历史承诺 - 2019年重大资产重组时，信产集团及国家电网出具《关于避免同业竞争的承诺函》[2] - 《承诺函》部分内容2024年12月27日到期[3] 重组进程 - 2019年1月25日岷江水电启动重大资产重组，12月18日为标的资产交割日[7] 近期动态 - 2024年12月6日收到信产集团股权注入函[10] - 2024年12月7日发布拟收购股权提示性公告[10] 会议审议 - 2024年12月7 - 9日相关会议审议通过股权收购议案[13][15][16] 未来展望 - 国家电网通过清晰业务界面解决重合问题[11] - 信产集团和国家电网推进亿力科技股权注入[12] - 履行同业竞争承诺议案待2024年12月25日股东大会审议[15][17]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会12月25日召开[2] - 现场会议12月25日10点在成都望江宾馆国际厅召开[2] - 网络投票12月25日进行，交易系统投票有多个时段[3] 审议议案情况 - 审议议案含控股股东延长关联交易承诺等[3] - 议案1 - 3经九届十次董事会审议通过[4] - 议案4经九届九次监事会审议通过[4] 股东相关信息 - 股权登记日为2024年12月19日[8] - 会议登记时间为12月24日特定时段[10] - 登记地点在成都天府新区相关基地证券管理部[10] 投票规则 - 股东100股，应选董事10名时拥有1000股选举票数[17] - 投资者100股，议案4.00有500票表决权[17][18] - 投资者可集中或分散投500票给董事候选人[18]

市场扩张和并购 - 2024年12月9日审议通过收购议案，拟现金收购亿力科技100%股权[2][3] - 收购以2025年3月31日为基准日，8月31日前完成股权收购[9][11] - 信产集团注册资本1502231.015155万元，持股43.85%；亿力科技注册资本40960万元[5][6][7] 决策情况 - 董事会、监事会审议通过股权收购意向书议案[15] - 审计委员会、独立董事同意提交审议，监事会认为决策合规[13][15] 交易说明 - 意向书为意向性约定，交易有不确定性，将披露进展[16]

业绩数据 - 2019 - 2023年，净利润由4.87亿元增长至8.28亿元[11] - 2019 - 2023年，基本每股收益由0.44元上升至0.69元[11] - 2019 - 2023年，每股分红从0.125元上升到0.20705元[11] - 2019 - 2023年，累计现金分红10.27亿元[11] - 2020 - 2023年，关联交易收入分别为57.03亿、59.81亿、64.41亿、71.08亿元[11] 关联交易承诺 - 2019年承诺重组后5年内关联交易占比降至50%以下[6][10] - 拟将承诺完成期限延长5年，2029年12月27日前降至50%以下[14] - 延期议案已通过董事会和监事会审议，尚需股东大会批准[2][4] 业务拓展 - 新增新一代营销管理、产权管理等服务业务[15] - 获取部分国网系统外客户订单[17]

会议决策 - 2024年12月9日召开第九届监事会第九次会议，4名监事实际表决[1] - 审议通过增补第九届监事会监事议案，提名高毅为非职工监事候选人[1] - 审议通过控股股东及间接控股股东延长关联交易承诺履行期限议案[1] - 审议通过公司与控股股东签署股权收购意向书议案[3] - 审议通过控股股东及间接控股股东履行同业竞争承诺议案[3] 人员信息 - 高毅出生于1979年4月，现任阿坝州国有资产投资管理有限公司副总经理、党委委员[7]

重大重组 - 2019年12月17日重大资产重组获证监会核准通过[2] - 12月27日完成新增股份登记变更[2] - 12月30日发布实施情况报告书[2] 同业竞争解决 - 2024年12月6日收到信产集团筹划注入亿力科技股权的函[8] - 12月9日审议股权收购意向书议案[8] - 预计12月25日履行完股东大会程序后同业竞争承诺履行完毕[10][11][14]

业绩总结 - 2019 - 2023年归属股东净利润从4.87亿增至8.28亿[7] - 2019 - 2023年基本每股收益从0.44元升至0.69元[7] - 2019 - 2023年每股分红从0.1250元升至0.2071元[7] - 2019 - 2023年累计现金分红10.27亿元[7] - 2020 - 2023年关联交易收入逐年递增[8] 未来展望 - 关联交易占比降至50%以下承诺延期至2029年[2][4][9] - 延期议案经独董、董事会、监事会同意[10][12][13] - 独立财务顾问认为待股东大会通过无损害股东利益情形[14]

会议决议 - 第九届董事会第十次会议于2024年12月9日召开，10名董事全部表决[1] - 增补陈太林为非独立董事候选人议案通过[1] - 控股股东及间接控股股东延长关联交易承诺履行期限议案通过[2] - 公司拟现金收购国网信通亿力科技有关股权议案通过[3] - 控股股东及间接控股股东履行同业竞争承诺议案通过，2024年12月25日履行完程序后完毕[4][5] - 召开2024年第二次临时股东大会议案通过[6] 人员信息 - 陈太林出生于1969年7月，现任阿坝州大九寨文化旅游投资发展集团董事长等职[9]

