业绩表现 - 2024年前三季度整体毛利率同比提升1.19个百分点，扣非净利率同比提升1.77个百分点[3] - 前三季度海外出口业务金额约1亿元[4] - 行业下行环境下三季度扣非利润逆势增长[2] 用户数据 - 前三季度累计海外订单数量同比增长约49%[4] - 前三季度海外发运数量同比增长约48%[4] 市场扩张和并购 - 完成收购怡达快速电梯后在5个方面实现协同发展[3] 其他新策略 - 多措施降本增效[2] 未来挑战 - 订单转化为收入时间周期延长[2]

报告公司投资评级 - 维持广日股份“买入”评级[3] 报告的核心观点 - 2024年前三季度广日股份归母净利润同比增长8.96%扣非归母净利润同比增长9.65%尽管营业收入同比下降7.82%但盈利能力有所提升24Q3归母净利润同比增长52.07%环比增长28.75%行业整体订单下滑但公司订单情况好于行业平均且通过并购等方式实现业务增长降本增效成果显著老旧电梯更新有望逐步发力公司积极分红并回购提升投资价值考虑下游房地产需求偏弱调整盈利预测后仍维持“买入”评级[1] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024年前三季度毛利率/净利率分别为14.99%/10.73%同比+1.19pct/1.30pct 24Q3毛利率/净利率/扣非归母净利率分别为14.86%/18.32%/13.75%同比-0.02/+8.21/+3.62pct环比-1.52/6.07/-1.86pct [1] - 2024 - 2026年预计归母净利润分别为8.23/9.03/9.62亿元同比+8%/+10%/+6%对应PE13/12/11X [1] - 给出2022 - 2026年的营业收入、EBITDA、归属母公司净利润、EPS、市盈率、市净率、市销率、EV/EBITDA等财务数据预测[2] 业务发展方面 - 行业整体订单下滑但广日股份订单情况好于行业平均略有增长并购恰达快速后实现多方面互补提高制造效率降低成本拉动相关业务增长[1] - 2024年上半年降本增效成果显著在房地产市场下行电梯行业竞争加剧情况下整体毛利率同比提升1.94个百分点[1] - 新筑股份股价回升影响广日股份三季度公允价值变动收益增厚归母净利润且Q3对联营合营公司投资收益达2.24亿元[1] - 老旧电梯更新有望在四季度加速落地预计2024年通过超长期特别国债资金支持各地更新4万余台使用15年以上住宅老旧电梯[1] 公司价值提升方面 - 8月28日拟每股派发0.75元(含税)共分配现金6.55亿元(含税)8月22日拟1 - 2亿回购股份用于注销并减少注册资本24年截止目前总金额为8.55亿元(按回购上限计算)积极维护投资者权益[1]

业绩总结 - 2024年Q3归母净利润3.11亿元，同比升52.07%[2] - 2024年Q3扣非净利润同比增13.22%[2] - 2024年Q3主营收入17.29亿元，同比降16.66%[2] 业务调整 - 受经济影响电梯需求降、收入周期变长[3] - 调整部分低毛利电梯零部件业务[3] 公司策略 - 深化升级版“两网一战略”[3] - 推进数字化转型，布局智慧场景业务[3] 项目进展 - 完成万力轮胎智慧园区二期等项目签约[3]

回购方案 - 首次披露日为2024年8月3日[3] - 实施期限为2024年8月19日至2025年8月18日[3] - 预计回购金额1亿至2亿元[3] 回购情况 - 累计已回购股数555.95万股，占比0.6362%[3] - 累计已回购金额5612.83万元[3] - 实际回购价格区间9.67 - 10.38元/股[3] 价格调整 - 原回购价不超16.07元/股，2024年10月21日起调为不超15.32元/股[4][5] 特殊情况 - 2024年10月未进行股份回购[6] - 截至2024年10月31日累计回购情况不变[6]

业绩情况 - 三季度收入同比下降，因经济影响需求及确认周期变长，调整低毛利业务[2][3] - 2024年前三季度整体毛利率同比提升1.19个百分点，扣非净利率提升1.77个百分点[6] - 三季报管理费用增加，因股权激励摊销成本和人员优化费用[6] - 三季报应收款占收入比例提高，但风险可控[8] 订单与发货 - 预计行业前三季度订单同比降约8%，公司订单同比增约4%[4] - 行业发货同比降约13%，公司发货量同比降但好于行业平均[4] - 今年前三季度海外订单数量同比增约49%，发运数量同比增约48%，金额约1亿[7] 其他要点 - 广日电梯自维保率超20%，怡达快速电梯自维保率低，提升空间大[7] - 今年首次实施中期分红，未来综合多因素按规划回报投资者[7]

