业绩总结 - 公司2023年实现营业收入42.13亿元，同比增长15.72%[1] - 公司2023年归母净利润为5.21亿元，同比增长27.78%[1] - 公司2023年扣非归母净利润为4.38亿元，同比增长17.10%[1] - 公司医药工业在2023年实现收入21.64亿元，同比增长15.13%[2] - 公司归母净利润为5.21亿元，同比增长27.78%[2] - 公司扣非归母净利润为4.38亿元，同比增长17.10%[2] - 公司实现归母净利润1.06亿元，同比增长30.53%[3] 产品销售 - 公司中药材价格高位，导致毛利率同比减少3.53/1.84/3.57个百分点[4] - 公司龙牡壮骨颗粒等产品在2023年销量同比增长15.17%/44.59%/8.01%/17.76%[5] 投资情况 - 公司2023年对联营企业和合营企业的投资收益为1.85亿，同比增长23%[6] 股票信息 - 证券代码为600976，股价为56.60，投资评级为买入[11] - 预测2026年每股收益为6.34，较2023年增长86.5%[11] - 预测2026年每股净资产为30.14，较2023年增长105.1%[11] - 预测2026年市盈率为8.92，较2023年下降53.3%[11] - 预测2026年市净率为1.88，较2023年下降57.8%[11]

公司投资评级 - 健民集团的投资评级维持为“买入”[1] 报告的核心观点 - 健民集团的业绩增长符合预期，主业和投资收益均实现增长[1] - 公司持续加大市场投入和开拓力度，OTC产品和Rx产品线销售收入持续提升[1] - 投资收益稳健增长，看好体培牛黄的长期增长空间[1] 根据相关目录分别进行总结 基本数据 - 2023年公司实现营业收入42.13亿元，同比增长15.72%；归母净利润5.21亿元，同比增长27.78%；扣非归母净利润4.38亿元，同比增长17.10%[1] - 2023Q4单季度公司实现营业收入10.96亿元，同比增长31.86%；归母净利润1.06亿元，同比增长14.05%；扣非归母净利润0.85亿元，同比增长0.71%[1] 分行业收入 - 2023年公司商业板块实现收入20.10亿元，同比增长16.64%，毛利率为12.07%，同比增加4.86个百分点；医药工业板块实现收入21.64亿元，同比增长15.13%，毛利率为77.75%，同比增加0.90个百分点[1] - 儿科产品实现收入11.44亿元，同比增长13.67%；妇科产品实现收入5.73亿元，同比增长3.81%；特色中药实现收入2.51亿元，同比增长36.27%；其他产品实现收入1.95亿元，同比增长43.24%[1] 投资收益 - 2023年公司投资收益为2.31亿元，同比增长42.52%，其中对联营企业和合营企业的投资收益为1.85亿元，同比增长23.16%[1] - 公司参股子公司健民大鹏实现净利润5.65亿元，同比增长26.26%，公司持有健民大鹏33.54%股权，预计健民大鹏贡献投资收益1.90亿元[1] 盈利预测 - 2024-2025年营业收入预测由50.54/58.95亿元上调至50.94/59.40亿元，2026年收入预测为69.33亿元；2024-2025年归母净利润预测由6.22/7.37亿元上调至6.26/7.51亿元，2026年归母净利润预测为9.02亿元[1]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为421.3亿元，同比增长15.7%[1] - 公司2023年净利润为5.21亿元，同比增长27.8%[1] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为6.12亿元、7.75亿元、9.53亿元，增速分别为17.3%、26.7%、22.9%[3] - 公司2024年PE值为17-22倍，合理价值区间为67.80-87.74元，维持“优于大市”评级[3] 用户数据 - 公司2023年处方药业务收入为10.58亿元，同比增长15.43%[2] - 公司2023年大鹏药业净利润为565.27万元，同比增长26.3%[6] - 公司2023年儿科业务收入为573.32万元，同比增长13.7%[6] - 公司2023年特色中药业务收入为195万元，同比增长36.3%[6] - 公司2023年商业业务收入为15.35万元，同比增长8.5%[6] - 公司2023年医疗业务收入为23.58万元，同比增长-4.0%[6] 未来展望 - 健民集团2026年预计每股收益将达到6.21元，较2023年增长82.6%[7] - 健民集团2026年预计净资产收益率将为20.7%，较2023年略有下降[7] - 健民集团2026年预计资产负债率将降至32.9%，较2023年有所下降[7] 新产品和新技术研发 - 分析师郑琴负责的股票研究范围包括天士力、华润三九、人福医药等多家公司[9] 市场扩张和并购 - 投资评级标准中，优于大市的股票预期相对基准指数涨幅在10%以上[9] - 市场基准指数的比较标准中，预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上[10] 其他新策略 - 本报告所载的信息、意见及推测仅反映公司发布当日的判断[12] - 市场有风险，投资需谨慎，本报告提供的信息仅供特定客户参考[13] - 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[14]