报告公司投资评级 - 投资评级: 增持(维持) [7] 报告的核心观点 - 国网信通拟收购控股股东信产集团全资子公司亿力科技的股权，以推动承诺有效履行，进一步提高公司经营质量 [3] - 本次股权收购有望拉开资产重组的序幕，将有利于统筹推进标的资产和上市公司的资源整合和业务布局，促进上市平台做大做强，将进一步增厚公司业绩 [4] - 国网信通是国家电网数智化转型重要平台，受益于电力信息化高景气，有望直接受益于国家电网规划的电网投资 [5] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 公司于2024年12月6日接到控股股东信产集团《关于筹划有关股权注入上市公司的函》，拟收购信产集团全资子公司亿力科技有关股权 [2][3] 拟收购标的资产情况 - 亿力科技为信产集团全资子公司，成立于2000年，主要从事数据基础设施建设和运营、数据安全终端研发和制造、数据平台工具开发推广、数据智慧应用和运营服务等业务 [3] - 截至2023年12月31日，亿力科技总资产为35.58亿元，净资产11.43亿元，总资产、净资产占国网信通比例分别为26.2%、18.1%；截至2024年9月30日，亿力科技总资产为32.57亿元，净资产12.45亿元，总资产、净资产占国网信通比例分别为26.1%、19.5% [3] - 亿力科技2023年营业收入26.36亿元，净利润1.88亿元，营收、净利润占国网信通比例分别为34.4%、22.7%；2024年前三季度营业收入14.50亿元，净利润1.02亿元，营收、净利润占国网信通比例分别为38.7%、34.2% [3] 资产整合及业务布局 - 国网信通是信产集团唯一上市平台，是国家电网数智化转型重要平台，本次筹划股权收购有望拉开资产重组的序幕，将有利于统筹推进标的资产和上市公司的资源整合和业务布局，促进上市平台做大做强，将进一步增厚公司业绩 [4] - 在2019年公司重大资产重组时，国家电网及信产集团曾针对同业竞争问题出具承诺，将在5年内完成与上市公司存在重合业务的技术整合、业务梳理等工作，并通过业务调整或资产、业务重组等方式消除信产集团与上市公司之间的业务重合 [4] 行业背景及公司受益情况 - 在新型电力系统加速建设的背景下，电网整体投资有望保持高景气。国家电网规划2024年全年电网投资将首次超过6000亿元，比上年度新增711亿元，新增投资主要用于特高压交直流工程建设、电网数字化智能化升级等领域 [5] - 国网信通是国内领先的能源数智化创新企业，长期服务于国家电网，具备丰富的项目经验及客户基础优势，有望直接受益于国家电网的电网投资 [5] 盈利预测及估值 - 基于审慎性原则，暂不考虑公司股权收购的影响，预计2024-26年营业收入分别为85.28亿元、94.59亿元、104.78亿元，同比增长11.14%、10.92%、10.77%，归母净利润分别为9.08亿元、10.37亿元、11.86亿元，同比增长9.58%、14.21%、14.39%，对应PE为29.27、25.63、22.40倍。维持"增持"评级 [10] - 预计2024-26年营业收入分别为85.28亿元、94.59亿元、104.78亿元，同比增长11.14%、10.92%、10.77%，归母净利润分别为9.08亿元、10.37亿元、11.86亿元，同比增长9.58%、14.21%、14.39%，对应PE为29.27、25.63、22.40倍 [11] 财务摘要 - 2023年营业收入76.73亿元，同比增长0.76%；归母净利润8.28亿元，同比增长3.43% [11] - 2024年预计营业收入85.28亿元，同比增长11.14%；归母净利润9.08亿元，同比增长9.58% [11] - 2025年预计营业收入94.59亿元，同比增长10.92%；归母净利润10.37亿元，同比增长14.21% [11] - 2026年预计营业收入104.78亿元，同比增长10.77%；归母净利润11.86亿元，同比增长14.39% [11] - 每股收益预计分别为0.75元、0.86元、0.99元，对应PE为29.27、25.63、22.40倍 [11]

市场扩张和并购 - 公司拟收购控股股东信产集团下属亿力科技有关股权[1] - 信产集团持有公司43.85%股权[1] 亿力科技数据 - 亿力科技注册资本40,960万元[3] - 2023年营收26.36亿元，净利润1.88亿元[4] - 2024年1 - 9月营收14.50亿元，净利润1.02亿元[4] 收购情况 - 本次收购为关联交易，不构成重大资产重组[4] - 收购处于前期筹划阶段，存在不确定性[5]