业绩说明会安排 - 2025年9月15日15:00 - 16:00举行半年度业绩说明会[3][4][5] - 地点为价值在线（www.ir-online.cn），方式为网络文字互动[3][5] - 投资者可会前提问，当天通过网址或小程序参与交流[3][6] 人员与查看方式 - 总经理等出席，联系人为温庭筠[5][8] - 会后可通过“价值在线”或易董app查看情况[8] 报告发布 - 2025年8月29日发布半年度报告[3]

公司分红记录 - 上市25年从未进行现金分红 [2][3] - 25年累计净亏损近8亿元 扣非净利累亏超9.5亿元 [3] - 超过一半年份处于亏损状态 累计可供分配利润长期为负 [3][5] 财务表现 - 2000-2024年间业绩波动剧烈 归母净利润在-2.91亿元至0.68亿元之间波动 [4] - 2024年第四季度营收环比飙升至2.18亿元 占全年营收3.75亿元的58% [9] - 2025年上半年营收1.29亿元同比上升319.15% 但扣非净利润仍亏损32.15万元 [9] 退市风险与保壳行动 - 累计4100多个交易日处于ST/*ST状态 占总交易日比例接近68% [2][6] - 历史上完成7次撤销退市风险警示的保壳行动 [6][8] - 通过债务重组、资产处置和业务结构调整等手段实现业绩逆转 [8] 实控人变更与业务转型 - 2024年连宗盛出资2亿元间接持有33.23%股份成为新实控人 [8] - 公司自2024年二季度起重点拓展建筑工程业务 装修工程成为新增长点 [9] - 2025年上半年装修装饰行业整体营收下降20% 但公司逆势增长319% [9] 监管关注与合规问题 - 监管部门多次就业绩异常波动发出问询函 关注收入确认合理性 [10] - 公司历史上多次变更会计政策 2014-2025年间发布9次相关公告 [11] - 曾因信息披露违规问题受到监管处罚 [12] 行业对比 - 2025年上半年装修装饰行业整体营收381.4亿元同比下降20% 净亏损1.48亿元 [9] - 公司业务表现与行业整体低迷现状形成明显背离 [9]

公司分红情况 - 上市25年从未进行现金分红 [1][2] - 25年累计净亏损近8亿元 扣非净利累亏超9.5亿元 [2] - 超过一半年份处于亏损状态 累计可供分配利润长期为负 [2][3] 财务表现 - 2000-2024年间归母净利润波动剧烈 最高盈利0.68亿元(2011年) 最大亏损2.91亿元(2005年) [3] - 2023年归母净亏损1.71亿元 2024年实现盈利0.40亿元 [3] - 2024年上半年亏损超700万元 但全年实现净利4000万元 [6] - 2025年上半年归母净利润2289.72万元 同比上升424.93% 但扣非净利润仍亏损32.15万元 [7] 退市风险与保壳操作 - 上市25年中有4100多个交易日处于ST或*ST状态 占总交易日比例接近68% [1][4] - 累计完成7次撤销退市风险警示的保壳行动 [4][5] - 保壳手段包括债务重组、资产处置、业务结构调整和实控人变更 [5][6] - 多次在第四季度通过财务操作实现全年业绩扭亏 [6] 经营状况分析 - 2024年第四季度营收飙升至2.18亿元 较前三季度1.57亿元大幅增长 [6] - 2025年上半年营业总收入1.29亿元 同比上升319.15% [7] - 经营净现金流持续为负 核心业务盈利能力薄弱 [7] - 公司解释业绩增长源于建筑工程业务资源投入和市场开拓 [6][7] 行业对比 - 2025年上半年装修装饰行业整体营收381.4亿元 同比下降近20% [7] - 行业整体净亏损1.48亿元 与公司宣称的业绩增长形成背离 [7] 监管关注 - 监管部门多次对公司业绩异常波动发出问询函 [8] - 重点关注建筑工程业务规模突然扩大原因及客户关联关系 [8] - 公司曾因信息披露违规等问题受到监管处罚 [9] - 频繁出现会计政策变更引发质疑 [8]

核心财务表现 - 营业总收入1.29亿元，同比大幅增长319.15% [1] - 归母净利润2289.72万元，同比激增424.93%，实现扭亏为盈 [1] - 第二季度业绩表现尤为突出：营业总收入7747.56万元同比增长186.89%，归母净利润2121.55万元同比暴涨6928.81% [1] 盈利能力指标 - 毛利率14.51%，同比下降53.0% [1] - 净利率18.1%，同比大幅改善179.02% [1] - 每股收益0.09元，同比增长425.37% [1] 成本控制成效 - 三费总额1591.52万元，占营收比例12.34%，同比下降67.76% [1] - 销售费用、管理费用、财务费用合计控制效果显著 [1] 资产与负债状况 - 货币资金1.56亿元，同比增长15.58% [1] - 应收账款2.14亿元，同比大幅增长123.24% [1] - 有息负债980.08万元，同比激增361.68% [1] - 每股净资产1.87元，同比增长16.57% [1] 现金流表现 - 每股经营性现金流-0.03元，同比改善62.3% [1] - 货币资金/流动负债比例为96.81% [2] - 近3年经营性现金流均值/流动负债为-24.52% [2] 历史业绩评估 - 公司去年ROIC为8.47%，资本回报率一般 [1] - 近10年中位数ROIC为2.86%，投资回报较弱 [1] - 2023年ROIC为-32.21%，投资回报极差 [1] - 上市以来24份年报中亏损年份达15次 [1] 财务风险关注点 - 应收账款/利润比例高达535.9% [2] - 近3年经营活动产生的现金流净额均值持续为负 [2]

