董事会构成 - 董事会由七名董事组成，含四名非独立董事和三名独立董事，至少一名会计专业人士[2] - 审计委员会成员三名，两名独立董事，会计专业独立董事任召集人[7] - 提名、薪酬与考核委员会中独立董事过半数并任召集人[8] 会议召集与通知 - 定期会议提前十日、临时会议提前五日通知董事[13] - 10%以上表决权股东、三分之一以上董事、独立董事提议且二分之一以上同意，董事长10日内召集临时董事会[13] - 董事长收到提议，原则10日内委托发通知，修改补充材料后10日内发[14] - 临时会议通知最晚会议召开2日前送达，紧急可口头[14] - 接到证券监管要求10日内召集临时会议[15] - 定期会议变更需原定召开日3日前书面通知[15] 会议召开与表决 - 会议有过半数董事出席可举行，关联关系时过半数无关联董事出席即可[20] - 董事连续两次未出席且不委托，董事会建议撤换[20] - 两名以上独立董事或过半数与会董事认为议案有问题，可书面提延期[24] - 对议案分别表决，意向分同意、反对、弃权[25] - 表决方式记名投票，与会董事签字[25] - 会议可现场、电子通信或结合方式召开[23] - 决议全体董事过半数通过，对外担保三分之二以上同意[26] - 关联董事回避表决，不足法定人数全体董事就程序性决议，股东大会对关联交易决议[27] - 议案未通过且条件无重大变化，一个月内不再审议[27] 报告签署与记录 - 董事对定期报告签署书面确认，不得委托或拒绝[27] - 无法保证或有异议，书面说明原因，董事会说明影响并公告[28] - 会议由秘书或指定人员记录，出席者签字，不同意见书面说明[30] - 未现场出席董事表决，留存相关资料[31] - 会议记录含日期等内容，表决载明票数[31] - 会议档案秘书保存，期限十年以上[31] 决议备案与公告 - 决议报送上海证券交易所备案，秘书办理公告，会前保密[31]

