重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东会类型和届次 | 证券代码：600012 | 证券简称：皖通高速 | | | 公告编号：临 | 2025-055 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：242121 | 债券简称：24 | 皖通 | 01 | | | | 债券代码：242467 | 债券简称：25 | 皖通 | V1 | | | | 债券代码：242468 | 债券简称：25 | 皖通 | V2 | | | 安徽皖通高速公路股份有限公司 关于召开2025年第五次临时股东会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2025年第五次临时股东会 (二) 股东会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 12 月 30 日 14 点 30 分 召开地点：安徽省合肥市望江西路 520 号本公司会议室 (五) 网络投票的系统、起止 ...

报告行业投资评级 - 强于大市 [2] 报告核心观点 - 原油运价高位下跌，远洋航线运价互有涨跌 [3] - 东航开通全球最长单程航线，吨级eVTOL首次纳入城市灭火演练 [3] - 11月全国快递业务量首次突破1800亿件，首列京津冀全程时刻表中欧班列从石家庄出发 [3] 本周行业热点事件点评 - **原油运价高位下跌**：12月4日，中国进口原油综合指数（CTFI）报2321.90点，较11月27日下跌7.9% [3][14]。中东湾拉斯坦努拉至宁波27万吨级船运价（CT1）报WS123.63，较11月27日下跌9.76% [14] - **远洋航线运价互有涨跌**： - 欧线：12月5日，上海港出口至欧洲基本港市场运价为1400美元/TEU，较上期下跌0.3% [3][15] - 美线：12月5日，上海港出口至美西和美东基本港市场运价分别为1550美元/FEU和2315美元/FEU，分别较上期下跌5.0%、4.7% [3][15] - **东航开通全球最长单程航线**：中国东方航空开通上海浦东—奥克兰—布宜诺斯艾利斯航线，将中国至南美传统近30小时的航程缩短至25小时30分，实现航程时长压缩超4小时 [3][16][17] - **吨级eVTOL首次纳入城市灭火演练**：12月5日，峰飞航空旗下凯瑞鸥消防版eVTOL参与“沪应-2025”航空应急救援实战联演，这是全国范围内吨级eVTOL首次被纳入城市应急演练体系 [3][16][18] - **快递业务量创新高**：截至2025年11月30日，我国快递年业务量首次突破1800亿件，创下新纪录，月均超160亿件，单日最高7.77亿件 [3][23][24] - **京津冀首列全程时刻表中欧班列发车**：12月5日，京津冀地区首列全程时刻表中欧班列——X8422次自石家庄国际陆港驶出，运输时间稳定在14天3小时，整体运行时效较普通班列提升30%以上 [3][23][26] 行业高频动态数据跟踪 - **航空物流**： - 价格：截至2025年12月2日，波罗的海空运价格指数报价2368.00点，同比-3.3%，环比+0.8%；上海出境空运价格指数报价5721.00点，同比+2.4%，环比+2.7% [28] - 运量：2025年11月，国内执飞货运航班7962架次，同比-2.03%；国际/港澳台地区执飞货运航班15115架次，同比+14.88% [30] - **航运港口**： - 集运：2025年12月5日，上海出口集装箱运价指数（SCFI）报收1,397.63点，周环比-0.39%，同比-38.06%；中国出口集装箱运价指数（CCFI）报收1,114.89点，周环比-0.62%，同比-23.91% [37] - 内贸集运：2025年11月28日，中国内贸集装箱运价指数（PDCI）为1,336点，周环比+3.81%，同比-8.93% [37] - 干散货：2025年12月5日，波罗的海干散货指数（BDI）报收2727点，周环比+6.52%，同比+135.09% [40] - 港口吞吐量：2025年1-10月，全国港口完成货物吞吐量151.35亿吨，同比增长4.3%；完成集装箱吞吐量29421万标箱，同比增长6.4% [42] - **快递物流**： - 