珠海华发实业股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会会议文件 珠海华发实业股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会会议文件 二○二四年八月二十六日 珠海华发实业股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会会议文件 目 录 珠海华发实业股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会须知 .... 2 关于与华发集团持续开展存量商品房交易暨关联交易的议案 ..... 3 关于调整与华发集团代建类关联交易的议案 ................... 4 1 珠海华发实业股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会会议文件 珠海华发实业股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会须知 一、股东参加股东大会，应当认真履行其法定义务，不得侵犯其 他股东权益； 二、股东大会期间，全体出席人员应以维护股东的合法利益、确 保大会正常秩序和议事效率为原则，认真履行法定职责； 三、会议开始前登记并准时出席股东大会的股东依法享有发言权、 咨询权、表决权等各项权利，但须由公司统一安排发言和解答； 四、任何人不得扰乱大会的正常秩序和会议程序，会议期间请关 闭手机或将其调至振动状态。 2 珠海华发实业股份有限公司 2024 年第四 ...

公司投资评级 - 华发股份的投资评级为"买入" [6] 报告的核心观点 - 华发股份拟与集团开展120亿元收储，有助于优化土储结构，提升高能级城市资源占比 [2] - 政治局会议明确收储政策，利好上市公司周转效率 [2] - 华发股份从"以旧换新"到"收购存量"，简化政府直接收购市场二手房的流程与步骤 [2] - 华发股份经营优异，销投表现领先，拿地毛利率上升至32.4% [2] - 投资建议：华发股份销投表现优于多数房企，收储政策推进有利于公司优化资源结构，消化低能级市场库存，实现资金周转加速 [3] 根据相关目录分别进行总结 一、收储持续推进，利好公司周转 - 华发股份发布公告，拟与集团开展120亿元收储，交易方式包括直接出售商品房、出售项目公司股权等 [20] - 政治局会议明确收储政策，利好上市公司周转效率，为后续其他城市与公司收储提供参考模板 [31][34] 二、从"以旧换新"到"收购存量" - 华发股份从"以旧换新"活动转变为直接收购存量房，降低居民购房难度，促进新房市场景气度修复 [44][45] 三、华发经营优异，销投表现领先 - 华发股份销售表现不佳，但与百强房企相比，降幅收窄，且单月销售迅速回升 [43][54] - 华发股份拿地力度领先，投资标准不断抬升，拿地毛利率上升至32.4% [55][56] 四、投资建议 - 华发股份销投表现优于多数房企，收储政策推进有利于公司消化低效库存，优化资源结构，实现资金周转加速 [74][77] - 预计公司24-25年实现营业收入747亿元、794亿元，同比增长4%、6%，实现归母净利润23.5亿元、28.0亿元，同比增长28%、19% [78]

报告公司投资评级 - 增持 (维持) [1] 报告的核心观点 - 集团拟以不超过 120 亿元收购公司存量商品房，主要用于增加保障性、人才安居和商业租赁住房供给 [1] - 珠海安居集团有保障性住房建设需求且有资金支持，未来有望持续与公司产生相关业务合作 [1] - 集团收购公司存量商品房有望改善公司珠海库存压力，增强拓展资金实力，更好立足珠海、布局全国 [2] - 公司今年以来销售排名进一步提升，拿地聚焦核心城市 [2] - 集团收购公司存量商品房，助力盘活珠海存量资产，彰显股东支持力度，未来增长可期 [2] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 8 月 9 日，公司发布公告，拟与华发集团或其子公司开展存量商品房及配套车位交易业务（含达到预售条件的房源），交易金额不超过 120 亿元 [1] 财务数据 - 2023年营业收入72145百万元，2024E营业收入77047百万元，2025E营业收入83335百万元，2026E营业收入83795百万元 [3] - 2023年归母净利润1838百万元，2024E归母净利润2016百万元，2025E归母净利润2268百万元，2026E归母净利润2503百万元 [3] - 2023年EPS 0.67元，2024E EPS 0.73元，2025E EPS 0.82元，2026E EPS 0.91元 [3] - 2023年PE 9.0倍，2024E PE 8.2倍，2025E PE 7.3倍，2026E PE 6.6倍 [3] - 2023年PB 0.7倍，2024E PB 0.7倍，2025E PB 0.7倍，2026E PB 0.6倍 [3] 销售与拿地 - 2024 年 1-7 月销售金额 536.1 亿元，同比-36.7%，行业排名进一步提升至第 11 位 [2] - 1-7 月公司累计拿地金额 44.4 亿元，拿地力度 8%，新获取地块位于上海、成都等核心城市，绝对金额方面较为谨慎 [2]

