板块整体表现 - 煤炭开采板块当日上涨0.68%，领先个股为安源煤业（涨跌幅6.37%）[1] - 上证指数上涨1.04%至3766.21点，深证成指上涨0.89%至11926.74点[1] - 板块内16只个股上涨，最高涨幅6.37%（安源煤业），4只个股下跌，最大跌幅0.59%（潞安环能）[1][2] 个股价格与成交 - 安源煤业收盘价6.68元，成交量97.03万手，成交额6.38亿元[1] - 中国神华收盘价38.63元，成交量42.10万手，成交额16.13亿元[1] - 陕西煤业收盘价21.72元，成交量37.65万手，成交额8.14亿元[1] - 永泰能源成交量336.43万手为板块最高，成交额4.81亿元[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出2.57亿元，游资净流入2.01亿元，散户净流入5608.18万元[2] - 兖矿能源主力净流入3097.87万元（占比7.56%），游资净流入3100.06万元（占比7.56%）[3] - 中国神华主力净流入2398.06万元（占比1.49%），游资净流入257.93万元（占比0.16%）[3] - 陕西煤业游资净流入4498.67万元（占比5.53%），但主力仅流入1084.70万元（占比1.33%）[3]

市场整体表现 - 上证综指报3701.99点 涨幅0.50% [1] - A股总成交额达10351.36亿元 [1] 技术指标异动个股 - 96只A股出现5日均线下穿10日均线形态 [1] - 登云股份5日均线较10日均线距离最大达-1.02% [1] - 联合化学5日较10日均线距离-0.93% [1] - 广晟有色5日较10日均线距离-0.79% [1] 重点个股技术指标详情 - 登云股份最新价16.87元 较10日均线乖离率-4.82% [1] - 联合化学最新价92.78元 较10日均线乖离率-1.77% [1] - 广晟有色最新价58.82元 较10日均线乖离率-2.91% [1] - 大全能源最新价25.15元 较10日均线乖离率-4.19% [1] - 宁波银行最新价28.25元 较10日均线乖离率-0.86% [2] - 平安银行最新价12.32元 较10日均线乖离率-0.32% [2] 个股交易特征 - 万林物流换手率2.75% 为表中最高 [1] - 延华智能换手率2.86% 为表中最高 [1] - 皖通高速换手率0.06% 为表中最低 [2] - 平安银行换手率0.26% 为表中较低水平 [2]

行业投资评级 - 煤炭开采行业评级为"增持"（维持）[1] 核心观点 - 高温天气持续推动煤炭需求进入旺季，居民及工业用电增长支撑煤价上行[1] - 港口动力煤现货价环比上涨19元/吨至682元/吨，供需缺口扩大[1] - 保险资金增量预期将更青睐资源股，推荐动力煤弹性标的昊华能源、广汇能源[2] 市场表现 - 煤炭板块指数周涨幅3.02%，跑赢沪深300指数1.45%的涨幅[10] - 陕西煤业（+9.90%）、华阳股份（+8.76%）领涨板块[12] - 环渤海动力煤价格指数报665元/吨，CCTD秦皇岛5500大卡指数周涨4元/吨至669元/吨[20] 供需数据 - 环渤海四港区日均调入量161.94万吨（周环比+5.19%），调出量159.51万吨（周环比-13.92%）[1][28] - 港口库存2465.9万吨（周降0.28%），锚地船舶69艘（周降37.66%）[1][32] - 国内海运费环比上涨3.5%至36.75元/吨[34] 价格变动 - 产地动力煤：大同5500大卡涨13元/吨至585元/吨，兖州6000大卡涨20元/吨至970元/吨[17] - 炼焦煤：河北唐山焦精煤周涨190元/吨至1550元/吨，澳洲主焦煤京唐港库提价涨120元/吨[22] - 国际能源：布伦特原油周跌8.41%至66.43美元/桶，荷兰TTF天然气跌4.56%至11.26美元/百万英热[26] 投资建议 - 重点推荐动力煤弹性标的，按产地自西向东排序优选低估值企业[2] - 关注高温持续带来的需求增量与供给稳定性之间的动态平衡[1]

