资产与净资产情况 - 本报告期末总资产153.45亿元，较上年度末减少1.32%；归属于上市公司股东的净资产84.64亿元，较上年度末增加2.47%[10] - 2020年9月30日资产总计15344858954.73元，较2019年末15549564967.67元减少[45] - 2020年9月30日资产总计125.17亿元，较2019年12月31日的128.99亿元有所下降[50][53] - 2020年9月30日所有者权益合计84.86亿元，较2019年12月31日的82.82亿元有所上升[50] - 2020年存货为59.47亿元，较2019年减少9.49亿元[75] - 2020年合同资产为9.49亿元，较2019年增加9.49亿元[75] - 2020年流动资产合计为95.34亿元，与2019年持平[75] - 2020年非流动资产合计为60.16亿元，与2019年持平[75] - 2020年第三季度公司资产总计155.4956496767亿元，负债合计72.6765820098亿元，所有者权益合计82.8190676669亿元[78][81] - 2020年第三季度流动资产合计58.7253532127亿元，非流动资产合计70.2679339625亿元[85] - 2020年第三季度流动负债合计57.4448564445亿元，非流动负债合计15.2317255653亿元[78] - 流动负债合计42.398292476亿元[87] - 非流动负债合计13.5845477875亿元[87] - 负债合计55.9828402635亿元[87] - 所有者权益（或股东权益）合计73.0104469117亿元[87] - 负债和所有者权益（或股东权益）总计128.9932871752亿元[87] 营业收入与利润情况 - 年初至报告期末（1 - 9月）营业收入48.87亿元，较上年同期减少0.41%；归属于上市公司股东的净利润2.68亿元，较上年同期增加132.79%[10] - 年初至报告期末（1 - 9月）归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.27亿元，较上年同期增加172.67%[10] - 加权平均净资产收益率为3.21%，较上年同期增加1.8个百分点；基本每股收益和稀释每股收益均为0.152元/股，较上年同期增加83.13%[10] - 报告期净利润和每股收益大幅增加，原因包括原材料价格下降、管理费用减少、财务费用减少[11][14] - 2020年前三季度营业总收入48.87亿元，2019年同期为49.07亿元[55] - 2020年前三季度营业总成本45.98亿元，2019年同期为47.77亿元[55] - 2020年前三季度净利润2.68亿元，2019年同期为1.15亿元[58] - 2020年第三季度营业利润1.56亿元，2019年同期为1.06亿元[58] - 2020年前三季度研发费用1.72亿元，2019年同期为1.56亿元[55] - 2020年前三季度财务费用0.49亿元，2019年同期为0.72亿元[55] - 2020年前三季度归属于母公司股东的净利润2.68亿元，2019年同期为1.15亿元[58] - 2020年前三季度基本每股收益0.152元/股，2019年同期为0.083元/股[60] - 2020年第三季度投资收益10.82万元，2019年同期为 - 255.39万元[58] - 2020年第三季度信用减值损失472.86万元，2019年同期无此项损失[58] - 2020年前三季度营业收入34.98亿元，2019年同期为40.21亿元[63] - 2020年前三季度净利润2.26亿元，2019年同期为0.84亿元[63] - 2020年第三季度营业收入12.20亿元，2019年同期为14.50亿元[63] - 2020年第三季度净利润0.91亿元，2019年同期为1.23亿元[63] 非经常性损益与股东情况 - 非经常性损益年初至报告期末合计4094.45万元[15] - 截止报告期末股东总数为53635户[15] - 泰格林纸集团股份有限公司持股5.06亿股，占比28.06%，质押1.43亿股[15] - 中国纸业投资有限公司持股2.6亿股，占比14.40%[15] - 截至报告期末，公司回购专用证券账户持本公司股份3999.99万股，占公司总股本的2.22%[17] 主要财务科目变动情况 - 货币资金为6.85亿元，较期初减少42.76%，主要因原材料采购增多[21] - 应收票据为3200.48万元，较期初增加52.42%，因应收经营性票据增多[21] - 应收账款为6.02亿元，较期初减少38.52%，系子公司诚通凯胜收回应收账款[21] - 财务费用为4931.52万元，较上年同期减少31.65%，因低息贷款置换优化资本结构[21] - 其他收益为7441.20万元，较上年同期增加141.75%，因收到的政府补助增加[21] - 投资收益为 - 228.89万元，较上年同期增加73.74%，因未到承兑期应收票据贴现减少[21] - 营业外收入为2268.31万元，较上年同期增加493.92%，因无法支付的款项增多[24] - 2020年9月30日货币资金684548583.44元，较2019年末1195826256.42元减少[41] - 2020年9月30日应收账款602181316.64元，较2019年末979501442.55元减少[41] - 2020年9月30日存货5416466930.71元，较2019年末5947199932.08元减少[45] - 2020年9月30日流动资产合计9259183590.29元，较2019年末9533586907.59元减少[45] - 2020年9月30日非流动资产合计6085675364.44元，较2019年末6015978060.08元增加[45] - 2020年9月30日短期借款2451764663.28元，较2019年末2778919245.00元减少[45] - 2020年9月30日货币资金为5.08亿元，较2019年12月31日的9.52亿元大幅减少[50] - 2020年9月30日应收账款为2.43亿元，较2019年12月31日的3.63亿元有所减少[50] - 2020年9月30日存货为12.02亿元，较2019年12月31日的8.41亿元有所增加[50] - 2020年9月30日短期借款为21.31亿元，较2019年12月31日的24.26亿元有所减少[53] - 2020年9月30日长期借款为15.77亿元，较2019年12月31日的11.85亿元有所增加[53] - 2020年9月30日实收资本为18.05亿元，较2019年12月31日的13.98亿元有所增加[48][53] - 2020年9月30日未分配利润为10.49亿元，较2019年12月31日的8.45亿元有所增加[48] - 2020年第三季度应收账款为3.6269571797亿元，应收款项融资为2.8688610398亿元[83][85] - 2020年第三季度存货为8.4051484263亿元，固定资产为36.1362227122亿元[85] - 2020年第三季度长期股权投资为27.3408010982亿元，在建工程为4.2685545848亿元[85] - 2020年第三季度短期借款为27.78919245亿元，长期借款为13.448839497亿元[78] 项目情况 - 岳阳分公司技改项目报告期内试生产正常，公司自产浆比重接近50%[24] - 宁波滨海万人沙滩绿化等工程总造价1.42亿元，增量合同暂定9800万元，已完成投资1.68亿元[27] - 梅山保税港区企业服务平台PPP项目总投资6.7亿元，已投资5.39亿元[28] - 2018 - 2020年诚通凯胜多个项目中标，涉及金额超20亿元，如2020年1月联合体中标约20亿元宁波市奉化区项目[32][33][35][36][37] - 截止报告期末，各项目完成工程量不同，如雄安新区2019年秋季植树造林项目完成12868.15万元[32][33][35][36][37] 现金流量情况 - 2020年前三季度经营活动现金流入小计43.16亿元，2019年同期为38.72亿元[68] - 2020年前三季度经营活动现金流出小计38.06亿元，2019年同期为34.29亿元[68] - 2020年前三季度经营活动产生的现金流量净额5.10亿元，2019年同期为4.43亿元[68] - 2020年前三季度投资活动现金流入小计4201.30万元，2019年同期为1764.83万元[68] - 2020年前三季度投资活动现金流出小计19438.73万元，2019年同期为17817.55万元[68] - 2020年前三季度收到的税费返还1539.16万元，2019年同期为801.14万元[68] - 2020年前三季度经营活动产生的现金流量净额为6.48亿元，2019年同期为5.71亿元[70] - 2020年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-1.52亿元，2019年同期为-1.62亿元[70] - 2020年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-6.94亿元，2019年同期为-0.74亿元[70] - 2020年第三季度经营活动产生的现金流量净额为6.48亿元，2019年同期为5.71亿元[73] - 2020年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-0.38亿元，2019年同期为-0.58亿元[73] - 2020年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-8.77亿元，2019年同期为-3.66亿元[73] 新收入准则影响 - 2020年起境内上市企业施行新收入准则，公司无需重溯前期可比数[91] - 因执行新收入准则，将原计入存货中的9.4894429713亿元重分类至合同资产，将4.0324274606亿元预收款项重分类至合同负债[82] - 因执行新收入准则，本期将2.2879287838亿元预收款项重分类至合同负债[91] 中期票据情况 - 公司中期票据注册金额为10亿元，报告期内未发行[37]

活动基本信息 - 活动名称：湖南辖区上市公司 2020 年度投资者网上集体接待日活动 [2] - 主办方：中国证券监督管理委员会湖南监管局、湖南省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司 [2] - 参与公司：岳阳林纸股份有限公司 [2] 参与方式 - 互联网平台：深圳市全景网络有限公司提供的平台，可登录“全景·路演天下”投资者关系互动平台 (http://rs.p5w.net) 或关注微信公众号“全景财经” [2] 活动时间 - 2020 年 9 月 11 日 15:00 至 17:00 [2] 沟通人员 - 公司副总经理、董事会秘书易兰锴、证券事务代表王昕 [2]