股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2024-040 珠海华发实业股份有限公司 关于与华发集团持续开展存量商品房交易暨关联交易 的公告 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、关联交易概述 为积极响应党的二十届三中全会关于"加快建立租购并举的住房制度，加快 构建房地产发展新模式"的工作部署，助力珠海市加快建立租购并举的住房制度， 完善"市场+保障"住房供应体系，同时盘活公司存量资产，进一步促进销售, 稳定现金流，公司拟与华发集团开展存量商品房交易业务，具体如下： （一）收购主体：华发集团或其子公司； （二）交易金额：不超过人民币120亿元； （三）交易方式：包括但不限于直接出售商品房、出售房地产项目公司股权； （四）价格确定方式：根据具有相应资质的资产评估公司出具的资产评估报 告，确定最终交易价格并签订正式合同； （五）用途：助力珠海加快住房租赁供给侧结构性改革，盘活存量房屋，有 效增加保障性、人才安居和商业租赁住房供给，构建租购并举的住房新格局。 ●珠海华发实业股份有限公司（以下 ...

证券代码：600325 证券简称：华发股份 公告编号：2024-042 珠海华发实业股份有限公司 关于召开 2024 年第四次临时股东大会的通知 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其 内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 8 月 26 日 至 2024 年 8 月 26 日 （一）股东大会类型和届次 2024 年第四次临时股东大会 （二）股东大会召集人：董事局 （三）投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相 结合的方式 （四）现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2024 年 8 月 26 日 10 点 00 分 召开地点：广东省珠海市昌盛路 155 号公司 9 楼会议室 （五）网络投票的系统、起止日期和投票时间 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过 互联网投票平台的 ...

股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2024-039 珠海华发实业股份有限公司 第十届董事局第四十二次会议决议公告 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 珠海华发实业股份有限公司（以下简称"公司"）第十届董事局第四十二次 会议通知于 2024 年 8 月 8 日以电子邮件方式发出，会议于 2024 年 8 月 9 日以 通讯方式召开。会议符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。经与会董事以 通讯方式表决，形成如下决议： 一、以八票赞成，零票反对，零票弃权审议通过了《关于与华发集团持续开 展存量商品房交易暨关联交易的议案》。本项议案已经第十届董事局独立董事专 门会议 2024 年第五次会议审议通过，全体独立董事同意将该议案提交公司第十 届董事局第四十二次会议审议。 本项议案涉及关联交易，关联董事李光宁、郭凌勇、谢伟、郭瑾、许继莉、 张延回避表决。具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 及《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》《证券日报》披露的公告（公告编 号：202 ...