诉讼基本情况 - 科新发展控股子公司深圳提达装饰工程有限公司与深圳莱华置业有限公司存在施工合同纠纷 [2] - 深圳市南山区人民法院判决莱华置业需向提达装饰支付工程款130,002,183.53元及逾期付款违约金 [2] - 相关诉讼信息曾于2024年1月25日及3月23日通过上海证券交易所网站披露 [2] 诉讼最新进展 - 因被告未履行付款义务，法院已出具《执行裁定书》进入强制执行阶段 [1][3] - 裁定冻结、划拨莱华置业存款或查封其等值财产，暂计金额152,280,383.99元 [3] - 执行范围包括生效法律文书确定的款项、利息、执行费及实际支出费用 [3] 财务处理及影响 - 公司已依据《企业会计准则》计提相应坏账准备 [4] - 当前执行结果存在不确定性，对公司本期或期后利润的影响尚不明确 [4] - 公司将根据实际情况进行会计处理并履行信息披露义务 [4]

股价表现与交易数据 - 公司股价今日跌停 换手率6.63% 成交额1.64亿元 振幅13.78% [2] - 日跌幅偏离值达-11.16% 龙虎榜前五大买卖营业部合计成交1.03亿元 净卖出1276.82万元 [2] - 主力资金净流出93.93万元 其中特大单净流入163.46万元 大单净流出257.39万元 近5日主力资金累计净流出1079.07万元 [2] 龙虎榜机构交易明细 - 机构专用席位现身卖三位置 净卖出967.24万元 [2] - 买入前五席位包括平安证券芜湖黄山中路营业部(2089.04万元) 招商证券深圳深南中路营业部(1010.26万元) 国泰海通证券总部(654.98万元) [2] - 卖出前五席位包括高盛上海浦东营业部(1935.88万元) 瑞银证券上海营业部(1262.44万元) 中金上海分公司(861.18万元) 华泰证券总部(751.17万元) [2][3] 财务业绩表现 - 一季度营业收入5147.95万元 同比增长1268.95% 净利润168.17万元 同比增长122.88% [2] - 上半年预计净利润1832.19万元至2748.21万元 同比变动幅度360.00%至489.99% [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入约1.29亿元 同比增加319.15% [1] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润约2290万元 而2024年同期亏损约705万元 [1] - 2025年上半年基本每股收益0.0872元 而2024年同期为亏损0.0268元 [1] 公司基本情况 - 公司证券简称为科新发展 股票代码为SH 600234 [1] - 截至发稿时公司市值为24亿元 [2] - 新闻发布日收盘价为9.07元 [1]

业绩总结 - 2025年第二季度建筑工程新签项目11个，合同额17335.38万元，同比降23.37%[1] - 2025年本年累计签建筑工程项目17个，合同额23860.28万元[1]

山西科新发展股份有限公司 关于控股子公司涉及重大诉讼的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 证券代码：600234 证券简称：科新发展 编号：临 2025—030 二、本次诉讼的进展情况 因被告深圳莱华置业有限公司未按照约定时间履行相关款项给 付义务，经提达装饰申请，法院于近日出具了《执行裁定书》（（2025） 粤 0305 执调 11581 号），裁定如下： 冻结、划拨莱华置业存款，扣留、提取其等值收入或查封、扣 押、冻结其等值财产（以上述生效法律文书确定的款项及利息、执行 费、执行中实际支出的费用为限，暂计人民币 152,280,383.99 元）。 本裁定立即执行。 重要内容提示 案件所处的诉讼阶段：强制执行阶段。 上市公司的控股子公司深圳提达装饰工程有限公司所处的当 事人地位：执行申请人。 法院判决被告深圳莱华置业有限公司支付深圳提达装饰工程 有限公司工程款 130,002,183.53 元及相应的逾期付款违约 金。 公司已按照《企业会计准则》等相关规定计提相应坏账准备。 本案目前处于强制执 ...