业务量及收入：2025年10月，快递业务量176.00亿件，同比增加7.90%；快递业务收入完成1316.70亿元，同比增加4.70% [47] - 主要公司数据（2025年10月）： - 顺丰控股：业务量15.24亿票，同比+26.26%；业务收入200.90亿元，同比+13.68%；单票价格13.18元，同比-9.97% [52][68] - 圆通速递：业务量27.90亿票，同比+12.82%；业务收入44.95亿元，同比-0.88%；单票价格2.23元，同比-3.46% [52][68] - 申通快递：业务量22.73亿票，同比+3.98%；业务收入49.50亿元，同比+11.84%；单票价格2.18元，同比+7.39% [52][68] - 韵达股份：业务量21.35亿票，同比-5.11%；业务收入62.16亿元，同比+8.98%；单票价格2.11元，同比+4.46% [52][68] - 市场格局：2025年10月，快递业品牌集中度指数CR8为87.00，同比增长2.11% [76]。顺丰、圆通、韵达、申通10月市占率分别为8.66%、15.85%、12.13%、12.91% [76] - **航空出行**： - 航班量：2025年11月第五周，国际日均执飞航班1816.14次，环比-1.24%，同比+10.64% [4][82] - 飞机利用率：2025年11月29日﹣12月5日，中国国内飞机利用率平均为7.56小时/天，较上周日均下降0.11小时/天 [82] - 航司经营数据：2025年10月，南航、国航、东航可用座公里（ASK）已恢复至2019年同期的176.33%、233.14%、192.68% [93] - **公路铁路**： - 公路物流：11月24日—11月30日，全国高速公路货车通行5644.2万辆，环比下降0.24% [4][101] - 铁路货运：11月24日-11月30日，国家铁路运输货物8211.7万吨，环比增长0.74% [106] - **交通新业态**： - 网约车：2024年10月，滴滴出行市占率为79.54%，环比下降0.64个百分点 [112] - 制造业供应链：2025年10月，理想汽车交付新车约33181辆，同比下降31.92% [116]。2025年第三季度，联想PC电脑出货量达1940万台，同比上升17.30%，市场份额环比上升0.4个百分点 [4][116] 交通运输行业上市公司表现情况 - **市场规模**：截至12月5日，A股交运上市公司为127家；行业总市值为33,541.78亿元，占总市值比例为2.84% [121] - **市值排名**：市值前10的交通运输上市公司包括京沪高铁（2563.71亿元）、中远海控（2252.34亿元）、顺丰控股（1911.75亿元）等 [121] - **市场表现**： - 本周（12月1日-12月5日）：交通运输行业指数上涨1.22%，子板块中公交（+3.04%）、航空机场（+1.99%）、铁路公路（+1.77%）涨幅居前 [122] - 年初至今：交通运输指数累计上涨0.02%，跑输上证综指（+16.44%）和沪深300（+16.51%） [122] - **估值水平**： - 截至2025年12月5日，交通运输行业市盈率（TTM）为15.12倍，略高于上证A股的14.13倍 [126] - 在市场28个一级行业中，交通运输行业的市盈率处于偏下水平 [129] - 子行业估值：公交板块市盈率最高，为72.88倍；航运港口板块市盈率最低，为10.98倍 [136] 投资建议 报告建议关注以下七个方面的投资机会 [5][138]： 1. **设备与制造业工业品出口链条**：推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运 2. **雅鲁藏布江下游水电站建设带动的交通运输需求增加**：建议关注四川成渝、重庆港、富临运业 3. **低空经济赛道趋势性投资机遇**：建议关注中信海直 4. **公路铁路板块投资机会**：建议关注赣粤高速、京沪高铁、招商公路、皖通高速、中原高速、宁沪高速、山东高速 5. **邮轮及水上轮渡主题性投资机会**：建议关注渤海轮渡、海峡股份 6. **电商快递投资机会**：推荐顺丰控股、极兔速递、韵达股份，建议关注中通快递、申通快递 7. **航空行业投资机会**：建议关注中国国航、南方航空、春秋航空、东方航空、吉祥航空、华夏航空、海航控股