财务业绩 - 报告期营业收入30.46亿元，较上年同期减少2.65%[23] - 归属于上市公司股东的净利润1.40亿元，较上年同期增长384.18%[23] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.13亿元，较上年同期增长3581.42%[23] - 经营活动产生的现金流量净额4.45亿元，较上年同期减少1.05%[23] - 基本每股收益0.080元/股，较上年同期增长280.95%[26] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益0.064元/股，较上年同期增长3100.00%[26] - 加权平均净资产收益率1.69%，较上年同期增加1.33个百分点[26] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率1.36%，较上年同期增加1.32个百分点[26] - 母公司报告期净利润较上年同期增加16752.91万元[28] - 恒泰公司报告期净利润较上年同期增加1286.03万元，较上年同期增加953.39%[28] - 公司实现营业收入30.46亿元，较上年同期下降2.65%，净利润1.40亿元，较上年同期增加384.18%[52] - 报告期末总资产154.33亿元，所有者权益83.36亿元，资产负债率45.84%[52] - 园林业务营业收入4.02亿元，净利润3227.13万元[52] - 2020年上半年公司合计净利润14045.69万元，较2019年上半年的2900.95万元增长384.18%[61] - 制浆造纸业营业收入219695.02万元，同比减少13.63%，营业成本174822.05万元，同比减少21.37%，毛利率增加7.83个百分点[67] - 污水处理营业收入2681.78万元，同比增加132.90%，营业成本2269.54万元，同比增加121.91%，毛利率增加4.19个百分点[67] - 林业营业收入12551.15万元，同比增加338.20%，营业成本12537.38万元，同比增加342.19%，毛利率减少0.90个百分点[67] - 房地产营业收入9350.92万元，同比增加1170.19%，营业成本7817.91万元，同比增加994.21%，毛利率增加13.44个百分点[67] - 预计年初至下一报告期期末累计净利润较上年同期大幅增长，上年前三季度归属于上市公司股东的净利润为11507.91万元，本报告期为14045.69万元[105] 非经常性损益 - 非经常性损益合计27160653.05元，其中非流动资产处置损益为 - 27673844.51元，政府补助为44033365.25元，应收款项等减值准备转回627560.00元，其他营业外收支为21420905.99元，所得税影响额为 - 11247333.68元[29][31] 产业格局与市场情况 - 公司形成“浆纸 + 生态”双核发展产业格局[33] - 2020年4月文化纸市场供需平衡打破价格剧降，5月下旬逐步回归[33] - 2021年下半年党政类出版刊物增多利于扩大文化纸市场需求[33] - 2020年1月国家限塑规划使包装纸未来发展更好，公司包装纸产能近15万吨[34] - 纸张出口未来将从初级产品向深加工及高技术产品转移[37] 生态行业情况 - 2020年生态行业艰难与机遇并存，受疫情负面影响，也有政策引导和基建投资增加的正向因素[38] - 生态行业呈现集中度提高、国资背景企业集中、注重企业综合实力、EPC建设模式创新等特征[38][40] - 未来长三角、粤港澳、雄安及黄河流域将成为生态项目热点区域[40] - 诚通凯胜探索“市政园林 + 流域生态综合整治双轮驱动”模式，启动海宁长安镇项目创新实现“EPC + O”业务模式[41] - 诚通凯胜在雄安新区近三年累计中标金额达8.33亿元[45] 成本与费用情况 - 营业成本较同期下降7.96%，因主要原材料成本下降[55][56] - 销售费用较同期增加7.20%，因子公司诚通凯胜新设销售公司[55][56] - 管理费用较同期下降26.02%，因管理部门结构优化[55][56] - 财务费用较同期下降22.18%，因低息贷款置换[55][56] - 研发费用较同期增加41.56%，因加大研发投入[55][56] 产品生产与销售情况 - 商品浆板生产量和销售量同比均减少100.00%，主要因沅江分公司化机浆生产线停产[71][75][78] - 包装用纸生产量6.32万吨，同比增加1.77%，销售量6.00万吨，同比增加1.35%[75] - 印刷用纸生产量36.41万吨，同比增加2.68%，销售量35.24万吨，同比减少5.24%[75] - 木材销售生产量和销售量均为17.72万吨，同比增加357.88%[75] - 商品房生产量31054㎡，同比增加2074.21%，销售量38792㎡，同比增加1651.59%[75] - 报告期内工业和办公用纸生产量和销量较上年同期大幅减少，木材、商品房生产量和销量大幅增加[81] 资产变动情况 - 收到其他与经营活动有关的现金本期较上期增加70.92%，主要系报告期经营性结构存款到期释放[82] - 货币资金期末较上年同期期末增加62.88%，主要系2019年下半年收回部分永州国土局土地款[84] - 应收款项融资期末较上年同期期末增加83.79%，主要系报告期未到承兑期应收票据增多[84] - 在建工程期末较上年同期期末增加78.71%，主要系母公司相关项目投入增加[87] - 股本期末较上年同期期末增加29.14%，主要系报告期公司将公积金转增股本[87] - 未分配利润期末较上年同期期末增加57.50%，主要系公司盈利[87] 项目投资与进展 - 2017年投资13647万元对岳阳分公司生产线技改项目，截止报告期末试生产正常[92] - 湘江纸业100%股权以4923.60万元价格摘牌，产生处置损失2616.28万元[93] - 报告期内公司以岳阳分公司八号纸机设备开展2.5亿元融资租赁业务，租赁期限4年[94] - 梅山保税港区PPP项目已投资5.11亿元，工程形象进度超75%[46] - 宁波滨海万人沙滩绿化等工程总造价1.42亿元，增量合同暂定9800万元，截止报告期末完成投资额16768.91万元[149] - 梅山保税港区企业服务平台PPP项目总投资6.7亿元，截止报告期末，项目公司实收注册资本金额13530.29万元，已投资51077.04万元[150] - 宁波滨海万人沙滩周边环境整治设计施工一体化项目工程总造价0.33亿元，2019年已竣工验收[150] - 保方寺公园EPC项目工程造价由15054.08万元调整为5000万元，截止报告期末完成投资额590万元[151] - 延安新区市政道路及周边绿地景观提升工程项目总价26797.49万元，截止报告期末完成投资额12800万元[153] - 陕西西安杏园立交景观工程EPC项目及江西宜春相关绿化景观提升改造项目中标金额合计约16572万元，杏园项目2019年12月已竣工验收，截止报告期末宜春项目完成投资额7321.59万元[153] - 2018年11月诚通凯胜联合体中标雄安新区2018年秋季植树造林项目二标段，中标价6014.06万元，期末完成投资5800万元[154] - 2019年3月诚通凯胜联合体中标雄安新区2019年春季植树造林项目九标段，中标价8452.38万元，期末完成投资7017.81万元[154] - 2019年6月诚通凯胜中标绵阳安州区道路项目，建安工程费18947.79万元，期末完成投资6700万元[154] - 2019年7月诚通凯胜中标会东旅游景区项目，设计中标价432.21万元，施工中标价下浮6.01%按16706.70万元计，期末完成投资1000万元[154] - 2020年1月诚通凯胜联合体中标宁波奉化区项目，总投资约20亿元，设计费投标报价费率65.00%，工程费用总价浮动率 -7.00%，期末完成投资13260万元[158] 子公司经营情况 - 诚通凯胜上半年中标25个项目，中标合同额29.16亿元，完成三年发展规划编制[97] - 诚通凯胜上半年营业收入4.02亿元，利润总额4295.61万元，净利润3227.13万元[99] - 茂源林业上半年营业收入2.10亿元，利润总额-820.58万元，净利润-820.58万元[99] - 森海林业上半年营业收入0.48亿元，利润总额-20.01万元，净利润-20.01万元[99] - 湘江纸业上半年营业收入0.01亿元，利润总额-5712.46万元，净利润-5712.46万元[100] - 双阳高科上半年营业收入1.02亿元，利润总额2197.67万元，净利润2141.19万元[104] - 安泰公司上半年生产纸管52.4万米、重钙4.9万吨，营业收入0.66亿元，利润总额660.37万元，净利润508.65万元[104] - 恒泰公司上半年营业收入0.94亿元，利润总额1279.36万元，净利润1151.14万元[104] - 宏泰公司上半年营业收入0.54亿元，利润总额72万元，净利润62.74万元[104] 承诺事项 - 控股股东泰格林纸承诺不从事与公司竞争业务，督促子公司也不从事，2004年承诺，长期有效[115] - 泰格林纸承诺公平合理进行关联交易，维护公司及股东利益，2004年承诺，长期有效[115] - 若中冶集团未成功重组泰格林纸，沅江纸业三年内注入上市公司；若成功重组，作为整体上市资产一部分注入，2010年6月28日承诺，长期有效[115] - 实际控制人诚通集团承诺业务不与公司构成同业竞争，优先提供业务机会，2012年4月5日承诺，长期有效[115] - 诚通集团承诺尽量减少和规范与公司的关联交易，按市场原则交易，2012年4月5日承诺，长期有效[117] - 泰格林纸承诺减少和规范与公司的关联交易，按市场原则交易，2012年4月承诺，长期有效[117] - 诚通集团承诺未来5年内按要求梳理、整合，2015年12月承诺[117] 股权与关联交易 - 公司受托管理沅江纸业除股东会、董事会外事务[120] - 中信证券岳阳林纸员工持股计划1期定向资产管理计划实际认购金额3630.52万元，认购数量562万股[124] - 公司于2019年10月14日完成39999946股股份回购用于股权激励[124] - 公司与诚通财务签订《金融服务协议》，诚通财务为公司及子公司提供授信与利息之和原则上不高于13亿元[127] - 报告期末，公司在诚通财务存款余额为1.31亿元，借款余额为0[128] - 公司与中国纸业投资有限公司续签《关联交易框架协议》，有效期三年[128] - 公司与控股股东泰格林纸集团续签《供应商品及服务框架协议》，有效期三年[128] - 公司关联采购和销售交易金额合计3.0755338111亿元[132] - 公司与泰格林纸、中国纸业续签关联交易框架协议，有效期三年[134] - 公司与广州市晨辉纸业有限公司签订关联交易框架协议，有效期三年[134] - 公司停止挂牌转让湘江纸业100%股权，处置其固定资产[138] - 湘江纸业固定资产以4923.60万元价格摘牌，预计产生处置损失2616.28万元[138] - 公司关联采购中，中国纸业投资有限公司金额为1.5527202445亿元，占比6.32%[132] - 公司关联销售中，湖南骏泰新材料科技有限责任公司金额为5703.152532万元，占比1.87%[132] - 宁波诚胜生态建设有限公司注册资本8000万元，股权结构为中国纸业51%，诚通凯胜35%，恒泰公司14%，截止报告期末实收注册资本1420万元，实际完成项目投资4666.3万元[139] 担保情况 - 截止报告期末，控股股东泰格林纸向公司及子公司提供贷款担保余额为21.05亿元，直接控制人中国纸业向公司及子公司提供贷款担保余额为23.26亿元[142] - 报告期内对子公司担保发生额合计14601万元，报告期末对子公司担保余额合计45379万元，担保总额占公司净资产的比例为5.44%[146] - 公司2020年度为各子公司银行授信提供保证担保的额度为195360万元[146] 扶贫工作 - 2020年公司在湖南省岳阳县毛田镇李塅村定点帮扶38户约120人，上半年支付扶贫款15万元，消费扶贫13.9万元[160][163] - 2020年公司向河南省洛阳市宜阳县捐赠防控物资，捐资5万元入股合作社，合作社年分红2.75万元，带动55户贫困户[163][164] - 产业扶贫资金投入20万元，物资折款19.9万元，项目个数3个，投入金额14万元[165][166] - 职业技能培训投入3万元，培训40人次，帮助10名建档立卡贫困户就业[166] - 资助贫困学生投入3万元，资助3人，改善教育资源投入1万元[168] 环保情况 - 2020年上半年公司环保项目建设投资超1亿元，完成木片堆场防尘网建设、污水深度处理技改项目和1、2炉超低排放改造项目[174] - 2020年上半年废水排放量为1243.3448万吨，日均排放废水6.8万吨，化学需氧量实际排放量345.50吨，悬浮物12.81吨，氨氮6.14吨，总氮49.32吨，总磷0.56吨，五日生化需氧量96.98吨[175] - 2020年上半年废气颗粒物排放量为43.22吨，