公司治理制度修订 - 2025年8月4日召开第十届董事会第六次会议，审议通过修订《公司章程》及8个配套公司治理制度[1] - 2026年1月1日前取消监事会设置并修订相应内部公司治理制度[2] - 修订后的《公司章程》需经公司股东会审议通过[2] - 修订和新设部分公司治理制度，涉及8项制度[4] 公司章程内容变更 - 《公司章程》中公司注册资本由121215.2157万元修订为120015.2157万元[8] - 《公司章程》将含“股东大会”字样均修改为“股东会”[1] - 《公司章程》规定代表公司执行公司事务的董事为法定代表人，辞任需30日内确定新代表人[8] 股份变动 - 2025年4月16日公司完成注销回购股份1200万股，总股本减至12.00152157亿股[9] 股份转让与收益规定 - 公司董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持同类别股份总数的25%，离职后半年内不得转让[10] - 公司持有5%以上股份的股东、董事、高级管理人员，股票6个月内买卖所得收益归公司，董事会收回，但证券公司包销等情况除外[10] 财务资助与资本运作 - 公司为他人取得股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额的10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[9] - 公司增加资本方式包括向不特定对象发行股份、向特定对象发行股份等[9] - 公司收购本公司股份情形包括减少注册资本、与其他公司合并等[9] 股东权利与决议效力 - 股东会、董事会决议内容违反法律法规，股东可请求法院认定无效；召集程序等违规或内容违反章程，股东可在决议作出60日内请求法院撤销[11] - 连续一百八十日以上单独或合计持有公司百分之一以上股份的股东，可对全资子公司相关人员违规或他人侵害子公司权益造成损失的情况采取法律行动[11] 控股股东与实际控制人 - 控股股东指持股份额占公司股本总额50%以上，或持股比例不足50%但表决权对股东大会决议有重大影响的股东[12] - 公司控股股东、实际控制人应依法行使权利、履行义务，维护上市公司利益，不得利用关联关系损害公司利益[12] 审议事项与会议召开 - 公司需审议一年内对外投资等超最近一期经审计净资产15%的事项[13] - 公司对外担保总额达或超最近一期经审计净资产15%后提供的担保需股东会审议[13] - 为资产负债率超70%的担保对象提供的担保需股东会审议[13] - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%的担保需股东会审议[13] - 董事人数不足《公司法》规定或本章程所定人数的2/3时，公司2个月内召开临时股东会[14] - 公司未弥补亏损达实收股本总额1/3时，2个月内召开临时股东会[14] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司2个月内召开临时股东会[14] 会议通知与投票规定 - 年度股东会召开20日前以公告通知股东，临时股东会召开15日前以公告通知股东[14] - 董事会权限内担保事项需全体董事过半数通过，且出席董事会会议的2/3以上董事审议同意[14] - 股东会审议特定担保事项时，须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过[14] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日且确认后不得变更[15] - 网络或其他方式投票开始时间不得早于现场会议召开前一日下午3:00，不得迟于现场会议召开当日上午9:30，结束时间不得早于现场会议结束当日下午3:00[15] 股东提案与表决权 - 单独或合并持有公司3%以上股份的股东可在股东大会召开10日前提出临时提案并书面提交召集人[16] - 单独或合并持有公司1%以上股份的股东有权向公司提出提案[16] - 股东（包括代理人）按有表决权股份数额行使表决权，一股一票[16] - 股东会审议影响中小投资者利益重大事项时，对中小投资者表决单独计票并及时公开结果[16] - 公司持有的本公司股份无表决权，不计入出席股东会有表决权股份总数[16] - 股东买入超规定比例有表决权股份，超比例部分36个月内不得行使表决权，不计入出席股东会有表决权股份总数[16] 其他规定 - 公司董事会、独立董事、持有1%以上有表决权股份的股东等可公开征集股东投票权，禁止有偿或变相有偿征集，公司不得设最低持股比例限制[16] - 公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%的，需股东大会以特别决议通过[17] - 公司重大资产重组，购买的资产总价较所购买资产经审计的账面净值溢价达到或超过20%的，需经履行征集投票或采用网络投票方式召开的公司股东大会，以公司参会股东所持有表决权的三分之二以上表决通过[17] - 股东会通过有关派现、送股或资本公积转增股本提案的，公司将在股东会结束后2个月内实施具体方案[17][18] - 因贪污、贿赂等犯罪被判处刑罚，执行期满未逾5年，或因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾5年，不能担任公司董事[18] - 担任破产清算的公司、企业的董事等，对破产负有个人责任的，自破产清算完结之日起未逾3年，不能担任公司董事[18] - 担任因违法被吊销营业执照等公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自被吊销营业执照等之日起未逾3年，不能担任公司董事[18] - 董事任期每届三年，任期届满，可连选连任，但独立董事连任时间不得超过六年[18] - 董事辞职应向董事会提交书面辞职报告，公司收到报告之日辞任生效，董事会将在2日内披露有关情况[109] - 代表10%以上表决权的股东提议时，董事长应在十个工作日内召集和主持临时董事会会议[134] - 三分之一以上董事联名提议时，董事长应在十个工作日内召集和主持临时董事会会议[140] - 二分之一以上独立董事提议时，董事长应在十个工作日内召集和主持临时董事会会议[140] - 独立董事提议并经全体独立董事二分之一以上同意时，董事长应在十个工作日内召集和主持临时董事会会议[140] - 监事会提议时，董事长应在十个工作日内召集和主持临时董事会会议[140] - 总经理提议时，董事长应在十个工作日内召集和主持临时董事会会议[140] - 董事长和副董事长由公司董事担任，以全体董事的过半数选举产生和罢免[136] - 公司董事会设立审计、战略发展、提名、薪酬与考核等专门委员会，专业委员会对董事会负责[126] - 审计、提名、薪酬与考核委员会中独立董事占多数并担任召集人，审计委员会召集人为会计专业人士[126] - 公司分配当年税后利润时，应提取利润的10%列入法定公积金[21] - 法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不少于转增前公司注册资本的25%[21] - 公司聘用会计师事务所聘期一年，可续聘，由股东大会决定[22] - 公司与其持股90%以上的公司合并，被合并公司不需经股东会决议[22] - 公司合并支付价款不超过本公司净资产10%的，无需经股东会决议[22] - 公司作出合并决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在指定媒体公告[22] - 公司作出减少注册资本决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在指定媒体公告[22] - 债权人自接到通知书30日内，未接到通知书自公告之日起45日内，可要求公司清偿债务或提供担保[22] - 修改公司章程须经出席股东会会议的股东所持表决权的2/3以上通过[23] - 公司出现解散事由应在十日内通过国家企业信用信息公示系统予以公示[23] - 公司因特定情形解散应在15日内成立清算组开始清算[23] - 清算组应自成立之日起10日内通知债权人，并于60日内在上海证券报或国家企业信用信息公示系统上公告[23] - 清算组认为公司财产不足清偿债务应向人民法院申请破产清算[23] - 人民法院受理破产申请后清算组应将清算事务移交给指定的破产管理人[23] - 清算组人员履行清算职责负有忠实和勤勉义务[23] - 清算组成员因故意或重大过失造成损失应承担赔偿责任[23] - 实际控制人指能实际支配公司行为的非股东[23] - 章程有歧义时以在苏州市数据局最近一次核准登记后的中文版章程为准[23]