制造业企业数量统计 - 2025年1月至10月，中国规模以上制造业企业数量达到487,309个，较上年同期增加13,423个，同比增长2.83% [1] - 规模以上制造业企业数量占工业总企业的比重为93.1% [1] - 规模以上工业企业的统计标准自2011年起调整为年主营业务收入不低于2000万元人民币 [1] 提及的上市公司 - 新闻中提及的上市公司包括：比亚迪、中集车辆、东风汽车、宇通客车、富临运业、皖通高速、中原高速、福建高速、同惠电子、海能技术、新芝生物、基康仪器、天罡股份 [1] 相关研究报告 - 新闻引用了智研咨询发布的研究报告《2026-2032年中国制造业市场竞争格局分析及投资发展研究报告》 [1]

股份情况 - 股份类别H法定/注册股份542,991,889股，股本542,991,889元，结存无变动[1] - 股份类别A法定/注册股份1,165,600,000股，股本1,165,600,000元，结存无变动[2] - 股份类别H、A已发行股份总数分别为542,991,889股、1,165,600,000股，结存无变动[3] 证券事项 - 公司本月证券发行或库存股份出售或转让获董事会授权批准[6]

报告投资评级 - 行业投资评级：强于大市 [2] 核心观点 - 原油运价波动上行，远洋航线走势分化，中国进口原油综合指数（CTFI）报2520.07点，较上期上涨8.4% [3] - 齐飞航空与粤港澳大湾区三企签署105架eVTOL采购协议，重点布局大湾区低空物流网络 [3] - 前10月邮政行业业务收入达到1.47万亿元，历史首次超过电信行业（1.467万亿元） [3] - 菜鸟开通非洲跨境小包专线，首批覆盖摩洛哥等8国，计划年底扩展至南非和埃及 [3] 行业高频动态数据跟踪 航运港口 - 原油运输：VLCC市场中东航线运价迅速推高，西非航线被动跟随，美湾航线相对安静；CTFI指数报2520.07点，周涨8.4% [13] - 集装箱运输：SCFI指数报1403.13点，周环比+0.69%；CCFI指数报1121.80点，周环比-0.09% [39] - 干散货运输：BDI指数报2560点，周环比+12.53%，同比+80.41% [42] - 港口吞吐量：1-10月全国港口货物吞吐量151.35亿吨，同比+4.3%；集装箱吞吐量29421万标箱，同比+6.4% [48] 航空物流 - 价格指数：波罗的海空运价格指数报2349.00点，环比-1.5%，同比+0.3%；上海出境空运价格指数报5571.00点，环比-0.2%，同比+6.6% [26] - 货运量：10月国内执飞货运航班7539架次，同比+0.32%；国际/港澳台地区执飞货运航班13423架次，同比+11.12% [32] 快递物流 - 业务量收：10月快递业务量176.00亿件，同比+7.90%；业务收入1316.70亿元，同比+4.70% [50] - 企业表现：顺丰控股10月业务量15.24亿票，同比+26.26%；圆通速递业务量27.90亿票，同比+12.82% [52] - 单票价格：顺丰控股10月单票价格13.18元，同比-9.97%；韵达股份单票价格2.11元，同比+4.46% [68] - 市场集中度：10月快递业品牌集中度指数CR8为87.00，同比+2.11% [75] 航空出行 - 航班量：11月第四周国际日均执飞航班1839架次，环比+0.71%，同比+14.81% [80] - 飞机利用率：国内飞机日利用率平均7.65小时/天，窄体机7.71小时/天，宽体机8.54小时/天 [80] - 航司运营：10月南航、国航、东航可用座公里（ASK）分别恢复至2019年同期的176.33%、233.14%、192.68% [94] 公路铁路 - 公路物流：11月17日-23日全国高速公路货车通行量5658.1万辆，环比-2.16%；公路物流运价指数1050.75点，环比+0.01% [104] - 铁路货运：11月17日-23日国家铁路运输货物8151.7万吨，环比-0.34%；10月铁路货运周转量3282.54亿吨公里，同比+2.80% [107] 交通新业态 - 网约车：2024年10月滴滴出行市占率79.54%，环比下降0.64个百分点 [114] - 制造业供应链：2025年Q3联想PC出货量1940万台，同比+17.30%，市场份额25.5% [119] 投资建议 - 关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流 [139] - 关注低空经济赛道趋势性投资机遇，建议关注中信海直 [139] - 关注雅鲁藏布江下游水电站建设带动的交通运输需求增加主题机会，建议关注四川成渝、重庆港、富临运业 [139] - 关注公路铁路板块投资机会，建议关注赣粤高速、京沪高铁、招商公路等 [139] - 关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会，建议关注渤海轮渡、海峡股份 [139] - 关注电商快递投资机会，推荐顺丰控股、极兔速递、韵达股份 [139] - 关注航空行业投资机会，建议关注中国国航、南方航空、春秋航空等 [139]

