股东会基本情况 - 上海申通地铁股份有限公司于2025年12月22日在上海市宜山路650号神旺大酒店二楼宴会缘厅召开了2025年第二次临时股东会 [1] - 会议以现场结合网络记名投票方式进行表决 符合《公司法》及《公司章程》的规定 [2] - 会议由公司董事总经理金卫忠先生主持 [2] - 公司在任董事9人 其中6人列席会议 董事长施俊明先生、董事王保春先生及独立董事杨国平先生因工作原因未出席 [3] - 董事会秘书孙斯惠先生 以及副总经理朱稳根先生、王陆霁先生列席会议 [4] 议案审议结果 - 关于修订《公司章程》的议案获得通过 该议案为特别决议议案 [5][6] - 2025年中期利润分配预案获得通过 [5] - 关于新增关联交易暨2025年度日常关联交易调整的议案获得通过 关联股东上海申通地铁集团有限公司在表决时予以回避 [6] - 关于转让全资子公司上海地铁融资租赁有限公司100%股权的议案获得通过 [6] - 上述议案1、2、3、4均对中小投资者进行了单独计票 [6] 法律意见 - 本次股东会由上海金茂凯德律师事务所律师欧龙、翟玉军见证 [6] - 律师认为 本次股东会的召集、召开程序 出席会议人员及召集人资格 以及会议表决程序均合法有效 会议通过的各项决议合法有效 [6]

股东会概况 - 2025年第二次临时股东会于12月22日召开，12月6日发通知[3] - 现场40人代表290,475,637股，占60.8476%[7] - 共273人代表295,019,838股，占61.7995%[17] 议案审议 - 《关于新增关联交易》等四项议案通过[17][18] - 《关于修订<公司章程>》经三分之二以上通过[18] 投票情况 - 现场与网络投票结合，网络投票按通知[4] - 登记在册股东可网络投票，重复以首次为准[13]

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人人数为273人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为295,019,838股，占比61.7995%[4] 议案表决情况 - 修订《公司章程》议案，A股同意票数294,715,509，比例99.8968%[7] - 2025年中期利润分配预案，A股同意票数293,056,109，比例99.3343%[7] - 新增关联交易议案，A股同意票数14,719,810，比例91.5636%[9] - 转让子公司股权议案，A股同意票数290,466,105，比例98.4564%[9] 5%以下股东表决情况 - 对修订《公司章程》议案同意票数15,771,710，比例98.1069%[10] - 对2025年中期利润分配预案同意票数14,112,310，比例87.7847%[10] - 对新增关联交易议案同意票数14,719,810，比例91.5636%[10] - 对转让子公司股权议案同意票数11,522,306，比例71.6737%[10]

业绩总结 - 2023年公司主营业务收入6203.63万元、利润6086.49万元、净利润4563.05万元[38] - 2024年公司主营业务收入533.85万元、利润1262.17万元、净利润944.94万元[38] - 2025年1 - 9月公司主营业务收入645.51万元、利润766.99万元、净利润575.24万元[38] - 2023年12月31日公司资产44174.01万元、负债3281.97万元、所有者权益40892.04万元[36] - 2024年12月31日公司资产24365.61万元、负债80.32万元、所有者权益24285.29万元[36] - 2025年9月30日公司资产23662.08万元、负债96.09万元、所有者权益23565.99万元[36] 用户数据 - 无 未来展望 - 收益法评估假设公司未来新增11600万元借款开展融资租赁业务且维持该规模不变[86] - 收益法评估假设公司8年后各年收益总体平均与第8年相同[86] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 上海申通地铁股份有限公司拟将上海地铁融资租赁有限公司100%股权协议转让给上海张江（集团）有限公司[11] 其他新策略 - 无 评估相关 - 评估基准日为2025年9月30日，有效期至2026年9月29日[14] - 评估方法采用基础资产法和收益法，结论依据收益法[14] - 上海地铁融资租赁有限公司股东全部权益账面价值235,659,910.33元，评估值247,470,000.00元，增值率5.01%[14] - 2025年9月30日公司资产评估增值率为4.90%，负债评估无增减值，股东权益增值率为4.92%[87][90] - 应收账款评估增值5.26%，一年内到期非流动资产增值1.01%，因坏账准备评估为零[87] - 固定资产评估增值0.34%，其中机器设备增值0.35%，电子设备减值39.51%[88] - 递延所得税资产评估减值100%，因应收款项减值准备评估为零[88] - 无形资产评估增值1020万元，因账外1项经营资质评估增值[91] - 资产基础法与收益法评估股东权益价值差异率为0.1%，最终采用收益法结果[93][95] 公司基本信息 - 上海申通地铁集团有限公司注册资本36165727.95万元，成立于2000年4月19日[20] - 上海申通地铁股份有限公司注册资本为47738.1905万元[23] - 上海地铁融资租赁有限公司注册资本20000万元，由上海申通地铁股份有限公司独资出资[25] - 上海地铁融资租赁有限公司内设机构管理人员定员11人，实际在岗3人[32] - 上海地铁融资租赁有限公司杠杆倍数为0.78，监管要求不超过8[33][34] 资产相关 - 流动资产账面金额为83,015,712.24元，非流动资产为153,605,147.47元[41] - 固定资产账面原值162,965,942.82元，净值153,316,366.21元[44] - 货币资金账面价值17,628,602.05元，含现金414.58元，银行存款17,628,187.47元[43] - 应收账款账面价值17,041,666.65元，计提减值852,083.35元，净值16,189,583.30元[43] - 其他流动资产账面价值19,158,980.23元，为购置盾构机及固定资产的增值税进项税[44] - 一年内到期的非流动资产账面价值30,304,166.65元，计提减值303,041.67元，净值30,001,124.98元[44] - 9台盾构机出租给上海地铁盾构设备工程有限公司，租赁期3年，总租金122,700,000元（含税）[43] - 公司向上海爱建融资租赁股份有限公司提供融资款100,000,000元，租赁名义利率5%[44] - 机器设备9台，账面原值162,815,475.74元，净值153,280,425.84元；电子设备18台，原值150,467.08元，净值35,940.37元[45] 业务相关 - 企业有2笔融资租赁业务，盾构机租赁总租金1.227亿元，设备转租合计支付租赁费1.0936361111亿元[50][51] - 盾构机租赁涉及9台盾构机，租赁期3年（2025年4月30日 - 2028年4月30日），支付周期6个月[50] - 设备转租由企业提供融资款1亿元，上海爱建融资租赁股份有限公司提供市场价值1.1236194949亿元租赁物作担保，租赁名义利率5%[51] - 上海地铁商业保理有限公司将上海市吴中路1599号万象城MT2写字楼第9层05单元免租给企业，期限自2024年7月1日至2025年6月30日[51]