公司基本信息 - 公司总股本为153,398,600股，拟向全体股东每10股派现金红利人民币12元，合计分配利润184,078,320元[3][124] - 公司中文名称为健民药业集团股份有限公司[6] - 公司外文名称为JIANMIN PHARMACEUTICAL GROUP CO.,LTD.[6] - 公司法定代表人为何勤[7] - 公司注册地址为武汉市汉阳区鹦鹉大道484号[7] - 公司股票种类为A股，股票上市交易所为上海证券交易所，股票简称为健民集团，股票代码为600976[7] 财务数据 - 公司2023年营业收入为421,315.46万元，同比增长15.72%[8][13][20][21] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为52,145.77万元，同比增长27.78%[8][13][20][21] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为26,838.97万元，同比增长24.33%[8][26] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为224,770.61万元，同比增长20.85%[8][20] - 公司2023年末总资产为416,795.12万元，同比增长21.15%[8][20] 产品销售与研发 - 公司主要产品销量情况：龙牡壮骨颗粒、健脾生血颗粒/片、小金胶囊、便通胶囊、七蕊胃舒胶囊、小儿宝泰康颗粒在2023年均有增长[14] - 公司全年获得药品注册证书3项，包括中药1.1类新药1项、化药4类仿制药2项[14] - 公司2023年研发项目共44项，其中新药研发项目27项，二次开发项目14项，保健食品3项[42] - 公司2023年研发投入总额为7916.76万元，研发费用年复合增速为32.76%[42][51] 市场扩张与并购 - 公司参与了湖北牵头19省联盟集采、广东牵头6省集采、北京集采和山东集采，68个中选代表品平均价格降幅为49%[1] - 公司主要品种小金胶囊中标湖北19省联盟等集采，2023年小金胶囊销量有所增长，但由于集采价格的下降，销售收入较上年同期有所下降[1] 公司治理与人力资源 - 公司董事、监事、高级管理人员的薪酬由董事会薪酬与考核委员会拟定，并经董事会审议后执行[94] - 公司建立了激励与约束相制衡的薪酬制度，包括年薪标准、绩效考核等，独立董事对薪酬制度和股权激励实施情况发表了独立意见[96] - 公司2023年全年总计发放的税前薪酬为682.05万元[98]