收入和利润（同比环比） - 营业收入为12.60亿元人民币，同比下降10.19%[5] - 营业总收入从14.03亿人民币下降至12.60亿人民币[35] - 营业收入同比下降12.8%至10.42亿元（2019年同期：11.95亿元）[38] - 归属于上市公司股东的净利润为8729.64万元人民币，上年同期为亏损3246.41万元人民币[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7363.18万元人民币，上年同期为亏损4841.57万元人民币[5] - 净利润由亏转盈实现7453万元（2019年同期：亏损6089万元）[39] - 合并层面净利润为8729万元（2019年同期：亏损3246万元）[36] - 基本每股收益为0.064元人民币，上年同期为亏损0.023元人民币[5] - 基本每股收益0.064元（2019年同期：-0.023元）[37] - 加权平均净资产收益率为1.05%，同比增加1.45个百分点[5] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本从14.54亿人民币下降至11.76亿人民币[35] - 营业成本同比下降27.0%至8.16亿元（2019年同期：11.17亿元）[38] - 研发费用同比增长10.3%至3791万元（2019年同期：3437万元）[36] - 母公司财务费用增长21.3%至1782万元（2019年同期：1469万元）[39] - 所得税费用增长至1482.86万元，同比上升396.22%[12] - 所得税费用逆转实现1483万元支出（2019年同期：所得税收益500万元）[36] - 支付的各项税费增长至9375.94万元，同比上升104.89%[12] - 母公司支付的各项税费为6715.36万元人民币，同比增长284.8%[44] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为2.63亿元人民币，同比增长22.00%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为2.63亿元人民币，同比增长22.0%[41] - 投资活动产生的现金流量净额为-4645.91万元人民币，同比改善14.3%[42] - 筹资活动产生的现金流量净额为-4.02亿元人民币，去年同期为1.40亿元正流入[42] - 期末现金及现金等价物余额为5.80亿元人民币，较期初下降24.3%[42] - 母公司经营活动现金流量净额为3.01亿元人民币，同比增长15.6%[44][45] - 公司销售商品、提供劳务收到的现金为10.48亿元人民币，同比增长1.3%[41] - 母公司取得借款收到的现金为12.02亿元人民币，同比下降4.3%[45] - 母公司支付给职工及为职工支付的现金为1.09亿元人民币，同比增长27.7%[44] - 公司货币资金期初余额为11.96亿元人民币[47] 资产和负债结构 - 货币资金减少至8.15亿元，同比下降31.81%[11] - 货币资金从9.52亿人民币降至6.15亿人民币[32] - 应收款项融资减少至1.15亿元，同比下降70.89%[11] - 应收账款从3.63亿人民币增至4.30亿人民币[32] - 存货从8.41亿人民币大幅增至13.00亿人民币[32] - 存货减少9.49亿元人民币至50.0亿元人民币[48] - 合同资产新增9.49亿元人民币[48] - 短期借款为27.79亿人民币[30] - 短期借款为27.8亿元人民币[49] - 应付账款从11.31亿人民币增至12.11亿人民币[30] - 应付账款为12.1亿元人民币[49] - 合同负债新增4.03亿元人民币[49] - 预收款项减少4.03亿元人民币[49] - 因执行新收入准则，将2.29亿元预收款项重分类至合同负债[56] - 母公司长期股权投资保持27.34亿人民币[33] - 母公司固定资产从36.14亿人民币增至37.14亿人民币[33] - 公司总资产为153.91亿元人民币，较上年度末减少1.02%[5] - 公司总资产从154.96亿人民币略增至155.50亿人民币[30][31] - 公司总资产为155.5亿元人民币[49] - 流动资产合计95.3亿元人民币[48] - 非流动资产合计60.2亿元人民币[48] - 归属于上市公司股东的净资产为83.47亿元人民币，较上年度末增长1.06%[5] - 归属于母公司所有者权益合计82.6亿元人民币[50] - 公司总资产为128.99亿元人民币[54][55] - 流动资产合计58.73亿元人民币，占总资产45.5%[54] - 非流动资产合计70.27亿元人民币，占总资产54.5%[54] - 应收账款融资2.87亿元人民币[54] - 其他应收款30.90亿元人民币，其中应收利息1.20亿元、应收股利5000万元[54] - 存货8.41亿元人民币[54] - 长期股权投资27.34亿元人民币[54] - 固定资产36.14亿元人民币[54] - 总负债55.98亿元人民币，资产负债率43.4%[54][55] 非经常性损益及营业外收支 - 非经常性损益项目中政府补助为838.85万元人民币[8] - 其他营业外收入和支出为1229.04万元人民币[8] - 营业外收入增长至1256.17万元，同比上升453.60%[12] - 利息收入增长至374.40万元，同比上升188.50%[12] - 利息收入增长188.4%至374万元（2019年同期：130万元）[36] - 投资收益亏损183万元（2019年同期：盈利18万元）[36] 项目投资与进展 - 宁波梅山保税港区PPP项目总投资6.7亿元，已投资3.91亿元[15] - 延安新区景观项目总投资2.68亿元，已完成投资1.15亿元（进度42.96%）[18] - 北海市公园项目合同价1.11亿元，已完成1.25亿元并竣工验收[17] - 公司中标西安杏园立交及宜春经济开发区景观项目合计金额1.6572亿元，杏园项目完成投资7403.76万元（进度97.16%），宜春项目完成投资7321.59万元（进度88.66%）[19] - 雄安新区2018年秋季植树项目中标6014.06万元，完成投资5800万元（进度96.44%）[20] - 雄安新区2019年春季植树项目中标8452.38万元，完成投资7017.81万元（进度83.03%）[20] - 绵阳道路工程项目建安费用1.8948亿元，完成投资2800万元（进度14.78%）[21] - 会东旅游景区项目施工中标价按控制价1.6707亿元下浮6.01%，完成投资700万元（进度4.45%）[21] - 雄安新区2019年秋季植树项目中标1.7158亿元，完成投资1.2868亿元（进度75%）[21] - 宁波奉化区市政项目总投资约20亿元，中标设计费率65%、工程费用浮动率-7%，已投资860万元[22] - 悦容公园项目中标1.6011亿元[22] 融资活动 - 公司中期票据注册金额10亿元，有效期2年[22] - 公司短期融资券注册金额10亿元，有效期2年（已届满）[23] - 公司回购股份3999.99万股，占总股本2.86%[11]

利润分配 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.47元（含税），每10股以资本公积金转增3股，合计拟派发现金红利63,813,460.49元（含税），转股后总股本为1,805,053,109股[6] - 2018年度利润分配以2018年12月31日总股本1397733148股为基准，每10股派送现金红利0.27元(含税)，共派发现金红利37738795元，占净利润比率10.31%[126][130] - 2019年度利润分配预案拟每10股派发现金红利0.47元（含税），每10股以资本公积金转增3股，合计拟派发现金红利63813460.49元，占净利润比率20.37%，转股后总股本为1805053109股[127][130] 财务数据 - 2019年营业收入为7,105,943,359.42元，较上年同期增长1.33%[26] - 2019年归属于上市公司股东的净利润为313,242,824.27元，较上年同期减少14.38%[26] - 2019年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为252,478,168.85元，较上年同期减少13.46%[29] - 2019年经营活动产生的现金流量净额为602,237,069.03元，较上年同期减少28.62%[29] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产为8,259,852,393.99元，较上年同期末增长1.12%[29] - 2019年末总资产为15,549,564,967.67元，较上年同期末增长4.61%[29] - 2019年基本每股收益0.23元/股，较2018年的0.26元/股下降11.54%[30] - 2019年加权平均净资产收益率3.79%，较2018年减少0.78个百分点[30] - 2019年第四季度营业收入21.99亿元，归属于上市公司股东的净利润1.98亿元[34] - 2019年非流动资产处置损益为 - 3454.98万元，计入当期损益的政府补助为9291.38万元[35] - 2019年公司实现营业收入71.06亿元，同比增加1.33%，净利润3.13亿元，同比减少14.38%，总资产155.50亿元，所有者权益82.60亿元，资产负债率46.74%[56] - 公司营业成本同比增长3.73%，销售费用同比增长2.18%，管理费用同比下降3.63%，研发费用同比增长19.15%，财务费用同比下降29.70%[57] - 公司经营活动现金流量净额同比下降28.62%，投资活动现金流量净额同比增长282.54%，筹资活动现金流量净额同比增长66.52%[57] - 营业收入增长因母公司纸产品销量、子公司园林施工收入及木片经营、生态工程业务增加[57] - 营业成本增长因母公司纸产品销量、子公司原材料及人工成本和木片销量增加[58] - 管理费用下降因子公司湘江纸业处置部分固定资产，折旧费减少[58] - 财务费用下降因公司加强外汇风险管控，汇兑损失减少，贷款利率和票据贴现规模下降[58] - 制浆造纸业营业收入53.84亿元，毛利率18.45%，同比减少0.90个百分点[63] - 林业营业收入1.22亿元，毛利率0.31%，同比增加2.32个百分点[63] - 化工业营业收入2.13亿元，毛利率40.75%，同比减少4.30个百分点[63] - 印刷用纸生产量66.92万吨，销售量69.92万吨，库存量0.94万吨，同比分别变动0.74%、8.20%、 - 76.14%[68] - 商品浆板生产量1.00万吨，销售量1.02万吨，库存量0.00万吨，同比分别变动 - 87.48%、 - 87.25%、 - 100.00%[68] - 包装用纸生产量14.11万吨，销售量14.03万吨，库存量0.37万吨，同比分别变动27.00%、23.39%、27.59%[68] - 办公用纸生产量9.29万吨，销售量9.65万吨，库存量0.07万吨，同比分别变动0.32%、2.55%、 - 83.72%[72] - 工业用纸生产量6.59万吨，销售量6.52万吨，库存量0.69万吨，同比分别变动2.49%、5.50%、11.29%[72] - 木材生产量及销售量14.19万吨，同比增加47.66%[72] - 化工产品生产量15.38万吨，销售量14.77万吨，库存量1.00万吨，同比分别变动34.68%、28.43%、156.41%[72] - 