资产负债情况 - 2025年9月30日流动资产合计83,015,712.24元，较2024年12月31日增长约132.77%[11] - 2025年9月30日非流动资产合计153,605,147.47元，较2024年12月31日减少约26.15%[11] - 2025年9月30日资产总计236,620,859.71元，较2024年12月31日减少约2.88%[11] - 2025年9月30日流动负债和负债合计均为960,949.38元，较2024年12月31日增长约19.64%[13] - 2025年9月30日所有者权益合计235,659,910.33元，较2024年12月31日减少约2.96%[13] 营收利润情况 - 2025年1 - 9月营业收入为16,455,072.74元，2024年度为5,338,515.06元，2023年度为62,036,274.28元[15] - 2025年1 - 9月净利润为5,752,402.40元，2024年度为9,449,385.53元，2023年度为45,630,544.98元[15] 现金流量情况 - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额为 - 1,290,512.87元，2024年度为122,520,719.68元，2023年度为1,058,275,478.74元[18] - 2025年1 - 9月投资活动现金流量净额为25,718,437.87元，2024年度为84,390,881.26元，2023年度为 - 263,000,000.00元[18] - 2025年1 - 9月筹资活动现金流量净额为 - 14,255,718.19元，2024年度为 - 207,172,418.75元[18] 其他财务数据 - 2025年9月30日货币资金为17,628,602.05元，较2024年12月31日增长约136.42%[11] - 2025年9月30日应收账款为16,189,583.30元[11] - 2025年9月30日固定资产为153,316,366.21元，较2024年12月31日大幅增长[11] - 2025年9月30日公司已签订但未履行完的履约义务对应收入93797630.12元，2025年10 - 12月预计确认9343352.85元，2026 - 2028年有相应预计确认金额[127] 会计政策与处理 - 以摊余成本计量的金融资产按公允价值初始计量，持有期间利息用实际利率法计算计入当期损益[39] - 公司在客户取得相关商品控制权时确认收入，含多项履约义务时按单独售价相对比例分摊交易价格[77] 未来展望 - 2025年10 - 12月预计确认已签订但未履行完的履约义务对应收入9343352.85元，2026 - 2028年也有相应预计确认金额[127]

