整体财务业绩变化 - 2023年上半年收益为327,112千美元，2022年同期为539,423千美元，同比下降39.36%[2] - 2023年上半年期内亏损为10,038千美元，2022年同期溢利为67,090千美元[2] - 2023年上半年本公司拥有人应占期内亏损为12,501千美元，2022年同期溢利为49,125千美元[4] - 2023年上半年每股基本亏损为0.10美分，2022年同期每股基本盈利为0.39美分[4] - 2023年上半年公司财务业绩回落，主要因铜钴商品价格下跌、钴产品销售延迟等因素[31] - 2023年上半年公司经营业务收益为327.1百万美元，较2022年上半年减少39%[35] - 2023年上半年公司录得除所得税后亏损1000万美元，股东应占亏损为1250万美元，而2022年上半年分别为溢利6710万美元和4910万美元[52] - 2023年上半年EBITDA为40,196千美元，低于2022年上半年的148,501千美元[57] 资产负债相关变化 - 2023年6月30日非流动资产为1,780,111千美元，2022年12月31日为1,717,385千美元，增长3.65%[5] - 2023年6月30日流动资产为394,168千美元，2022年12月31日为312,143千美元，增长26.28%[5] - 2023年6月30日流动负债为324,739千美元，2022年12月31日为266,340千美元，增长21.93%[5] - 2023年6月30日流动资产净值为69,429千美元，2022年12月31日为45,803千美元，增长51.58%[5] - 2023年6月30日非流动负债为697,395千美元，2022年12月31日为597,098千美元，增长16.80%[6] - 2023年6月30日资产净值为1,152,145千美元，2022年12月31日为1,166,090千美元，下降1.19%[6] - 2023年6月30日贸易及其他应收款项为103,303千美元，2022年12月31日为86,665千美元[23] - 2023年6月30日贸易应收款项三个月内为73,728千美元，一年以上为113千美元；2022年12月31日三个月内为65,766千美元，一年以上为63千美元[24] - 2023年6月30日临时定价安排下逾期贸易应收款项为3,692,000美元，2022年12月31日为6,548,000美元[24] - 2023年6月30日贸易及其他应付款项为230,917千美元，2022年12月31日为176,947千美元[25] - 2023年6月30日贸易应付款项三个月内为111,386千美元，四至六个月为804千美元；2022年12月31日三个月内为102,478千美元，四至六个月为332千美元[26] - 2023年6月30日银行结馀及现金为129.0百万美元，高于2022年12月31日的89.7百万美元[59] - 2023年6月30日总银行借款及银行透支为266.1百万美元，高于2022年12月31日的197.8百万美元[59] - 2023年6月30日关联公司贷款为152.6百万美元，高于2022年12月31日的112.1百万美元[60] - 2023年6月30日资产负债比率为25.1%，高于2022年12月31日的18.9%[60] 业务线收益变化 - 2023年上半年销售铜收益320,973千美元，2022年为380,523千美元；销售钴收益17,513千美元，2022年为185,149千美元[11] - 2023年上半年向合约客户销售矿产品及金属产品收益338,486千美元，2022年为565,672千美元；临时定价调整净额为(11,374)千美元，2022年为(26,249)千美元[11] - 2023年上半年公司采矿业务铜收益为221.0百万美元，较2022年上半年减少6%[32][38] - 2023年上半年公司采矿业务钴收益为 - 1.5百万美元，2022年上半年为130.8百万美元[32][39] - 2023年上半年公司贸易分部营业额为107.6百万美元，较2022年上半年减少38%[34][39] 业务线业绩变化 - 2023年上半年采矿业务分部业绩为(3,284)千美元，矿产品及金属产品贸易为775千美元，总计除税前亏损(6,409)千美元；2022年上半年采矿业务分部业绩为102,658千美元，矿产品及金属产品贸易为220千美元，总计除税前溢利101,139千美元[14][15] 其他收支变化 - 2023年上半年汇兑亏损净额为(16,269)千美元，2022年为(158)千美元；矿权使用费收入为1,070千美元，2022年为1,659千美元[16] - 2023年上半年除税前亏损已扣除物业、厂房及设备折旧34,664千美元、使用权资产折旧383千美元、矿产权摊销8,657千美元、存货减值亏损10,000千美元；2022年分别为30,856千美元、392千美元、12,623千美元、125千美元[17] - 2023年上半年所得税开支中，刚果（金）企业所得税6,190千美元，赞比亚企业所得税285千美元，递延税项3,629千美元；2022年分别为38,749千美元、344千美元、34,049千美元[18] - 2023年上半年财务成本由2022年上半年的410万美元增加11%至450万美元，利息开支总额（资本化前）由540万美元增加104%至1100万美元，Musonoi项目贷款增加1.26亿美元[44] - 2023年上半年公司因刚果法郎兑美元汇率大幅下跌，位于刚果（金）的附属公司录得汇兑亏损1680万美元[47] - 2023年上半年公司根据融资租赁协议录得矿权使用费收入110万美元，较2022年上半年的170万美元减少，承租人生产及售出约1666吨铜，较2022年上半年的1843吨减少[48] - 2023年上半年销售及分销成本由2022年上半年的1540万美元减少9.5%至1390万美元[50] - 2023年上半年行政开支由2022年上半年的500万美元减少39%至300万美元，所得税开支为360万美元，较2022年上半年的3400万美元减少[51] 税率变化 - 毛里求斯、南非、赞比亚及刚果（金）2023年企业所得税率分别为15%、28%、30%及30%，2022年赞比亚为35%[19] 股息情况 - 2023年中期已获股东批准支付截至2022年12月31日止年度末期股息约3,206,000美元，2022年为3,233,000美元；2023年上半年无派付或宣派股息[20] - 董事会决定不就截至2023年6月30日止六个月宣派任何中期股息（截至2022年6月30日止六个月：无）[71] 股本情况 - 法定股本于2022年1月1日、2022年12月31日、2023年1月1日及2023年6月30日均为20,000,000,000股，金额为200,000千港元；已发行及缴足股本于2023年6月30日为12,502,082,051股，金额为125,021千港元[27] 可换股证券情况 - 2013年公司发行本金总额为1,085,400,000美元可换股证券，公平值为1,089,084,000美元[28] - 2018年多名投资者将本金总额为996,938,000美元可换股证券转换为普通股，公司配發及發行7,776,120,000股普通股，佔扩大后已发行股份数目约61.66%，转换后可换股证券尚未偿还本金总额减至88,462,000美元[28][29] - 