公司基本情况 - 公司股票简称九鼎投资 股票代码600053 在上海证券交易所上市 曾用名包括江西纸业 ST江纸和中江地产 [1] - 董事会秘书易凌杰 证券事务代表黄亚伟 办公地址位于江西省南昌市东湖区沿江大道1379号紫金城A栋写字楼 [1] - 截至报告期末股东总数为24,876户 无表决权恢复的优先股股东 [2] 财务表现 - 总资产28.31亿元 较上年度末29.06亿元下降2.57% [1] - 营业收入8037.21万元 较上年同期1.80亿元下降55.39% [1] - 利润总额亏损4917.24万元 较上年同期盈利1085.61万元下降552.95% [1] - 归属于上市公司股东的净利润亏损4754.98万元 较上年同期盈利798.20万元下降695.71% [1] - 经营活动产生的现金流量净额为-1165.27万元 上年同期为-4858.71万元 [1] - 基本每股收益-0.1097元/股 较上年同期0.0184元下降695.71% [1][2] 股东结构 - 前三大股东为江西中江集团有限责任公司持股29.8% 江西紫星企业管理有限公司持股21.37% 江西紫星商业发展有限公司持股21.2% [2] - 控股股东中江集团与江西紫星 紫星商业 拉萨昆吾为一致行动人 [2] - 前10名股东中境内非国有法人占多数 香港中央结算有限公司持股1.14% [2] 重要事项 - 报告期内无需要说明的重要事项 [3][4]

会议召开情况 - 第十届监事会第七次会议通知于2025年8月17日以电子邮件方式发出 [1] - 会议于2025年8月27日以现场结合通讯表决方式召开 [1] - 会议应出席监事3名 实际出席监事3名 [1] 会议审议情况 - 审议通过《2025年半年度报告全文及摘要》 表决结果为3票赞成0票反对0票弃权 [1][2] - 审议通过《关于取消监事会并修订<公司章程>等治理制度的议案》 表决结果为3票赞成0票反对0票弃权 [2] - 取消监事会后 监事会的职权将由董事会审计委员会行使 [2] - 与监事或监事会相关的内部制度将相应废止 [2] - 公司拟修订包括《公司章程》在内的9项治理制度 [2] 后续安排 - 取消监事会及修订部分治理制度事项尚须提交公司股东会审议 [3] - 在股东会审议通过前 公司监事会及监事将继续履行职能 [3]

财务表现 - 2025年上半年营业收入8037.21万元，同比下降55.39% [1] - 归母净利润亏损4754.98万元，同比由盈转亏 [1] - 基本每股收益-0.1097元 [1] 业绩变动原因 - 私募股权投资管理业务项目退出收益率下降导致管理报酬收入减少 [1] - 自有资金投资收益较上年同期减少 [1] - 净利润下降幅度大于收入下降幅度 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入8037.21万元，同比下降55.39% [1] - 归母净利润亏损4754.98万元，同比由盈转亏 [1] - 基本每股收益为-0.1097元 [1] 业绩变动原因 - 私募股权投资管理业务项目退出收益率下降导致管理报酬收入减少 [1] - 自有资金投资收益较上年同期减少 [1]

公司股份相关 - 公司设立时发行股份总数为105,000,000股，面额股每股金额为1元[3] - 公司已发行股份总数为433,540,800股，均为普通股[3] - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%[4] 公司治理相关 - 2025年8月27日公司召开第十届董事会第七次会议，审议通过取消监事会并修订《公司章程》等治理制度的议案[1] - 年度股东会应于上一会计年度结束后的六个月内举行[9] - 董事任期三年，任期届满可连选连任[16] 股东权益与责任相关 - 连续一百八十日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东可书面请求审计委员会等向法院诉讼[6] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份应当日书面报告公司[7] - 股东对股东会、董事会决议有异议，可在决议作出60日内请求法院撤销[6] 担保与重大资产交易相关 - 公司对外担保总额超过最近一期经审计净资产50%后提供的任何担保须经股东会审议通过[47] - 公司在一年内向他人提供担保的金额超过公司最近一期经审计总资产30%的担保须经股东会审议通过[47] - 股东会需审议公司一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项[46] 利润分配相关 - 公司分配当年税后利润时，应提取利润的10%列入法定公积金[27] - 最近三年以现金形式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%[29] - 符合现金分红条件但董事会未提预案，应在定期报告披露原因及资金用途，经独立董事审核后提交股东会审议[28] 信息披露与报告相关 - 公司需在会计年度结束之日起四个月内报送并披露年度报告[27] - 公司需在会计年度上半年结束之日起两个月内报送并披露中期报告[27] - 监事会会议记录需作为公司档案保存十年[27]

昆吾九鼎投资控股股份有限公司 董事、监事及高级管理人员关于 2025 年半年度报告的 书面确认意见 根据《证券法》、中国证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准 则第 3 号—半年度报告的内容与格式》和《上海证券交易所股票上市规则》等法 律、法规及规章的规定，昆吾九鼎投资控股股份有限公司（以下简称"公司"） 董事、监事及高级管理人员在全面了解和审阅公司《2025 年半年度报告》后， 认为： 葛岚 秦茵 李晓晓 高级管理人员： 王欣 易凌杰 昆吾九鼎投资控股股份有限公司 2025 年 8 月 27 日 公司严格按照上市公司财务制度规范运作，公司《2025 年半年度报告》公 允地反映了公司报告期末财务状况以及报告期的经营成果和现金流量。 我们保证公司《2025 年半年度报告》所披露的信息真实、准确、完整，承 诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担法律责任。 董事： 王亮 王欣 赵根 刘玉杰 易凌杰 李晟 徐爽 张宝林 鲜文铎 监事： ...