财务审计 - 审计认为公司2023年财务报表按企业会计准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[3] - 应收账款可回收性和存货跌价准备因需重大估计判断，被确定为关键审计事项[6][9] 资产负债 - 2023年末资产总计41.68亿元，较2022年末增长21.15%；负债合计19.11亿元，增长21.34%；股东权益合计22.56亿元，增长20.99%[20][22] - 2023年末流动资产合计27.66亿元，较2022年末增长20.01%；非流动资产合计14.02亿元，增长23.48%[20] - 2023年末流动负债合计18.57亿元，较2022年末增长21.13%；非流动负债合计5452.45万元，增长31%[22] 经营业绩 - 2023年度营业总收入42.13亿元，较2022年度增长15.72%；净利润5.23亿元，增长28.87%[24] - 2023年度经营活动产生的现金流量净额2.68亿元，较2022年度增长24.38%[26] - 2023年营业收入为134.09亿元，较2022年增长19.07%；净利润为4.43亿元，增长16.05%[38] 其他数据 - 2023年末应收账款余额为89,571.61万元，坏账准备金额3,725.36万元，应收账款余额占资产总额比重为21.49%[6] - 2023年末存货余额45,987.50万元，存货跌价准备金额902.98万元[9] - 2023年货币资金为219,819,745.98元，较2022年增长约64.66%[33] 股权变更 - 2005年8月华立产业集团收购股份后成为控股股东，持股23.65%[47] - 2006年4月实施股权分置改革，流通股股东每10股获2.5股对价[48] - 2006年7月按每10股转增10股进行资本公积金转增股本[48] 会计政策 - 公司对合营企业投资采用权益法核算，对能实施控制的长期股权投资采用成本法核算[73][107] - 存货在资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量[96] - 公司将主要通过出售收回账面价值的非流动资产或处置组划分为持有待售类别[100] 税务政策 - 健民药业集团股份有限公司等法定税率25%，优惠税率15%[196] - 小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，2023 - 2024年减按25%计入应纳税所得额，按20%税率缴纳[198] - 小型微利企业年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，2022 - 2024年减按25%计入应纳税所得额，按20%税率缴纳[198]

关于独立董事独立性自查情况的专项意见 因此，公司独立董事不存在任何妨碍其进行独立客观判断的关系， 不存在影响独立董事独立性的情况，符合《上市公司独立董事管理办法》 等法律法规及《健民药业集团股份有限公司章程》《健民药业集团股份 有限公司独立董事工作制度》等制度中关于独立董事任职资格及独立性 的要求。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司独立董事管理办法》《上 海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引 第 1 号——规范运作》等要求，健民药业集团股份有限公司（以下简称 "公司"）董事会，就公司 2023 年度在任独立董事李曙衢先生、杨智 先生、郭云沛先生的独立性情况进行评估并出具如下专项意见： 健民药业集团股份有限公司董事会 经公司独立董事自查及董事会核查独立董事在公司的履职情况，董 事会认为公司全体独立董事均具备胜任独立董事岗位的资格。独立董事 及其配偶、父母、子女、主要社会关系未在公司或公司附属企业任职， 未在公司主要股东及其附属企业任职，未与公司存在重大的持股关系， 与公司及主要股东之间不存在重大业务往来关系或提供财务、法律、咨 询、保荐等服务关系。 健民药业集团股份有限公司 董事会 ...

监事会构成 - 监事会由5名监事组成，含3名股东代表监事和2名职工代表监事[4] 任期规定 - 监事每届任期三年，连选可连任[5] 履职监督 - 董事1年内出席董事会会议少于当年会议次数三分之二，监事会审议其履职情况[7] - 监事连续二次未出席监事会会议将被撤换[7] 会议召开 - 监事会每年开二次定期会议，在公布年报、中报前两日召开[9] - 特定情况十日内召开临时会议[9] - 监事提议，监事会主席三日内发通知[10] 会议通知 - 定期会议提前十日、临时会议提前三日通知，紧急情况除外[12] 会议举行 - 过半数监事出席方可举行会议[14] 会议审议 - 审议议案可要求相关人员列席说明情况[16] 会议主持 - 由监事会主席召集主持，主席不能履职时半数以上监事推举一人主持[18] 表决规则 - 一人一票制，记名和书面投票，决议需出席会议监事过半数同意[18] - 有利害关系的监事回避表决[19] 会议记录 - 工作人员记录会议，监事签字确认[19][20] 档案保管 - 会议档案专人保管，记录至少保存十年[20] 决议公告 - 董事会秘书按上交所规则办理决议公告事宜[20] 决议提交 - 涉及提议召开临时董事会等应书面提交完整议案并符合规定[22] 决议落实 - 监事督促落实决议，主席后续会议通报执行情况[22] 规则制定 - 监事会可根据本规则制定工作细则[24] 规则执行 - 本规则自股东大会通过之日起执行[24]