2023年6月30日及2022年12月31日可换股证券数目为690,000,000，金额为88,462千美元[30] - 多名投资者按换股价每股股份1.00港元将本金总额为996,938,461美元的永久次级可换股证券转换为换股股份[76] 资本开支情况 - 2023年6月30日已订约但未拨备的资本开支为83,539千美元，2022年12月31日为77,955千美元[30] - 截至2023年6月30日止六个月，购买物业、厂房及设备94.2百万美元，高于2022年上半年的45.6百万美元[62] - 截至2023年6月30日止六个月，勘探及评估资产开支为182,000美元，高于2022年上半年的23,000美元[62] - 截至2023年6月30日止六个月，Musonoi项目建设成本相关资本开支为84.0百万美元，高于2022年上半年的30.7百万美元[62] 产品产量与销售情况 - 2023年上半年公司生产约30,200吨铜和约1,364吨钴，较2022年上半年分别增长5%和减少48%[32][33] - 2023年上半年公司出售约29,324吨铜和约172吨钴，较2022年上半年分别增长8%和减少92%[32][37] - 2023年上半年Ruashi矿场铜产量约14,357吨，较2022年上半年低8%；Kinsenda矿场铜产量约15,843吨，较2022年上半年高20%[33] - 2023年上半年已出售銅29,324噸，高于2022年上半年的27,148噸[54] 成本情况 - 2023年上半年公司采矿业务销售成本为17790万美元，较2022年上半年的20700万美元减少14%[41] - 2023年上半年矿石采购开支由2022年上半年的6520万美元减至130万美元，冶炼成本增加15%，确认钴产成品库存减值亏损1000万美元[41] - 2023年上半年矿产品及金属产品贸易成本为10770万美元，较2022年上半年的17400万美元减少[42] - 2023年上半年矿权使用费由2022年上半年的3500万美元减至1310万美元，经营毛利由12340万美元减少77%至2840万美元[43] - 2023年上半年C1现金成本为150,019千美元，每噸銅的C1現金成本为5,116美元，较2022年上半年的48,090千美元和1,771美元大幅上升[54][55] 市场价格与需求情况 - 2023年上半年伦金所铜平均基准价为每吨8,704美元，较2022年上半年下跌11%[31] - 2023年上半年金属导报钴平均价为每磅15.45美元，较2022年上半年下降58%[31] - 标普全球预测，若2050年前实现碳中和，铜的长远需求将达每年约53百万吨，是目前水平的两倍以上[66] - 金属导报钴基准价下滑约59%，从2022年4月底每磅39.75美元（每吨87,634美元）跌至2023年6月底每磅14.25美元（每吨31,416美元）[66] - 金属导报氢氧化钴基准计价系数由2022年4月底87%降至2023年6月底的63%[67] - 2023年上半年新能源汽车销量为370万辆，同比增长近44%[68] - 分析师预测，钴需求自2022年至2030年将增加一倍多，达至约388,000吨[68] 人员情况 - 2023年6月30日，公司拥有1,590名（2022年12月31日：1,598名）长期员工及4,452名（2022年12月31日：4,050名）承包商雇员[70] 公司治理与公告情况 - 公司已按照上市规则╱企管守则条文成立审核委员会，由一名执行董事及三名独立非执行董事组成[71] - 公司截至2023年6月30日止六个月之未经审核的中期财务报表及中期报告已经审核委员会审阅[71] - 截至2023年6月30日止六个月，公司或其任何附属公司概无购买、出售或赎回公司任何上市证券[74] - 公司于2023年8月18日发布公告[80] - 公告日期董事会包括两位执行董事、两位非执行董事以及四位独立非执行董事[80] - 股份每股面值为0.01港元[80] 矿区位置情况 - Chifupu矿床位于Chibuluma南矿场西南约1.7公里[76]

生产情况 - Ruashi Mine在2022年生产了30,353吨铜和3,961吨钴[4][9] - Kinsenda Mine在2022年生产了29,087吨含铜精矿[5][10] - Musonoi Project的总矿山寿命为19年[6][12] 全球经济影响 - 2022年，全球经济遭遇一系列严重冲击，包括新冠肺炎疫情和乌克兰战争[20] 公司业绩 - JCI全年生产銅59,440噸，鈷3,961噸，实现收入88,160万美元，同比增长5.97%[22] 市场价格波动 - 2022年第一季度，铜价创下历史新高，每吨达到10,700美元，钴价在四月份达到近年高点约40美元每磅[32] - 2022年第二季度，新冠肺炎在中国大陆蔓延，美元升值，全球加息，乌克兰-俄罗斯战争引发市场不确定性，导致大宗商品需求下降，铜和钴价格单季度分别暴跌20%和19%[34] - 2023年第一季度，铜价反弹6%，达到每吨9,000美元，全球各国政府推出激励计划振兴经济，将推动基础设施项目启动，铜作为建筑和基础设施关键材料将受益[43] 市场供应情况 - 全球铜市场供应吃紧，伦敦金属交易所铜库存保持低位，智利和秘鲁两大铜生产国的供应中断，导致供应不足[45] - 巴拿马政府暂停了Cobre Panama铜矿场的装货许可，导致其自2023年2月起停止加工[47] - 刚果（金）政府暂停了一家主要矿山的铜和钴出口，并要求重新审视历史股东协议和权利金结构[48] - 长期预测铜的供应将保持紧张，智利和秘鲁提出对矿工征收新税，阻止了对这两个主要铜矿国家的进一步投资[49] 项目进展 - Musonoi铜钴项目的建设全速进行，总储量为606千吨铜和174千吨钴，平均钴品位为0.9%，Musonoi项目将进一步提高公司的铜和钴产量[52] - 地质和采矿工程团队重新设计了Ruashi矿山的采矿区域，延长了Ruashi矿山的寿命，Kinsenda矿山的冶金团队进一步提高了处理能力和日产量[54] 资金和贷款 - 公司成功与CDBC达成了3.5亿美元、为期10年的长期贷款协议，用于新Musonoi项目的建设，已从该协议中提取了1.2亿美元[55] 项目建设 - Musonoi项目正在进行勘探钻探计划，地球化学分析尚未完成[115] - Lubembe项目的勘探项目已完成加密钻探计划，资源量为1,909千吨铜[117] - Chibuluma南矿场（包括Chifupu矿床）和加工厂已于2020年12月出租给独立第三方，租期为5年[125]