文化纸总成本36.71亿元，较上年同期增长1.53%；包装纸总成本7.73亿元，较上年同期增长22.86%[74] - 前五名客户销售额9.41亿元，占年度销售总额15.28%；前五名供应商采购额15.84亿元，占年度采购总额29.21%[78] - 报告期内，销售费用、管理费用、财务费用与上年同期相比，分别增长2.18%、下降3.63%、下降29.7%[79] - 本期研发投入2.25亿元，占营业收入比例3.17%；研发人员418人，占公司总人数比例10.36%[80] - 报告期内，主要研发项目23项，新增专利申请21项，新增专利1项，新增授权1项[81] - 收到的税费返还较上期增长96.51%，支付的各项税费较上期下降44.77%[84] - 货币资金期末金额较上期增长262.29%，主要系收到永州市国土局土地款和储备林专项贷款[84] - 应收票据期末金额较上期下降91.68%，应收款项融资因新金融准则重分类产生[88] - 在建工程期末金额较上期增长150.26%，主要系母公司化机浆等项目投入增加[88] - 预收款项期末金额较上期增长42.33%，主要系公司采用预收方式销售货物增多及恒泰公司“雅园三期”预售[88] - 一年内到期的非流动负债为6.86亿元，同比增长165.22%；长期借款为13.45亿元，同比增长77.21%；未分配利润为8.45亿元，同比增长42.27%[90] - 截至报告期末，受限资产合计7.06亿元，包括货币资金4.30亿元、固定资产2.08亿元、无形资产0.67亿元[91] 子公司情况 - 诚通凯胜2019年净利润较上年同期下降5428.15万元，降幅33.50%[31] - 恒泰公司2019年“雅园三期”项目未交付，净利润较上年同期减少1687.51万元[31] - 诚通凯胜完成重点区域市场布局，新增项目中标25个，双阳高科打开东南亚双氧水市场[52] - 2019年茂源林业营业收入3.83亿元，净利润 - 790.37万元；森海林业营业收入4.63亿元，净利润 - 675.19万元[102] - 2019年湘江纸业营业收入2.85亿元，净利润 - 2452.79万元；双阳高科营业收入2.1亿元，净利润3804.84万元[102][105] - 2019年安泰公司营业收入1.39亿元，净利润788.2万元；恒泰公司营业收入0.18亿元，净利润201.57万元[105][106] - 2019年宏泰公司营业收入1.42亿元，净利润255.25万元，公司更名并扩大至生态建设业务[106] - 诚通凯胜增加注册资本至10亿元，新增项目中标25个，合同金额11.11亿元，2019年营业收入10亿元，净利润1.08亿元[101] 业务发展 - 公司2017年开始业务转型，形成“浆纸 + 生态”双核发展产业格局[41] - 2019年上半年造纸行业受原材料价格波动、市场需求不稳定影响，公司纸产品利润减少[30] - 2019年文化纸价格1月低谷后拉升，二季度起文化纸企业盈利状况改观[41] - 2019年公司集采率达94.65%，12月造纸类业务单月利润创历史新高，美利化机浆生产线搬迁并试生产[52] - 公司收回2.36亿元湘江纸业土地收储款，储备林贷款项目累计发放5.9亿元贷款[53] - 公司对岳阳分公司1杨木化机浆生产线节能提质技改项目已试生产，脱硫塔项目累计投资1993.25万元已投入运行[96] - 公司不再挂牌转让湘江纸业100%股权，采用资产挂牌转让，截止报告期末未被摘牌；收回湘江纸业土地款项2.36亿元、厂房及设备拆除补贴款5000万元[97][102] - 报告期内公司以岳阳分公司八号纸机设备开展2.5亿元融资租赁业务，租赁期限4年[100] - 2020年公司计划生产机制纸98万吨，实现营业收入约71.55亿元，期间费用约7.48亿元[117] - 公司将打造绿色制造、智慧制造的造纸基地，推进“以纸代塑”计划，推出高附加值和保型纸产品[114] - 公司加快生态产业转型升级，探索长江沿线生态廊道建设合作，布局重点区域，延伸生态业务[114] 行业环境与风险 - 2020 - 2021年上半年行业内大型纸机投产，短期内会对市场产生一定冲击[110] - 2021年建党100周年，预计2020年下半年党政类出版维持较高水平，利于文化纸需求[110] - 国家禁塑令让纸质包装迎来机遇，薄型包装纸需求快速增长[111] - 近期双胶纸产量升高带动港口木浆库存消化，木浆价格可能反弹致厂家成本上涨[111][113] - 水利、环境和公共设施管理业投资额过去10年增长10倍，生态环保行业前景广阔[113] - 造纸行业部分产品供过于求，竞争激烈，公司产品市场份额可能受影响[121] - 公司从质量、营销、成本等方面应对风险，推动造纸产能项目落地和设备升级[121] 股份回购 - 2019年公司回购股份3999.99万股，用于股权激励[30] - 2019年以现金方式回购股份金额为18316.55万元，占比58.47%[130] - 2019年公司以12000 - 24000万元自有资金回购股份用于股权激励，10月14日完成回购，回购39999946股，占总股本2.86%，使用资金18316.55万元[159][160][162] 承诺事项 - 控股股东泰格林纸自2004年承诺长期解决同业竞争问题，不从事与公司竞争业务，不损害中小股东利益[130] - 若中冶集团未成功重组泰格林纸，沅江纸业将在未来三年内通过非公开发行或资产出售注入上市公司；若成功重组，沅江纸业将作为整体上市资产一部分注入[133] - 诚通集团承诺在未来5年内按要求梳理、整合集团内部同业竞争业务并采取符合股东利益的方式整合[135] - 骏泰浆纸需分三年分次还清2015年资产置换前岳阳林纸向其提供的资金支持，2016年10月31日前付清总额[136] - 诚通集团及其控制企业业务不与岳阳林纸构成实质性同业竞争，获相关业务机会优先提供给岳阳林纸[133] - 诚通集团若投资或收购与岳阳林纸主营相同或相似业务，应在三年内转让给岳阳林纸，否则转让给无关联第三方[133] - 诚通集团和泰格林纸集团将减少和规范与岳阳林纸的关联交易，按市场化原则和公允价格交易[133][136] - 诚通集团和泰格林纸集团在岳阳林纸相关关联交易表决时履行回避义务[133][136] - 若岳阳林纸及其子公司存在未披露房地产违法违规行为并造成损失，相关方承担赔偿责任[136] - 泰格林纸、中国纸业、诚通集团承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益[136] 会计政策变更 - 2019年1月1日起执行新金融工具准则，改变金融资产分类和计量方式，减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信用损失模型”[146] - 执行新金融工具准则对2019年1月1日财务报表有影响，如应收票据调整后为700000元，应收款项融资为251726462.14元等[147] - 2019年1月1日，按原金融工具准则，以摊余成本计量的总金融资产账面价值为26.2546021168亿元，按新准则为23.7373374954亿元，应收票据重分类减少2.5172646214亿元[150] - 2019年1月1日，按原金融工具准则，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的总金融资产账面价值为0，按新准则为2.5172646214亿元，应收款项融资重分类增加2.5172646214亿元[150] - 2019年1月1日，按原金融工具准则，以摊余成本计量的总金融负债账面价值为62.3772323778亿元，按新准则仍为62.3772323778亿元，短期借款重分类增加512.829021万元，其他应付款重分类减少522.294159万元[150][152] - 2019年1月1日，应收账款和其他应收款按原金融工具准则计提损失准备分别为1.5177252124亿元、4727.100184万元，按新准则计提损失准备不变[152] - 公司自2019年6月10日起执行经修订的《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》，自2019年6月17日起执行经修订的《企业会计准则第12号——债务重组》，采用未来适用法处理[152] - 公司本期除执行财政部新颁布准则外无其他会计政策变更，无会计估计变更[153] 审计与保荐 - 公司2019年度聘任天健会计师事务所（特殊普通合伙）为财务审计及内控审计机构，境内会计师事务所报酬135万元，内部控制审计会计师事务所报酬30万元[156] - 境内会计师事务所审计年限为2年，保荐人为中信证券股份有限公司[156

财务总体状况 - 本报告期末总资产15,195,801,639.38元，较上年度末增长2.23%；归属于上市公司股东的净资产8,103,230,648.75元，较上年度末减少0.79%[17] - 2019年9月30日公司资产总计151.96亿元，较2018年12月31日的148.65亿元增长2.22%[56][59] - 2019年9月30日流动资产合计92.24亿元，较2018年12月31日的89.20亿元增长3.41%[56] - 2019年9月30日存货为62.58亿元，较2018年12月31日的58.22亿元增长7.49%[53] - 2019年9月30日流动负债合计53.51亿元，较2018年12月31日的56.94亿元下降6.02%[59] - 2019年9月30日非流动负债合计17.20亿元，较2018年12月31日的9.80亿元增长75.43%[59] - 2019年9月30日负债合计70.71亿元，较2018年12月31日的66.74亿元增长5.94%[59] - 2019年9月30日归属于母公司所有者权益合计81.03亿元，较2018年12月31日的81.68亿元下降0.79%[59] - 2019年9月30日货币资金为5.62亿元，较2018年12月31日的3.30亿元增长70.26%[53] - 2019年9月30日在建工程为5.68亿元，较2018年12月31日的2.87亿元增长97.81%[56] - 2019年9月30日长期借款为14.87亿元，较2018年12月31日的7.59亿元增长95.73%[59] - 2019年资产总计130.70亿元，较上一年的125.80亿元有所增长[64] - 2019年负债合计58.88亿元，较上一年的53.03亿元有所增长[64] - 2019年所有者权益合计71.82亿元，较上一年的72.78亿元略有下降[66] - 2019年长期待摊费用为330.35万元，上一年为1437.65万元[64] - 2019年预收款项为3.59亿元，上一年为1.19亿元[64] - 2019年长期借款为13.57亿元，上一年为7.59亿元[64] - 2019年资本公积为48.39亿元，较上一年的48.40亿元略有下降[66] - 2018年12月31日和2019年1月1日流动资产合计均为8,920,421,688.15元[89] - 2018年12月31日和2019年1月1日非流动资产合计均为5,944,161,200.27元[93] - 2018年12月31日和2019年1月1日资产总计均为14,864,582,888.42元[93] - 2018年12月31日和2019年1月1日流动负债合计均为5,694,039,212.51元[93] - 2018年12月31日和2019年1月1日非流动负债合计均为980,453,575.40元[95] - 2018年12月31日和2019年1月1日负债合计均为6,674,492,787.91元[95] - 2018年12月31日和2019年1月1日所有者权益（或股东权益）合计均为8,190,090,100.51元[95] - 2018年12月31日和2019年1月1日负债和所有者权益（或股东权益）总计均为14,864,582,888.42元[95] - 2018年12月31日存货为5,822,225,492.51元，2019年1月1日保持不变[89] - 