报告概览与研究方法 - 报告核心为《2026-2032年中国地铁建设市场全景调查与未来前景预测报告》，旨在系统分析中国地铁建设产业并提供投资参考 [2] - 研究报告数据主要采用国家统计数据、海关总署数据、问卷调查数据、商务部采集数据等数据库 [2] 全球城市轨道交通发展趋势 - 全球城市轨道交通发展迅猛，并呈现三大趋势 [2] - 世界主要国家地铁建设状况被概述，欧洲城市地铁具有独特的设计特点 [3] 中国地铁行业发展概况 - 中国地铁建设处于高速发展态势，但存在诸多隐忧 [3] - 报告对2026-2032年中国地铁行业进行了预测分析 [3] 中国地铁发展策略与挑战 - 中国地铁发展需坚持以人为本、规划具科学性、符合生态城市发展要求等基本准则 [3] - 中国地铁管理体制经历了演变和创新，不同城市管理体制特征各异，报告提出了改革建议 [3] - 地铁建设的安全管理形势严峻，报告分析了安全事故成因并提出了风险防范措施与管理建议 [3] - 中国地铁产业的发展对策包括放宽政策、制定正确产业政策、完善产业结构、强化工程管理等 [4] 扩大内需政策下的地铁建设 - 在扩大内需政策下，中国轨道交通建设获得发展动力 [4] 重点城市地铁建设与发展（香港） - 香港地铁建设历史悠久，具有独特的收费模式和官办民营运营体制 [4] - 香港地铁积极开拓境外市场，投资了深圳、北京、沈阳地铁，并取得了伦敦地铁专营权 [4] - 香港地铁系统票价弹性分析是研究重点，其意义、模型及个案研究被详细探讨 [4] 重点城市地铁建设与发展（北京） - 北京地铁工程建设具有自身特点，也面临安全风险等矛盾和困难 [5] - 北京正在建设“新地铁”，其发展目标、特征、技术设备和员工培养方案被阐述 [5] 重点城市地铁建设与发展（上海） - 上海地铁建设正在提速，网络化建设是主要特点，但也面临问题，报告提出了运营管理发展对策 [5] - 上海地铁商业化前景广阔，影响房地产市场格局，地铁商铺投资形势兴旺 [5] 重点城市地铁建设与发展（广州） - 广州地铁建设步伐加快，报告介绍了其新技术应用与创新 [5] - 广州地铁换乘站建筑设计存在一些问题，报告提出了解决办法 [5] - “十四五”期间广州将新建地铁，报告对2026-2032年广州地铁建设发展进行了规划 [6] 其他城市地铁建设 - 报告分析了深圳、天津、武汉、沈阳、南京、成都等城市的地铁建设情况 [6] 地铁车辆行业发展 - 中国地铁车辆技术自主产业化实现新突破，正式拥有高速地铁列车转向架自主知识产权 [6] - 报告关注中国地铁车辆制造商的发展动态 [6] 地铁建设带动的相关产业 - 地铁对沿线房地产价值产生重大作用，影响其价格变动特征 [6] - 地铁商业价值主要体现于其商业功能与形式，但发展受主要矛盾制约，报告提出了定位和组合策略 [6] - 地铁广告具有独特的媒介特点和受众，报告提出了提高广告效果的对策和投资策略 [6] - 地铁建设将带动机电行业、建材行业、国内安防市场以及紧固件产业的发展 [6] 地铁行业运营与盈利模式 - 国内外地铁经营状况和运营模式被分析，地铁经济具有间接效益 [7] - 地铁公司的盈利模式是关键，报告探讨了确定盈利模式的方法，并解析了政策性盈利模式 [7] 地铁工程造价与票价制定 - 国内外地铁工程造价存在对比，中国地铁造价过高，报告分析了构成原因并提出了降低造价的措施 [7] - 世界大城市地铁票价被分析，报告探讨了影响地铁票价的因素、制定方法与策略，以及政策制定原则和建议 [7] 地铁投融资分析 - 城市轨道交通投融资存在典型模式，中国现有模式存在问题，报告提出了构建产业投资基金及运用PPP模式的建议 [7] - 报告探讨了国外地铁融资情况、中国融资方法及政策保证，并对投融资基本模式提出了建议 [7] - 北京地铁采用特许经营模式，上海、广州、南京等城市的投融资情况与对策被具体分析 [7] 地铁行业重点企业分析 - 报告对多家重点企业进行了分析，包括香港铁路有限公司、上海申通地铁股份有限公司、广州市地下铁道总公司、北京市地铁运营有限公司等 [7][8] - 企业分析涵盖企业概况、主要经济指标分析、盈利能力分析和运营能力分析 [7][8]

