株洲旗滨集团股份有限公司 董事会审计及风险委员会 2025 年第八次会议决议 株洲旗滨集团股份有限公司（以下简称"公司"）董事会审计及风险委员会 2025 年第八次会议（以下简称"本次会议"）于 2025 年 8 月 27 日（星期三） 下午 13:20 在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。公司于 2025 年 8 月 17 日 以邮件、电话等方式向全体委员发出本次会议通知。本次会议应到委员 5 人，实 到 5 人。本次会议由主任委员夏艳珍女士召集并主持。本次会议的通知及召开程 序符合《公司法》《公司章程》以及公司《董事会审计及风险委员会实施细则》 等有关法律法规的规定，经与会委员认真讨论研究，就下述事项作出如下决议： 一、审议并通过了《关于<2025 年半年度报告全文及摘要>的议案》 表决结果：5 票同意、0 票反对、0 票弃权，通过。 审计及风险委员会认为：公司《2025 年半年度报告》全文及其摘要的编制 程序、报告内容、格式符合符合法律、行政法规和中国证监会、上海证券交易以 及《公司章程》及相关内部控制制度的相关规定；半年度财务报告内容真实、准 确、完整地反映了公司 2025 年半年度的经营成果和财务 ...

财务表现 - 2025年上半年营业收入73.93亿元 同比下降6.55% [1] - 净利润8.91亿元 同比增长9.77% [1] 盈利能力 - 净利润逆势增长 与营收下滑形成反差 [1] - 利润增速显著高于营收变化 显示成本控制或产品结构优化成效 [1]

板块整体表现 - 玻璃玻纤板块当日下跌1.27%，表现弱于上证指数（下跌0.39%）但深证成指上涨0.26% [1] - 板块内个股分化明显，其中国际复材上涨2.54%领涨，宏和科技下跌4.89%领跌 [1][2] - 板块整体资金呈净流出状态，主力资金净流出1.78亿元，游资资金净流出1.08亿元，但散户资金净流入2.86亿元 [2] 个股涨跌表现 - 涨幅前列个股包括国际复材（上涨2.54%至6.85元）、中国巨石（上涨1.40%至13.77元）、九鼎新材（上涨0.82%至8.56元） [1] - 跌幅较大个股包括宏和科技（下跌4.89%至39.65元）、中材科技（下跌3.09%至36.97元）、再升科技（下跌1.74%至6.22元） [2] - 成交量最大的个股为再升科技（136.12万手）和北玻股份（67.74万手），成交额最高的为宏和科技（12.13亿元）和中国巨石（11.22亿元） [1][2] 资金流向分析 - 中国巨石获得主力资金净流入1.37亿元（净占比12.21%），但遭遇游资净流出4545.20万元和散户净流出9158.64万元 [3] - 再升科技虽股价下跌1.74%，但获得主力资金净流入870.31万元（净占比1.02%） [3] - 金晶科技主力资金净流出501.99万元（净占比4.45%），但获得游资净流入550.87万元（净占比4.88%） [3] - 多数个股呈现主力资金净流出状态，其中耀皮玻璃主力净流出381.87万元（净占比5.92%），北玻股份主力净流出402.38万元（净占比1.36%） [3]

玻璃玻纤板块市场表现 - 玻璃玻纤板块整体上涨2.91% 领涨个股为中材科技(涨幅8.10%) [1] - 上证指数上涨1.51%至3883.56点 深证成指上涨2.26%至12441.07点 [1] - 板块内10只个股上涨 4只个股下跌 其中九鼎新材涨4.30% 再升科技涨3.77% 国际复材涨3.09% [1][2] 个股交易数据 - 中材科技成交70.14万手 成交额26.53亿元 居板块首位 [1] - 中国巨石成交量89.91万手 成交额12.15亿元 涨幅0.30% [1][2] - 再升科技成交量197.86万手为最高 成交额12.76亿元 [1] - 国际复材成交量213.03万手 成交额14.35亿元 [1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出1794.27万元 游资净流出1.04亿元 散户资金净流入1.22亿元 [2] - 再升科技主力净流入1.25亿元(占比9.83%) 但游资净流出5464.21万元 [3] - 中国巨石获主力净流入6084.22万元(占比5.01%) 游资净流入1472.32万元 [3] - 九鼎新材主力净流入4372.67万元(占比12.64%) 为板块最高占比 [3] - 三峡新材主力净流出1488.41万元(占比12.48%) 为流出占比最高个股 [3]