2018年12月31日固定资产为4,361,137,753.12元，2019年1月1日保持不变[93] - 2019年第三季度公司流动资产合计61.62亿美元，非流动资产合计64.18亿美元，资产总计125.80亿美元[99] - 公司流动负债合计43.22亿美元，非流动负债合计9.80亿美元，负债合计53.03亿美元[101] - 公司所有者权益（或股东权益）合计72.78亿美元，负债和所有者权益（或股东权益）总计125.80亿美元[101] 经营业绩 - 年初至报告期末（1 - 9月）营业收入4,907,202,460.82元，较上年同期减少1.89%；归属于上市公司股东的净利润115,079,083.18元，较上年同期减少66.26%[17] - 报告期归属于上市公司股东的净利润、每股收益大幅减少，主要因母公司主要原材料价格波动致生产成本上升，纸产品销售价格下降，本报告期母公司净利润较上年同期减少65.45%[20] - 加权平均净资产收益率为1.41%，较上年同期减少2.85个百分点；基本每股收益0.083元/股，较上年同期减少65.98%；稀释每股收益0.083元/股，较上年同期减少65.98%[17] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润83,229,279.02元，较上年同期减少71.13%[17] - 2019年前三季度营业总收入49.07亿元，2018年同期为50.02亿元；2019年第三季度营业总收入17.79亿元，2018年同期为16.04亿元[66] - 2019年前三季度营业总成本47.88亿元，2018年同期为46.25亿元；2019年第三季度营业总成本16.82亿元，2018年同期为15.72亿元[66] - 2019年前三季度净利润1.15亿元，2018年同期为3.41亿元；2019年第三季度净利润0.86亿元，2018年同期为0.46亿元[66][69] - 2019年前三季度综合收益总额为84,307,329.03元，2018年同期为244,018,308.36元[72,77] - 2019年前三季度基本每股收益为0.083元/股，稀释每股收益为0.083元/股；2018年前三季度基本每股收益为0.244元/股，稀释每股收益为0.244元/股[72] - 2019年第三季度营业收入为1,450,220,759.38元，2018年同期为1,258,208,602.88元；2019年前三季度营业收入为4,020,651,390.34元，2018年同期为4,103,915,198.59元[74] - 2019年第三季度营业成本为1,157,857,693.57元，2018年同期为1,025,139,556.90元；2019年前三季度营业成本为3,421,572,809.90元，2018年同期为3,220,290,564.28元[74] - 2019年第三季度营业利润为130,797,122.24元，2018年同期为12,171,995.75元；2019年前三季度营业利润为99,354,318.48元，2018年同期为287,336,565.39元[74] - 2019年第三季度利润总额为130,772,777.62元，2018年同期为11,270,109.48元；2019年前三季度利润总额为99,185,092.98元，2018年同期为286,377,359.86元[74] - 2019年第三季度净利润为122,911,666.63元，2018年同期为10,177,145.55元；2019年前三季度净利润为84,307,329.03元，2018年同期为244,018,308.36元[77] - 2019年前三季度研发费用为144,648,647.44元，2018年同期为158,821,075.01元[74] - 2019年前三季度财务费用为71,174,289.63元，2018年同期为97,300,158.53元[74] - 2019年前三季度信用减值损失为 - 413,123.69元，2018年同期为886,737.08元；2019年前三季度资产减值损失为1,278,942.55元[74] 现金流量 - 年初至报告期末（1 - 9月）经营活动产生的现金流量净额443,090,918.37元，较上年同期减少40.35%，原因是母公司纸产品销售价格下降及经营性备货增加[17][19] - 取得投资收益收到的现金为2,610,000.00元，较上年同期减少42.00%，因子公司安泰公司收到投资收益减少[31] - 处置固定资产等收回的现金净额为133,307.00元，较上年同期减少99.43%，因上年同期子公司湘江纸业收到处置款项，本期减少[31] - 购建固定资产等支付的现金为178,175,488.45元，较上年同期增长29.53%，因母公司及子公司诚通凯胜生态在建工程支出增长[31] - 2019年前三季度经营活动现金流入小计38.72亿元，2018年同期为43.03亿元[79] - 2019年前三季度经营活动现金流出小计34.29亿元，2018年同期为35.60亿元[79] - 2019年前三季度经营活动产生的现金流量净额4.43亿元，2018年同期为7.43亿元[79] - 2019年前三季度投资活动现金流入小计1764.83万元，2018年同期为2796.08万元[82] - 2019年前三季度投资活动现金流出小计1.80亿元，2018年同期为1.44亿元[82] - 2019年前三季度投资活动产生的现金流量净额 - 1.62亿元，2018年同期为 - 1.16亿元[82] - 2019年前三季度筹资活动现金流入小计43.21亿元，2018年同期为49.67亿元[82] - 2019年前三季度筹资活动现金流出小计43.95亿元，2018年同期为56.71亿元[82] - 2019年前三季度筹资活动产生的现金流量净额 - 7397.69万元，2018年同期为 - 7.04亿元[82] - 2019年前三季度现金及现金等价物净增加额2.07亿元，2018年同期为 - 7763.41万元[82] 非经常性损益 - 年初至报告期末非经常性损益合计31,849,804.16元，其中计入当期损益的政府补助26,336,924.61元[21] - 非流动资产处置损益年初至报告期末为 - 1,588,433.45元[21] - 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费年初至报告期末为9,755,414.43元[21] 股东情况 - 截止报告期末，泰格林纸集团股份有限公司持股389,557,001股，占比27.87%；中国纸业投资有限公司持股200,000,000股，占比14.31%[21] 项目进展 - 截至2019年8月30日，骏泰新材料已全部偿还资产置换所形成的资金占用款[35] - 岳阳分公司1杨木化机浆生产线节能提质技改项目累计投资10,803.89万元[35] - 宁波滨海万人沙滩绿化等工程完成工程量约15,180.59万元，总形象进度完成100%[36] - 宁波凯昱企业管理服务有限公司实收注册资本13,530.29万元，已投资24,743.70万元[39] - 2018年3月中标的宁波滨海万人沙滩周边环境整治项目总造价0.33亿元，期末完成工程量约3,302万元，进度100%[39] - 保方寺公园项目因规划调整工程总额从15,054.08万元调为7,000万元，期末无进度[40] - 北海市市花公园及体育休闲公园工程合同估算价约1.11亿元，期末完成工程量约1,454.55万元，进度100%[40] - 延安新区项目总价26,797.49万元，期末完成工程量约10,509.59万元，进度39.22%[41] - 陕西西安和江西宜春两项目中标金额合计约16,572万元，期末分别完成工程量约4,544.93万元和7,340.91万元，进度分别为59.64%和88.66%[43] - 2018 - 2019年雄安新区两植树造林项目中标价分别为6,014.06万元和8,452.38万元，期末分别完成工程量约5,800万元和6,954.34万元，进度分别为96.44%和82.27%[43][44] 融资与租赁 - 中期票据和短期融资券注册金额均为10亿元，报告期内均未发行[44][47] - 2018年开展2.5亿元融资租赁业务，报告期内按时支付租金[4

分组1：公告基本信息 - 证券代码为600963，证券简称为岳阳林纸，公告编号为2019 - 069 [1] 分组2：活动目的 - 公司为加强与投资者互动交流，将参加“2019年湖南辖区上市公司投资者网上集体接待日活动” [2] 分组3：活动安排 - 活动通过深圳市全景网络有限公司提供的互联网平台进行，投资者可登录“全景·路演天下”投资者关系互动平台或关注微信公众号“全景财经”参与 [2] - 在线互动交流时间为2019年9月10日15:00至16:55 [2] 分组4：参与人员 - 公司副总经理、董事会秘书易兰锴、证券事务代表顾吉顺将通过网络文字交流形式与投资者沟通 [2]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为31.29亿元人民币，同比下降7.93%[21] - 公司2019年上半年营业收入31.29亿元，同比下降7.93%[39] - 营业收入31.29亿元同比下降7.93%受纸产品销售价格下降影响[40][42] - 营业收入从33.98亿元降至31.29亿元，下降7.9%[167] - 2019年半年度净利润为2900.95万元，较上年同期的2.96亿元下降90.2%[168] - 营业收入为25.70亿元，较上年同期的28.46亿元下降9.7%[170] - 归属于上市公司股东的净利润为2900.95万元人民币，同比下降90.18%[21] - 归属于上市公司股东的净利润2900.95万元，同比下降90.18%[39] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为307.75万元人民币，同比下降98.90%[21] - 营业利润4,656万元同比暴跌87.04%主因纸产品价格下降及财务费用增加[44] - 净利润从3.60亿元大幅降至0.47亿元，下降87.0%[167] - 母公司净利润同比下降113.88%[23] - 母公司净利润-3,245万元同比下滑113.88%受纸产品价格及市场行情影响[45][46] - 基本每股收益为0.021元人民币/股，同比下降90.05%[22] - 加权平均净资产收益率为0.36%，同比下降3.34个百分点[22] - 计入当期损益的政府补助为2081.83万元人民币[25] - 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费为847.98万元人民币[25] - 本期综合收益总额为2900.95万元，同比大幅下降[179] - 综合收益总额为295,524,428.71元[180] - 母公司综合收益总额亏损32,450,130.38元[183] - 综合收益总额为233,841,162.81元[184] 成本和费用（同比环比） - 营业成本26.69亿元同比上升4.00%因纸产品销量增加及原材料价格上涨[40][42] - 营业成本从25.67亿元增至26.69亿元，增长4.0%[167] - 营业成本为22.64亿元，较上年同期的21.95亿元上升3.1%[170] - 研发费用从1.01亿元降至0.76亿元，下降25.3%[167] - 研发费用为6853.61万元，较上年同期的9591.06万元下降28.5%[170] - 利息费用为4173.57万元，较上年同期的4682.41万元下降10.9%[171] - 支付的各项税费同比减少60.85%至1.22亿元，因纸产品销售价格下降[53] - 支付职工现金1.86亿元，较上年同期的2.29亿元下降18.8%[173] - 支付给职工以及为职工支付的现金为1.35亿元，同比下降23.3%[176] - 