减资情况 - 公司拟单方面对外服公司减资3742.3580万元，减资对价6566.36万元[3][5] - 减资完成后，外服公司注册资本由46733.1620万元减至42990.8040万元，双方各持50%股权[3][5] 业绩数据 - 外服公司2025年3月31日总资产63198.352991万元，净资产59858.20946万元[14] - 外服公司2025年1 - 3月营业收入1688.693523万元，净利润424.230188万元[14] 评估情况 - 截至2024年12月31日，外服公司净资产账面价值59433.98万元，评估值81998.26万元，增值率37.97%[15] - 资产基础法与收益法评估结果差异3093.26万元，差异率3.77%[16] 未来展望 - 预计公司2025年度归属于上市公司股东的净利润增加约6500万元[3][25] 决策进展 - 2025年8月4日，独立董事会议以3票同意审议通过减资议案[26] - 2025年8月4日，董事会以3票同意审议通过减资议案，关联董事回避表决，尚需股东大会审议[27] 其他 - 过去12个月内公司与关联方相关交易累计1次，金额6566.36万元，未达最近一期经审计净资产的5%[5] - 2024年12月23日公司为外服公司期货交割库业务提供一年担保，交易完成后将审议相关议案[25] - 外服公司将于2025年8月21日作出减资股东会决议[22] - 外服公司将在工商变更登记完成10日内以现金支付减资对价[21]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会8月21日14点召开[3] - 地点在张家港保税区金港路石化交易大厦2718会议室[3] - 审议8项议案，已在8月4日董事会会议通过[6] 投票信息 - 网络投票8月21日进行，交易系统和互联网平台有不同时段[3][4] 股权及登记信息 - 股权登记日为8月13日，A股代码600794，简称保税科技[10] - 会议登记8月20日，地点在董秘办[10][11] 其他信息 - 公告发布于2025年8月5日[13]

会议情况 - 公司第十届董事会第六次会议于2025年8月4日通讯表决召开[2] - 应到7位董事，实到7位董事参加表决[2] 议案表决 - 《对控股子公司减资暨关联交易议案》3票同意，4关联董事回避[3] - 多项规则及制度议案均7票同意通过[4][7][9][11][13][15] 股东大会 - 公司决定2025年8月21日14时召开第二次临时股东大会[21]

会议信息 - 公司第十届董事会第六次会议通知于2025年7月28日发出[1] - 会议于2025年8月4日以通讯表决方式召开[1] - 7位在任董事均参与通讯表决[1] 议案表决 - 《关于审议公司对控股子公司减资暨关联交易的议案》3票同意，4位关联董事回避表决[1] - 《关于审议修订〈公司章程〉的议案》等6项议案均7票同意[2][4][5]