行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 但针对细分领域和个股给出积极看法[2][6][7] 核心观点 - 建材行业存在"抱团"科技产业链（如电子布）和"切换"至传统基建复苏两条主线[2] - 电子布受益AI算力需求爆发 低介电产品（Q布）量产预期提前 头部企业产能扩张明确[3][4][7] - 西部基建（新疆西藏）主题升温 雅下水电开工和新藏铁路公司成立（注册资本950亿）提升需求置信度[11][12][31] - 消费建材基本面进入右侧 地产销售和开工数据筑底 Q3起营收同比企稳改善预期增强[13][14][24] - 水泥行业反内卷政策（限制超产）和治理改善是关键 旺季提价但需关注政策执行力度[15][29][30] - 光伏玻璃库存下降价格稳中偏强 行业平均现金亏损推动冷修加速[48] - 玻纤粗纱产销分化 电子布保持景气 高端低介电产品紧缺[51][52] 细分领域总结 电子布与AI产业链 - 中材科技H1特种布销量895万米 Q2近600万米环比提速[3] - Q布量产预期提前 年底核心企业产能有望提升至20万米/月[3] - 低介电布迭代路径明确 M9级别交换机采用Q布带动需求[3][52] - 中国巨石D/E系列薄布价格强势 旺季可能提价[7] 西部基建主题 - 新疆西藏水泥格局优 价格全国最高 中央工程聚集[11][31] - 中吉乌铁路、川藏铁路、新藏铁路等确定性项目催化需求[12][32] - 青松建化、西藏天路、华新水泥等地域标的受益[12][32] 消费建材 - 防水行业东方雨虹、科顺股份、北新建材同步提价 盈利底部确认[24] - 三棵树中报降费改善盈利逻辑兑现[24] - 兔宝宝2025年预期净利7.5亿 PE12倍 现金流和分红领先[25] - 北新建材2025年预期净利45亿 PE11倍 防水和涂料业务进取[26] 水泥行业 - 全国水泥价格周环比上涨0.7% 长三角提价10-30元/吨[32][58] - 海螺水泥Q1销量5873万吨同比+5.06% 吨毛利65元/吨同比+12元[38] - 华新水泥H1扣非净利10.61-10.95亿同比+56%-61% Q2汇兑转正[38] - 天山股份Q2扣非净利3.5-6.5亿同比扭亏[39] 玻璃行业 - 浮法玻璃均价1205.78元/吨周环比下跌29.88元 库存5636万重量箱[40][64] - 环保标准提升可能加速冷修 行业现金亏损加剧[41][42] - 信义玻璃H1收入98.21亿同比-9.7% 净利10.13亿同比-59.6% 汽车玻璃毛利率54.5%[43] 光伏玻璃 - 2.0mm镀膜面板价格11元/平方米环比上涨0-0.5元 库存天数24.02天环比降5.15%[48] - 行业现金亏损推动冷修 海外价格高于国内3元/平[48] 玻纤与碳纤维 - 粗纱价格3100-3700元/吨维稳 电子纱G75报价8300-9200元/吨[66] - 碳纤维风电需求环比修复 原丝价格维稳[56] 个股逻辑 - 再升科技收购迈科隆打通VIP板全产业链 预计26年渗透率40% 增量盈利1.08亿[17][18] - 濮耐股份活性氧化镁获格林美50万吨采购协议 25年末产能达17万吨[20] - 悍高集团定位性价比优势 渠道让利推动高周转 2025-2026预期净利6.5亿/7.5亿[22][23]

