公司私有化交易核心条款 - 康基医疗以14亿美元的估值完成私有化退市，交易于2025年12月9日正式生效 [3][12] - 私有化报价为每股9.25港元，较公司停牌前收盘价溢价约9.9% [3][12] - 该价格较2025年6月30日收盘价溢价21.7%，较120个交易日平均收盘价溢价约29.7%，较360个交易日平均收盘价溢价约47.3% [7][16] - 私有化价格较去年底每股资产净值2.39港元溢价高达2.9倍 [7][16] 公司上市历程与股价表现 - 公司于2020年6月29日登陆港交所主板，开盘价为23.679港元/股，募资约32.19亿港元 [3][4][12][13] - 上市后股价一度冲上历史最高点33.429港元/股，但随后高开低走 [4][13] - 截至2025年7月17日发布私有化公告时，股价收于8.42港元/股，较上市开盘价累计下跌超64% [4][13] - 股票长期交易低迷且流动性不足，限制了公司从股票市场筹集资金的能力 [8][17] 私有化过程与参与方 - 私有化进程始于2025年7月17日，由要约人Knight Bidco Limited提出 [4][13] - 2025年8月12日发布正式私有化方案，11月10日获股东批准，股票于次日最后交易 [5][14] - 私有化财团由创始人钟鸣夫妇、TPG及卡塔尔投资局全资拥有的Al-Rayyan Holding组成 [5][14] - 私有化前，钟鸣夫妇合计持有公司52.98%股份，财团及一致行动人合计持有74.75%股份 [6][15] - 私有化完成后，钟鸣夫妇将通过特定实体持有要约方最终控股公司40%股权，保持第一大股东地位，但在此过程中实际减持了约12.98%的股份 [6][14] 公司财务与经营状况 - 截至2025年6月30日止6个月，公司收入为4.97亿元，同比增长8.3% [8][17] - 同期股东应占溢利为2.66亿元，同比减少7%，呈现“增收不增利”现象 [8][17] - 公司专注于微创外科手术器械及配套耗材（MISIA）领域 [4][13] 私有化动因与公司战略 - 公司公告称，私有化是综合考量历史股价、财务数据及同类交易案例后的决定，旨在专注研发投入、运营升级等长期战略 [3][12] - 私有化可缓解短期业绩指标压力，并降低行政、合规及其他上市相关成本 [7][16] - 随着国内市场竞争加剧及行业不确定性增加，公司为实现可持续增长需要进行重大投资，这可能对短期财务表现造成压力 [8][17] 行业背景与市场趋势 - 医疗器械行业正经历深刻变革，带量采购政策的深入实施使国内市场竞争日益激烈 [8][18] - 康基医疗的私有化是港股医疗板块估值困境的一个缩影，自2024年以来该趋势日益明显 [3][8][12][18] - 2024年，中国中药、赛生药业、复宏汉霖等多家港股医疗公司相继发布私有化公告，但各自动因有所不同 [8][9][18] - 分析指出，港股市场对于面临带量采购压力的传统医疗器械企业，估值和流动性支持可能不足 [10][18]

私有化交易核心信息 - 康基医疗于2025年12月9日正式完成私有化并从港交所退市，交易估值约为14亿美元 [2] - 私有化方案为协议安排，计划股东获得每股9.25港元的现金对价，该价格较2025年6月30日收盘价溢价约21.7%，较120个交易日平均收盘价溢价约29.7%，较360个交易日平均收盘价溢价约47.3%，较2024年底每股资产净值2.39港元溢价高达2.9倍 [4][6] - 私有化要约由创始人钟鸣夫妇联合TPG、卡塔尔投资局等国际资本组成的财团提出，财团及一致行动人合计持有公司74.75%的股份，为方案通过奠定基础 [4][5] 公司背景与市场表现 - 康基医疗成立于2004年，于2020年6月29日登陆港交所主板，专注于微创外科手术器械及配套耗材（MISIA） [3] - 上市首日开盘价为23.679港元/股，曾冲上历史最高点33.429港元/股，但此后股价长期低迷，至2025年7月17日发布私有化公告时，股价收于8.42港元/股，较上市开盘价累计下跌超64% [2][3] - 截至2025年6月30日止6个月，公司收入为4.97亿元人民币，同比增长8.3%；但股东应占溢利为2.66亿元人民币，同比减少7%，呈现“增收不增利”现象 [7] 私有化动因分析 - 公司公告称，私有化是综合考量历史股价、财务数据及同类交易案例后的决定，旨在专注研发投入、运营升级等长期战略，缓解短期业绩压力，并降低行政、合规等上市相关成本 [2][6] - 核心问题在于股价持续承压且长期流动性不足，严重限制了公司从股票市场筹集资金的能力，而为实现可持续增长所需进行的重大投资可能对短期财务表现造成压力 [6][7] - 专家分析指出，港股上市公司私有化可能出于股权融资能力有限、股票价值被低估、节省上市成本、减轻合规压力及对公司长期战略发展的考量 [3] 行业趋势与市场环境 - 康基医疗的私有化是港股医疗板块估值困境的一个缩影，自2024年以来，已有多家医疗健康公司宣布私有化，如中国中药、赛生药业、复宏汉霖等 [2][7] - 医疗器械行业正经历深刻变革，带量采购政策的深入实施使国内市场竞争日益激烈，监管环境不确定性增加，促使企业重新评估资本结构和战略方向 [7] - 市场分析认为，港股市场对于面临带量采购压力的传统医疗器械企业，在估值和流动性方面的支持可能不足 [8]