业绩总结 - 2025年上半年公司归属上市公司股东净利润27,378,586.07元，中期可供分配利润相同[21] - 本次利润分配预案每10股派0.18元，预计分利8,592,874.29元，分配后结余979,959,091.10元[22] - 公司现金分红比例约31.39%[22] 关联交易 - 2025年度日常关联交易调整和新增金额累计不超4538万元[25] - 多项关联交易预计金额调整，合计增加1707万元[44] - 2025年新增关联交易40万元[66][67] 股权交易 - 公司拟转让上海地铁融资租赁有限公司100%股权，价格不低于23565.99万元[87][89] - 交易对方上海张江（集团）2025年9月30日资产13,484,262.62万元，负债10,499,342.03万元，权益2,198,618.83万元[93] - 截至2025年9月30日，上海地铁融资租赁有限公司股权评估增值11,810,089.67元，增值率5.01%[103][106] 公司章程修订 - 拟对《公司章程》中股东会、董事会职权相关条款补充完善[13] - 修订后股东会职权“选举更换董事等”变为“决定经营方针和投资计划”等[13] - 修订后董事会职权“决定经营计划等”变为“审议战略和发展规划”等[15] 其他 - 2025年第二次临时股东会12月22日14:50在上海宜山路650号神旺大酒店举行[9] - 会议审议修订《公司章程》、利润分配预案等议案[9] - 控股股东持有申通中车40%、申通长客34%股份[27]

公司治理与股东会安排 - 公司将于2025年12月22日14点50分召开2025年第二次临时股东会，会议地点为上海市宜山路650号神旺大酒店 [2] - 股东会采用现场投票与网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所股东会网络投票系统进行，投票时间为2025年12月22日9:15至15:00 [2][3] - 会议将审议多项议案，其中议案1为特别决议议案，议案1、2、3、4对中小投资者单独计票，议案3涉及关联股东上海申通地铁集团有限公司回避表决 [6] - 公司委托上证所信息网络有限公司通过智能短信等形式向股权登记日股东主动推送股东大会参会邀请及议案信息，以服务中小投资者 [7] 公司章程修订 - 公司于2025年12月4日召开第十一届董事会第二十四次会议，审议通过了《关于修订公司章程的议案》 [18][22] - 修订旨在明确公司长期运行的关键性治理安排，强化股东会、董事会职能配置，并依据中国证监会《上市公司章程指引》（证监会公告〔2025〕6号）对部分条款进行修正 [18] - 该议案需提交公司2025年第二次临时股东会审议 [19][22] 重大资产出售 - 公司拟通过协议转让方式，将全资子公司上海地铁融资租赁有限公司100%股权出售给上海张江（集团）有限公司 [28][29] - 交易价格不低于融资租赁公司2025年9月30日经审计的净资产23,565.99万元，且不低于经上海市国资委备案的资产评估价格 [29][32] - 此次出售是为贯彻落实国务院国资委关于深化国企改革和聚焦主责主业的要求，公司未来将聚焦轨道交通运维服务、新能源、综合物业服务和产业投资四大核心业务 [29][33] - 该交易不构成关联交易或重大资产重组，但尚需提交股东会审议并取得国资监管部门及上海市地方金融管理局的批准 [29][31][32] 关联交易调整 - 因日常经营及业务量增加，公司及部分子公司需新增及调整2025年度日常关联交易，合计涉及金额累计不超过2104万元 [42][69] - 主要调整涉及子公司包括上海申凯公共交通运营管理有限公司、上海地铁新能源有限公司、上海地铁物业管理有限公司及上海地铁电子科技有限公司 [42] - 关联交易定价依据包括公开招标、核价竞价、参考市场情况协商并经第三方审价等，公司认为交易遵循公平、公正、公开的市场原则 [40][54][57][58] - 该议案已经董事会审议通过，关联董事已回避表决，并将提交公司股东会审议，关联股东需回避表决 [43][44] 董事会决议事项 - 公司第十一届董事会第二十四次会议于2025年12月4日以通讯方式召开，应到董事9人，实到9人，审议通过了四项议案 [22] - 审议通过的议案包括：修订公司章程、新增关联交易暨2025年度日常关联交易调整、召开2025年第二次临时股东会、转让全资子公司上海地铁融资租赁有限公司100%股权 [22][23][24][25] - 关于出售融资租赁公司股权的议案，公司曾于更早的董事会会议审议后因监管规定采取信息披露暂缓措施，截至本公告披露日暂缓披露原因已消除 [25][30]

公司资产重组 - 公司拟通过协议转让方式将全资子公司上海地铁融资租赁有限公司100%股权转让给上海张江(集团)有限公司 [1] - 此次交易旨在贯彻落实国务院国资委关于深化国企改革和聚焦主责主业调整要求 以优化公司资产布局 [1] - 交易价格将不低于融资租赁公司2025年9月30日经审计的净资产2.36亿元 且不低于经上海市国资委备案的资产评估价格 [1]

公司资产重组 - 公司拟通过协议转让方式出售其全资子公司上海地铁融资租赁有限公司100%股权 [1] - 交易受让方为上海张江(集团)有限公司 [1] - 此次资产出售旨在贯彻落实国务院国资委关于深化国企改革和聚焦主责主业调整要求，优化公司资产布局 [1] 交易定价 - 交易价格将不低于融资租赁公司2025年9月30日经审计的净资产值2.36亿元人民币 [1] - 交易价格同时将不低于经上海市国资委备案的资产评估价格 [1]