股东大会 - 2025年第四次临时股东大会于11月28日在合肥召开[10] - 出席会议股东和代理人137人，A股135人，H股2人[9] - 出席股东所持表决权股份总数1190484237股，占比69.68%[9] - 多项议案普通股同意票数占比超99.99%[12][14] - 律师见证议案同意票数占比超99.79%[16] 融资券发行 - 超短期融资券注册金额8亿元[22] - 2025年第一期于11月27日完成簿记，11月28日资金到账[22] - 债券期限263天，起息日11月28日，兑付日2026年8月18日[22] - 计划和实际发行总额均为8亿元，发行利率1.59%[22] - 合规申购家数15家，金额28.4亿元，最高申购价位1.80%[22] - 有效申购家数6家，金额8.5亿元，最低申购价位1.51%[22] - 簿记管理人、主承销商为招行，联席主承销商为光大银行[22][23] - 募集资金用于补充营运资金、归还存量债务本息[23]

独立董事任职资格 - 独立董事占董事会成员比例不得低于三分之一，至少含一名会计专业人士[3] - 需有五年以上法律、会计或经济等工作经验[6] - 近36个月受中国证监会行政处罚等多种情况不得任职[6][8] 独立董事提名与任期 - 董事会、合计持有1%以上股份股东可提候选人[12] - 连任时间不得超过六年[15] 独立董事履职要求 - 行使部分职权需全体独立董事过半数同意[20] - 连续两次未出席董事会且不委托他人，董事会应30日内提议解职[23] - 每年在公司现场工作时间不少于15日[32] - 应每年自查独立性，董事会应每年评估并披露专项意见[34] 公司对独立董事支持 - 为独立董事履职提供工作条件和人员支持[38] - 保障独立董事与其他董事同等的知情权[39] - 健全与中小股东的沟通机制[40] - 承担聘请专业机构及履职费用，给予相适应津贴并披露[43]

董事会构成与任职要求 - 董事会由9名董事组成（含1名职工董事），独立董事不少于三分之一，内部经营管理董事不超三分之一[9][10] - 内资股股东董事需有相关知识背景和五年以上管理经验[11] - 近36个月受证监会处罚、交易所公开谴责或2次以上通报批评者不得任董事[13] - 董事任期三年可连选连任，连续二次未出席会议董事会可建议撤换[9][15] 独立董事规定 - 独立董事至少含一名会计专业人士，任期与其他董事相同但连任不超6年[26][31] - 特定自然人股东及其亲属、特定股东单位任职人员及其亲属不得任独立董事[29] - 连续两次未出席董事会会议且不委托他人出席，董事会30日内提议解除职务[30] 股东会与董事会权限 - 特定交易、财务、资产处置等事项须经股东会批准[44][45][46][48][49][52] - 董事会可决定一年内不超公司最近一期经审计总资产值50%的资产处置方案[53] - 董事会批准慈善捐款和赞助总额不超100万元[53] 董事会秘书 - 董事会秘书需大学学历和三年以上金融、财务审计等工作经验[59] - 近3年受证监会处罚、交易所公开谴责或3次以上通报批评者不得担任[60][61] - 董事会秘书由董事长提名，董事会聘任或解聘，为公司高级管理人员[51] 专门委员会 - 审计委员会由5人组成，其中独立董事3名，每季度至少开一次会[65][70] - 战略委员会由5名董事组成，董事长任召集人[70] - 人力委员会由3至5名董事组成，独立董事过半并任召集人[73] 董事长与财务负责人 - 董事长由半数以上董事表决选举和罢免，任期三年可连选连任[75] - 财务负责人需大学学历和3年以上财务审计工作经验，有中级职称或注册会计师资格[79] 会议相关 - 董事会公布年度及半年业绩前各开一次全体会议，每位董事至少参加一次[81] - 特定人员提议时，董事长10个工作日内召集临时董事会会议[81] - 董事会会议提前通知，议案提前书面提出，资料提前送达[83] 决策与执行 - 董事会会议过半数董事出席可召开，全体董事过半数通过形成决议[86][90] - 董事会可根据股东会授权批准项目投资，超出权限需股东会批准[100][111] - 总经理组织拟定财务预、决算和贷款、担保计划，董事会确定相关额度[103]