证券代码：600053 证券简称：九鼎投资 编号：临 2025-051 昆 吾 九 鼎 投 资 控 股 股 份 有 限 公 司 K u n w u J i u d i n g I n v e s t m e n t H o l d i n g s C O . , L t d 第 十 届 监 事 会 第 七 次 会 议 决 议 公 告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性及完整性承担法律责任。 （二）《关于取消监事会并修订<公司章程>等治理制度的议案》 根据《中华人民共和国公司法》《上市公司章程指引》等法律法规的相关规定， 结合公司实际情况，公司将取消设置监事会和监事，监事会的职权由董事会审计委员 会行使，《昆吾九鼎投资控股股份有限公司监事会议事规则》等与监事或监事会有关 的内部制度相应废止。公司同时拟对《昆吾九鼎投资控股股份有限公司章程》（以下 简称"《公司章程》"）《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事制度》《董 事会审计委员会实施细则》《董事会提名委员会实施细则》《董事会薪酬与考核委员会 1 实施细则》《董事会战略发展委员会 ...

会议安排 - 第十届董事会第七次会议8月17日发通知，8月27日召开[2] - 董事会同意择日召开2025年第二次临时股东会，信息另通知[6] 议案审议 - 以通讯表决通过《2025年半年度报告全文及摘要》，9票赞成[3] - 《关于取消监事会并修订<公司章程>等治理制度的议案》9票赞成[5] 制度调整 - 公司将取消监事会和监事，职权由董事会审计委员会行使，拟修订多项内部制度[4] - 取消监事会等事项须提交公司股东会审议[5]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比） - 公司报告期营业收入0.80亿元，同比减少55.39%[21] - 归属于上市公司股东的净利润-0.48亿元，同比减少552.95%[21] - 基本每股收益-0.1097元/股，同比下降695.71%[21] - 扣除非经常性损益后基本每股收益-0.1100元/股，同比下降2,148.70%[21] - 公司营业收入同比下降55.39%至8037.2万元[23] - 公司归属于上市公司股东的净利润同比下降695.71%至-4755.0万元[23] - 公司扣除非经常性损益的净利润同比下降2148.72%至-4769.0万元[23] - 营业总收入同比下降55.4%至8037.2万元（2024年同期：1.8亿元）[113] - 营业利润由盈利1086.1万元转为亏损4916.8万元[113] - 归属于母公司股东的净利润由盈利798.2万元转为亏损4755.0万元[114] - 基本每股收益由0.0184元/股降至-0.1097元/股[114] - 营业收入同比下降55.4%至8037.2万元（2024年同期：1.8亿元）[113] - 母公司营业收入下降40.8%至5459.1万元（2024年同期：9217.5万元）[116] - 母公司净利润由盈利320.4万元转为亏损640.8万元[117] - 公司2025年半年度综合收益总额为亏损4850.39万元人民币[126] - 公司2025年半年度未分配利润减少4754.98万元人民币[126] - 公司2025年半年度其他综合收益减少114.02万元人民币[126] - 公司2024年半年度综合收益总额为盈利1005.78万元人民币[127] - 公司2024年半年度未分配利润增加798.20万元人民币[127] - 公司2024年半年度其他综合收益增加231.09万元人民币[127] - 2025年半年度综合收益总额亏损人民币640.78万元[131] - 2025年半年度期末未分配利润减少至人民币13.682亿元[131] - 2024年半年度综合收益总额盈利人民币320.41万元[132] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比） - 营业成本下降15.5%至4990.3万元（2024年同期：5907.6万元）[113] - 财务费用同比下降141.83%至-161.7万元[57] - 财务费用改善显著，从支出386.6万元转为收入161.7万元[113] - 公允价值变动损失收窄至707.7万元（2024年同期：2806.7万元）[113] - 支付职工现金4184.00万元，较上年同期6466.06万元下降35.3%[120] - 应付职工薪酬同比下降58.44%至434.3万元[58] - 