购建固定资产等支付现金1.09亿元，较上年同期的9062.05万元上升20.7%[173] 各条业务线表现 - 园林业务营业收入3.45亿元，净利润4681.63万元[39] - 诚通凯胜生态建设有限公司2019年上半年实现营业收入3.45亿元，净利润4,681.63万元[64] - 制浆造纸业毛利率12.60%同比下降10.61个百分点[48] - 林业业务营业收入2,864万元同比激增281.96%因木材销量增加[48][49] - 化工产品毛利率44.77%同比下降6.49个百分点因原材料成本上涨[48][46] - 市政园林业务营业收入3.45亿元同比增长4.83%但毛利率下降4.10个百分点[48] - 商品浆板产销量同比大幅下降，产量0.38万吨（-91.34%），销量0.4万吨（-90.61%）[52] - 包装用纸产量6.21万吨（+5.79%），销量5.92万吨（-7.79%）[52] - 印刷用纸产量35.46万吨（+14.79%），销量37.19万吨（+23.35%）[52] - 工业用纸产量2.41万吨（-40.35%），销量2.8万吨（-20.45%）[52] - 木材销售量3.87万吨（+272.12%），因市场需求增加[52] - 茂源林业2019年上半年实现营业收入1.35亿元，净利润亏损71.50万元[65] - 森海林业2019年上半年实现营业收入0.60亿元，净利润亏损148.91万元[65] - 湘江纸业2019年上半年实现营业收入2.79亿元，净利润亏损268.27万元[65] - 双阳高科化工2019年上半年实现营业收入0.99亿元，净利润1,566.19万元[66] - 安泰实业2019年上半年实现营业收入0.74亿元，净利润328.66万元[67] - 恒泰房地产2019年上半年实现营业收入0.07亿元，净利润亏损134.89万元[67] - 中纸宏泰生态建设2019年上半年实现营业收入0.72亿元，净利润193.06万元[68] - 公司主要经营活动涵盖纸浆、机制纸、化工产品、房地产、市政公用工程设计与施工及园林绿化服务[186] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为4.49亿元人民币，同比下降23.67%[21] - 经营活动现金流量净额4.49亿元同比下降23.67%因销售商品收到现金减少[40][43] - 投资活动现金流量净额-1.09亿元同比恶化62.85%因固定资产购置增加[40][43] - 经营活动现金流量净额为4.49亿元，较上年同期的5.89亿元下降23.7%[173] - 投资活动现金流量净额为-1.09亿元，较上年同期的-6708.47万元扩大62.8%[173] - 销售商品提供劳务收到现金21.83亿元，较上年同期的27.71亿元下降21.2%[173] - 筹资活动现金流入小计为35.67亿元，同比减少5.75亿元[174] - 筹资活动产生的现金流量净额为-3455.62万元，同比改善5.4亿元[174] - 期末现金及现金等价物余额为4.91亿元，较期初增长30.5%[174] - 经营活动产生的现金流量净额为6.17亿元，同比增长52.3%[176] - 销售商品提供劳务收到的现金为17.11亿元，同比下降20.6%[176] - 母公司取得借款收到的现金为25.43亿元，同比基本持平[177] - 母公司筹资活动产生的现金流量净额为-5.79亿元，同比扩大16.1%[177] 资产和负债 - 货币资金较上期增长88.25%至6.21亿元，主要因收到储备林专项资金[56] - 在建工程较上期增长51.89%至4.36亿元，因化机浆及脱硫塔工程投入增加[56] - 长期借款较上期增长92.16%至14.58亿元，因新增储备林专项借款[57] - 预收款项较上期增长37.32%至3.89亿元，因预收方式销售增多及房产预售[56] - 货币资金从2018年底的3.300787亿人民币增长至2019年6月30日的6.213813亿人民币，增长88.3%[160][161] - 存货从2018年底的58.2222549251亿人民币增加至2019年6月30日的61.4051366228亿人民币，增长5.5%[161] - 短期借款从2018年底的33.9430499054亿人民币减少至2019年6月30日的30.5713188107亿人民币，下降9.9%[162] - 长期借款从2018年底的7.5891166922亿人民币大幅增加至2019年6月30日的14.5831226977亿人民币，增长92.1%[162] - 预付款项从2018年底的3.9254732149亿人民币减少至2019年6月30日的2.244644783亿人民币，下降42.8%[161] - 在建工程从2018年底的2.8710366447亿人民币增加至2019年6月30日的4.3607583172亿人民币，增长51.9%[161] - 预收款项从2018年底的2.8332339174亿人民币增加至2019年6月30日的3.8904996783亿人民币，增长37.3%[162] - 一年内到期的非流动负债从2018年底的2.5872191374亿人民币增加至2019年6月30日的3.8865906716亿人民币，增长50.2%[162] - 资产总计从2018年底的148.6458288842亿人民币增加至2019年6月30日的152.1326160194亿人民币，增长2.3%[161] - 归属于母公司所有者权益从2018年底的81.6803572781亿人民币减少至2019年6月30日的81.0930677731亿人民币，下降0.7%[162] - 公司总资产从2018年末的125.80亿元增长至2019年6月30日的129.95亿元，增长3.3%[165][166] - 货币资金减少至1.48亿元，较2018年末的1.64亿元下降10.0%[164] - 应收账款从3.42亿元增至3.87亿元，增长13.1%[164] - 存货从9.86亿元增至11.25亿元，增长14.1%[164] - 短期借款从31.46亿元降至27.83亿元，减少11.5%[165] - 长期借款从7.59亿元大幅增至13.58亿元，增长78.8%[165] - 归属于母公司所有者权益合计为81.68亿元，其中未分配利润为5.94亿元[179] - 公司本期期末所有者权益合计为8,131,361,150.01元[180] - 归属于母公司所有者权益本期增加242,410,566.31元[180] - 对所有者分配利润53,113,862.40元[181] - 少数股东权益增加15,438,060.89元[181] - 母公司所有者权益减少120,188,572.96元[183] - 母公司资本公积减少150,088.32元[183] - 母公司其他综合收益增加49,849,550.56元[183] - 母公司未分配利润减少70,188,934.08元[183] - 实收资本（或股本）为1,397,733,148.00元[184] - 资本公积为4,839,674,105.86元[184] - 未分配利润从年初653,214,763.83元增至期末833,942,064.24元，增长27.7%[184] - 所有者权益合计从年初7,091,972,738.21元增至期末7,272,700,038.62元，增长2.5%[184] - 对所有者（或股东）的分配为53,113,862.40元[184] - 公司注册资本为139,773.31万元，股份总数139,773.31万股[185] - 有限售条件流通股份为35,457.4万股，无限售条件流通A股为104,315.91万股[185] 关联交易和承诺 - 控股股东泰格林纸承诺不从事与公司构成实质性竞争业务[76] - 泰格林纸承诺关联交易按市场原则公平进行[76] - 泰格林纸承诺2011年重组后继续履行沅江纸业资产注入承诺[76] - 实际控制人诚通集团承诺避免同业竞争并提供业务机会优先权[77] - 诚通集团承诺关联交易按市场化原则和公允价格进行[77] - 诚通集团承诺在关联交易表决时履行回避义务[77] - 泰格林纸集团承诺规范关联交易并履行信息披露义务[77] - 泰格林纸承诺在关联交易表决时履行回避表决义务[77] - 诚通集团承诺5年内按法规解决同业竞争问题[77] - 所有承诺均为长期有效且未到履行期限[76][77] - 骏泰浆纸资金偿还安排：2016年10月31日前付清总额30%，2017年10月31日前付清30%，2018年10月31日前付清40%[78] - 诚通集团承诺在具备条件时整合集团内部同业竞争业务[78] - 泰格林纸承诺若出让岳阳林纸股份，所得收入优先清偿对骏泰浆纸的借款[78] - 委托管理沅江纸业生产经营管理，期限至2019年12月31日[79] - 公司在诚通财务有限责任公司存款余额为0.66亿元人民币[84] - 关联交易总额为4.497亿元人民币[87] - 向中国纸业投资有限公司采购金额达1.389亿元人民币（占同类交易2.35%）[87] - 向泰格林纸集团采购金额达8305.77万元人民币（占同类交易1.84%）[87] - 向岳阳华泰资源采购金额达3504.49万元人民币（占同类交易0.70%）[87] - 向湖南骏泰新材料销售金额达7737.19万元人民币（占同类交易1.13%）[87] - 向中国纸业投资有限公司销售金额达2986.61万元人民币（占同类交易0.65%）[87] - 接受中轻国泰机械劳务金额达1018.05万元人民币（占同类交易0.23%）[87] - 向珠海金鸡化工采购金额达1112.57万元人民币（占同类交易0.24%）[87] - 向岳阳英格瓷安泰矿物采购金额达3143.54万元人民币（占同类交易0.68%）[87] - 公司与泰格林纸集团及中国纸业续签关联交易框架协议有效期三年[88] - 关联交易涵盖备品配件、制浆造纸化学品、机械加工、物流运输、浆板、煤炭、废纸、双氧水等品类[88] - 关联交易定价原则采用市场价格或国家定价标准[88] - 资产置换形成关联方资金往来本金149681.23万元[92][93] - 骏泰新材料2018年10月31日前偿还2亿元占用本金[94] - 剩余待偿还本金及相关资金使用费延期至2019年8月31日前全部偿还[94] - 泰格林纸为骏泰新材料还款提供担保并承诺代偿[93][94] - 骏泰新材料报告期初剩余待偿还本金39872.49万元，报告期内偿还本金3000万元并支付资金占用费847.98万元[95] - 截至报告期末骏泰新材料剩余待偿还本金降至36872.49万元，累计偿还总额达127152.83万元[95] - 2019年7月中旬公司收到骏泰新材料偿还14000万元，待偿还本金余额降至25872.49万元[95] - 控股股东泰格林纸提供贷款担保余额18.55亿元，直接控制人中国纸业提供担保余额16.82亿元[96] - 公司对子公司担保余额59086.56万元，担保总额占净资产比例7.27%[104] - 2019年度公司为子公司银行授信提供担保额度148500万元[104] - 双阳高科向骏泰新材料租赁资产1570.77万元，租赁收益99.64万元[101] - 沅江纸业向岳阳林纸租赁资产45000万元，租赁收益-553.55万元[101] - 诚通凯胜为浙江同信园林提供1500万元担保，已于2019年5月3日履行完毕[104] - 报告期内公司对子公司担保发生额15000万元[104] 股份回购和持股计划 - 公司累计回购股份2110.22万股，占总股本1.51%，支付金额9969.91万元[38] - 员工持股计划一期资管计划认购金额为3630.52万元，认购数量为562万股[81] - 公司股份回购计划金额范围为1.2亿元至2.4亿元，回购价格上限为6元/股[82] - 截至2019年7月底累计回购股份2110.22万股，占总股本比例1.51%[82] - 股份回购最高价5.03元/股，最低价4.38元/股，已支付总金额9969.91万元[82] - 2015年非公开发行股票实际认购金额3630.52万元[81] - 股份回购实施期限为股东大会审议通过后不超过6个月[82] - 公司回购专用账户持股10,209,625股，占总股本0.73%[150] - 员工持股计划持有5,620,000股限售股，占总股本0.40%[153] 项目投资和建设 - 诚通凯胜新增项目中标14个，合同金额6.04亿元，在建项目未完成产值合同金额11.68亿元[64] - 宁波诚胜生态建设有限公司注册资本8000万元人民币中国纸业持股51%诚通凯胜持股35%恒泰公司持股14%[90] - 宁波诚胜生态建设有限公司实收注册资本1120万元实际完成项目投资4598.07万元[90] - 宁波滨海万人沙滩绿化景观及附属设施工程总造价1.42亿元 完成投资额15014万元 形象进度100%[106] - 梅山保税港区企业服务平台PPP项目总投资6.7亿元 项目公司实收注册资本13530.29万元 已投资21215.49万元[107] - 宁波滨海万人沙滩周边环境整治项目总造价0.33亿元 完成投资额3302万元 形象进度100%[108] - 保方寺公园EPC项目工程总额由15054.08万元调整为7000万元[108] - 北海市市花公园及体育休闲公园工程合同估算价1.11亿元 完成工程量12478