股东会召开规则 - 年度股东大会每年召开一次，应于上一会计年度结束后六个月内举行[21] - 临时股东大会不定期召开，出现规定情形应在2个月内召开[21] - 董事人数不足规定或少于章程所定人数三分之二时需召开临时股东会[25] - 公司未弥补亏损达实收股本总额三分之一时需召开临时股东会[25] - 单独或合计持有公司发行在外有表决权股份百分之十以上股东书面要求时需召开临时股东会[25] 股东会通知与投票 - 召开年度股东会应于会议召开至少二十日前通知股东，临时股东会至少十五日前通知[29] - 公司因特殊原因延期或取消股东会，应在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[30] - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3：00，不得迟于现场股东会召开当日上午9：30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3：00[32] - 股权登记日与会议日期间隔应不多于七个工作日，且一旦确认不得变更[32] 股东相关规定 - 股东买入超规定比例部分的股份在买入后36个月内不得行使表决权，且不计入出席股东会有表决权的股份总数[45] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可在股东会召开10日前提出临时提案并书面提交召集人，召集人应在收到提案后2日内发出补充通知[52] - 股东会就关联交易表决时，涉及关联交易的股东应回避表决，其表决权不计入出席股东会有表决权的股份总数[47] 提案与决议 - 董事会提出改变募股资金用途提案，应在通知中说明原因、新项目概况及对公司未来的影响[55] - 涉及公开发行股票等需报中国证监会核准的事项，应作为专项提案提出[55] - 股东会作出普通决议需出席股东（包括股东代理人）所持表决权的过半数通过[68] - 股东会作出特别决议需出席股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3以上通过[68] - 公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%的事项需特别决议通过[70] 董事与独立董事 - 单独或合并持有公司有表决权股份总数3%以上的股东可提议更换董事或提出选举、更换董事的临时提案[61] - 公司董事会、单独或者合并持有公司有表决权股份总数1%以上的股东可提出独立董事候选人[61][63] - 独立董事每届任期与其他董事相同，连任时间不得超过6年[63] - 独立董事连续两次未亲自出席董事会会议且不委托其他独立董事代为出席，董事会应在30日内提议召开股东会解除其职务[64] 其他事项 - 利润分配和公积金转赠股本方案获批后，董事会需在两个月内完成派发或转赠事项[63] - 会议记录需保存不少于十年[72] - 股东索取会议记录复印件，公司收到合理费用后七日内送出[74] - 公司经股东会特别决议批准，每间隔十二个月单独或同时发行内资股、境外上市外资股，拟发行数量各自不超该类已发行在外股份的20%时，不适用类别股东表决特别程序[88] - 类别股东会决议需经出席会议有表决权的三分之二以上股东表决通过方可作出[90] - 公司设立时发行内资股、境外上市外资股的计划，自国务院证券委员会批准之日起十五个月内完成[91]

公司基本信息 - 公司于1996年8月15日注册登记，2016年9月8日变更登记[5] - 住所为安徽省合肥市望江西路520号，邮编230088，电话0551–65338697，传真0551–65338696[6] - 经营范围包括高等級公路设计、建设等多项业务[16] 股权与股本 - 公司成立时可发行普通股总数为91560万股，发起人持有100%[25] - 安徽省高速公路总公司持股53874万股，占比58.84%；华建交通经济开发中心持股37686万股，占比41.16%[25] - 1996年发行49301万股境外上市外资股（H股），2002年发行25000万股境内上市内资股（A股），2025年发行49981889股境外上市外资股（H股）[26][27] - 股本结构为普通股1708591889股，境内上市内资股股东持有1165600000股，境外上市外资股股东持有542991889股[27] - 注册资本为人民币1708591889元[30] 股份交易与限制 - 发起人股份自公司成立之日起1年内不得转让，公开发行前已发行股份自上市交易之日起1年内不得转让[54] - 董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超25%，上市交易之日起1年内及离职后半年内不得转让[54] - 持有5%以上股份股东、董事、高管6个月内买卖股票收益归公司[55] 股东会相关 - 年度股东会每年召开一次，需在会计年度完结后六个月内举行，临时股东会特定情形发生之日起两个月内召开[77] - 股东会审议代表公司有表决权股份1%以上股东提案等多项重大事项[75] - 股东大会普通决议需出席股东（含代理人）所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[92] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，独立董事占比不得低于三分之一[143] - 董事任期三年，可连选连任，兼任高管及职工代表董事总数不超董事总数1/2[147] - 董事会每年度至少召开两次会议，遇紧急事项可召开临时会议[162] 独立董事相关 - 担任独立董事需有五年以上相关工作经验，且有多项任职限制[174][175] - 独立董事每届任期与其他董事相同，连任时间不得超过六年[182] - 独立董事每年现场工作时间应不少于15日[195] 担保与交易 - 公司对外担保总额少于最近一个会计年度合并会计报表净资产的30%[157] - 单次担保或对单一担保对象提供的担保最高限额为最近一个会计年度合并会计报表净资产的10%[157] - 重大交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产50%以上等需股东会批准[154]