应付职工薪酬从10.45亿元下降至4.34亿元，减少6.11亿元或58.5%[107] 各条业务线表现：私募股权投资管理业务 - 私募股权投资管理业务营业收入0.19亿元，同比减少78.02%[22] - 私募股权投资管理业务归属于上市公司股东净利润-0.35亿元，同比减少779.04%[22] - 公司私募股权投资业务新增投资0.02亿元，完全退出项目本金2.41亿元，收回金额5.61亿元，在管基金收到项目回款5.00亿元[35] - 公司获得管理费收入43.30万元，管理报酬收入1,160.14万元[35] - 公司历史管理基金累计实缴规模382.28亿元，在管基金剩余实缴规模73.70亿元[36] - 公司历史管理基金累计投资规模336.23亿元，尚未退出项目投资本金65.57亿元[36] - 公司私募股权投资业务已完全退出项目261家，投资本金221.28亿元，收回金额526.27亿元，综合IRR达20.76%[36] - 公司管理的股权基金已投企业中有2家实现完全退出，其中挂牌减持/转让退出1家，回购及其他退出1家[36] - 公司管理基金的已投企业在国内外资本市场上市累计65家，新三板挂牌累计51家[36] - 私募股权和创业投资基金实缴金额为2,199,631.63万元，占管理基金总收入的62.23%[44] - 基金累计投资项目368个，累计投资总额336.23亿元人民币[47] - 在管投资标的数量94家，其中派驻董事及高管的标的16家[47] - 私募证券投资基金实缴金额135,991.00万元，管理收入占比0.00%[44] - 未退出投资金额中私募股权基金占587,021.63万元[44] - 报告期内自有资产管理收入为负0.01亿元，受托资产管理收入为0.19亿元[49] - 私募股权投资管理业务在管基金实缴出资总额为261.82亿元，剩余实缴出资73.7亿元[65] - 公司及子公司在私募基金中投资本金余额为4.84亿元[65] - 私募基金投资公允价值变动损失703.8万元[65] - 私募股权投资管理业务新增投融资规模明显下降导致收入下滑[71] 各条业务线表现：房地产业务 - 房地产业务营业收入0.55亿元，同比减少40.78%[22] - 房地产业务归属于上市公司股东净利润-0.07亿元，同比亏损扩大276.30%[22] - 公司房地产业务实现销售总回款4,247.51万元，确认收入5,271.18万元[37] - 公司住宅五期项目于2025年5月动工，正在推进建设和预售准备工作[37] - 房地产业务受行业政策和市场环境双重打击影响业绩稳定性[71] 各条业务线表现：建筑施工业务 - 建筑施工业务营业收入0.06亿元[22] - 建筑施工业务归属于上市公司股东净利润-0.06亿元[22] - 公司建筑施工业务新签项目合同4项，合计金额4,725.7万元[38] - 建筑工程业务面临回款不及时及坏账损失风险[73] 管理层讨论和指引：风险因素 - 公司存在专业人才流失导致竞争力下降的风险[71] - 子公司担任普通合伙人可能因违规承担无限连带责任[72] - 在管项目和所投项目数量较多考验投后管理能力[72] - 房地产行业调控政策趋向常态化和区域差异化[72] - 建筑工程业务面临回款不及时及坏账损失风险[73] 管理层讨论和指引：关联交易与承诺 - 公司非经常性损益项目中政府补助金额为6.71万元[25] - 公司2025年预计与紫星物业关联交易金额为物业管理及销售服务1,500万元[86] - 公司2025年预计与紫星物业房屋租赁关联交易金额为500万元[86] - 公司报告期内向关联基金提供投资管理服务实际收入10,987,535.64元[86] - 公司报告期内向九鼎集团提供咨询服务实际收入6,024,284.29元[86] - 公司向关联基金出借资金期末余额83.41万元，较期初69.09万元增长20.76%[91] - 公司使用闲置自有资金购买九泰基金货币理财产品规模不超过5000万元[93] - 九泰日添金货币基金预期年化收益率1.1310%，风险等级R1[97] - 公司存在实际控制人及关联方承诺事项[79] - 九鼎集团及实际控制人承诺不从事与公司构成同业竞争业务，承诺自2015年12月1日起长期有效且严格履行[80] - 中江集团等承诺方自2022年2月18日起长期避免与公司同业竞争，并严格履行承诺[80] - 九鼎集团及实际控制人承诺减少关联交易并保证公允性，自2015年12月1日起长期有效[80] - 中江集团等承诺方自2022年2月18日起长期规范关联交易并承担违约赔偿责任[80][81] - 九鼎集团承诺保持公司人员、资产、财务、机构和业务独立性，承诺持续至失去控制权为止[81] - 