行业投资评级 - 行业评级：推荐 [4] 核心观点 - 行业"反内卷"加速推进叠加旺季来临 水泥行业自律加速 防水行业产品提价 光伏玻璃底部提价 [1] - 中报业绩表现亮眼 部分公司实现逆势增长和利润高增 [1][7] - 新疆自治区成立70周年及重大工程推进带来区域投资增量 [1][5] - 工业涂料领域技术突破 国产替代加速 [1][7] 细分行业表现总结 水泥市场 - 全国水泥市场价格364.15元/吨 整体趋稳 [2] - 重点地区水泥企业平均出货率45.7%左右 [2] - 价格环比上涨0.7% 华东、华中地区上调10-30元/吨 福建、海南下调10-50元/吨 [22] - 全国水泥磨机开工负荷均值39.87% 较上周下降2.05个百分点 [31] 玻璃市场 - 浮法玻璃均价1205.78元/吨 较上周下跌29.88元/吨 跌幅2.42% [2][67] - 光伏玻璃2.0mm镀膜面板价格11元/平方米 环比上涨2.33% [2][75] - 3.2mm镀膜主流价格18.5-19元/平方米 环比持平 [2][75] - 光伏玻璃库存持续下降 部分厂家惜售心理增加 [75] 玻纤市场 - 无碱粗纱2400tex直接纱主流成交价3100-3700元/吨 成交低价下跌50元/吨 [2][81] - 全国企业报价均价维持3521.25元/吨 同比下跌4.25% [2][81] - 电子纱G75主流报价8300-9200元/吨 较上周基本持平 [2][86] - 7628电子布报价维持3.6-4.2元/米 [2][86] 房地产市场 - 第34周30大中城市新房成交面积154.48万㎡ 同比-13% 环比+24.22% [3][18] - 累计交易面积5686.46万㎡ 同比-4% [3][18] - 15城二手房成交面积167.26万㎡ 同比+6% 环比+9% [3][18] - 累计交易6035.88万㎡ 同比+16% [3][18] 重点公司推荐 水泥行业 - 推荐华新水泥、海螺水泥 [1] - 上峰水泥、塔牌集团等受益 [1][5] 防水材料 - 推荐东方雨虹、科顺股份 [1][5] - 行业自律加快推进 提价动作频繁 [5] 光伏玻璃 - 推荐旗滨集团 [1] - 福莱特、信义光能等受益 [1] 消费建材 - 推荐伟星新材、兔宝宝 [1] - 估值低位且具备高分红特性 [1] 工程与民爆 - 推荐中岩大地 [1] - 广东宏大、雪峰科技、高争民爆、国泰集团等受益 [1][5] - 民爆行业到2025年生产企业数量降至50家以内 行业集中度提升 [5] 工业涂料 - 推荐松井股份 电芯绝缘UV喷墨打印全球首创 [1][7] - 推荐麦加芯彩 风电涂料高增 船舶涂料取证加速 [1][7] 重大工程进展 - 新藏铁路全长1980公里 注册资本950亿元 [5] - 雅鲁水电项目总投资约1.2万亿元 采取5座梯级电站开发方式 [5] - 三峡水运新通道项目静态总投资约766亿元 总工期100个月 [5] 业绩表现突出公司 - 三棵树25H1营业收入58.16亿元 逆势增长+0.97% [7] - 归母净利润4.36亿元 同比大幅+107.53% [7] - 扣非归母净利润2.92亿元 同比高增+268.48% [7]

证券代码：601636 证券简称：旗滨集团 公告编号：2025-080 可转债代码：113047 可转债简称：旗滨转债 关于株洲旗滨集团股份有限公司委托理财的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 基本情况 (一)投资目的 在不影响公司正常经营和生产建设并确保资金安全的情况下，使用部分闲置 资金进行现金管理，是为了进一步提高公司阶段性自有闲置资金的使用效率，增 加公司现金资产收益，有效降低财务成本，为公司和股东谋求较好的投资回报。 | 投资金额 | 62,800 万元 | | --- | --- | | 投资种类 | 银行理财产品 | | 资金来源 | 自有资金 | 同时，本次公司收回近日到期的理财产品本金 73,000 万元。 已履行及拟履行的审议程序 公司第五届董事会第三十八次会议、2024 年年度股东会同意公司继续使用 闲置自有资金进行投资理财业务的额度为不超过 20 亿元(单日最高余额)。具体 内容请详见公司于 2025 年 4 月 25 日、2025 年 5 月 16 日刊载《中国证券报 ...