收入和利润（同比环比） - 营业收入为1.29亿元，同比增长319.15%[21] - 公司实现营业收入128,955,120.72元，同比增长319.15%[37][40] - 营业总收入从3076.56万元大幅增长至1.29亿元，增幅319.2%[96] - 归属于上市公司股东的净利润为2289.72万元，上年同期为亏损704.69万元[21] - 归属于上市公司股东的净利润为22,897,200元，上年同期为-7,046,900元[37] - 公司净利润从上年同期的亏损704.68万元人民币转为盈利2333.88万元人民币[97] - 归属于母公司股东的净利润为2289.72万元人民币，上年同期为亏损704.69万元人民币[97] - 利润总额为2440.05万元，上年同期为亏损704.68万元[21] - 公司营业利润从上年同期的亏损704.88万元人民币转为盈利2479.26万元人民币[97] - 母公司营业利润从277.39万元人民币增长至675.19万元人民币，同比增长143.4%[99] - 信用减值损失从-357.34万元转为正收益2150.41万元[96] - 加权平均净资产收益率为0.05%，较上年同期的-0.41%实现扭亏[23] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为-0.0012元/股，同比改善95.6%[23] - 基本每股收益为0.0872元/股[22] - 稀释每股收益为0.0872元/股[22] - 基本每股收益为0.0872元人民币/股，上年同期为亏损0.0268元人民币/股[98] - 非经常性损益总额2321.88万元，其中应收款项减值准备转回2300.73万元[23] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-32.15万元[21] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长418.34%至110,246,109.27元[40][41] - 研发费用从152.58万元降至0元[96] - 财务费用由-272.67万元改善至-98.93万元[96] - 支付给职工及为职工支付的现金为1345.87万元人民币，较上年同期的936.39万元人民币增长43.7%[103] 各条业务线表现 - 建筑工程业务为公司主要收入来源，涵盖室内装饰/楼宇改造/机电安装等业态[25][26] - 建筑工程业务营业收入118,117,700元，同比增长413.54%[38] - 互联网广告营销业务通过媒体平台返利盈利，服务腾讯/巨量引擎等平台[28][31] - 互联网广告营销业务收入4,553,600元[38] - 公司持有天龙大厦开展写字楼出租业务，租赁结构为写字楼与商场综合体[27] - 写字楼出租业务收入6,283,900元，同比增长1.12%[38] - 太原天龙大厦出租给32家承租单位，2025年上半年租金收入合计628.39万元[76] 各地区表现 - （注：原文未提供具体地区表现的关键点，此主题暂缺） 管理层讨论和指引 - 公司面临流动性风险，部分工程业务应收款项未能及时收回[54] - 公司实际控制人科新实业控股承诺避免与公司业务同业竞争自2020年8月11日起长期有效[60] - 科新实业控股承诺规范关联交易按市场化原则操作自2020年8月11日起长期有效[60] - 科新实业控股承诺不占用公司资金或要求担保自2020年8月11日起长期有效[60][61] - 公司保持业务资产财务人员机构独立性承诺自2020年8月11日起长期有效[61] - 公司拥有独立财务核算体系及银行账户的承诺持续有效[61] - 公司业务独立于实际控制人及其控制企业的承诺持续有效[61] - 承诺人保证在主营业务构成实质竞争时以公平价格将资产注入上市公司[65] - 承诺人保证规范关联交易并确保定价公允[66] - 填补回报措施相关承诺自2020年8月11日起长期有效[66] - 连宗盛需在2024年7月29日起30日内将其间接持有的33.23%股份减持至30%以下以避免全面要约收购[62] - 连宗盛承诺自成为实际控制人之日起18个月内不转让上市公司股份[62] - 收购资金全部为自有或自筹资金无对外募集、代持或结构化安排[62][63] - 收购资金不存在直接或间接来源于山水文化及其关联方的情形[62] - 收购资金不包含杠杆融资结构化设计产品或分级收益等结构化安排[62] - 连宗盛承诺自权益变动完成工商变更之日起18个月内不以任何方式直接或间接减持股份[62][63] - 公司承诺确保与上市公司在业务、资产、财务、人员和机构等方面保持相互独立[63][64] - 