募集资金情况 - 公司向特定对象发行A股397,877,984股，发行价7.54元/股，募资总额2,999,999,999.36元[2] - 扣除费用后，募资净额2,983,875,106.46元，计入股本397,877,984.00元，资本公积2,585,997,122.46元[2] 资金存储情况 - 截至2025年12月16日，招行北京分行专户存357,583,000.00元[6] - 截至2025年12月16日，兴业银行惠安支行专户存1,743,000,000.00元[6] - 截至2025年12月16日，中信银行北京常营支行专户存892,049,999.36元[6] 协议相关 - 专户支取超5000万元且达募资净额20%需通知丙方并提供清单[9] - 乙方三次未及时出具对账单，甲方可终止协议注销专户[10] - 协议生效至资金支出完且督导期结束失效[10] - 违约方担责赔偿损失[11] - 协议争议协商不成提交北京仲裁委员会仲裁[11]

资金募集 - 向特定对象发行397,877,984股，发行价7.54元/股，募资2,999,999,999.36元[8] - 扣除费用后，募资净额2,983,875,106.46元[8] - 2025年12月11日募集资金全部到账[9] 现金管理 - 拟用不超21亿元闲置募集资金买保本理财[3][6][11] - 有效期自2025年12月17日起12个月，额度可循环用[3][6][11] 其他 - 董事会授权董事长行使投资决策权等[10][11] - 投资受政策、市场等风险影响致收益波动[13] - 保荐机构对现金管理事项无异议[18]

发行基本信息 - 发行A股，每股面值1.00元[3] - 发行价格7.54元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[5] - 发行对象最终确定为20名[6] 发行数量与资金 - 拟发行不超804,570,381股，实际发行397,877,984股，超拟发行数量上限的70%[11] - 募集资金总额2,999,999,999.36元，净额2,983,875,106.46元，未超上限300,000.00万元[13] 限售与上市 - 发行对象认购股票6个月内不得转让，期间因分配等取得的股份也遵守此安排[14] - 限售期届满后在上海证券交易所主板上市交易[15] 时间节点 - 2024年4月25日董事会审议通过发行相关议案[17] - 2024年5月30日国资委原则同意发行[19] - 2025年12月2日收盘后向315名特定投资者发出文件，新增12名共327名[22][24] - 2025年12月5日9:00 - 12:00有效报价，收到21家认购对象申购文件[26] - 2025年8月7日上交所认为发行申请符合条件并公告[48] - 2025年9月9日中国证监会同意发行股票注册并公告[48] 获配情况 - 财通基金获配92,062,334股，金额694,149,998.36元[32] - 赣州发展投资基金获配39,787,798股，金额299,999,996.92元[32] - 诺德基金获配37,137,931股，金额280,019,999.74元[32] - 国泰海通证券获配28,249,336股，金额212,999,993.44元[32] 资金处理 - 截至2025年12月10日收到认购资金29.9999999936亿元[45] - 扣除承销保荐费用736.7万元，实际收到29.9263299936亿元[46] - 扣除发行费用1612.48929万元，净额29.8387510646亿元[46] - 计入股本3.97877984亿元，计入资本公积25.8599712246亿元[46] 合规情况 - 部分获配投资者属私募投资基金，已完成备案或无需备案[34][35][37] - 发行对象符合法规及股东大会决议规定[38] - 发行履行必要内部决策及外部审批程序[49] - 发行竞价、定价等过程符合规定[49] - 发行对认购对象选择和结果公平、公正[50]

融资进展 - 公司向特定对象发行A股股票发行承销总结及文件获上交所备案通过[2] - 公司将尽快办理本次发行新增股份登记托管事宜[2] 信息披露 - 发行情况详见同日上交所网站披露的发行情况报告书[2] - 公告发布日期为2025年12月17日[3]

