 [9] - 兆新股份下跌9.51% 换手率33.57% 成交额24.12亿元 机构净买入1173.01万元 [10] - 上能电气涨停 换手率27.26% 成交额28.60亿元 机构净买入2267.13万元 [10] - 中兵红箭跌停 换手率6.59% 成交额18.84亿元 机构净卖出2364.15万元 [10] - 北方长龙跌停 换手率48.31% 成交额19.17亿元 [11] 北上资金动向 - 沪股通专用席位涉及7只个股 净买入四创电子2133.29万元 [12] - 深股通专用席位涉及13只个股 净买入岩山科技2.80亿元 [13] 知名游资操作 - 作手新一净买入岩山科技3.497亿元 [14] - 成都系净买入岩山科技1.288亿元 净卖出兆新股份4756万元 [14] - 章盟主净买入宏裕包材1989万元 [14] - 呼家楼净卖出岩山科技1.401亿元 [14] - T王净买入巨轮智能1.019亿元 净卖出华胜天成6803万元 [14]

核心裁定 - 商务部裁定美国光纤生产商通过改变贸易模式出口相关截止波长位移单模光纤（G.654.C光纤）构成对原反倾销措施的规避 [1] - 裁定依据为相关出口行为缺乏充分商业合理性且削弱现行反倾销措施效果 [1] - 自2025年9月4日起将美国非色散位移单模光纤现行反倾销税率适用于相关截止波长位移单模光纤 [1] 调查背景 - 2025年3月4日应长飞光纤光缆股份有限公司申请启动反规避调查 [1] - 调查基于《对外贸易法》第四十九条、《关税法》第五十四条及《反倾销条例》第五十五条 [1] - 国务院关税税则委员会根据商务部建议作出调整征税范围决定 [1] 征税细则 - 康宁公司适用37.9%反倾销税率 [2] - OFS-费特有限责任公司适用33.3%税率 [2] - 德拉克通信美国公司及其他美国公司均适用78.2%税率 [2] - 反倾销税以海关确定进口货物计税价格从价计征 [2] - 进口环节增值税计税价格包含关税和反倾销税 [2] 实施期限 - 反规避措施实施期自2025年9月4日起至2028年4月21日 [2] - 截止日期与原产于美国的非色散位移单模光纤反倾销措施到期日一致 [2]

股价表现与交易数据 - 长飞光纤今日涨停 换手率5.34% 成交额19.22亿元 振幅12.25% [1] - 近半年累计5次登上龙虎榜 上榜次日股价平均上涨5.37% 上榜后5日平均上涨8.86% [1] - 主力资金今日净流入2.26亿元 其中特大单净流入2.25亿元 近5日主力资金净流入2.02亿元 [1] 龙虎榜交易明细 - 沪股通为第一大买入和卖出营业部 买入1.45亿元 卖出1.34亿元 净买入1139.10万元 [1][2] - 前五大营业部合计成交7.15亿元 买入3.91亿元 卖出3.24亿元 合计净买入6664.56万元 [1] - 国盛证券杭州建设三路营业部买入9106万元 开源证券西安西大街营业部买入6717万元 [2] 融资融券情况 - 最新两融余额9.23亿元 融资余额9.17亿元 融券余额560.42万元 [2] - 近5日融资余额增加4.67亿元 增幅达103.61% 融券余额增加103.44万元 增幅22.64% [2] 财务业绩表现 - 上半年营业收入63.84亿元 同比增长19.38% [2] - 上半年净利润2.96亿元 同比下降21.71% [2]

市场整体表现 - 市场全天震荡分化 三大指数涨跌不一 沪指跌1.16% 深成指跌0.65% 创业板指涨0.95% [1] - 沪深两市全天成交额2.36万亿元 较上个交易日缩量5109亿元 [1] - 全市场超4500只个股下跌 跌超5%个股达370多家 [1][8] - 连板晋级率小幅回升至30.76% 最高标天普股份9连板 连板次高度降至3板 [3] 板块热点表现 - 光伏 贵金属 游戏等板块涨幅居前 [1] - 小金属 证券 软件开发 农业等板块跌幅居前 [1] - 北交所个股保持局部活跃态势 宏裕包材30cm3连板 鸿智科技逆势封板 [3] - 机器人概念上演"一日游"行情 上纬新材等多股跌超10% [3] 算力硬件与光通信 - 英伟达否认H100/H200芯片"供应受限"和"售罄"传言 表示有足够芯片满足所有订单 [4][23] - CPO概念卷土重来 中际旭创总市值跃居创业板次席 全天成交287.2亿元 跃居A股成交额头名 [4] - 新易盛 天孚通信双双收复5日均线 [4] - 博通和谷歌转向TPU服务器架构 谷歌OCS全光交换对高速光模块形成新增量需求 [4] - 广发证券研报预测2026年1.6T高速光模块需求中 谷歌需求450万片仅次于英伟达的500万片 [4] - 长飞光纤8天5板 源杰科技涨13.01% 中际旭创涨10.99% [24] 储能产业链 - 储能电芯市场从产能过剩进入"加价也排不到货"状态 宁德时代等企业产线持续满负荷运转 [5][11] - 储能产业链表现亮眼 逆变器 电池等细分表现不俗 [5] - 上能电气 海博思创 通润装备等多股涨停 阳光电源等多股涨超10% [5][12] - 国内企业储能锂电池出货市占率占全球份额九成 [5] - 上游锂材料价格低位运行 海外业务有望享受订单高增长和高毛利双重利好 [5] 贵金属与工业金属 - COMEX黄金期货价格站上3600美元/盎司历史关口 LME期铜价格再度站上1万美元/吨关口 [6] - 西部黄金晋级3连板 紫金矿业 山东黄金等核心大票从高点回落但仍以红盘报收 [6] - 稀土永磁和钨等小金属未受产品价格提振 章源钨业一度触及跌停 中国稀土 广晟有色等多股跌超5% [6] 创新药与CXO - 2025年世界肺癌大会将于9月6日至9日在巴塞罗那举行 中国药企将展示创新药成果 [7] - 今年前7月我国创新药企完成License out金额近800亿美元 同比增超1.6倍 [7] - 创新药概念逆势活跃 百利天恒涨超10%再创历史新高 成都先导等CXO概念股迎来补涨 [7][19] - 国务院国资委与中国科学院要求加快发展中央企业生物医药产业 打造生物医药领域国家队 [18] 其他热点板块 - 固态电池:中国汽车工程学会将于2025年9月10-11日在北京召开固态电池团体标准审查会 [13] - 液冷IDC:英伟达GB300 NVL72服务器算力提升 液冷散热需求迅速提升 [25] - 影视:2025年暑期档电影票房119.66亿元 同比增长2.76% 观影人次3.21亿 同比增长12.75% [20] - 纺织服装:印度将棉花进口关税豁免期延长至12月31日 [28]