公司承诺不与上市公司发生恶性及不正当同业竞争[63] - 公司承诺规范和减少关联交易并按市场化原则进行公平操作[63] - 公司承诺不利用控股关系损害上市公司及中小股东利益[64] - 建筑装饰行业2025年上半年产值5972.93亿元，同比增长4.3%[32] - 全国商品房销售面积4.59亿平方米同比下降3.5%，销售额4.42万亿元下降5.5%[32] - 2024年全国城市更新完成投资约2.9万亿元，2025年市场规模预计突破8.6万亿元[32] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-870.27万元[21] - 经营活动产生的现金流量净额改善至-8,702,669.72元，同比增加14,380,700元[37][41] - 经营活动产生的现金流量净额为负870.27万元人民币，较上年同期的负2308.34万元人民币有所改善[102][103] - 经营活动产生的现金流量净额-14,073,803.10元，同比改善38.1%[106] - 销售商品、提供劳务收到的现金为3.14亿元人民币，较上年同期的4.48亿元人民币下降29.9%[102] - 购买商品、接受劳务支付的现金为3.05亿元人民币，较上年同期的4.57亿元人民币下降33.3%[103] - 支付其他与经营活动有关的现金152,518,374.09元，同比增长191.1%[106] - 经营活动现金流入小计140,137,745.00元，同比增长333.7%[105] - 投资活动产生的现金流量净额为-357,976.35元，同比改善77.4%[104] - 筹资活动现金流入小计为8,000,000.00元，全部来自借款[104] - 期末现金及现金等价物余额为55,666,487.98元，较期初减少2.8%[104] - 期末现金及现金等价物余额34,269,995.52元，较期初减少29.6%[106] 资产、债务和借款 - 总资产为8.20亿元，较上年度末下降5.90%[21] - 公司总资产同比下降5.90%至819,515,500元[37] - 资产总计为8.20亿元，较年初8.71亿元下降5.85%[89] - 归属于上市公司股东的净资产为4.92亿元，较上年度末增长4.88%[21] - 净资产同比增长4.88%至491,813,000元[37] - 负债总额同比下降19.53%至308,048,500元[37] - 公司总负债从382.79亿元下降至308.05亿元，减少19.5%[90] - 货币资金为5612.47万元，较年初6111.02万元下降8.16%[88] - 货币资金从4868.41万元下降至3427.00万元，减少29.6%[92] - 应收账款为2.14亿元，较年初2.33亿元下降8.04%[88] - 应收款项减少至2.142亿元，占总资产比例26.14%，同比下降8.03%[45] - 其他应收款减少至1145.61万元，同比下降34.02%[45] - 其他应收款从1.35亿元增至1.53亿元，增长13.7%[93] - 合同资产减少至7898.29万元，占总资产比例9.64%，同比下降19.26%[45] - 使用权资产减少至185.46万元，同比下降64.30%[45] - 租赁负债减少至19.46万元，同比下降93.70%[45] - 流动资产总额为3.84亿元，较年初4.31亿元下降10.85%[88] - 应付账款为1.57亿元，较年初2.16亿元下降27.31%[89] - 递延所得税负债从93.36亿元降至92.64亿元，减少0.8%[90] - 受限货币资金合计45.83万元，其中因诉讼冻结29.51万元[47] - 以公允价值计量的金融资产保持81.90万元[50] - 投资性房地产保持稳定为4.28亿元[93] - 报告期内对子公司担保发生额合计800万元[78] - 报告期末对子公司担保余额合计800万元[78] - 公司担保总额（A+B）为800万元[78] - 担保总额占公司净资产的比例为1.63%[78] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为800万元[78] 诉讼和或有事项 - 公司自2025年初至报告披露日已解决诉讼案件11起涉及金额约3184.35万元[68] - 公司目前尚未解决诉讼案件11起其中4起无新进展涉及金额合计约271.1万元[68] - 公司作为原告的未决诉讼案件4起涉及金额合计约14183.03万元[68] - 公司全资子公司天龙恒顺与国美电器租赁合同纠纷一审胜诉，获判解除合同并要求国美电器支付违约金、租金等费用合计472.09万元[69] - 