公司基本信息 - 公司注册资本为268,190.1273万元人民币[48] - 保荐人（联席主承销商）为中信证券，联席主承销商为摩根士丹利证券[119] - 发行人律师为北京市金杜律师事务所，审计和验资机构为毕马威华振会计师事务所[119][121] 发行进程 - 2024年4月25日，公司召开第八届董事会第十八次会议，审议通过本次发行相关议案[49] - 2024年6月26日，公司召开2023年年度股东大会，审议通过本次发行有关议案[49] - 2025年4月28日，公司召开第九届董事会第六次会议，将发行决议有效期及相关授权有效期延长12个月[50] - 2025年6月16日，公司召开2025年第二次临时股东大会，再次延长发行决议有效期及相关授权有效期12个月[50] - 2025年8月7日，上交所认为公司本次发行申请符合条件[51] - 2025年9月9日，中国证监会同意公司向特定对象发行股票的注册申请[51] - 2025年12月6日，公司和联席主承销商向发行对象发送缴款通知书[52] 发行结果 - 公司向特定对象发行股票数量为397,877,984股，发行价格为7.54元/股，募集资金总额为2,999,999,999.36元[53] - 扣除发行费用16,124,892.90元后，募集资金净额为2,983,875,106.46元，其中计入股本397,877,984.00元，计入资本公积2,585,997,122.46元[53] - 发行对象最终确定为20名[58] - 发行股份为有限售条件流通股，限售期6个月，限售期满后在上海证券交易所主板上市交易[66][67] 认购情况 - 2025年12月2日收盘后向315名特定投资者发出《认购邀请书》，发行期间新增12名投资者，最终向327名投资者发出邀请[68][69] - 2025年12月5日9:00 - 12:00有效报价时间内，收到21家认购对象申购文件[72] - 欠发达地区产业发展基金有限公司申购报价8.61元/股，申购总金额8000万元；华福资本管理有限公司相关合伙企业申购报价8.96元/股，申购总金额16800万元等[73] 获配情况 - 财通基金管理有限公司获配股份数92,062,334股，获配金额694,149,998.36元[59] - 赣州发展投资基金管理有限公司 - 共青城定增拾号股权投资合伙企业（有限合伙）获配股份数39,787,798股，获配金额299,999,996.92元[59] - 诺德基金管理有限公司获配股份数37,137,931股，获配金额280,019,999.74元[59] 股权结构 - 2025年9月30日发行前公司总股本为2,681,901,273股，中国蓝星（集团）股份有限公司持股2,300,179,161股，占比85.77%[123] - 发行后中国蓝星（集团）股份有限公司持股2,300,179,161股，占比74.69%；财通基金管理有限公司持股92,062,334股，占比2.99%[124] 发行影响 - 发行募集资金到位后，公司总资产和净资产将增加，资产负债率将下降[126] - 本次募集资金投资项目围绕主营业务，发行后公司业务结构不会重大变化[127][128] - 本次发行不会导致公司控制权、法人治理结构、董事和高级管理人员结构发生重大变化[125][129][131] - 本次发行不会新增重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易[130]

资金募集 - 公司向特定对象发行A股397,877,984股，发行价7.54元/股，募集资金总额近30亿元，净额近29.84亿元[6] 现金管理 - 公司拟用不超21亿元闲置募集资金现金管理，有效期12个月可循环[2][9][13] - 现金管理产品多样，单项期限最长不超12个月[7] 决策与监督 - 董事会授权董事长行使投资决策权[8] - 公司多部门负责监控、审计和监督[15][16] 风险与合规 - 现金管理面临多种风险，将采取控制措施[14] - 保荐人认为现金管理事项合规[19]

发行情况 - 截至2025年12月11日向特定对象发行397,877,984股A股股票，新增注册资本及股本397,877,984元[2][3] - 原注册资本和股本均为2,681,901,273元，发行后拟变更为3,079,779,257元[3][4] - 每股面值1元，发行价格7.54元[3][17] 认购情况 - 财通基金认缴新增注册资本92,062,334元，占比23.14%[9] - 赣州发展投资基金相关企业认缴39,787,798元，占比10.00%[9] - 诺德基金认缴37,137,931元，占比9.33%[9] 股份结构 - 变更前注册资本及股本26.82亿元，无限售条件股份占比100%[14] - 变更后注册资本及股本30.80亿元，有限售条件股份3.98亿元，占比12.92%[14] 资金情况 - 募集资金总额29.9999999936亿元，净额29.8387510646元[18][19] - 计入股本3.98亿元，计入资本公积25.86亿元[19] 后续计划 - 发行A股股票证券登记手续尚在办理，完成后进行工商变更登记[22]

发行流程 - 2024年4月25日公司召开会议审议通过发行相关议案[6] - 2024年6月26日公司股东大会审议通过发行有关议案[6] - 2025年4月28日公司会议将发行决议及授权有效期延长12个月[7] - 2025年6月16日公司临时股东大会再次延长有效期12个月[7] - 2024年5月30日国务院国资委原则同意发行方案[8] - 2025年8月7日上交所认为发行申请符合条件[10] - 2025年9月9日中国证监会同意发行股票注册申请[10] - 2025年12月2日公司及承销商报送发行文件并启动发行[11] 认购情况 - 截至2025年12月5日向327名符合条件投资者发出《认购邀请书》[12] - 2025年12月5日收到21名认购对象有效报价申购文件[13] - 部分认购对象有申购价格和金额，如欠发达地区产业发展基金有限公司等[14] 发行结果 - 发行定价基准日为2025年12月3日，最终价格7.54元/股[17] - 发行对象20家，发行股票数量397877984股，募资总额2999999999.36元[17] - 部分发行对象有获配股数和金额，如财通基金管理有限公司等[17][18] - 2025年12月6日向发行对象发《缴款通知书》[21] - 截至2025年12月10日收到认购资金2999999999.36元[21] - 2025年12月11日剩余款项划转至公司专户[21] 资金情况 - 扣除承销保荐费用后实际收到货币资金2992632999.36元[22] - 扣除发行费用后募集资金净额为2983875106.46元[22] 认购对象 - 认购对象共20名投资者，未超过35名[24] - 6家私募投资基金已完成备案及管理人登记[25][26] - 4家以自有或自筹资金参与，无需私募登记备案[26] - 1名个人投资者无需私募登记备案[26] - 多家公司以管理产品参与认购，产品已备案[27] 合规情况 - 发行认购对象不包括关联方，未接受保底保收益承诺[28] - 发行依法取得必要批准和授权，过程和结果公平公正[29]