行业评级与核心观点 - 行业评级：看好 [1] - 核心观点：动力煤价在暴雨、台风及超产核查影响下供给受限，叠加迎峰度夏需求增加，价格有望继续上行；焦炭第三轮提涨落地，钢厂补库需求支撑焦煤价格 [1][4] 市场表现 - 权益市场先扬后抑：上证指数周跌0.94%至3559.95点，沪深300指数跌1.75%，煤炭板块周跌4.67%跑输大盘 [5] - 个股表现：30家煤炭上市公司全线下跌，郑州煤电(-9.67%)、山西焦煤(-9.01%)跌幅居前 [5] - 市场特征：日均成交额1.8万亿元，融资买入额1700亿震荡，行业轮动加剧 [4][5] 动力煤市场 - **价格动态** - 产地煤价普涨：山西大同Q5500坑口价572元/吨(周涨32元)，秦皇岛Q5500平仓价663元/吨(周涨9元) [12][13] - 进口煤价差收窄：印尼Q3800到岸价升至49美元/吨，与内贸价差仅5元/吨 [11] - **供需结构** - 供给收缩：暴雨致露天矿停产，8省超产核查启动，新疆部分煤矿停产整改，产能利用率降至89.9%(环比-1.2%) [10][11] - 需求强劲：电厂日耗225.3万吨(周增7.3万吨)，电力负荷创15.5亿千瓦新高；雅下工程拉动建材需求80万吨/周 [10][11] - 库存去化：北港库存2548万吨(周降152万吨)，调入量153.7万吨(周降23.7万吨) [14][17] 炼焦煤市场 - **价格动态** - 产地焦煤普涨：山西古交2号焦煤1230元/吨(周涨52元)，柳林低硫主焦煤1500元/吨(周涨152元) [25] - 国际联动：澳煤到岸价197.5美元/吨(周涨3.4%)，蒙古焦煤1030元/吨(周涨9.7%) [23] - **供需结构** - 供给受限：山西超产核查致日均产量降3-5%，主产区库存降至483.3万吨(周降200万吨) [24] - 需求韧性：钢厂盈利率65.4%(周升1.7%)，铁水产量240.7万吨维持高位，焦企库存844万吨(周增2.8万吨) [23][26] 行业动态 - 政策事件：新建煤矿需预留20-30%储备产能，目标2030年形成3亿吨/年可调产能 [11] - 国际趋势：2025年全球煤炭需求预计微增，印度产量11.1亿吨或超需求 [34] - 技术创新：全国首个煤矿液冷储能项目在山西长治试运行 [35]

交易概述 - 河南大有能源股份有限公司于2025年7月2日召开第九届董事会第十九次会议，审议通过《关于转让产能置换指标的议案》，同意将剩余产能置换指标委托义马煤业集团股份有限公司统一对外挂牌转让 [2] - 具体交易内容详见公司2025年7月3日披露的《河南大有能源股份有限公司关于转让产能置换指标的公告》（临2025-030号） [2] 交易进展情况 - 通过河南中原产权交易有限公司公开挂牌，确定受让方为神木市升富矿业有限公司 [3] - 2025年7月30日，公司与神木市升富矿业有限公司签订《产权交易合同》 [3] - 交易标的为煤炭产能置换指标，折算后合计117.3万吨/年 [3] - 本次交易总价款为10,113.2万元（含税，税率6%） [3] 交易价款支付安排 - 受让方需在合同签订后5个工作日内支付全部交易价款10,113.2万元至中原产权指定账户 [4] - 中原产权收到价款后3个工作日内将70%支付至转让方账户，剩余30%由中原产权监管 [4] - 剩余30%交易价款在受让方产能置换方案获国家发改委审查通过后3个工作日内支付，若3个月内未获审查通过则自动支付 [4]

交易概述 - 公司董事会通过决议将剩余产能置换指标委托义马煤业集团股份有限公司统一对外挂牌转让 [1] - 具体内容详见公司2025年7月3日披露的公告(临2025-030号) [1] 交易进展情况 - 通过河南中原产权交易有限公司公开挂牌确定受让方为神木市升富矿业有限公司 [1] - 2025年7月30日公司与受让方签订《产权交易合同》 [1] - 交易标的为公司拥有处置权的煤炭产能置换指标合计117.3万吨/年 [1] 交易条款 - 交易总价款为10,113.2万元(含6%税) [2] - 受让方需在合同签订后5个工作日内支付全部交易价款至中原产权指定账户 [2] - 中原产权收到款项后3个工作日内支付70%至公司账户 [2] - 剩余30%交易价款由中原产权监管待条件满足后支付 [2] 付款条件 - 剩余30%款项在受让方取得国家发改委审查通过后3个工作日内支付 [2] - 若受让方3个月内未完成审查则监管款项自动支付至公司账户 [2]

产能置换 - 2025年7月2日公司董事会通过转让产能置换指标议案[2] - 转让煤炭产能置换指标折算后为117.3万吨/年[3] 交易价款 - 交易总价款10113.2万元，含税税率6%[4] - 受让方5个工作日内付全款，中原产权按流程支付[4]