资产交易 - 子公司绍兴旗滨和浙江节能向城发集团出售资产，交易总金额89352.82万元[1][2] 交易进度 - 2023年7月完成不动产过户并缴税[4] - 2024年11月完成设备拆除交付厂房[4] - 2025年2月21日完成资产交接并提交土壤检测报告[4] 款项收取 - 近日收到剩余款项5035.28万元，全部款项已足额收到[1][4][5] - 2022 - 2025年度各有收款金额[5] 业绩影响 - 本次交易使公司2025年上半年净利润增加4.42亿元[7]

板块整体表现 - 玻璃玻纤板块单日上涨5.11%，显著跑赢上证指数（涨1.45%）和深证成指（涨2.07%）[1] - 板块内10只个股上涨，6只个股下跌，上涨个股占比62.5%[1][2] - 板块主力资金净流入5.49亿元，游资净流出3.3亿元，散户净流出2.18亿元[2] 领涨个股表现 - 中材科技（002080）涨停，涨幅10.01%，收盘价35.29元，成交额20.53亿元，主力资金净流入3.66亿元，净占比17.82%[1][3] - 宏和科技（603256）涨停，涨幅9.99%，收盘价40.50元，成交额5.58亿元，主力资金净流入1.46亿元，净占比26.24%[1][3] - 长海股份（300196）上涨4.44%，收盘价16.70元，成交额4.88亿元，主力资金净流入4363.49万元，净占比8.93%[1][3] 权重股资金流向 - 中国巨石（600176）上涨4.15%，成交额13.20亿元，主力资金净流入1.14亿元，净占比8.66%[1][3] - 国际复材（301526）上涨4.01%，成交额15.61亿元，主力资金净流入1.31亿元，净占比8.42%[1][3] - 旗滨集团（601636）上涨1.77%，成交额2.26亿元[1] 资金流出个股 - 再升科技（603601）下跌4.84%，主力资金净流出数据未显示但股价表现最差[2] - 北玻股份（002613）下跌4.36%，成交额8.27亿元[2] - 凯盛新能（600876）下跌1.05%，主力资金净流出336.04万元，净占比-6.08%[2][3] 成交活跃度 - 国际复材成交量最高，达239.57万手，成交额15.61亿元[1] - 中国巨石成交量98.37万手，成交额13.20亿元，位列第二[1] - 北玻股份成交量184.58万手，成交额8.27亿元，但股价下跌4.36%[2]

板块整体表现 - 玻璃玻纤板块整体下跌0.05%，跑输上证指数（上涨0.13%）和深证成指（下跌0.06%）[1] - 板块内个股分化显著，涨幅最高为北玻股份（10.07%），跌幅最大为国际复材（-2.96%）[1][2] - 板块主力资金净流入1.86亿元，但游资资金净流出2.61亿元，散户资金净流入7505.9万元[2] 个股价格变动 - 北玻股份收盘价4.59元，涨幅10.07%，成交量188.21万手，成交额8.46亿元[1] - 再升科技收盘价6.41元，涨幅9.95%，成交量212.39万手，成交额13.36亿元[1] - 国际复材收盘价6.23元，跌幅2.96%，成交量159.78万手，成交额10.00亿元[2] - 长海股份收盘价66元（ST状态），跌幅2.44%，成交量16.36万手，成交额2.63亿元[2] 资金流向分布 - 再升科技主力净流入2.61亿元（占成交额19.56%），但游资净流出1.47亿元（-10.97%）[3] - 北玻股份主力净流入2.39亿元（占成交额28.27%），游资净流出1.36亿元（-16.06%）[3] - 宏和科技主力净流入1744.96万元（占成交额1.21%），游资净流出1513.90万元（-1.05%）[3] - 九鼎新材主力净流出1798.26万元（-10.08%），游资净流入767.79万元（4.31%）[3] 成交活跃度 - 再升科技成交额13.36亿元居板块首位，成交量212.39万手[1] - 宏和科技成交额14.41亿元，成交量40.46万手[1][2] - 中国巨石成交额6.21亿元，成交量47.51万手[2] - 中材科技成交额9.78亿元，成交量30.73万手[1][2]