整体财务状况 - 本报告期末总资产153.47亿元，较上年度末增长3.24%[17] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产81.26亿元，较上年度末下降0.51%[17] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额2.16亿元，较上年同期减少20.54%[17] - 年初至报告期末营业收入14.03亿元，较上年同期减少12.83%[17] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润亏损3246.41万元，较上年同期减少121.17%[17] - 加权平均净资产收益率为 -0.40%，较上年同期减少2.33个百分点[17] - 基本每股收益为 -0.023元/股，较上年同期减少120.91%[17] - 2019年第一季度营业总收入14.03亿元，较2018年第一季度的16.10亿元下降12.82%[69] - 2019年第一季度营业总成本14.54亿元，较2018年第一季度的14.27亿元增长1.93%[69] - 2019年第一季度营业利润为亏损3933.49万元，2018年第一季度盈利1.87亿元[69] - 2019年第一季度净利润为亏损3246.41万元，2018年第一季度盈利1.53亿元[69] - 2019年第一季度持续经营净利润为-32464115.55元，2018年同期为153352102.52元[70] - 2019年第一季度基本每股收益为-0.023元/股，2018年同期为0.110元/股；稀释每股收益同样为-0.023元/股和0.110元/股[70] - 2019年第一季度营业收入为1195424412.30元，2018年同期为1400575295.14元[70] - 2019年第一季度营业成本为1116951578.71元，2018年同期为1104695497.26元[70] - 2019年第一季度营业利润为-71857192.39元，2018年同期为173841828.22元[75] - 2019年第一季度利润总额为-71641940.21元，2018年同期为174459556.26元[75] - 2019年第一季度净利润为-60895649.18元，2018年同期为148290622.81元[75] - 2019年第一季度经营活动现金流入小计为1233632964.41元，2018年同期为1556608199.52元[76] - 2019年第一季度经营活动现金流出小计为1017884299.60元，2018年同期为1285081577.29元[76] - 2019年第一季度经营活动产生的现金流量净额为215748664.81元，2018年同期为271526622.23元[76] - 2019年第一季度经营活动产生的现金流量净额为2.6030906732亿元，2018年第一季度为1.1629396223亿元[80][83] - 2019年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 0.1371462363亿元，2018年第一季度为 - 0.0224897609亿元[80][83] - 2019年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为0.5396440983亿元，2018年第一季度为 - 3.3262326382亿元[80][83] - 2019年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为8.965844万元，2018年第一季度为 - 1245.648464万元[80][83] - 2019年第一季度现金及现金等价物净增加额为3.0064851196亿元，2018年第一季度为 - 2.3103476232亿元[80][83] - 2019年第一季度期初现金及现金等价物余额为0.657590584亿元，2018年第一季度为3.0026684237亿元[80][83] - 2019年第一季度期末现金及现金等价物余额为3.6640757036亿元，2018年第一季度为0.6923208005亿元[80][83] - 2019年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为7.2279934428亿元，2018年第一季度为9.2149435181亿元[80] - 2019年第一季度取得借款收到的现金为12.5602704333亿元，2018年第一季度为11.1209748828亿元[83] - 2019年第一季度偿还债务支付的现金为8.9799741743亿元，2018年第一季度为11.7722947409亿元[83] - 2019年应收票据及应收账款6.31亿元，较2018年的5.33亿元增长18.33%[62] - 2019年存货11.49亿元，较2018年的9.86亿元增长16.53%[62] - 2019年固定资产37.85亿元，较2018年的33.44亿元增长13.21%[62] - 2019年流动负债合计44.63亿元，较2018年的43.22亿元增长3.26%[65] - 2019年非流动负债合计15.05亿元，较2018年的9.80亿元增长53.51%[65] - 2019年资产总计131.85亿元，较2018年的125.80亿元增长4.80%[62][65] - 公司预测年初至下一报告期期末累计净利润同比下降[48] 非经常性损益 - 非经常性损益合计1595.15万元[19] 股东情况 - 期末股东总数67086户[22] - 泰格林纸集团股份有限公司持股3.896亿股，占比27.87%[22] 资产项目变动 - 本报告期末货币资金713,451,109.78元，较上年度末增长116.15%，主要因货款回笼增加及收到储备林项目借款转存[29] - 本报告期末应收票据377,921,845.60元，较上年度末增长49.72%，因本期收到票据增多且贴现减少[29] - 本报告期末预付款项244,314,961.04元，较上年度末减少37.76%，因公司以预付方式支付款项减少[29] - 本报告期末在建工程374,674,975.47元，较上年度末增长30.50%，因母公司化机浆生产线等项目投入增多[29] - 本报告期末长期借款1,354,441,885.66元，较上年度末增长78.47%，因本期新增储备林项目借款及其他长期借款[29] - 2019年3月31日货币资金7.13亿元，较2018年末增长116.14%[53] - 2019年3月31日应收账款6.99亿元，较2018年末减少10.30%[53] - 2019年3月31日存货60.59亿元，较2018年末增长4.08%[53] - 2019年3月31日固定资产42.77亿元，较2018年末减少1.92%[56] - 2019年3月31日长期借款13.54亿元，较2018年末增长78.47%[58] - 2019年3月31日未分配利润5.51亿元，较2018年末减少7.06%[58] 费用与收益变动 - 年初至报告期期末财务费用20,131,201.28元，较上年同期增长11,070.38%，因本期汇兑收益大幅减少[29] - 年初至报告期期末其他收益11,283,341.73元，较上年同期增长174.26%，因子公司湘江纸业收到政府补助款[29] 资金占用与偿还 - 骏泰新材料剩余待偿还本金39,872.49万元，报告期内发生资金占用费408.77万元，累计偿还本息124,152.83万元[32] 项目投资与进展 - 公司投资13,647万元对岳阳分公司生产线技改，截止报告期末累计投资4,625.58万元[32] - 岳阳分公司投资约2100万元新增脱硫吸收塔，截止报告期末完成工程量达总投资的92.76%[35] - 宁波滨海万人沙滩绿化等工程总造价1.42亿元，截止报告期末完成投资额15014万元，总形象进度完成100%[35] - 梅山保税港区企业服务平台PPP项目总投资6.7亿元，截止报告期末项目公司实收注册资本13530.29万元，已投资17265.99万元[36] - 宁波滨海万人沙滩周边环境整治项目总造价0.33亿元，截止报告期末完成投资额3302万元，总形象进度完成100%[36][38] - 保方寺公园项目因永州规划调整工程总额调为7000万元，预计2019年5月开工[38] - 北海市市花公园及体育休闲公园工程合同估算价约1.11亿元，截止报告期末完成工程量约12478万元，总形象进度完成100%[39] - 延安新区项目总价26797.4895万元，截止报告期末完成投资额约6000万元，总形象进度完成22.7%[42] - 陕西西安和江西宜春项目中标金额合计约16572万元，截止报告期末杏园项目完成投资额约1725万元，进度22.65%；宜春项目完成投资额6658万元，进度81.22%[43] - 雄安新区2018年秋季植树造林项目中标价6014.06万元，截止报告期末完成投资额5800万元，总形象进度完成96.44%[43] 融资情况 - 公司中期票据注册金额为10亿元，注册额度自2019年2月12日起2年内有效[44] - 短期融资券注册金额为10亿元，有效期2年，报告期内未发行[47] - 2018年开展本金2.5亿元融资租赁业务，期限4年，报告期内按时付租[47] 资产划转 - 以2019年1月31日为基准日，将子公司岳阳分公司资产负债划转至母公司[47]