国金证券股份有限公司关于珠海华发实业股份有限公司 持续开展存量商品房交易暨关联交易及调整与华发集团代 建类关联交易的核查意见 国金证券股份有限公司(以下简称"国金证券"、"保荐机构")作为珠海 华发实业股份有限公司(以下简称"华发股份"、"公司")持续督导工作的保 荐机构,根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上市规 则》以及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号—持续督导》等有关 规定,对华发股份持续开展存量商品房交易暨关联交易事项及调整与华发集团代 建类关联交易事项进行了核查,具体情况如下: 一、关联交易概述 (5)用途:助力珠海加快住房租赁供给侧结构性改革,盘活存量房屋,有 1 效增加保障性、人才安居和商业租赁住房供给,构建租购并举的住房新格局。 (一)持续开展存量商品房交易暨关联交易事项 为积极响应党的二十届三中全会关于"加快建立租购并举的住房制度,加快 构建房地产发展新模式"的工作部署,助力珠海市加快建立租购并举的住房制度, 完善"市场+保障"住房供应体系,同时盘活公司存量资产,进一步促进销售, 稳定现金流,公司拟与珠海华发集团有限公司（以下简称"华发集团"）或其子 公司 ...

股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2024-041 珠海华发实业股份有限公司 关于调整与华发集团代建类关联交易的公告 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 为避免同业竞争，根据珠海华发集团有限公司（以下简称"华发集团"） 就避免同业竞争而出具的承诺函，华发集团及其下属子公司将房地产项目托管给 公司，托管内容为工程全流程管理、营销管理、注册商标许可使用等。经协商， 拟调整托管费用及托管内容。 本次交易构成关联交易。 本次交易已经公司第十届董事局第四十二次会议审议通过。本次交易尚需 提交公司股东大会审议。 一、关联交易概述 为避免同业竞争，根据华发集团出具的承诺函，华发集团及其下属子公司将 房地产项目托管给公司，托管内容为工程全流程管理、营销管理、注册商标许可 使用等。公司第十届董事局第三十八次会议和 2023 年年度股东大会审议通过了上 述托管事项，具体内容详见公司 2024 年 4 月 27 日、2024 年 5 月 18 日在上海证 券交易所网站（www.sse.com.cn）及 ...

国金证券股份有限公司关于珠海华发实业股份有限公司 转让存量房产暨关联交易的核查意见 国金证券股份有限公司（以下简称"国金证券"、"保荐机构"）作为珠海 华发实业股份有限公司（以下简称"华发股份"、"公司"）持续督导工作的保 荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上市规 则》以及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号—持续督导》等有关 规定，对华发股份转让存量房产暨关联交易事项进行了核查，具体情况如下： 一、关联交易概述 为积极响应国家关于收购存量住房用作保障性住房的政策，同时进一步盘活 公司存量资产，提升公司资产运营效率，加快资金周转，公司全资子公司珠海华 发资产管理有限公司（以下简称"资管公司"）拟通过转让华奔公司100%股权的 方式将珠海华奔投资有限公司（以下简称"华奔公司"）名下存量房产转让给珠 海市安居集团有限公司（以下简称"安居集团"），交易对价为人民币26,556.29 万元。本次交易完成后，资管公司将不再持有华奔公司的股权。为高效、有序地 完成相关工作，公司董事局授权公司经营班子全权处理与本次出售子公司股权有 关的一切事宜，包括但不限于签订相关协议、具体办理后 ...

珠海华奔投资有限公司（合并） 审计报告 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 目 录 | 审计报告 | 1-3 | | --- | --- | | 合并及公司资产负债表 | 1-2 | | 合并及公司利润表 | 3 | | 合并及公司现金流量表 | 4 | | 合并及公司所有者权益变动表 | 5-8 | | 财务报表附注 | 9-52 | 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 中国北京朝阳区建国门外大街 22 号 赛特广场 5 层邮编 100004 电话 +86 10 8566 5588 传真 +86 10 8566 5120 www.grantthornton.cn 审计报告 致同审字（2024）第 442C027791 号 珠海华奔投资有限公司： 一、审计意见 我们审计了珠海华奔投资有限公司（以下简称华奔投资公司）财务报表，包 括 2023 年 12 月 31 日、2024 年 7 月 25 日的合并及公司资产负债表，2023 年度、 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 7 月 25 日的合并及公司利润表、合并及公司现金流量 表、合并及公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表 ...