报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [8][9] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司中药大健康主业持续发展、大品牌大品种工程成效显著，内生增长在质量和速度方面均有良好表现；公司重视潜在外沿并购整合机会，收入/利润有望进一步增厚 [8] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2023年公司实现营业收入67.33亿元，同比+12.20%；实现归母净利润5.92亿元，同比+65.19%；实现扣非归母净利润5.54亿元，同比+14.60%；2023Q4单季度实现营业收入15.49亿元，同比+2.40%；归母净利润-0.32亿元，扣非归母净利润0.43亿元，同比+7.75% [4] 业务发展 - 2023年公司中药大健康业务实现收入45.44亿元，同比+16.13%，占公司总营收比重67.49%，较上年提高2.28个百分点；全品类中药业务实现收入36.25亿元，同比+16.60%；特色化学药业务实现收入23.91亿元，同比+2.98%；特色健康消费品业务实现收入5.80亿元，同比+21.28% [5] 核心品种销售 - 2023年公司销售过亿元品种系列共17个，较上年增加2个；合计实现销售收入46.19亿元，同比+12.93%，占公司总营收比重68.6%，较上年提高0.44个百分点；肠炎宁2023年销售收入近13亿元，同比+28%；乙酰半胱氨酸泡腾片收入同比+16%；健康食品实现销售收入5.7亿元，同比+23%；“金前列康”（黄莪胶囊）、加兰他敏片等梯队产品增长良好 [6] 股东回报 - 2024年2月，公司董事长提议以公司2023年度实施权益分派股权登记日登记的总股本（扣减回购专户中累计已回购的股份）为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税）；按此方案及年报公布日市值计算，公司2023年股息率为3.97%（2021、2022年股息率分别为3.17%、2.98%），分红率为85.27%（2021、2022年分红率分别为20.5%、107.7%）；公司有提供稳定分红的能力和意愿，预计未来将稳定维持较高股息率 [7] 盈利预测 - 将2024 - 2026年公司营业收入下调为77.56/87.99/99.18亿元（2024 - 2025年前值为81.21、94.50亿元），归母净利润为7.86/9.43/10.62亿元（2024 - 2025年前值为8.68、11.08亿元） [8] 财务数据 - 资产负债表、利润表、现金流量表呈现了2022 - 2026E年公司各项财务指标的情况，如货币资金、应收票据及应收账款、营业收入、营业成本等 [13][15][16]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [3] 报告的核心观点 - 看好公司持续聚焦主业后的发展前景 [3] 业绩简评 - 2023年公司实现收入67.3亿元，同比增长12.2%；归母净利润5.9亿元，同比增长65.2%；扣非归母净利润5.5亿元，同比增长14.6% [1] - 2023年Q4实现收入15.5亿元，同比增长2.4%；归母净利润-0.32亿元；扣非归母净利润0.43亿元，同比增长7.7% [2] 经营分析 - 中药大健康业务实现收入45.44亿元，同比增长16.13%，占公司总营收比重为67.49%，同比提高2.28个百分点 [3] - 全品类中药业务实现收入36.25亿元，同比增长16.60%；特色化学药业务实现收入23.91亿元，同比增长2.98%；特色健康消费品业务实现收入5.80亿元，同比增长21.28% [3] - 2023年公司销售过亿元品种系列共17个，同比增加2个；1亿元以上规模产品合计实现销售收入46.19亿元，同比增长12.93% [3] - “康恩贝”牌肠炎宁系列产品实现销售收入近13亿元，同比增长28%；“金康速力”牌乙酰半胱氨酸泡腾片销售收入同比增长16%；“康恩贝”牌健康食品实现销售收入5.7亿元，同比增长23% [3] - 2023年，公司以2.9亿元作价挂牌转让参股公司珍视明公司7.84%股权，助其加快发展和独立对接资本市场；完成对健康科技公司等4家下属子公司少数股权收购工作；完成对2家公司低效土地房产处置，盘活资金6500余万元 [3] 盈利预测、估值与评级 - 预计2024-2026年归母净利润分别为6.78亿元、7.65亿元、8.49亿元，分别同比增长15%、13%、11%，EPS分别为0.26元、0.30元、0.33元，现价对应PE分别为19倍、17倍、15倍 [3]