公司减资交易 - 保税科技单方面对外服公司减资 减少注册资本3742.358万元[1] - 减资价格为6566.36万元 对应减少注册资本3742.358万元[1] - 减资后外服公司注册资本从46733.162万元降至42990.804万元[1] 股权结构变化 - 减资前保税科技持股54.004% 金港资产持股45.996%[1] - 减资后双方持股比例均调整为50%[1] - 外服公司不再纳入保税科技合并报表范围[1]

股东户数变化 - 截至7月31日股东户数为88391户 较7月20日减少5783户 环比下降6.14% [1] - 股东户数连续第3期下降 [1] 股价表现 - 截至发稿收盘价为4.52元 当日上涨1.35% [1] - 本期筹码集中以来股价累计下跌5.24% [1] - 期间出现4次上涨和6次下跌 [1] 一季度财务表现 - 营业收入2.28亿元 同比下降20.09% [1] - 净利润3073.34万元 同比下降58.45% [1] - 基本每股收益0.0300元 [1] - 加权平均净资产收益率1.17% [1] 上半年业绩预告 - 预计上半年净利润4800万元 同比下降65.93% [1]

公司声明 - 公司未参与香港稳定币相关测试 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025Q2交运板块持仓市值及占比环比提升，各板块重仓持股市值前三为快递、航空运输、航运，推荐顺丰控股、海晨股份、中国国航、南方航空 [2] - 航运港口中集运和油运略有承压，干散货航运底部企稳，港口货物吞吐量和集装箱吞吐量环比增长 [20][43] - 航空机场景气稳健向上，暑运开启后票价虽有回落但油价下降或对冲压力，中长期供需优化将推动票价提升和利润释放 [51] - 铁路公路稳健向上，公路通行量增速环比好转，煤炭运输需求好，全国主要公路运营主体股息率有配置性价比 [73][76] - 快递物流中快递景气底部企稳，加盟制快递价格竞争或持续，危化品物流持续承压 [83][91] 根据相关目录分别进行总结 本周交运板块行情回顾 - 本周（7/19 - 7/25）交运指数上涨3.2%，跑赢沪深300指数1.5%，排名11/29，子板块中机场涨幅最大，公路涨幅最小 [12] - 交运板块涨幅前五为申通快递、海南机场、海峡股份、海航控股、韵达股份；跌幅前五为海航科技、四川成渝、山东高速、凤凰航运、保税科技 [17] 行业基本面状况跟踪 航运港口 - 景气度：集运和油运略有承压，干散货航运底部企稳 [20] - 运价指数：CCFI、SCFI环比下降，PDCI环比上升，BDTI环比下降，BCTI环比上升，BDI环比增长 [20][28][33][34] - 港口吞吐量：2025年6月沿海港口货物吞吐量同比增长，上周监测港口货物和集装箱吞吐量环比增长 [43] 航空机场 - 景气度：航空景气稳健向上，暑运期间票价和油价有变化，中长期供需优化推动利润释放 [51] - 客运量：2025年6月民航国内和国际地区航线客运量同比增长 [51] - 航空公司：2025年6月RPK和ASK较2019年和2024年有不同程度增长 [53] - 油价和汇率：本周布伦特原油期货结算价环比下降，7月国内航空煤油出厂价环比上升；本周美元兑人民币中间价环比下降，2025Q3人民币兑美元汇率环比持平 [61][65] 铁路公路 - 景气度：公路铁路稳健向上，公路通行量增速好转，大秦铁路发运好转 [73] - 铁路：2025年6月全国铁路客运量、货运量同比增长，旅客周转量同比增长，货物周转量同比微降 [73] - 公路：2025年6月全国公路客运量同比下降，旅客周转量同比微增，货运量和货物周转量同比增长；上周高速公路货车通行量环比和同比均增长 [76] - 股息率：全国主要公路运营主体7月25日收盘股息率高于中国十年期国债收益率 [76] 快递物流 - 快递：景气底部企稳，6月业务收入和业务量同比增长，单票收入同比下降；上周邮政快递揽收量和投递量同比增长 [83][90] - 危化品物流：持续承压，本周CCPI同比下降，上周液体化学品内贸海运价格同比下降，部分化工品开工率有变化 [91]