文章核心观点 - 2024年中油工程以稳中求进、守正创新为指引，实现经营业绩与可持续发展双突破，营收与新签合同额创历史新高，ESG竞争力显著提升，为迈向世界一流能源工程综合服务商奠定基础 [1] 营收和合同金额情况 - 2024年公司全年营业收入859.17亿元，同比增长6.94%，毛利70.39亿元，同比增长4.56%，归母净利润降至6.35亿元，整体经营稳健 [2] - 2024年新签合同额1250.76亿元，同比增长14.39%，传统油气工程业务新签合同额907.27亿元，同比增长14.72%，新兴业务和未来产业新签合同额304.76亿元，同比增长31.44%，占比24.37% [2] - 截至2024年末，公司在手合同额约1600亿元，天风证券维持“买入”评级，公司计划提升投资价值，拟2025年两次分红，现金分红比例不低于当年归母净利润30% [2] 2025年展望 - 2025年作为“十四五”规划收官之年，公司以科技创新和管理提升为支撑，推进业务转型，实施攻坚工程，设定新签合同额1300亿元、营业收入865亿元目标，确保安全生产和环保质量 [3] ESG竞争力提升情况 环境维度 - 2024年公司在环境保护投入资金2501万元，同比增长14.38%，万元产值综合能耗同比下降5.74%，单位营收耗水量下降3.86% [4] - 公司制定完善环保规章制度，构建环境风险管理体系，施工环境生态保护措施制定与执行率达100%，积极推进新能源项目 [5] 社会维度 - 2024年公司员工培训投入同比增长8.74%，培训覆盖率100%，人均培训时长76.49小时，构建多层次培训体系 [5] - 公司以岗位价值和绩效贡献确定薪酬，向基层一线等人员倾斜，构建QHSE管理体系，安全生产标准化达标企业66个，2024年未发生相关事故 [6] - 公司全年科技研发投入26.86亿元，开展科研项目369项，新增授权发明专利173件，投入公益活动资金663.87万元，乡村振兴投入1210.12万元，惠及1.8万人 [6] - 截至2024年末，公司备案供应商4597家，备案供应商资格审查率98.84%，获ESG认证供应商占比92.34%，一级供应商认证率100% [7] 治理维度 - 2024年公司推动引入战略投资者，中国石油集团划转约8.3%股份给中石化国投获批准，股权结构优化，治理结构多元 [7] - 党委会全年召开55次，决策“三重一大”事项174项，公司围绕合规管理建立制度体系，构建大合规管理格局 [7] - 公司组织反商业贿赂及反贪污培训42次，时长59小时，19647人参与，培训覆盖率100% [7] 未来展望 - 公司将秉持可持续发展理念，深化ESG实践，提升管理水平，迈向世界一流能源工程综合服务商目标 [8]

文章核心观点 - 介绍中油工程4月16日收盘情况、行业市盈率排名、股东情况、主营业务、产品、获奖情况及2024年业绩表现，并给出行业内部分公司的相关数据 [1][2] 公司情况 - 4月16日收盘3.11元，下跌1.27%，滚动市盈率PE达27.32倍，总市值173.64亿元 [1] - 在采掘行业市盈率排名第13位，行业平均市盈率25.12倍，行业中值35.08倍 [1] - 截至2025年3月31日，股东户数64316户，较上次减少1584户，户均持股市值35.28万元，户均持股数量2.76万股 [1] - 主营业务是油气工程和新能源新材料工程的生产和销售，主要产品有油气田地面工程、管道与储运工程、炼油与化工工程、环境工程、项目管理及其他 [1] - 获得建设协会科技进步奖23项，石油工程建设协会“2024年度石油优质工程奖”18项 [1] - 2024年年报显示，实现营业收入859.17亿元，同比6.94%；净利润6.35亿元，同比 - 14.80%，销售毛利率8.19% [1] 行业情况 - 给出行业内部分公司的PE(TTM)、PE(静)、市净率、总市值等数据，如行业平均PE(TTM)25.12、PE(静)26.51、市净率3.02、总市值132.73亿，行业中值PE(TTM)35.08、PE(静)35.08、市净率2.92、总市值44.89亿等 [2]