财务数据概述 - 2018年营业收入70.13亿元，同比增长14.15%[29] - 2018年归属于上市公司股东的净利润3.66亿元，同比增长5.21%[29] - 2018年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.92亿元，同比增长7.00%[29] - 2018年经营活动产生的现金流量净额8.44亿元，同比下降23.52%[29] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产81.68亿元，同比增长3.98%[31] - 2018年末总资产148.65亿元，同比下降3.73%[31] - 2018年基本每股收益0.26元/股，较2017年的0.28元/股下降7.14%[32] - 2018年加权平均净资产收益率4.57%，较2017年减少0.59个百分点[32] - 2018年第四季度营业收入20.11亿元，较第三季度增长25%；归属于上市公司股东的净利润2483.99万元，较第三季度下降[33] - 2018年第四季度营业成本增长31%，成本增长幅度大于收入增长幅度[33] - 2018年非经常性损益合计7413.44万元[37] - 报告期末公司总资产148.65亿元，所有者权益81.68亿元，资产负债率44.90%[56] - 2018年公司生产机制纸及纸浆101.22万吨，实现营业收入70.13亿元，同比上升14.15%，净利润36,586.87万元，同比增加1,813.04万元[56] - 2018年园林业务营业收入9.08亿元，净利润16,204.63万元[56] 利润分配 - 以2018年12月31日总股本为基准，向全体股东每10股派送现金红利0.27元，共计3773.88万元[6] - 公司拟实施股份回购事项，若权益分派实施时股本分配基数发生变化，将按分配总金额不变原则调整分配比例[6] - 2017年度利润分配以2017年12月31日总股本1397733148股为基准，每10股派送现金红利0.38元(含税)，于2018年6月实施完毕[159] - 2018年度利润分配预案以2018年12月31日总股本为基准，每10股派送现金红利0.27元(含税)，共计37738795元，不送红股，不进行资本公积金转增股本[161] - 2018年现金分红数额为3773.88万元，占净利润比率为10.31%；2017年现金分红数额为5311.39万元，占净利润比率为15.27%；2016年现金分红数额为0 [163] - 2019年3月12日公司发布回购股份预案，回购资金下限1.20亿元，上限2.40亿元，按下限算占2018年净利润比例达32.80% [165] 风险提示与承诺说明 - 报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺[7] - 存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[8] - 造纸行业整体基本供求平衡，部分产品供过于求，竞争激烈，公司纸产品多为文化纸，需应对销售和市场份额受影响风险[154] - 子公司诚通凯胜以PPP模式承接生态项目，需应对项目融资、管理及技术等风险[155] - 浙江凯胜园林市政建设有限公司2016 - 2018年承诺净利润数分别为10864万元、13107万元、14463万元 [174] - 若触发利润补偿，刘建国股份补偿金额总计不超5.814亿元，对应股份总量9000万股 [174] - 控股股东泰格林纸承诺在拥有控制权期间不从事与公司竞争业务 [174] - 泰格林纸承诺公平合理进行关联交易，不谋取不正当利益 [174] - 泰格林纸承诺增强沅江纸业盈利能力并注入上市公司 [174] - 实际控制人诚通集团承诺其业务与公司无实质性同业竞争 [174] - 诚通集团获得相关业务机会优先提供给公司 [174] - 诚通集团承诺在未来5年内按要求整合同业竞争业务，承诺在作为实际控制人期间持续有效[179] - 泰格林纸等承诺若岳阳林纸及其子公司因未披露房地产违法违规行为致损失，将承担赔偿责任[179] - 骏泰浆纸需在2016 - 2018年分三年还清岳阳林纸资金支持，比例分别为30%、30%、40%[179] - 泰格林纸承诺督促骏泰新材料按时足额归还剩余占用款项，否则将筹集资金代其偿还[179] - 泰格林纸承诺在债券本息偿付问题出现时，采取不分配利润等措施[179] - 诚通集团将尽量减少和规范与岳阳林纸的关联交易，按市场化原则和公允价格交易[177] - 泰格林纸将尽量减少和规范与岳阳林纸的关联交易，按市场化原则和公允价格交易[177] - 若岳阳林纸放弃业务优先受让权，诚通集团应将业务转让给无关联第三方[177] - 诚通集团若基于整体战略投资或收购与岳阳林纸主营相似业务，三年内应转让给岳阳林纸[177] - 诚通集团不会利用控制地位损害岳阳林纸及其股东合法权益[177] 业务板块情况 - 公司形成“浆纸+生态”双核发展产业格局[41] - 制浆造纸业营业收入56.01亿元，同比增9.89%，毛利率19.35%，减少3.68个百分点[68] - 林业营业收入2699.61万元，同比增52.96%，毛利率 -2.01%，减少1.07个百分点[68] - 化工业营业收入1.93亿元，同比增51.36%，毛利率45.05%，增加3.36个百分点[68] - 房地产营业收入1.54亿元，同比增173.32%，毛利率12.62%，增加0.53个百分点[68] - 印刷用纸生产量66.43万吨，同比降2.29%，销售量64.62万吨，同比降6.21%，库存量3.94万吨，同比增84.98%[72] - 包装用纸生产量11.11万吨，同比增177.06%，销售量11.37万吨，同比增228.61%，库存量0.29万吨，同比降67.42%[72] - 商品房生产量2.1万平方米，同比增100.00%，销售量3.7万平方米，同比增78.99%，库存量3.06万平方米，同比增145.15%[75] - 文化纸总成本为36.15亿元，较上年同期增长7.46%，包装纸总成本为6.29亿元，较上年同期增长137.11%[77] - 2018年公司制浆造纸业营业收入56.01亿元，毛利率19.35%，同比减少3.68个百分点；林业营业收入2699.61万元，毛利率-2.01%，同比减少1.07个百分点；化工业营业收入1.93亿元，毛利率45.05%，同比增加3.36个百分点；房地产营业收入1.54亿元，毛利率12.62%，同比增加0.53个百分点；建筑安装业营业收入6010.22万元，毛利率3.47%，同比减少1.53个百分点；市政园林营业收入9.08亿元，毛利率25.48%，同比减少6.02个百分点[117] - 2018年公司经销渠道营业收入34.70亿元，同比增长53.70%；直销渠道营业收入35.43亿元，同比下降8.83%[119] 子公司情况 - 诚通凯胜中标雄安新区项目，陕西市场中标4.10亿元，实现湖南市场零的突破[52] - 双阳高科完成2000吨/年环己甲酸和10000吨/年固体聚氯化铝等项目[52] - 湘江纸业土地处置取得进展，化机浆搬迁项目完成设备拆运[55] - 截至2018年12月31日，诚通凯胜总资产15.17亿元，净资产7.38亿元，2018年实现营业收入9.08亿元，净利润1.62亿元；茂源林业总资产30.47亿元，净资产10.50亿元，2018年实现营业收入4.47亿元，净利润-1604.08万元[132] - 2018年森海林业营业收入1.20亿元，利润总额和净利润均为 - 1382.34万元，总资产8.19亿元，净资产1.65亿元[133] - 2018年湘江纸业营业收入6.60亿元，利润总额和净利润均为 - 0.76亿元，总资产16.14亿元，净资产2.13亿元，本部1、2宗地上闲置资产以2323.58万元成交，溢价680万元[133] - 2018年双阳高科营业收入1.96亿元，利润总额5103.20万元，净利润4445.11万元，总资产3.04亿元，净资产1.72亿元，完成新建2000吨/年环己甲酸项目和10000吨/年固体聚氯化铝等项目[137] - 2018年安泰公司生产纸芯管87.83万米，营业收入1.66亿元，利润总额493.10万元，净利润441.19万元，总资产6.48亿元，净资产5.85亿元[137] - 2018年恒泰公司销售住房39257平方米，营业收入2.83亿元，利润总额2122.08万元，净利润2144.33万元，总资产3.00亿元，净资产1.48亿元，开发雅园三期项目（一批次）并开盘热销，浙江（宁波）财富中心项目开工[138] - 2018年宏泰公司营业收入1.27亿元，利润总额377.58万元，净利润280.44万元，总资产0.74亿元，净资产0.43亿元[138] - 诚通凯胜2018年度经审计扣非后归母净利润14530.33万元，超承诺数，完成本年预测盈利的100.47%[181] 行业环境与政策 - 2018年国内废纸进口量大幅减少，废纸价格暴涨，进口纸浆价格持续攀升，造纸企业生产成本居高不下[41] - 2018年公司主导产品市场价格经历3落2起五个阶段[43] - 2018年国家出台一系列环保政策，开展两轮环保督查“回头看”[45] - 2018年11月27日国内首批纸浆期货在上海正式上市[42] - 2019年造纸行业供应端有2家企业新增非涂布文化纸产能释放，冲击年产1680万吨市场，但湖南洞庭湖综合治理将影响20万吨产能关停；需求端下游消耗疲软，但纸张净出口预计增长；原材料端短期内木浆价格下行，2019 - 2020年将面临供需紧张局面[142][143] - 2019年环保政策趋紧，环保类产业市场升温，“国资”与“民营”融合将催生“巨无霸”企业，“技术 + 品牌”成竞争力标准[143] 公司运营管理 - 公司优化财务管控，加强现金流管理，合理安排融资计划[55] - 营业成本同比增长18.76%，主要因生产线生产、成本结转、原材料价格上涨等[59][61] - 经营活动现金流量净额同比下降23.52%，因原材料需求和职工薪酬现金支付增加[59][62] - 2017年收购诚通凯胜100%股权，本期无此类支出，投资活动现金流量净额较上年同期增加[65] - 上年同期收到非公开发行募集资金22.52亿元，本期无此现金流入，筹资活动现金流量净额变动[65] - 公司加大技术开发投入，研发支出增长[65] - 前五名客户销售额86962.98万元，占年度销售总额12.40%；前五名供应商采购额197598.81万元，占年度采购总额36.19%[83] - 报告期内，公司销售费用、管理费用、财务费用与上年同期相比分别增长15.48%、6.08%、3.35%[83] - 本期研发投入合计188869012.40元，占营业收入比例2.69%，研发人员378人，占公司总人数的比例10.41%[84] - 收到的税费返还4202791.12元，较上期减少86.51%；收到其他与经营活动有关的现金增长90.33%[88] - 支付给职工以及为职工支付的现金491770936.71元，较上期增长40.69%[88] - 取得投资收益收到的现金10800000.00元，较上期增长140.00%[88] - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额27042988.91元，较上期增长174370.90%[88] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金422679106.29元，较上期增长440.88%[88] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金284893106.16元，较上期减少30.72%[88] - 货币资金本期期末数为330,078,731.81元，占总资产比例2.22%，较上期期末变动-44.87%[92] - 应收票据及应收账款本期期末数为1,032,512,381.03元，占总资产比例6.95%，较上期期末变动-21.46%[92] - 在建工程本期期末数为287,103,664.47元，占总资产比例1.93%，较上期期末变动297.91%[92] - 未分配利润本期期末数为593,799,631.47元，占总资产比例3.99%，较上期期末变动94.74%[92] - 受限资产合计416,999,221.84元，包括货币资金143,906,820.28元、固定资产268,092,401.56元、应收票据5,000,000.00元[95] - 公司主要经营模式为生产+销售型、多元化经营模式[98] - 公司研发项目涉及岳阳分公司多种纸品技术研发及子公司双阳林化多项化工技术研究[102] - 怀化市洪江区双氧水设计产能14万吨/年，产能利用率100%[106] - 岳阳市城陵矶纸产品设计产能95万吨/年，产能利用率97.41%[112] - 本报告期因子公司湘江纸业岳阳分公司包装纸项目投产，新增造纸产能13万吨/年[112] - 2018年公司环保投入资金9939.02万元，占营业收入比重1.42%[124] -