财务收益与溢利情况 - [2022年持续经营业务收益为881,598千美元，2021年为831,899千美元][2] - [2022年来自持续经营业务的年内溢利为6,864千美元，2021年为162,007千美元][2] - [2022年全面收入总额为7,953千美元，2021年为162,285千美元][4] - [2022年本公司拥有人应占年内溢利为1,028千美元，2021年为120,527千美元][5] - [2022年每股基本盈利（来自持续及终止经营业务）为0.01美分，2021年为0.96美分][7] - [2022年来自持续经营业务的收益为881,598千美元，2021年为831,899千美元][14] - [2022年采矿业业务分部收益648,817千美元，业绩63,613千美元；贸易业务分部收益232,781千美元，业绩771千美元][17] - [2021年采矿业业务分部收益620,638千美元，业绩281,612千美元；贸易业务分部收益211,261千美元，业绩359千美元][19] - [2022年来自持续经营业务的除税前溢利为61,130千美元，2021年为278,736千美元][17][18] - [2022年来自持续经营业务用作计算每股基本盈利之盈利为1028千美元，2021年为120089千美元][27] - [2022年经营业务收益为881.6百万美元，较2021年增加6%][47] - [2022年贸易分部营业额为232.8百万美元，2021年为211.3百万美元][45] - [2022年矿产品及金属产品贸易收益为232.8百万美元，较2021年的211.3百万美元增加10%][50] - [2022年经营毛利为68.5百万美元，较2021年的251.7百万美元减少73%][54] - [2022年集团录得综合溢利为690万美元，2021年为1.624亿美元][68] - [2022年公司股东应占溢利为100万美元，2021年为1.205亿美元，减少原因是大宗商品价格下跌、较长定价期及生产成本上涨][69] - [2022年EBITDA为111,776千美元，2021年为311,534千美元][73] 资产与负债情况 - [2022年非流动资产为1,717,385千美元，2021年为1,509,223千美元][8] - [2022年流动资产净值为45,803千美元，2021年为153,160千美元][8] - [2022年非流动负债为597,098千美元，2021年为485,424千美元][9] - [2022年资产净值为1,166,090千美元，2021年为1,176,959千美元][9] - [2022年非流动贸易及其他应收款项为123037千美元，2021年为72506千美元][31] - [2022年流动贸易及其他应收款项为86665千美元，2021年为74346千美元][32] - [2022年贸易应收款项三个月内账龄金额为65766千美元，一年以上为63千美元；2021年分别为47655千美元和1613千美元][34] - [2022年临时定价安排下已逾期贸易应收款项为6548000美元，2021年无][34] - [2022年贸易及其他应付款项为176,947千美元，2021年为112,159千美元][35] - [2022年已发行及缴足股份为12,502,082,051股，对应金额为125,021千美元；2021年分别为12,609,873,051股和126,099千美元][40] - [2022年已订约但未于综合财务报表项下拨备的物业、厂房及设备建设资本开支为77,955千美元，2021年为140,333千美元][41] - [2022年12月31日，集团银行结余及现金（含银行定存）为8970万美元，2021年为2.158亿美元][75] - [2022年12月31日，集团总银行借款及银行透支为1.978亿美元（2021年：2.497亿美元），其中7080万美元（2021年：1.157亿美元）一年内到期，1.27亿美元（2021年：1.04亿美元）两至五年内到期，无五年后到期借款（2021年：3000万美元）][75] - [2022年12月31日，集团有关联公司贷款1.121亿美元（2021年：1.083亿美元），其中1120万美元（2021年：1.083亿美元）一年内到期，1.009亿美元（2021年：无）两至五年内到期][75] - [2022年12月31日，集团资产负债比率为18.9%，2021年为12.1%][75] 业务构成情况 - [公司主要业务为采矿业务与矿产品及金属产品贸易][11] - [公司经营及可报告分部为采矿业和矿产品及金属产品贸易，2021年底终止中国相关贸易业务][15] 产品销售情况 - [2022年销售铜收益696,224千美元，销售钴收益296,485千美元，2021年分别为637,288千美元和159,790千美元][14] - [2022年铜产量59,440吨，较2021年少3%；钴产量3,961吨，较2021年增加17%][43][44] - [2022年出售铜64,739吨、钴4,496吨，产生收益分别为487.9百万美元及160.9百万美元][43] - [2022年铜销售量为64,739吨，较2021年的57,001吨上升13.6%；钴销售量为4,496吨，较2021年的2,617吨上升72%][48][49] - [2022年平均实现铜价为每吨7,537美元，较2021年下跌16%；钴价为每吨35,790美元，较2021年下跌12%][50] - [2022年采矿业务铜收入较2021年减少5%，钴收入增加51%][50] - [2022年已出售铜64,739吨，2021年为57,001吨；2022年每吨铜的C1现金成本为4,634美元/吨，2021年为2,611美元/吨][71] 成本与开支情况 - [2022年其他收入、收益及亏损总计46,123千美元，2021年为63,246千美元][20] - [2022年持续经营业务财务成本中银行借款利息为9980千美元，2021年为8030千美元][23] - [2022年员工成本（薪金及其他福利、退休福利计划供款）为54085千美元，2021年为52319千美元][24] - [2022年所得税开支为54266千美元，2021年为116729千美元][25] - [2022年采矿业务销售成本为513.4百万美元，较2021年的314.9百万美元增加63%][52] - [2022年矿权使用费为66.9百万美元，较2021年的49.1百万美元增加36.3%][54] - [2022年财务成本为8.6百万美元，较2021年的9.5百万美元减少10%][55] - [2022年利息开支总额（资本化前）为14.6百万美元，较2021年的11.0百万美元增加32%][55] - [2022年财务收入为193.1万美元，2021年为72.8万美元，净财务成本从2021年的881.1万美元降至2022年的671.1万美元][57] - [销售及分销成本从2021年的2280万美元增加59%至2022年的3630万美元，主要因出口清关及运输成本增加以及氢氧化钴销量上升72%所致][65] - [行政开支从2021年的450万美元增加129%至2022年的1040万美元，因2021年有复垦拨备回拨610万美元，2022年无此项][66] - [所得税开支从2021年的1.167亿美元降至2022年的5430万美元，因2022年除税前溢利下降且无计提刚果（金）超额利润税][67] - [2022年直接及间接采矿成本为441,967千美元，2021年为305,571千美元；C1现金成本2022年为300,024千美元，2021年为148,826千美元][71] 减值与拨回情况 - [2022年对非流动资产进行减值评估，长期预测铜价约每吨8,300美元，2021年为每吨7,100美元][20] - [2022年Kinsenda现金产生单位确认物业、厂房及设备减值拨回42,166,000美元及矿产权减值拨回2,834,000美元，2021年Ruashi现金产生单位矿产权减值拨回为96,000,000美元][21] - [2022年Kinsenda现金产生单位可回收金额约为402,164,000美元，2021年Ruashi现金产生单位可回收金额为545,678,000美元][21] - [2022年就物业、厂房及设备确认减值亏损拨回4216.6万美元，就矿产权确认减值亏损拨回283.4万美元；2021年Ruashi现金产生单位的矿产权减值拨回为9600万美元][58][59] - [2021年集团撇销物业、厂房及设备1040万美元，2022年无此项；2021年确认对可收回增值税计提减值亏损2590万美元，2022年为零；2021年录得出售Chibuluma采矿资产收益150万美元，2022年无此项][61][62][63] 股息与股份情况 - [2022年末期股息建议每股普通股0.2港仙，总额约3206000美元，2021年为3233000美元][30] - [2022年公司以约10,611,000美元回购并注销107,791,000股股份][38] - [2022年6 - 12月，全资附属公司金港源市场购买及注销107,791,000股本公司普通股，发行在外普通股数目由12,609,873,051股减至12,502,082,051股][74] - [董事建议派付2022年末期股息每股0.2港仙，合共约2500.4万港元，2021年为约2522万港元][88] - [2022年金港源以约8276.765万港元合共购回1.07791亿股股份，所有购回股份已注销][93][94] 行业市场情况 - [2022年3月至7月中旬铜价从每吨10730美元跌至7000美元，跌幅约三分之一][81] - [2021年俄罗斯占全球铜产量约3.5%，其铜生产潜在中断将冲击铜价][82] - [高盛维持2025年铜价每吨15000美元的预测][82] - [标普全球预测若2050年前达碳中和，铜长远需求将达每年5300万吨，是目前水平两倍以上][83] - [2022年3月底至2023年2月底，金属导报钴基准价下滑约61%，从每磅39.0美元跌至15.15美元][84] - [2022年3月底至2023年2月底，金属导报氢氧化钴基准计价系数由88%降至54%][84] - [2021年全球电动汽车销量达660万辆，中国同比激增136%至395万辆，占中国汽车市场总额13.5%][85] - [中国汽车制造商协会估计2022年电动汽车销量向500万辆靠拢，占国内汽车总销售额18%][85] - [2021年电动汽车成为钴最大终端使用产业，占全球钴使用量34%][85] - [分析师预测钴需求将以7%复合年增长率持续增长到2030年][85] 人员情况 - [2022年末公司有1598名长期员工和4050名承包商雇员，较2021年的1575名和2741名有所增加][87] 公司战略与目标情况 - [公司短期重点是兴建位于刚果（金）科卢韦齐的Musonoi铜钴矿，该项目2022年进展良好][86] - [公司最终目标是成为世界级矿产企业][86] - [公司将继续提高质量、效率及产量，降低生产成本，提高盈利能力][86] 公司风险情况 - [公司境外业务易受当地政策、社会、经济及国际关系等因素影响][86] 公司治理情况 - [公司审核委员会已审阅2022年度会计原则、内部控制、财务申报及持续关连交易等事宜][89] - [公司已采纳上市规则相关标准守则和企业管治守则，并确认遵守规定][91][92] 公司历史收购情况 - [2013年公司收购Jin Rui（连同Metorex集团）全部股本权益，总代价12.9亿美元][96] 资本开支情况 - [截至2022年12月31日止年度，集团购买物业、厂房及设备9910万美元（2021年：1.08亿美元），勘探及评估资产开支30万美元（2021年：170万美元），未确认额外使用权资产（2021年：200万美元），资本开支中7550万美元（2021年：6130万美元）与Musonoi项目建设成本相关][78]

铜产量表现 - 铜产量从2021年上半年的15,637吨略微下降1%至2022年上半年的15,554吨[12] - Ruashi矿2022上半年铜产量15,554吨，同比下降1%[19][21] - 2022年上半年铜产量28,789吨，同比2021年上半年28,503吨增长1%[83][87] - Kinsenda矿2022年上半年铜精矿产量为13,235吨，同比增长3%[39][41] 钴产量表现 - 钴产量从2021年上半年的1,447吨大幅增长80%至2022年上半年的2,603吨[12] - Ruashi矿2022上半年钴产量2,603吨，同比大幅增长80%[19][22] - 2022年上半年钴产量2,603吨，同比2021年上半年1,447吨大幅增长80%[83][85][87][88] 矿石处理与开采量 - 处理了65,927吨高品位钴含量的第三方矿石[13] - 2022年上半年矿石开采总量为1,114,113吨，较2021年同期的849,145吨增加31%[14] - 2022年上半年处理的浸出给料为738,712吨，较2021年同期的744,656吨下降1%[13] 入矿品位 - 铜入矿品位2.5%，同比下降6%[21] - 钴入矿品位0.49%，同比大幅提升40%[22] - 2022年上半年平均入厂品位为3.95%，同比下降8%[39][41] 铜销售与价格 - 铜平均实现售价9,607美元/吨，同比上涨7%[19][25] - 2022年上半年铜销量27,148吨，同比2021年上半年29,385吨下降8%[83][87][97] - 2022年上半年铜销售收益2.345亿美元，同比2021年上半年2.727亿美元下降14%[83][87][97][100] - 2022年上半年实现铜平均售价每吨8,638美元，同比2021年上半年9,281美元下降7%[97][100] - 铜收入同比减少14%，销量下降至27,148吨（2021年同期：29,385吨）[105] - 平均实现铜价下跌7%至每吨8,638美元（2021年同期：每吨9,281美元）[105] - 2022年上半年铜收入为9,180万美元，同比下降31%[40][42] - 2022年上半年平均实现铜价为每吨7,467美元，同比下降22%[40][42] - 2022年上半年铜销量同比下降12%[40][42] - 已出售铜27148吨，同比下降7.6%[149] 钴销售与价格 - 钴平均实现售价59,199美元/吨，同比上涨38%[19][26] - 钴营收1.308亿美元，同比激增157%[19][27] - 2022年上半年钴销量2,210吨，同比2021年上半年1,187吨大幅增长86%[83][87][97][103] - 2022年上半年钴销售收益1.308亿美元，同比2021年上半年5,100万美元大幅增长157%[83][87][97][103] - 2022年上半年实现钴平均售价每吨59,199美元，同比2021年上半年42,930美元上涨38%[97][103] - 钴收入同比大幅增长157%，销量上升86%至2,210吨（2021年同期：1,187吨）[106] - 平均实现钴价上涨38%至每吨59,199美元（2021年同期：每吨42,930美元）[106] 总营收与贸易业务 - 总营收2.736亿美元，同比增长44%[19][27] - 