公司财务决策 - 公司董事会于2025年12月17日审议通过使用闲置募集资金进行现金管理的议案 [1] - 公司计划使用不超过21.00亿元人民币的暂时闲置募集资金进行现金管理 [1] - 现金管理的投资方向包括保本型结构性存款、协定存款、通知存款、大额存单、收益凭证等安全性高、流动性好、低风险、稳健型的理财产品 [1] 资金管理安排 - 本次现金管理的有效期为自董事会审议通过之日起12个月内 [1] - 资金在批准的额度范围内可以滚动使用 [1] - 公司强调该现金管理事项不会影响募集资金投资项目的进度和公司的正常生产经营 [1]

文章核心观点 - 2025年1月至10月，中国新设立外商投资企业53782家，同比增长14.7%，表明跨国公司持续选择在华投资[12] - 多家跨国公司高管通过一线感受，阐述了中国市场作为创新引擎、增长核心和最佳投资地的吸引力，其投资布局体现在开设新店、建设工厂和设立研发中心等方面[12] 欧莱雅 - 欧莱雅中国研发和创新中心已成立20年，是集团全球研发网络中拥有端到端创新全链路和全品类创新能力的研发枢纽之一[13][14] - 中国市场特点是“极速变化”，消费者成熟精明、需求多元，且产业生态与科技结合紧密，这促使公司不断挑战自我以开发更好产品[13] - 针对中国消费者需求（如发根蓬松、强力抗老且配方温和）开发的产品已成功推广至全球市场[14] - 公司在中国创新不断加速，每年大约创造300个新配方，并计划未来继续打造强大的本土创新和具有全球潜力的爆款产品[14] 蓝星安迪苏 - 公司人员结构更加国际化，管理团队从清一色法国人变为增加了不少中国面孔[15] - 中国市场是公司行业发展和业务增长的核心，因其庞大的动物蛋白需求、优质的创新氛围以及作为向亚洲出口产品的枢纽地位[15] - 公司在南京针对中国市场研发定制化解决方案，并与本地高校和客户共同打造，许多方案已落地应用[16] - 中法研发中心优势互补：法国强于基础研究，中国强于精准对接客户和技术方案落地，中国的水处理优化方案已推广至法国工厂[16] 宁波维能 (法国HBF集团旗下) - 西班牙籍专家马丁内斯带领团队累计获得40余项专利技术，并帮助企业建立独立质检部门与实验室[17] - 中国庞大的市场为企业创新提供不竭灵感，催生了如隐藏式伸缩插座、安全插座、多USB插座、防水插座等多种产品[18] - 中国市场稳定，拥有完善的物流体系、优越的创新和营商环境，被认为是制造业跨国企业发展的最佳地点[18] - 中国不断壮大的中等收入群体和迭代的多元需求，将启发从业者生产更好的电源解决方案[18] 博西家用电器集团 - 中国市场对“升级”的需求在提升，表现为从购买独立单品转向追求一体化家居解决方案，以及更关注健康生活方式和智能互联[19] - 2024年，公司将中国研发中心升级为全球研发中心，原因在于中国已成为全球家电产业核心，汇聚顶尖工程师和供应商[20] - 依托中国研发中心开发的创新产品（如三重盾护技术冰箱、嵌入式厨电、智能洗碗机等）越来越多，该中心已成为集团全球创新网络的重要支柱[20] - 未来几年将重点加大投入契合家居美学的设计以及让生活更美好的智能解决方案两个方向[20] 卡赫集团 - 中国市场“活力十足”，消费者更关注产品解决实际需求的能力，追求环保、健康、智能，并乐于尝试新功能，这迫使产品迭代周期缩短至每年甚至每半年[21] - 2023年8月，集团投资1亿元人民币在苏州工业园区建成全球研发中心，聚焦电池技术、机器人等前沿领域[21] - 中国已成为人才高地与创新策源地，由中国团队主导研发的折叠式清洗机已成功推广至日本等海外市场[22] - 在中国市场的投资具有三重价值：完整的供应链生态、充沛的研发人才、巨大的市场规模，投资中国被视为投资增长的确定性[22]