报告公司投资评级 - 行业为石油石化/油服工程，6个月评级为买入（维持评级） [6] 报告的核心观点 - 2024年中油工程营收、毛利增长，但归母净利润下降，Q4营收增长且扭亏为盈；新签合同额创历史新高，在手合同充足；管道与储运业务承压，减值影响业绩；公司发布估值提升计划和分红方案；调整2025/2026年盈利预测并新增2027年预测，维持“买入”评级 [1][2][3][4][5] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024年实现营业收入859.17亿元，同比增长6.94%；毛利70.39亿元，同比增长4.56%；归母净利润6.35亿元，同比下降14.80%；Q4营收347.44亿元，同比+26.38%，归母净利润318.25万元，上年同期净亏损1.5亿元 [1] 合同情况 - 2024年累计新签合同额1250.76亿元，同比+14.39%，其中国内879.56亿元、海外371.20亿元；在手合同额约1600亿元；新兴业务和未来产业新签合同额同比+31.44%，占比24.37% [2] 业务影响 - 受行业竞争、大宗商品价格波动及海外项目成本增加影响，管道与储运业务单元阶段性亏损；2024年计提资产减值准备7.49亿元，转回2.52亿元，对当期损益影响为-4.97亿元 [3] 公司计划 - 适时开展股份回购或股东增持；拟对2025年度可分配利润进行两次分红，现金分配累计拟不低于2025年度归属母公司所有者净利润的30% [4] 盈利预测与估值 - 调整2025/2026年盈利预测为7.46/8.17亿元，新增2027年预测8.41亿元，维持“买入”评级 [5] 财务数据 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|80,343.37|85,917.35|90,280.61|94,292.02|97,971.08| |增长率(%)|(3.88)|6.94|5.08|4.44|3.90| |EBITDA(百万元)|4,015.91|4,370.03|2,829.50|2,886.27|2,922.75| |归属母公司净利润(百万元)|745.87|635.46|745.72|817.04|841.05| |增长率(%)|3.49|(14.80)|17.35|9.56|2.94| |EPS(元/股)|0.13|0.11|0.13|0.15|0.15| |市盈率(P/E)|23.58|27.68|23.58|21.53|20.91| |市净率(P/B)|0.67|0.66|0.65|0.64|0.62| |市销率(P/S)|0.22|0.20|0.19|0.19|0.18| |EV/EBITDA|(4.03)|(0.69)|(9.98)|(2.23)|(10.76)| [5] 基本数据 - A股总股本5,583.15百万股，流通A股股本5,583.15百万股，A股总市值17,586.91百万元，流通A股市值17,586.91百万元，每股净资产4.74元，资产负债率75.55%，一年内最高/最低4.05/2.78元 [7]

文章核心观点 4月14日晚间中油工程披露2024年年报，虽经营业绩略有下滑但新签合同额创新高，公司在传统业务、高端市场、新兴业务等方面均有进展且拟进行利润分配 [1][2][5] 经营业绩 - 报告期公司实现营业收入859.17亿元同比增长6.94%，净利润6.35亿元，期末总资产264.63亿元 [1] 业务优势 - 公司是国内最大油气工程综合服务商之一，业务覆盖全产业链及新兴业务领域，有产业链等协同发展优势 [1] - 形成成套技术系列，拥有各类资质346项，主要资质为行业最高水平，上市后累计执行项目近7万个 [1] 业务发展策略 - 锚定建设世界一流能源工程综合服务商目标，巩固传统优势业务，发展成长性业务，拓展新兴业务，布局未来产业 [2] 市场签约情况 - 报告期新签合同额1250.76亿元同比增长14.39%创历史新高，国内879.56亿元、海外371.20亿元，占比70.32%和29.68%，期末在手合同额约1600亿元 [2] - 传统油气工程市场是基本盘，油气田地面等三项业务合计新签合同额907.27亿元同比增长14.72% [2] - 高端市场新签合同额329.83亿元同比增长46.21%，中标沙特项目、签约阿联酋项目及福建项目 [3] - 新兴业务和未来产业新签合同额304.76亿元同比增长31.44%，占整体市场份额24.37%，签约多个项目并进入聚变能源工程建设市场 [4] 项目执行与管理 - 报告期累计执行工程项目11983项、完工4622项，建成一批标志性工程，大型项目履约交付能力提升 [4] 科技创新 - 坚持技术立企，实施创新战略，健全体制机制，开展技术攻关，科技成果转化成效显著，“数智中油工程”建设加速 [4] 利润分配 - 公司拟向全体股东每10股派0.35元含税现金股息，共派发现金红利1.95亿元 [5]

中国石油集团工程股份有限公司 2024 年度 审计报告 | 索引 | 页码 | | --- | --- | | 审计报告 | 1-5 | | 公司财务报表 | | | 合并资产负债表 | 1-2 | | 公司资产负债表 | 3-4 | | 合并利润表 | 5 | | 公司利润表 | 6 | | 合并现金流量表 | 7 | | 公司现金流量表 | 8 | | 合并股东权益变动表 | 9-10 | | 公司股东权益变动表 | 11-12 | | 财务报表附注 | 13-109 | 联系电话: +86 (010) 6554 2288 信永中和会计师事务所 | 北京市东城区朝阳门北大街| telephone: 8 号官 化士 厨 A 应 9 层 9/F Block A Fu Hua Mans No 8. Chaovangmen Bei Donachena District, Beijing blic accountants 100027. P.R.China 审计报告 XYZH/2025BJAA6B0060 中国石油集团工程股份有限公司 中国石油集团工程股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了中国石油集团工程 ...