集团2022年上半年总收益5.394亿美元，同比2021年上半年3.604亿美元大幅增长50%[92][95][97] - 矿产及金属产品贸易业务营业额1.741亿美元，同比2021年上半年3,680万美元大幅增长373%[90][93][97][104] - 大宗商品贸易收益激增373%至1.741亿美元（2021年同期：0.368亿美元）[106] 成本与费用 - 采矿业务销售成本上升24%至2.07亿美元（2021年同期：1.676亿美元）[109] - 矿石采购开支暴增至0.652亿美元（2021年同期：0.018亿美元）[109][111] - 采矿成本增加29%，冶炼成本上升20%[109][111] - 矿权使用费支付增至0.35亿美元（2021年同期：0.224亿美元）[114][118] - 销售及分销成本增至1,540万美元，同比增长75%，主因出口清关成本（1,121万美元）及运输成本（307万美元）上升[134][135] - 行政开支增至500万美元，同比增长36%，主要由于安全、健康、环境及社区开支增加[136][139] - 所得税开支增至3,400万美元，同比增加11%，其中包含因铜价上涨计提的刚果（金）超额利润税160万美元[137][140] - 出口清关成本达1,121万美元，同比增长63%（2021上半年：688万美元）[134] - 公司C1现金成本为4809万美元，同比下降43.1%[149] - 每吨铜C1现金成本1771美元/吨，同比下降38.5%[149] 利润与现金流 - 公司股东应占溢利为4,910万美元，同比下降20%，主因销量下降及生产成本上升抵消了商品价格上涨的积极影响[142][145] - 综合溢利为6,710万美元，较2021上半年（7,870万美元）下降15%[141][144] - EBITDA为1.485亿美元，同比下降9.1%[153] - 银行结余及现金1.75亿美元，较2021年末2.158亿美元下降18.9%[156] 资本开支与项目开发 - 资本开支880万美元，其中浮选厂建设510万美元[28] - 新建年处理60万吨浮选磁选厂已于2021年底完工[29] - 2022年上半年资本支出为640万美元，其中东部矿体开发支出180万美元[44][48] - 开发活动总支出3,790.9万美元，其中Musonoi项目开发支出3,053.9万美元[78] - 采矿活动总支出12,496.2万美元，其中外购矿石支出6,519.7万美元[78] - 勘探活动总支出2.3万美元，全部用于Lubembe项目[78] - 资本支出4560万美元，同比下降6.6%[168] - 穆索诺伊项目建设成本3070万美元[168] - 物业、厂房及设备购买支出为45.6百万美元，相比2021年上半年的48.8百万美元下降6.6%[173] - 勘探及评估资产开支为23,000美元，相比2021年上半年的1.5百万美元下降98.5%[173] - 新增使用权资产26,000美元，2021年上半年无此项支出[173] - Musonoi项目建设成本达30.7百万美元，占资本开支的主要部分[173] 项目资源与储量 - Musonoi项目铜储量为60.6万吨，钴储量为17.4万吨[50] - Musonoi项目资源量为108.5万吨铜，36.3万吨钴[50] - Lubembe项目铜资源量190.9万吨（截至2021年12月31日）[70] 项目进展 - 尾矿池已挖掘68,000平方米，完成总规划面积379,000平方米的17.9%[53][57] - 主斜坡道建设完成1,473米，分层开采项目完成3,836开发米[52][57] 融资租赁与矿权使用费 - 融资租赁协议总金额650万美元，截至2022年6月30日已收到520万美元[72] - 承租人2022年上半年生产及销售铜1,843吨，同比增长72.4%[73] - 公司2022年上半年录得矿权使用费收入170万美元，同比增长88.9%[73] - 融资租赁协议下的矿权使用费收入达170万美元，同比增长89%，对应铜销量1,843吨（2021上半年：1,069吨）[125][128] 资产与负债 - 总银行借款2.237亿美元，较2021年末2.497亿美元下降10.4%[157] - 关联公司贷款1.199亿美元，较2021年末1.083亿美元增长10.7%[164] - 资产负债比率13.6%，较2021年末12.1%上升1.5个百分点[165] 资产处置与撇销 - 2021上半年撇销物业、厂房及设备1,040万美元，主因部分设施被新设施替换[126][129] - 2021上半年录得出售物业、厂房及设备收益180万美元，与Chibuluma融资租赁协议生效相关[127][130] 库存 - 制成品库存增加：电解铜697吨、氢氧化钴393吨、铜精矿942吨[110][111] 市场与价格趋势 - LME铜价2022年6月30日报8,245美元/吨，MB钴价报31.5美元/磅[81] - 铜价从2022年3月每吨10,700美元高位暴跌至2022年7月中每吨7,000美元，跌幅达34.6%[179][184] - 金属导报钴基准价从2022年3月底每磅39.0美元跌至报告日每磅23.5美元，跌幅达40%[197][199] - 金属导报氢氧化钴计价系数从2022年3月底88%降至报告日61%[197][199] - 2021年1月金属导报钴价每吨17.4万美元，2022年7月达39.4万美元[196] - 钴价在2021年内涨幅超过100%[197][199] 行业需求与预测 - 俄罗斯2021年占全球铜产量约3.5%[189][192] - 高盛维持2025年铜价预测为每吨15,000美元[191][193] - 标普全球预测2050年铜年需求将达53百万吨，为当前水平两倍以上[194][195] - 2021年全球电动汽车销量达660万辆，较2020年300万辆增长120%[198][199] - 中国2021年电动汽车销量395万辆，同比增长136%，占汽车市场总量13.5%[198][199] - 2022年中国电动汽车预计销量500万辆，占国内汽车总销量18%[198][199] - 电动汽车成为2021年钴最大终端使用领域，占全球钴用量34%[198][199] - 分析师预测钴需求复合年增长率将达7%至2030年[198][199] - 航空航天业持续复苏推动钴需求增长[198][199] 勘探活动 - 2021年钻探总长度6,592.36米，其中5,048.2米用于地质冶金目的[64] - 2021年提交1,164个样品进行化学分析，844个样品进行冶金测试[66] 员工人数 - 长期员工人数为1,565人，较2021年末的1,575人减少10人[177][182] - 承包商雇员人数为3,084人，较2021年末的2,741人增加343人[177][182]