中江集团等承诺确保公司财务独立，包括独立银行账户和财务决策权，自2022年2月18日起长期有效[81] - 所有承诺方均按期履行承诺且无未完成事项，无下一步计划需求[80][81] - 公司承诺人长期保持与上市公司无同业竞争关系直至控制权变更[82] 管理层讨论和指引：诉讼与或有事项 - 公司全资子公司昆吾九鼎因合同纠纷一审判决需向江钨控股支付经济损失70,983,333.34元[83] - 昆吾九鼎根据一审判决计提预计负债71,522,536.34元[83] - 昆吾九鼎部分银行账户被冻结资金余额为130.66万元[83] - 昆吾九鼎累计被法院划扣资金393.75万元[83] - 昆吾九鼎持有10家控股及参股公司股权因诉讼被冻结[83] - 受限资产总额5251.66万元，含货币资金372.71万元被冻结[61] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 公司经营活动产生的现金流量净额为-1165.3万元[23] - 经营活动现金流量净额改善至-1165.3万元，同比减少流出[56][57] - 投资活动现金流量净额同比下降91.58%至449.6万元[57] - 销售商品提供劳务收到的现金为9997.21万元，较上年同期8259.99万元增长21.0%[120] - 经营活动现金流入总额为10.34亿元，同比下降16.2%[120] - 经营活动现金流出总额为11.50亿元，较上年同期17.19亿元下降33.1%[120] - 经营活动现金流量净额为-1165.27万元，较上年同期-4858.71万元改善76.0%[120] - 投资活动现金流量净额449.63万元，较上年同期5338.94万元下降91.6%[120] - 期末现金及现金等价物余额2.48亿元，较期初2.55亿元减少2.8%[121] - 母公司经营活动现金流量净额118.62万元，较上年同期-1285.14万元实现扭亏[123] - 母公司投资活动现金流出1000.37万元，主要系投资支付增加所致[123] - 母公司期末现金余额16.57万元，较期初898.32万元大幅下降98.2%[124] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 公司总资产较上年度末下降2.57%至28.31亿元[23] - 公司货币资金为2.52亿元人民币，较期初2.59亿元下降2.7%[106] - 交易性金融资产为4314.36万元人民币，较期初6441.41万元下降33.0%[106] - 应收账款为9895.95万元人民币，较期初1.25亿元下降21.0%[106] - 存货为14.71亿元人民币，较期初15.02亿元下降2.1%[106] - 流动资产合计19.21亿元人民币，较期初20.04亿元下降4.2%[106] - 资产总计28.31亿元人民币，较期初29.06亿元下降2.6%[106] - 公司总资产从2,866.74亿元下降至2,830.29亿元，减少36.45亿元[112] - 公司存货从1,501.84亿元下降至1,470.55亿元，减少31.29亿元[110] - 合同负债从38.53亿元下降至27.58亿元，减少10.95亿元或28.4%[107] - 应交税费从9.26亿元下降至4.38亿元，减少4.88亿元或52.7%[107] - 其他应付款从118.15亿元下降至113.88亿元，减少4.27亿元[107] - 货币资金从8.98亿元大幅下降至0.02亿元，减少8.96亿元[110] - 未分配利润从174.52亿元增长至169.77亿元，减少4.75亿元[108] - 流动负债合计从204.61亿元下降至179.23亿元，减少25.38亿元[107] - 负债合计从256.07亿元下降至229.83亿元，减少26.24亿元[107] - 境外资产规模达3.13亿元，占总资产比例11.04%[59] 其他没有覆盖的重要内容：行业与市场数据 - 私募股权投资行业新募基金规模达5623.88亿元同比上升7.2%[30] - 私募股权投资市场投资总金额2637.45亿元同比上升3.4%[31] - 人工智能领域总投资金额超580亿元同比上升28.1%[31] - 国资背景投资者占私募市场总投资金额比例达63.4%[31] 其他没有覆盖的重要内容：基金清算与退出计划 - 清算基金苏州天胥湛卢九鼎投资中心累计回款51,354.17万元，实缴金额18,000.00万元[48] - 清算基金苏州天鑫湛卢九鼎投资中心累计回款31,916.36万元，实缴金额19,272.00万元[48] - 清算基金宁波江北区瑞隆九鼎股权投资累计回款9,086.27万元，实缴金额3,000.00万元[48] - 清算基金宁波江北区盛欣九鼎股权投资累计回款7,844.31万元，实缴金额3,000.00万元[48] - 医药生物类基金苏州奉昊惠灵投资中心拟转让退出，投资金额18.92万元[48] - 通信设备类基金嘉兴九鼎策略一期投资合伙企业拟上市退出，投资金额11.50万元[48] - 原材料类基金Jiuding China Growth Fund II, L.P.