中国石油集团工程股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 王雪华 作为中国石油集团工程股份有限公司（以下简称"公司") t 独立董事,本人严格遵守《公司法》《证券法》《上海证券交易 所股票上市规则》等有关法律法规,以及《公司章程》《独立董 事工作制度》、所任职专门委员会工作规则等有关规定,全面关 注公司发展状况,独立、公正履行职责,按时出席召集相关会议, 积极参与公司重大事项决策并对经营发展提供专业、客观意见, 确保各项决策符合公司整体利益,充分发挥独立董事参与决策、 专业咨询、监督制衡作用,切实维护了公司和股东合法利益。现 将 2024年度履行职责情况报告如下: 一、独立董事基本情况 (一)个人工作履历、专业背景以及兼职情况 王雪华,男,1964年2月出生,汉族,中共党员,1988年 参加工作,对外经济贸易大学国际法专业毕业,博士研究生。业 务专长包括仲裁和诉讼、国际贸易和投资、贸易救济、国际商事 交易等。历任对外经济贸易大学法学院副院长,全国律协 WTO 和 国际业务委员会、北京律师协会反倾销反垄断法委员会、国际贸 易和投资专业委员会主任,石家庄以岭药业股份有限公司独立董 事。现任北京市环中律师事务所 ...

公司治理 - 2024年召开股东大会5次，独立董事参加5次[3] - 2024年召开董事会会议8次，独立董事任职后参加7次[3] - 独立董事参加战略与ESG委员会会议1次[4] - 独立董事组织召开审计委员会会议9次[4] - 独立董事参加提名委员会会议2次[5] - 独立董事参加薪酬与考核委员会会议2次[6] - 独立董事组织2024年度全部5次独立董事会议[6] 合规情况 - 2024年度日常及其他关联交易定价公允，无损害股东利益情形[11] - 报告期内公司及相关方无变更和豁免承诺情况[11] - 公司及控股股东未违反承诺[12] - 无控股股东及关联方违规占用资金，担保事项合规[15] - 计提、转回、核销资产减值准备符合规定[15] 人事与机构 - 续聘信永中和为2024年度财务审计机构、中天恒为内控审计机构[12] - 聘任于清进为公司财务总监[13] - 2024年11月补选空缺董事[13] 财务分配 - 实施每10股派0.41元（含税）现金股息的利润分配方案[15] 未来展望 - 独立董事2025年将依托平台发挥决策、监督、咨询作用[17]

业绩总结 - 2024年计提资产减值准备74,870.10万元[3] - 2024年转回资产减值准备25,187.24万元[4] - 2024年核销资产减值准备22,850.83万元[5] - 计提、转回使2024年利润总额减少49,682.86万元[6] 原因说明 - 应收款项坏账准备计提因债务方资金短缺，转回因海外项目账户解冻[3][4] - 合同资产减值准备计提因项目尾款结算争议，转回因300亿方项目结算进展，核销因项目终止执行[3][4][5] - 存货跌价准备计提因项目停止，核销因项目最终结算关闭[3][5] 审议情况 - 审计委员会同意提交董事会审议[8] - 董事会同意资产处理，对当期损益影响 - 49,682.86万元[9] - 监事会认为符合规定，同意相关事项[10]

审计机构聘请 - 公司聘请信永中和为2024年度财务审计机构[1] - 公司聘请北京中天恒为2024年度内部控制审计机构[1] 信永中和情况 - 截至2024年12月31日，合伙人259人，注册会计师1780人，超700人签过证券审计报告[1] - 2023年度业务收入40.46亿元，审计收入30.15亿元，证券收入9.96亿元[1] - 2023年度上市公司年报审计项目364家，收费4.56亿元，同行业客户10家[1][2] - 2024年累计赔偿限额和职业风险基金之和超2亿元[2] - 近三年超5家项目合伙人1位，超18家独立复核合伙人1位，签1家签字注册会计师1位[3] 北京中天恒情况 - 截至2024年12月，合伙人45人，注册会计师224人，超120人签过证券审计报告[2] - 2024年度业务收入26558.16万元[2] - 累计赔偿限额1亿元[2] - 近三年签和复核5家项目合伙人1位，12家独立复核合伙人1位，签2家签字注册会计师1位[3][4][5] 审计服务评价 - 2024年度信永中和与北京中天恒审计服务质量符合要求，按时完成工作[6][7][8]

业绩总结 - 2024年度公司内控体系建设和运行总体良好，内部控制整体有效[17] - 报告期内公司不存在财务报告和非财务报告内控制重大、重要、一般缺陷[16] 未来展望 - 2025年公司将完善内控体系建设，增强刚性约束，提升风险防范能力[17] 其他 - 纳入评价范围单位资产总额和营收合计占公司合并报表对应总额之比均为100%[8] - 财务报告内控制缺陷评价有利润总额定量及定性标准[13] - 非财务报告内控制缺陷评价有直接财产损失金额定量及定性标准[14]