营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为17.29亿元人民币，同比下降16.66%[2] - 公司2024年1-9月营业总收入为49.44亿元，同比下降7.82%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为3.11亿元人民币，同比增长52.07%[2] - 公司2024年1-9月净利润为5.31亿元，同比增长4.93%[12] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-1.12亿元人民币，同比下降201.89%[2] - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为-1.12亿元，同比下降201.89%[15] - 公司2024年1-9月投资活动产生的现金流量净额为1.68亿元，同比下降66.31%[15] - 公司2024年1-9月筹资活动产生的现金流量净额为-5.33亿元，同比下降216.68%[15] - 公司2024年1-9月期末现金及现金等价物余额为45.35亿元，同比增长9.27%[15] 资产与负债 - 公司总资产为148.60亿元人民币，较上年度末增长1.08%[3] - 公司2024年第三季度流动资产合计为89.48亿人民币，较2023年底的88.49亿人民币略有增长[9] - 公司2024年第三季度应收账款为23.02亿人民币，较2023年底的19.17亿人民币增长20.1%[9] - 公司2024年第三季度存货为12.25亿人民币，较2023年底的10.79亿人民币增长13.5%[9] - 公司2024年第三季度非流动资产合计为59.13亿人民币，较2023年底的58.52亿人民币略有增长[9] - 公司2024年第三季度资产总计为148.60亿人民币，较2023年底的147.01亿人民币增长1.1%[9] - 公司2024年第三季度流动负债合计为56.19亿人民币，较2023年底的48.84亿人民币增长15.1%[10] - 公司2024年第三季度负债合计为57.90亿人民币，较2023年底的50.57亿人民币增长14.5%[10] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者权益为86.58亿人民币，较2023年底的92.60亿人民币下降6.5%[10] - 公司2024年第三季度少数股东权益为4.12亿人民币，较2023年底的3.84亿人民币增长7.1%[10] 每股收益与净资产收益率 - 基本每股收益为0.3616元，同比增长52.06%[2] - 稀释每股收益为0.3606元，同比增长51.64%[2] - 加权平均净资产收益率为3.38%，同比增加1.10个百分点[2] - 公司2024年1-9月基本每股收益为0.6340元，同比增长8.95%[14] 费用与研发 - 公司2024年1-9月研发费用为1.87亿元，同比下降10.74%[12] - 公司2024年1-9月销售费用为1.80亿元，同比下降1.27%[12] - 公司2024年1-9月管理费用为4.00亿元，同比增长18.40%[12] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中，非流动性资产处置损益为2958.72万元人民币[4] 股东信息 - 公司普通股股东总数为22,676人，前十大股东持股比例合计为66.74%[6]

会议信息 - 2024年11月4日11:00 - 12:00举行2024年第三季度业绩说明会[3][5] - 会议地点为上海证券交易所上证路演中心[5][6] - 会议方式为上证路演中心网络互动[4][5][6] 提问与参与 - 投资者2024年10月28日至11月1日16:00前可提问[3][7] - 2024年11月4日可在线参与业绩说明会[7] 出席人员 - 董事长朱益霞等出席业绩说明会[6] 报告发布 - 公司2024年10月26日发布2024年第三季度报告[3] 后续查看 - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[8]

业绩相关 - 2024年前三季度公司订单略有增长，行业整体订单同比降约8%[2] - 2024年上半年公司整体毛利率同比提升1.94个百分点[7] 业务结构 - 公司电梯整机直销和经销比例约4:6[4] 激励指标 - 公司股权激励业绩考核指标基于2020 - 2022年业绩等因素[6]

股份回购 - 公司拟以1 - 2亿元自有资金回购股份，价格不超16.07元/股，期限12个月[4] - 截至2024年9月20日，公司通过回购专用账户持股5,559,500股[7] 利润分配 - 公司拟每10股派现金红利7.50元，以实际参与分配股本数分配[5] - 2024年9月20日总股本873,858,595股，实际参与分配868,299,095股[8] 分红测算 - 以2024年9月20日收盘价测算，实际派息等数据及除权参考价[10] - 差异化分红对除权参考价影响约0.0499%，不损害股东利益[10][12]

利润分配 - A股每股现金红利0.75元（含税）[2] - 本次派发现金红利651,224,321.25元（含税）[6] - 虚拟分派每股现金红利约0.7452元/股[6] 时间安排 - 股权登记日为2024/10/18，除权（息）日和发放日为2024/10/21[2][7] 股份情况 - 公司总股本873,858,595股，实际参与分配股数868,299,095股[6] 税负情况 - 自然人等不同类型股东税负不同[11][12][13][14] 方案审议 - 本次利润分配方案经2024年第三次临时股东大会审议通过[3][5][6]