拟转让退出，投资金额11.43万元[48] - 医疗器械类基金苏州胤礼九鼎投资中心拟上市退出，投资金额8.25万元[48] - 资本品类基金嘉兴春秋晋文九鼎投资中心拟回购退出，投资金额6.04万元[48] 其他没有覆盖的重要内容：股东与股权结构 - 公司普通股股东总数为24,876户[98] - 第一大股东江西中江集团持股129,195,158股，占比29.8%[100] - 江西中江集团持股1.29亿股占比29.8%，为公司第一大股东[101] - 江西紫星企业管理持股9263.15万股占比21.37%，为第二大股东[101] - 江西紫星商业发展持股9191.07万股占比21.2%，为第三大股东[101] - 前三大股东合计持股占比72.37%，构成公司控股股东[101] - 2015年九鼎集团以41.49592亿元竞得中江集团100%股权[135] - 2022年中江集团存续分立本公司51%股权留中江集团21.37%股权剥离给江西紫星[137] - 2024年中江集团存续分立本公司29.80%股权(129,195,158股)留中江集团21.20%股权(91,910,650股)剥离给紫星商业[137] - 公司注册资本43,354.08万元股本43,354.08万元[138] 其他没有覆盖的重要内容：子公司与投资 - 九泰基金增资总额6000万元人民币，其中3600万元计入注册资本，2400万元计入资本公积[89] - 九泰基金注册资本从34200万元增加至37800万元，增幅10.53%[89] - 昆吾九鼎增资后持股比例由26.99%增至27.67%，增资2050万元[89] - 九鼎集团增资后持股比例由25.98%增至26.64%，增资1975万元[89] - 拉萨昆吾增资后持股比例由25.98%增至26.64%，增资1975万元[89] 其他没有覆盖的重要内容：会计政策与核算方法 - 重要应收款项坏账准备标准为单笔金额超过500万元[147] - 重要投资活动标准为单笔投资金额占净资产10%以上[147] - 重要非全资子公司标准为子公司净资产占公司净资产10%以上[147] - 财务报表编制遵循企业会计准则真实反映财务状况[143] - 记账本位币为人民币[146] - 非同一控制企业合并需满足控制权转移五条件包括合并协议获批准财产权转移完成支付大部分合并价款等[150] - 合并成本大于被购买方可辨认净资产公允价值份额部分确认为商誉小于部分计入当期损益[150] - 分步实现非同一控制合并时个别报表以购买日前股权投资账面价值加新增投资成本作为初始投资成本[151] - 合并报表中合并成本为购买日对价加购买日前持有股权在购买日公允价值之和[151] - 购买日前持有股权需按购买日公允价值重新计量公允价值与账面价值差额计入当期收益[151] - 为合并发生直接相关费用计入当期损益发行权益或债务证券交易费用计入初始确认金额[153] - 合并范围以控制为基础确定包括评估结构化主体设立目的和设计可变回报类型等[155] - 报告期内非同一控制合并增加子公司不调整合并资产负债表期初数仅将购买日至期末收支利润现金流纳入报表[157] - 处置子公司丧失控制权时剩余股权按丧失控制权日公允价值重新计量处置对价与剩余股权公允价值之和减应享净资产份额与商誉之和差额计入投资收益[158] - 购买子公司少数股权时新取得长期股权投资与按新增持股比例应享净资产份额差额调整资本公积股本溢价不足部分调整留存收益[159] - 现金等价物定义为企业持有的期限短（从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金且价值变动风险很小的投资[162] - 外币货币性项目余额按资产负债表日即期汇率折算

独立董事专门会议制度 - 由过半数独立董事推举一人召集主持[4] - 过半数独立董事出席方可举行[5] - 召开前三日通知并发送材料[5] - 行使特定特别职权需全体过半数同意[8] - 部分事项审议通过后才可提交董事会[9] - 表决一人一票，非独立董事列席无表决权[9] - 决议经全体独立董事签字生效[11] - 记录含会议日期、出席人员等内容[12] - 会议档案保存期限为十年[20]