各矿场产量数据 - Ruashi矿场2021年分别生产33,063吨铜及3,379吨钴[7] - Kinsenda矿场2021年生产28,197吨铜含量精矿，铜储量平均品位为5.6%[8] - 公司2021年全年产铜61,260吨，钴精矿3,379吨[17] - 2021年Ruashi矿场、Chibuluma南矿场、Kinsenda矿场铜产出量分别为73057吨、72477吨、61260吨；钴产出量分别为5070吨、4158吨、3379吨[34] - 2021年Ruashi礦場銅產量33,063噸，較2020年減少2%；鈷產量3,379噸，較2020年減少19%[38][40][43] - 2021年共採出2,054,098噸礦石，較2020年增加3%[39][40] - 2021年銅銷量27,930噸，2020年為33,829噸；鈷銷量2,617噸，2020年為5,468噸[41] - 2021年Kinsenda矿场铜产量28,197吨，较2020年的30,557吨下降8%；销量29,071吨，2020年为25,885吨；收益258,897千美元，2020年为167,438千美元；平均实现铜价8,906美元/吨，2020年为6,469美元/吨[48] - 2021年Kinsenda矿场产量下降因平均入厂品位4.41%低于2020年的4.55%，回收率97.74%低于2020年的98.14%[49][50] - 2021年公司生产61,260吨铜（2020年：72,477吨），产量下降15%；生产3,379吨钴（2020年：4,158吨），产量下降19%[105] - 2021年公司出售57,001吨铜（2020年：67,843吨），出售2,617吨钴（2020年：5,468吨）[105] - 2021年Ruashi矿场铜产量为33,063吨，较2020年的33,897吨减少2%[105] - 2021年Kinsenda矿场铜产量为28,197吨，较2020年的30,557吨减少8%[105] - 2021年公司售出铜含量57,001吨，Ruashi矿场铜销量27,930吨，较2020年减少17%，Kinsenda矿场铜销量29,071吨，较2020年增加12%[112] - 2021年采矿业务钴收入较2020年减少3%，钴销量2,617吨，较2020年下降52%，平均实现钴价为每吨40,738美元，较2020年上涨103%[113][115] 各矿场收益数据 - 2021年Ruashi矿场、Chibuluma南矿场、Kinsenda矿场收益分别为8.319亿美元、6.646亿美元、12.469亿美元[34] - 2021年銅收益255,128千美元，鈷收益106,613千美元，總收益361,741千美元；2020年銅收益201,260千美元，鈷收益109,529千美元，總收益310,789千美元[41] - 2021年Kinsenda矿场铜收益258.9百万美元，较2020年高55%[50][51] - 2021年公司铜销售收益为5.14亿美元（2020年：3.881亿美元），钴销售收益为1.066亿美元（2020年：1.095亿美元）[105] - 2021年公司经营业务收益为8.319亿美元，较2020年的6.646亿美元增加25%[108][110] - 2021年每顿铜平均实现售价为9,018美元（2020年：5,721美元），每顿钴平均实现售价为40,738美元（2020年：20,031美元）[111] - 2021年采矿业务总收益（包括临时定价调整）为6.20638亿美元（2020年：4.97669亿美元）[111] - 2021年矿产品及金属产品贸易收益（包括临时定价调整）为2.11261亿美元（2020年：1.66893亿美元）[111] - 2021年采矿业务铜收入较2020年增加32%，因平均实现铜价上升58%，但被铜销量减少16%部分抵消[112] - 2021年矿产品及金属产品贸易分部贸易收益为2.113亿美元，2020年为1.669亿美元[114][115] 各矿场资源量与储量数据 - Musonoi项目矿场寿命共19年[9] - Lubembe项目位于Kinsenda矿场以南30公里[10] - Musonoi铜钴矿项目总储量为60.6万吨铜及17.4万吨钴，平均钴品位为0.9%[30][33] - Lubembe项目矿产资源含铜量增加6.1%至191万吨，探明及控制级矿产资源量增长46%至151万吨[31][33] - Ruashi礦場資源量含614千噸銅、82千噸鈷，儲量含227千噸銅、25千噸鈷[37] - Kinsenda矿场所有权分配为金川国际77%，Sodimico 23%，矿场开采期14年，资源量为1,035千吨铜，储量为279千吨铜[45][46] - Musonoi项目所有权分配为金川国际75%，Gécamines SA 25%，矿场开采期19年，资源量为1,085千吨铜、363千吨钴，储量为606千吨铜、174千吨钴[52] - Musonoi项目储量矿石品位达0.9%，矿体长600 - 700米，高品位成矿始于地表下50 - 100米[57] - Lubembe项目位于刚果（金）上加丹加省，金川国际持股77%，Sodimico持股23%，资源量为1909千吨铜[59][61] - 截至2021年12月31日，公司矿产资源预计含铜约464.3万吨、钴约44.4万吨，较2020年12月31日，铜储量增加0.1%，钴储量减少0.7%[72][75] - Ruashi矿场因将部分原矿石重新分类至堆储量，铜储量增加2.69万吨，包含高品位氧化物资源增加200吨、低品位氧化物资源增加4700吨、过渡资源增加1.6万吨、硫化物资源增加6000吨[73][75] - Lubembe项目完成加密钻探计划，铜资源总储量增加10.8万吨，约80%资源为探明及控制类别[73][75] - 公司修改边界品位以反映铜钴价变动，更新资源模型中采用的边界品位[74][75] - Musonoi项目矿产资源模型未变，因处于开发阶段年内无采矿耗减[74][75] - 自2021年4月1日起，公司不再呈报Chibuluma南矿场（含Chifupu矿床）的矿产资源量[74][75] - 截至2021年12月31日，集团矿产储量含铜约111.2万吨、含钴约19.8万吨，较2020年12月31日分别减少2%和1%[76] - 2021年Ruashi矿场堆储原料增加8%（以吨计）[76] - Kinsenda估算采用的贫化率从5%修订为8%，导致矿产储量略微下降[76] - 截至2021年12月31日，Ruashi矿（设计矿场境界范围内氧化物及混合矿物）资源量小计含铜19.5万吨、含钴1.7万吨，2020年分别为24万吨和1.7万吨[77] - 截至2021年12月31日，Ruashi矿（氧化物堆及尾矿）资源量小计含铜9.1万吨、含钴1.4万吨，2020年分别为6.5万吨和1.4万吨[77] - 截至2021年12月31日，Ruashi矿（设计矿场境界以内的硫化物）资源量小计含铜4.9万吨、含钴0.5万吨，2020年分别为5.3万吨和0.5万吨[77] - 截至2021年12月31日，Ruashi矿（设计矿场境界范围以外的氧化物及混合矿物 - 潜在可地下开采矿物）资源量小计含铜9.4万吨、含钴1.1万吨，与2020年持平[77] - Musonoi项目正在开展勘探计划，地球化学分析尚未完成，相关结果未计入2021年12月31日的矿产资源量报告[76] - 2021年Musonoi的矿产储量保持不变，该项目年内无采矿耗减[76] - 未就Ruashi地下资源量及Lubembe项目申报矿产储量[76] - 2021年末铜钴资源总量为7570万吨，含铜169.8万吨，含钴4.44万吨；2020年末总量为7750万吨，含铜172.2万吨，含钴4.47万吨[78] - 