计划时间 - 计划于2025年12月1日获大法院批准（未作修订）[6] - 计划于2025年12月5日生效[6] - 预期撤销股份上市地位2025年12月9日下午四时正生效[7] - 计划股东收取权利支票2025年12月16日或之前寄出[8] 董事会信息 - 公告日期董事会含执行董事钟鸣等，非执行董事蔡俐等[16] - 董事对公告资料（要约人相关除外）准确性担责[16] 版本说明 - 公告中英文版本如有歧义，以英文版本为准[17]

全球主要市场指数表现 - 港股市场在12月首个交易日表现强劲，恒生指数上涨0.67%至26,033点，重上26,000点关口，主板成交额约2,009亿港元[1][5] - 恒生科技指数上涨0.82%至5,644点，年内累计上涨26.33%[1][5] - A股市场全线造好，上证综指上涨0.65%至3,914点，深证成指上涨1.25%至13,146点，创业板指数上涨1.31%至3,092点[1][5] - 美股三大指数在12月开局下跌，道琼斯指数下跌0.9%至47,289点，标普500指数下跌0.53%至6,812点，纳斯达克指数下跌0.38%至23,275点[1][6] - 欧洲主要股市普遍下跌，德国DAX指数跌幅达1.04%至23,589点，法国CAC指数下跌0.32%至8,097点，英国富时100指数下跌0.18%至9,702点[1][7] 行业与板块表现 - 港股科技股走势分化，ATMXJ中美团下跌2.88%，阿里巴巴上涨2.24%[5][21] - 手机设备板块表现突出，舜宇光学科技大涨6.22%成为表现最佳蓝筹股，中兴通讯急升13.94%[5][21] - 有色金属板块普遍上涨，紫金矿业上涨5.28%，江西铜业大涨10%[5][21] - 专业零售板块领涨港股，涨幅达9.86%，金属与矿业板块上涨2.71%，石油天然气板块上涨1.87%[24] - 生物技术板块表现疲软下跌1.40%，技术硬件板块下跌0.97%[24] 宏观经济数据 - 中国11月官方制造业PMI录得49.2，较10月上升0.2个百分点，但低于市场预期的49.3[9][13] - 中国11月官方非制造业PMI为49.5，比10月下降0.6个百分点，低于市场预期的50[10] - 香港10月零售销售总值临时估计352亿港元，按年上升6.9%，较9月升幅加快0.9个百分点[15] - 香港10月网上销售价值达52亿港元，按年上升逾27%，占零售业总销货价值14.6%[15] 公司动态与资本市场 - 康基医疗私有化计划获大法院批准，预计12月5日生效，股份将于12月9日撤销上市地位[4][19] - 虚拟资产交易平台HashKey Holdings通过港交所上市聆讯，计划集资5亿美元[9][16] - 克而瑞和中国指数研究院应政府指示暂停发布房企销售数据，加剧房地产市场不确定性[17] - 港股通成交活跃，阿里巴巴-W获南下资金净买入76.90亿港元，成为港股通(沪)成交额第一[21] 商品与货币市场 - 贵金属表现强势，白银价格过去6个月大幅上涨65.62%，黄金价格上涨25.87%[2] - 布伦特原油价格报63.57美元/桶，6个月上涨3.13%，天然气价格1个月上涨9.22%[2] - 人民币指数报97.920，1个月上升0.38%，6个月上升1.79%[2] - 港币/人民币汇率报0.908，1个月上升0.91%，6个月上升1.07%[2] IPO市场信息 - 半新股表现分化，旺山旺水-B累计上涨109.77%，量化派上市后累计上涨77.04%[28] - 即将上市新股包括乐摩科技、金岩高岭新材、遇见小面、天域半导体等[28] - 拟上市公司涵盖数字资产、半导体、生物制药、智能汽车等多个新兴行业[29]