财务数据 - 公司2023年度营收为67.33亿元，同比增长12.2%[5] - 公司2023年度利润总额为7.68亿元，同比增长30%[5] - 公司2023年度规模净利润为5.92亿元，同比增长65%[6] - 公司2023年度扣非规模净利润为5.54亿元，同比增长14.6%[6] - 公司2023年度每股收益为0.23元，同比增长64.4%[6] - 公司销售费用率连续六年持续下降，从50%降至34%[7] 业绩展望 - 公司2025年目标为实现100亿以上营收、10亿以上利润、80以上净资产[16] - 公司20年来主营营收增长了16倍，净利润增长了19倍，净资产增长了30倍，净资产增值41倍[18] 新产品和技术研发 - 公司与国外企业合作，使用化学合成替代植物提取原料，成本降至7到8千元/公斤，预计可增加2000万利润[25] - 公司强调创新引领，推动品牌焕新、技术升级、数字赋能、组织进步，持续推动新产品、新技术、新品牌等的发展[20] 市场扩张和并购 - 公司目标是争取力争达到75亿的内生增长，同时进行外延并购，已有两个核心项目在推进中[47][50] - 公司2025年的战略目标是实现11188，外延并购的机会增多，有信心能够实现目标[51] 其他有价值信息 - 公司向国家累计纳税98亿，向股东分红19次，2023年度拟分红36.6亿元，股息率达48%[18] - 公司通过混改体制优势，强化市场化和法治化理念，优化公司治理结构，加大股东增持、员工持股等方案[29]

2023 年环境、社会和公司治理（ESG）报告 1 关于本报告 时间范围 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日，为增强报告可比性及前瞻性，部分内容往前后年度适度延伸。 报告边界 报告披露浙江康恩贝制药股份有限公司及其下属分、子公司履行经济、社会、环境方面的责任信息，相 关典型案例来自公司所属企业。 信息来源 本报告所披露的信息来源于浙江康恩贝制药股份有限公司内部正式文件、统计报告与年报，本报告所披 露的数据来源于康恩贝实际运行的原始数据、政府部门公开数据、年度财务数据、内部相关统计报表、 第三方问卷调查、第三方评价访谈等。本报告的财务数据以人民币为单位，若与财务报告不一致之处， 以财务报告为准。 编制依据 联合国可持续发展目标（SDGs） 全球可持续发展标准委员会《可持续发展报告标准》（GRI Standards） 中国社科院《中国企业社会责任报告指南》（CASS-ESG 5.0） 中国标准化研究院《社会责任报告编写指南》（GB/T36001-2015） 国际标准化组织《ISO 26000：社会责任指南（2010）》 上海证券交易所《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—规 ...

募集资金情况 - 公司非公开发行15659.02万股A股，发行价6.98元/股，募集资金109299.96万元，净额107553.97万元[11] - 2023年度投入募集资金总计110,024,434.77元，变更用途的募集资金总额比例为39.69%[24] 项目投入与结余 - 截至期初累计项目投入107548.34万元，利息收入净额2468.18万元[13] - 本期项目投入2476.43万元，利息收入净额2.62万元[13] - 截至期末累计项目投入110024.77万元，利息收入净额2470.80万元[15] - 应结余和实际结余募集资金均为0元，差异为0元[15] 项目进度 - 国际化先进制药基地项目承诺投资总额64,865,160元，累计投入67,336,660元，投入进度为103.81%[24] - 原料药异地搬迁项目（国际化先进制药基地项目二期）募集资金42,688,000元，投入进度为100.00%[24] 其他事项 - 2018年1月11日公司及子公司与银行、保荐机构签监管协议[16] - 2018年5月10日公司及子公司与银行、新保荐机构重新签监管协议[17] - 2023年8月22日公司办理完毕2015年度非公开发行股票募集资金专户销户手续[18] - 2015年11月1日至2017年12月31日，公司利用自有资金累计投入募集资金项目5,723.46万元[25] - 2018年1月24日，公司决议用募集资金置换先期投入募集资金项目的自筹资金5,723.46万元[25] - 原计划的募投项目金华康恩贝国际化先进制药基地项目制剂生产线区块42,688.00万元变更用于金华康恩贝原料药异地搬迁项目（国际化先进制药基地项目二期）[25]