会议情况 - 2023年召开16次董事会，审议48项议案[6] - 2023年3月13日召开第十届董事会第一次独立董事专门会议[7] - 报告期内审计委员会召集6次会议，审议通过11项议案[8] - 报告期内薪酬与考核委员会召开4次会议，审议通过7项议案[8] - 2023年召开2022年年度股东大会和二次临时股东大会[9] - 2024年3月1日召开独立董事与年审会计师的见面沟通会[11] 交易与投资 - 2023年日常关联交易预计总额4710万元，已执行3820.85万元[14] - 以844.46万元受让澳大利亚上市公司HeraMed Limited 10,857,385股流通股股票[15] - 认购华方和昂基金5000万元，报告期内支付二期款2500万元并完成全部出资[15] 担保与资金 - 截至2023年12月31日，对子公司担保总额度34600万元，实际担保余额25142万元[17] - 2004年首次发行3500万股，募集资金39074.18万元，截至2023年12月31日本金使用完毕，尚余利息收益1713.22万元[19] 项目与分红 - 2023年支付健民集团叶开泰智能制造基地建设与扩产升级项目(一期)工程尾款503.83万元[19] - 2023年以总股本153,398,600股为基数，每10股派发现金红利10元，共计派发现金红利153,398,600元[23] 激励与信息披露 - 2023年《2021年限制性股票激励计划》第二个解锁期对318,718股解除限售并上市[24] - 2023年《2022年限制性股票激励计划》第一个解锁期对184,800股解除限售并上市[24] - 2023年共披露信息108份，信息披露考评获B[26] 内控评价 - 中审众环会计师事务所认为公司于2023年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[28]

健民药业集团股份有限公司 2023 年度会计师事务所履职情况评估报告 健民药业集团股份有限公司（以下简称"公司"）聘请中审众环会计师事务 所（特殊普通合伙）（以下简称"中审众环会计师事务所"）作为公司 2023 年 度年报审计机构。根据财政部、国资委及证监会颁布的《国有企业、上市公司选 聘会计师事务所管理办法》，公司对中审众环会计师事务所 2023 年审计过程中 的履职情况进行评估。经评估，公司认为中审众环会计师事务所资质等方面合规 有效，履职保持独立性，勤勉尽责，公允表达意见。具体情况如下： 一、资质条件 1、基本信息 （1） 机构名称：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） （2） 成立日期：中审众环会计师事务所始创于 1987 年，是全国首批取得 国家批准具有从事证券、期货相关业务资格及金融业务审计资格的大型会计师事 务所之一。根据财政部、证监会发布的从事证券服务业务会计师事务所备案名单， 本所具备股份有限公司发行股份、债券审计机构的资格。2013 年 11 月，按照国 家财政部等有关要求转制为特殊普通合伙制。 （3） 组织形式：特殊普通合伙企业 （4） 注册地址：湖北省武汉市武昌区水果湖街道中北路 16 ...

业绩总结 - 纳入评价范围单位资产总额和营业收入合计占公司合并报表对应总额之比均为100%[12] - 报告期内公司不存在财务报告和非财务报告内部控制重大、重要、一般缺陷[20][21] 未来展望 - 2024年公司将完善制度流程，推进内控日常管理体系建设[22] 其他新策略 - 2023年公司重点对内部控制制度执行情况自查自纠并跟踪关键风险点[22] 内部控制标准 - 财务报告内部控制缺陷认定按营业收入总额错报比例划分[18] - 集团层面报表重要程度定量标准涉及错报指标[18] - 重大、重要缺陷有定性标准[18] - 非财务报告内部控制缺陷按直接财产损失划分标准[19]