私有化交易批准与生效 - 康基医疗控股有限公司与Knight Bidco Limited共同宣布，开曼群岛大法院已批准公司的私有化协议安排计划[1] - 该计划预期将于2025年12月5日（开曼群岛时间）生效，届时公司将成为Knight Bidco Limited的全资附属公司[1] - 公司股份于香港联合交易所的上市地位将于2025年12月9日下午4时（香港时间）正式撤销[1] 股东对价与支付安排 - 符合资格的计划股东将就每股计划股份获得现金9.25港元[1] - 现金支票将于2025年12月16日或之前寄发给相关股东[1] 管理层表态与未来展望 - 康基医疗董事长锺鸣先生感谢所有在公司上市期间支持公司的股东[1] - 公司表示将继续致力于实践“为医生提供优质产品和服务，致力于人类健康事业”的使命[1] - Knight Bidco Limited对私有化建议获得各方积极回应并顺利推进至完成阶段表示高兴，期待与管理团队合作推动落实公司战略重点，实现长期增长目标[1]

计划时间安排 - 计划于2025年12月1日获大法院批准（未作修订）[5] - 批准命令副本预计于2025年12月5日（香港时间）或之前送达开曼群岛公司注册处登记[7] - 计划预期于2025年12月5日（开曼群岛时间）生效[9] - 若计划未能于2026年4月30日或之前生效则失效[9] - 计划记录日期为2025年12月5日（星期五）[13] - 联交所有关公告于2025年12月8日（星期一）上午8时30分或之前发布[14] - 预期撤销上市地位生效时间为2025年12月9日（星期二）下午4时[14] - 寄发现金支票最后时限为2025年12月16日（星期二）或之前[14] 计划相关情况 - 公司已申请撤销股份于联交所上市地位，待计划生效后，联交所批准自2025年12月9日下午四时正起撤销[10] - 执行人员就特别交易给予同意，独立股东已在股东大会批准该特别交易[8] - 截至公告日期，公司不知悉实施建议和计划须取得的必要同意[8] - 截至公告日期，要约人不知悉可能导致条件(h)、(j)及(k)未能达成的情况[8] - 建议仍有效，待条件(d)、(e)及(g)至(k)（含）达成或获豁免后，计划生效并具约束力[6] 文件发布 - 计划文件于2025年10月13日联合刊发，投票结果公告于2025年11月10日联合刊发[4] 人员信息 - 要约人董事为蔡俐、王科及张西萌[15] - Fortune Spring ZM唯一董事为钟先生，Fortune Spring YG董事为钟先生及申屠女士[16] - TPG Asia GenPar VII Advisors, Inc.董事为Martin Davidson及Joann Harris[17] - 董事会包括执行董事钟鸣、申屠银光及尹自鑫；非执行董事蔡俐；独立非执行董事姜峰、郭建及陈卫波[19]

股份数据 - 截至2025年11月底，公司法定/注册股份数目为50亿股，面值0.00001美元，法定/注册股本总额50,000美元[1] - 截至2025年11月底，公司已发行股份（不包括库存股份）数目为12.07994亿股，库存股份数目为0，已发行股份总数为12.07994亿股[2] - 2025年11月公司法定/注册股份等数目均无变动[1][2]

股份交易 - 2025年11月13日康基医疗控股有限公司进行股份交易披露[1] 衍生工具合约清结交易 - 2025年11月12日J.P. Morgan Securities PLC进行多笔清结交易[2] - 多笔交易涉及证券数目不等，参考价均为$9.1773，各笔总金额及交易后数额不同[2]

股份交易 - 2025年11月13日康基医疗进行股份交易披露[1] 股票卖出 - 2025年11月12日J.P. Morgan Securities PLC卖出209.5万股[2] - 卖出股票总金额为1922.638275万美元[2] - 卖出股票最高价格为每股9.18美元[2] 公司关联 - J.P. Morgan Securities PLC是与要约人有关连的第(5)类联系人[2] - J.P. Morgan Securities PLC最终由JPMorgan Chase & Co.拥有[3]

股份交易及安排 - 2025年11月12日披露康基医疗控股有限公司股份交易及私有化安排[1] 衍生工具交易 - 2025年11月11日J.P. Morgan Securities PLC结清多份衍生工具合约，金额共41317.05美元[2] - 2025年11月11日J.P. Morgan Securities PLC发行1000份衍生工具，金额9203.1美元[2]