行业薪酬概况 - 2024年A股上市公司财务总监群体薪酬总规模达42.70亿元[1] - 煤炭行业财务总监薪酬总额为1,382万元 人均薪酬为53万元[1] - 薪酬分布：低于20万有4家 20-50万有8家 50-80万有10家 80-110万有4家 大于110万有1家[2] 薪酬排名情况 - 淮河能源财务总监以122万元薪酬位列行业第一[2] - 薪酬TOP10公司包括淮河能源、山西焦煤、物产环能等[2] - 云维股份财务总监薪酬处于行业垫底水平[2] 财务总监背景特征 - 年龄集中分布在49-58岁区间 最大年龄62岁（安泰集团张安泰）[3] - 学历以本硕为主：本科15家 硕士8家 专科2家（淮河能源和安泰集团）[3] - 安源煤业财务总监张海峰年薪57万元 本科学历 高级会计师[2] 行业财务表现 - 2024年煤炭开采及洗选板块资产负债率44.53% 同比下降0.25个百分点[2] - 2021年以来行业资产负债率持续走低 受益于利率环境宽松和行业景气度回升[2] 公司特定事件 - 大有能源财务总监薪酬低于行业均值 且因财务信息披露不准确被处罚[2] - 2024年5月大有能源更正2023年三季报 调减营业收入和营业成本各3.73亿元[3]

市场整体表现 - 上证综指报3583.25点，跌幅0.90% [1] - A股总成交额8429.51亿元 [1] 技术指标异动个股 - 82只A股出现5日均线主动下穿10日均线形态 [1] - 浙江东日5日均线较10日均线距离最大达-1.37% [1] - 耀皮玻璃和博拓生物均录得-1.14%的均线距离偏差 [1] 重点个股技术指标详情 - 浙江东日（600113）最新价27.97元，较10日均线偏离-2.90% [1] - 耀皮玻璃（600819）最新价6.38元，较10日均线偏离-4.15% [1] - 博拓生物（688767）最新价32.18元，较10日均线偏离-5.36% [1] - 北京科锐（002350）最新价6.95元，5日均线较10日均线距离-1.02% [1] - 三诺生物（300298）最新价21.02元，较10日均线偏离-5.40% [1] 其他技术指标显著个股 - 中公教育（002607）5日均线较10日均线距离-0.49% [1] - 华夏幸福（600340）最新价2.19元，较10日均线偏离-2.97% [1] - 华夏航空（002928）最新价8.35元，较10日均线偏离-2.87% [1] - 棕榈股份（002431）5日均线较10日均线距离-0.46% [2] - 安硕信息（300380）最新价47.55元，较10日均线偏离-2.19% [2]

行业薪酬概况 - 2024年A股上市公司董秘薪酬总额40.86亿元，平均年薪75.43万元 [1] - 煤炭行业董秘薪酬总额2855.05万元，较上年整体上升11% [1] - 环保行业人均董秘薪酬77.16万元，高于上年的69.55万元 [1] 煤炭行业薪酬分布 - 37家煤炭公司中董秘薪酬35万至65万区间占比近50%（18家） [1] - 薪酬前三为永泰能源137万元、中煤能源136万元、大有能源132万元 [3] - 薪酬倒数三名为安泰集团32万元、开滦股份42万元、云煤能源43万元 [3] 头部公司薪酬表现 - 物产环能董秘薪酬252万元位列行业第一，但较上年下降8万元 [4] - 淮河能源董秘薪酬149万元，同比增幅61万元 [4] - 中煤能源董秘薪酬136万元（涨幅25万元）且兖矿能源董秘薪酬113万元（接待次数178次） [4][9] 信息披露违规案例 - 大有能源因会计差错更正调减营收3.73亿元（占原营收7.54%），调减成本3.73亿元（占原成本7.56%） [6] - 未及时披露重大诉讼进展：一审判决未公告（涉诉金额10.30亿元，占净资产12.87%），二审上诉未及时披露 [7][8] - 上交所对大有能源及时任财务总监、董秘张建强予以监管警示 [8] 董秘群体特征 - 煤炭行业73%董秘年龄集中于47-56岁（37家企业中27家） [9] - 学历分布：本科22家、硕士13家、博士1家（潞安环能）、专科1家（安源煤业） [9] - 新集能源接待次数704次位列行业第一，兖矿能源178次、甘肃能化132次紧随其后 [9] 零接待公司情况 - 16家煤炭企业接待次数为0，包括淮河能源、中煤能源、大有能源等 [9][10] - 零接待公司中薪酬最高为淮河能源149万元，最低为安泰集团32万元 [10] - 部分零接待公司薪酬变动显著：淮河能源增61万元、吴华能源增55万元 [10]