会议情况 - 2023年度公司召开10次董事会会议[5][24][43][61] - 2023年度公司召开2次股东大会[5][24][43][61] - 2023年度董事会审计委员会召开4次会议[24][43][61] - 2023年度董事会薪酬与考核委员会召开3次会议[5][25][43] 股权交易 - 公司受让健康科技公司12.3335%股权[6][62] - 公司公开挂牌转让江西珍视明药业有限公司7.84%股权[6][63] 资金使用 - 截至2023年8月，2015年度非公开发行募集资金累计使用110,024.77万元，已全部使用完毕[30][48][66] - 2015年度非公开发行募集资金用于金华康恩贝国际化先进制药基地一期67,336.66万元、二期42,688.11万元[30][48][66] 利润分配 - 2022年度公司以总股本2,570,037,319股为基数，每10股派发现金红利1.50元，合计派发现金红利385,505,597.85元[12][31][49][68] 人员变动 - 2023年董事会拟增补三名非独立董事候选人，拟聘任叶剑锋为副总裁，均获同意[49][68] 其他事项 - 2023年度公司共发布有编号的公告77项[13][32][50][69] - 2023年公司未召开独立董事专门会议，2024年1月通过相关制度，后续将开展工作[7][26][45][63] - 公司董事会认为财务报告相关内部控制在2023年12月31日有效，天健事务所出具标准无保留审计意见[13][33][70] - 2023年公司、控股股东及实际控制人等相关主体均能履行承诺事项[14][70] - 独立董事对向激励对象授予2022年股票期权激励计划预留股票期权议案发表同意意见[15][71]

目 录 一、内部控制审计报告…………………………………………第 1—2 页 内部控制审计报告 天健审〔2024〕2731 号 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表 审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于 情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低， 根据内部控制审计结果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 四、财务报告内部控制审计意见 我们认为，康恩贝公司于 2023 年 12 月 31 日按照《企业内部控制基本规范》 第 1 页 共 2 页 浙江康恩贝制药股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我 们审计了浙江康恩贝制药股份有限公司（以下简称康恩贝公司）2023 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》《企业内部控制应用指引》以及《企业内部 控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是康恩 贝公司董事 ...

审计相关 - 天健事务所对公司2023年度财报及内控有效性审计并出具标准无保留意见[1][2] - 2023年4月12日审计委员会通过续聘天健事务所议案[3][4] - 2023年12月31日审计委员会召开审前沟通会[4] - 2024年4月8日牵头召开2023年年报事项沟通会[4] - 2024年4月17日审计委员会通过2023年度多项报告议案[4] - 审计委员会认为天健事务所在年报审计中表现良好[5]

证券代码：600572 证券简称：康恩贝 公告编号：临 2024-029 浙江康恩贝制药股份有限公司 关于公司 2024 年度银行综合授信及融资相关事项授权的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 浙江康恩贝制药股份有限公司(以下简称：公司)于 2024 年 4 月 18 日召开了十届董 事会第四十次会议，审议通过《关于公司 2024 年度银行综合授信及融资相关事项授权 的议案》，有关内容公告如下： 一、2023 年银行授信及融资额度和实际使用情况 2023 年 4 月 13 日召开的公司十届董事会第二十八次会议审议通过了《关于公司 2023 年度银行综合授信及融资相关事项授权的议案》，同意在公司及子公司融资总额不 超过 50 亿元（人民币，下同）范围内，授权公司总裁申请并办理公司本级与银行等金 融机构的融资事项，业务范围包括但不限于流动资金贷款、项目贷款、并购贷款、委托 贷款、信用证、银行承兑汇票等，融资期限以签订的相关协议为准，并在上述授权额度 内办理相关手续、签署相关协议等。上述授权有效期自十届董事会第二十 ...

一、募集资金的基本情况 （一）2015 年非公开发行股票募集资金的基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准浙江康恩贝制药股份有限公司非公开 发行股票的批复》（证监许可〔2017〕1642 号）核准，公司获准向特定对象非公 开发行不超过 15,886 万股新股。公司和保荐人（主承销商）西南证券股份有限 公司、联合主承销商浙商证券根据发行方案和总体认购情况，于 2018 年 1 月共 向六家特定投资者实际发行了 15,659.02 万股股份，每股发行价 6.98 元，共募集 资金 1,092,999,596.00 元，减除发行费用 17,459,940.91 元（不含税）后，募集资 金净额为 1,075,539,655.09 元。上述募集资金到位情况已经天健会计师事务所（特 殊普通合伙）审验，并出具了《验资报告》（天健验〔2017〕585 号）。 浙商证券股份有限公司 关于浙江康恩贝制药股份有限公司募集资金存放与使用情况的 专项核查报告 浙商证券股份有限公司（以下简称"浙商证券"或"本保荐机构"）作为浙 江康恩贝制药股份有限公司（以下简称"康恩贝"或"公司"）持续督导的保荐 机构，根据《证券发行上市保荐业务管 ...