法院裁定以国美电器名下电器资产流拍价109.56万元抵偿所欠天龙恒顺债务[69] - 公司子公司提达装饰与莱华置业建设工程合同纠纷胜诉，莱华置业被判支付工程款及违约金等暂计13,625.56万元[70] - 法院对莱华置业出具执行裁定书，冻结划拨其存款或查封等值财产，暂计金额15,228.04万元[70] - 公司子公司灏远与极客道等服务合同纠纷已立案，涉及拖欠款项85.38万元[70] - 公司作为被告的案件共3起，涉及总金额约326.30万元[70] - 公司子公司山水天鹄与优洁建材买卖合同纠纷达成调解，以211.04万元解决原222.14万元货款纠纷[71] - 公司董事薪酬纠纷案中，谭志珩诉求被法院驳回，其再审申请已提交至高院[72] - 公司涉及乐购传媒股东损害债权人利益责任纠纷案，涉案金额15.60万元及违约金，尚未判决[72] - 报告期内公司及其控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决等不良诚信状况[73] - 报告期内公司无控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[68] - 报告期内公司无违规担保情况[68] - 报告期内公司无重大诉讼仲裁事项[68] 股东和股权结构 - 截至报告期末普通股股东总数为9,942户[81] - 深圳市科新实业控股有限公司持有公司股份46,949,044股，占比17.88%[83] - 深圳市派德壹盛投资持有公司股份27,164,647股，占比10.35%[83] - 前十名股东中王鹏持股1312.60万股占比5.00%[84] - 三亚东辉投资持股1293.91万股占比4.93%[84] - 钟安升持股1103.36万股占比4.20%[84] - 深圳市科新实业控股持有无限售流通股4694.90万股[84] - 深圳市派德壹盛投资持有无限售流通股2716.46万股[84] - 公司实收资本保持稳定为2.625亿元，资本公积为7.437亿元[110][113] - 公司2025年资本公积为7.415亿元，较2024年同期7.437亿元略有下降[114][115] - 实收资本（股本）为262,520,973.00元对应26,252.10万股[116][118] - 公司注册资本26,252.10万元与实收资本金额一致[118] - 资本公积余额为741,505,998.64元[116] - 股权激励计划及员工持股计划在报告期内无重大进展或变化[58] 子公司和投资表现 - 子公司深圳提达装饰实现净利润193.06万元[52] - 公司租入办公楼支出租金合计133.44万元[76] 未分配利润和所有者权益 - 未分配利润亏损从5.50亿元扩大至5.27亿元[90] - 公司2024年上半年期末未分配利润为-5.899亿元，较期初进一步恶化[110] - 公司2025年上半年期末未分配利润为-5.137亿元，较2024年同期-5.899亿元有所改善[115] - 未分配利润为-549,919,478.03元[108] - 未分配利润为负值-510,458,204.22元[116] - 归属于母公司所有者权益合计468,915,809.98元[108] - 公司2024年上半年归属于母公司所有者权益为4.289亿元，少数股东权益为1751万元，所有者权益合计为4.465亿元[110] - 公司2025年上半年母公司所有者权益为5.029亿元，较2024年同期增长1.6%[115] - 期末所有者权益总额为506,186,577.32元[116] - 公司盈余公积保持稳定为1261.78万元[110][113] - 盈余公积余额为12,617,809.90元[116] - 本期综合收益总额23,338,847.39元，其中少数股东权益441,640.40元[108] - 公司2024年上半年综合收益总额亏损704.7万元，导致所有者权益减少704.7万元[110] - 公司2025年上半年综合收益总额盈利678万元，较2024年同期704.7万元亏损显著改善[114] - 公司2024年上半年少数股东权益变动仅为57.85元，影响可忽略[110] 公司治理和变更 - 公司原名称"山西广和山水文化传播股份有限公司"现更名为"山西科新发展股份有限公司"[67] - 公司本报告期无利润分配预案及公积金转增股本预案[6] - 本报告期无利润分配及资本公积金转增预案[57] - 公司未纳入环境信息依法披露企业名单[58] - 报告期内未涉及巩固拓展脱贫攻坚成果及乡村振兴工作[58] - 财务报表批准报出日为2025年8月28日[118]