2021年末仅铜资源总量为1.17亿吨，含铜29.45万吨；2020年末总量为1.187亿吨，含铜29.18万吨[79] - Ruashi矿场2021年末矿石总量1030万吨，铜品位1.8%，含铜18.5万吨，含钴0.35万吨；2020年末数据相同[78] - Musonoi项目（氧化物）2021年末矿石总量730万吨，铜品位2.7%，含铜19.5万吨，含钴0.68万吨；2020年末数据相同[78] - Musonoi项目（混合矿物及硫化氢）2021年末矿石总量3740万吨，铜品位2.4%，含铜89万吨，含钴2.95万吨；2020年末数据相同[78] - Kinsenda矿场2021年末仅铜资源矿石总量2220万吨，铜品位4.7%，含铜103.5万吨；2020年末总量2260万吨，含铜105.2万吨[79] - Lubembe项目（氯化物及硫化氢）2021年末矿石总量9480万吨，铜品位2.0%，含铜190.9万吨；2020年末总量9310万吨，含铜180万吨[79] - 2021年金川国际总资源量中，测量资源量含铜56.4万吨，含钴1.49万吨；推断资源量含铜119.9万吨，含钴1.18万吨；指示资源量含铜288万吨，含钴1.77万吨[79] - 2020年金川国际总资源量中，测量资源量含铜52.1万吨，含钴1.49万吨；推断资源量含铜161.7万吨，含钴1.19万吨；指示资源量含铜250.2万吨，含钴1.79万吨[79] - 2021年末总资源量为1.927亿吨，含铜464.3万吨，含钴4.44万吨；2020年末总量为1.962亿吨，含铜464万吨，含钴4.47万吨[79] - 截至2021年12月31日，铜钴总储量为3100万吨，品位2.7%，含铜金属量833千吨，含钴金属量198千吨；2020年总储量3200万吨，品位2.6%，含铜金属量836千吨，含钴金属量200千吨[80] - 截至2021年12月31日，仅铜总储量为490万吨，品位5.7%，含铜金属量279千吨；2020年总储量540万吨，品位5.5%，含铜金属量300千吨[81] - 截至2021年12月31日，金川国际总储量证实部分为1160万吨，含铜金属量365千吨，含钴金属量100千吨；概略部分为2420万吨，含铜金属量748千吨，含钴金属量97千吨[81] - 截至2021年12月31日，矿产资源量总计300万吨，品位2.1%，含铜金属量62千吨，其中探明0万吨，品位3.6%，含铜金属量0千吨；控制80万吨，品位2.3%，含铜金属量18千吨；推断220万吨，品位2.0%，含铜金属量44千吨[82] - 截至2021年12月31日，Chifupu矿床矿产资源量总计30万吨，品位1.9%，含铜金属量5千吨[85] 各矿场项目进展 - 公司重点项目Musonoi项目建设进展顺利，完成了项目产品深加工的可研[17] - 2021年11月Musonoi 0mL – 140mL斜坡项目完工，总长1,473米；140mL – 280mL斜坡已建257米，总长预计1,253米；80mL和140mL分段工程及氧化物矿石回采项目完成452米；320mL、400mL、460mL和540mL分段开发项目已完成1,639米[55] - 2021年ENFI完成Musonoi项目进一步加工铜钴精矿的可行性研究[56] - 2021年11月，Musonoi项目0米至140米水平主要斜坡道完工1473米，预计140米至280米水平斜坡道总长1253米，截至2021年12月31日完成257米[57] - 截至2021年12月31日，Musonoi项目80米及140米水平分层掘进和氧化矿填充采矿项目完工452米，320米、400米、460米及540米水平分层开发项目完成1639米[57] - Musonoi电力项目（负载65百万伏安）完成并被SNEL初步接受，120千伏主降压变电站及输电线投入使用[57] - 2021年前6个月，Lubembe项目钻探20个金刚石钻孔，总长超6592.36米，其中5048.2米

公司业务概况 - [公司主要从事刚果（金）及赞比亚金属开采（主要为铜和钴）和香港矿产品及金属产品贸易][34][35] - [公司为投资控股公司，主要业务为采矿业务与矿产品及金属产品贸易][163][165] - [公司经营及可报告分部为采矿业务和矿产品及金属产品贸易，2020年终止了中国的矿产品及金属产品贸易业务][173] 矿场资源与产量 - [公司采矿业务包括两座营运矿场、一个出租矿场、一个开发阶段项目及一个勘探项目][6] - [Ruashi矿场资源量为637千吨铜和85千吨钴，储量为243千吨铜和27千吨钴][6] - [Ruashi矿场2021年上半年铜产量较2020年上半年减少7%至15,637吨，钴产量减少45%至1,447吨][6] - [2021年上半年Ruashi矿场入厂矿石主要来自矿坑及库存矿石堆，较少第三方矿石获冶炼][6] - [2021年上半年Ruashi矿场共采出849,145吨矿石，较2020年上半年减少5%][6] - [Ruashi矿2021年上半年铜产量15,637吨，较2020年上半年减少7%；钴产量1,447吨，较2020年上半年减少45%][8][9][10][11] - [Ruashi矿2021年上半年平均铜入厂品位2.65%，较2020年上半年下降3%；钴入厂品位0.35%，较2020年上半年下降32%][9][10][11] - [Ruashi矿2021年上半年铜回收率79.1%，较2020年上半年下降5%；钴回收率56.1%，较2020年上半年低19%][9][10][11] - [Kinsenda矿2021年上半年铜产量12,866吨，较2020年上半年减少10%][17][18] - [Kinsenda矿2021年上半年平均铜入厂品位4.32%，较2020年上半年的4.85%下降][18] - [Kinsenda矿2021年上半年整体回收率从2020年上半年的98.03%提升至98.08%][18] - [Kinsenda矿场2021年上半年生产12,866吨铜含量精矿，较2020年上半年低10%，主要因入厂品位降低但被回收率增加抵消][19] - [2021年上半年公司生产铜28,503吨（2020年上半年：39,006吨），钴1,447吨（2020年上半年：2,635吨）][36] - [2021年上半年公司出售铜29,385吨（2020年上半年：34,000吨），钴1,187吨（2020年上半年：2,970吨）][36] - [2021年上半年铜产量较2020年上半年减少27%，钴产量较2020年上半年减少45%][36] - [2021年上半年Ruashi矿场铜产量为15,637吨，较2020年上半年的16,823吨减少7%][36] - [2021年上半年Kinsenda矿场铜产量为12,866吨，较2020年上半年的14,219吨减少10%][36] 矿场收益与成本 - [Ruashi矿2021年上半年平均实现铜价为每吨9,021美元，较2020年上半年高71%；平均实现钴价为每吨42,930美元，较2020年上半年高120%][10][11][12][15] - [Ruashi矿2021年上半年整体收益较2020年上半年增加30%，铜收益增加57%，钴收益减少12%][12][14] - [2021年上半年铜收益为1.338亿美元，较2020年上半年高212%，因实现铜价及销量提高][19] - [2021年上半年公司经营业务收益为3.604亿美元，较2020年上半年的3.475亿美元增加4%][39][41] - [2021年上半年每顿铜平均实现售价9281美元（2020年上半年：4381美元），每顿钴平均实现售价42930美元（2020年上半年：19472美元）][42] - [2021年上半年采矿业务总收益为3.23674亿美元（2020年上半年：2.06793亿美元）][42] - [2021年上半年LME铜和MB钴平均价格分别为每吨9,095美元和44,313美元，较2020年上半年分别增长66%和28%，对收益产生积极影响][43] - [2021年上半年来自采矿业务的铜收入较2020年上半年增加83%，因平均实现铜价上升112%，但被铜销量减少14%所抵消][43] - [2021年上半年集团共售出含铜量29,385吨，Ruashi矿场铜销量为15,403吨，较2020年上半年下跌8%，Kinsenda矿场铜销量为13,982吨，较2020年上半年高出52%][43] - [2021年上半年来自采矿业务的钴收入较2020年上半年减少12%，钴销量为1,187吨，较2020年上半年减少60%，平均实现钴价为每吨42,930美元，较2020年上半年上升120%][43] - [2021年上半年矿产品及金属产品贸易分部录得贸易收益3680万美元，较2020年上半年的1.407亿美元减少][43] - [2021年上半年集团采矿业务销售成本降至1.676亿美元，较2020年上半年减少5%，因Chibuluma South矿场融资租赁安排及第三方矿石采购减少][48] - [2021年上半年矿产品及金属产品贸易成本为3670万美元，较2020年上半年的1.4亿美元减少，与贸易收入下降一致][49] - [2021年上半年特许权使用费从2020年上半年的1630万美元增至2240万美元，与商品价格上涨但销量下降相符][50] - [2021年上半年集团运营毛利润从2020年上半年的1460万美元增至1.337亿美元，增长814%，毛利率从2020年上半年的7%提升至37%][51] - [2021年上半年矿业业务销售成本降至1.676亿美元，较2020年上半年的1.759亿美元减少5%][52] - [2021年上半年冶炼成本增加7%，因矿石酸溶性导致溶剂使用量增加][52] - [2021年上半年矿产品及金属产品贸易成本为3670万美元，2020年上半年为1.4亿美元][52] - [2021年上半年矿权使用费增至2240万美元，2020年上半年为1630万美元][53] - [2021年上半年经营毛利增至1.337亿美元，较2020年上半年的1460万美元增加814%，毛利率达37%，2020年上半年为7%][53] - [2021年上半年财务成本降至450万美元，较2020年上半年的840万美元减少46%][55][56] - [2021年上半年其他收入增加，新增特许权使用费收入90万美元，处置采矿资产收益180万美元，未变现汇兑亏损降至60万美元，2020年上半年为120万美元][58][60] - [2021年上半年销售及分销成本降至880万美元，较2020年上半年的1190万美元减少26%][59][61] - [行政开支从2020年上半年的310万美元增加17%至2021年上半年的370万美元，主要因复修开支和税务审计开支增加][62] - [2021年上半年所得税开支为3060万美元，2020年上半年为810万美元，与2021年上半年除税前溢利增加一致][62] - [2021年C1现金成本（包括副产品抵扣）为8455.6万美元，2020年为8886.2万美元][66] - [2021年已出售铜29385吨，2020年为34000吨][66] - [2021年每吨铜C1现金成本（不包括副产品抵扣）为4802美元/吨，2020年为4134美元/吨][66] - [2021年每吨铜C1现金成本（包括副产品抵扣）为2878美元/吨，2020年为2614美元/吨][66] 项目进展 - [Ruashi启动建设每年60万吨处理量浮选及磁性分离工厂，预计2021年底投入营运][13][15] - [公司将Chifupu矿床及厂房设备出租给第三方，租期5年，租赁付款总额620万美元，2021年上半年开始生效][21][22][24] - [承租人2021年上半年生产及出售1,069吨铜，公司录得特许权使用费收入约87.7万美元，2020年上半年Chibuluma生产7,964吨铜含量][22] - [Chibuluma于2021年上半年在西北省勘探项目产生勘探开支69,368美元][22] - [Musonoi项目位于刚果（金），公司拥有75%所有权，处于建设阶段，矿场开采期19年][25] - [Musonoi项目资源量为1,085千吨铜、363千吨钴，储量为594千吨铜、174千吨钴][25] - [Musonoi项目主要斜坡道已完工1,106米，80米及140米水平工程完工211米，部分分段开发项目合约在审核，选矿厂等项目招标进行中，将在2021年下半年批出][25] - [Kinsenda矿场正在开发第二斜坡道作为开发东部矿体资源的资本项目][20][23] - [Musonoi电力项目负载65百万伏安，120千伏主降压变电站及120千伏输电线路设备材料设计采购完成，场地建设完成20%，项目办公室及生活区2021年6月启用，岩心库及综合仓库完成90%，综合维修车间招标2021年5月完成，北部道路完成80%，桥梁部分打桩完成30%][26][28] - [Lubembe项目位于刚果（金）上加丹加省，公司持股77%，采矿许可证2016年续期并延长15年至2032年，2018年完成预可研报告，目前正在审阅，资源量有1800千吨铜，2021年开始加密钻探项目和水文地质与工程地质研究][27] 财务指标 - [截至2021年6月30日止六个月，公司期内溢利78653千美元，2020年同期亏损24832千美元；EBITDA为163416千美元，2020年同期为41286千美元][70] - [截至2021年6月30日，集团银行结余及现金（包括银行定存）为25090万美元，2020年12月31日为10830万美元][72] - [截至2021年6月30日，集团总银行借款为29480万美元，2020年12月31日为20970万美元][72] - [截至2021年6月30日，本金为19400万美元的银行贷款在余下贷款期的实际固定利率介乎2.5%至3.9%][72] - [截至2021年6月30日，集团有13760万美元于一年内到期之关联公司贷款，2020年12月31日为13680万美元][72] - [截至2021年6月30日，集团资产负债比率为16.6%，2020年12月31日为23.4%][72] - [截至2021年6月30日止六个月，集团购买物业、厂房及设备达4880万美元，2020年上半年为2000万美元][73] - [截至2021年6月30日止六个月，集团勘探及评估资产开支为150万美元，2020年上半年为230万美元][73] - [截至2021年6月30日止六个月，集团资本开支中的2780万美元为Musonoi项目建造成本][73] - [截至2021年6月30日，集团资产概无作为一般银行融资之抵押或负有产权负担，并无任何重大或然负债][73] - [公司截至2021年6月30日止六个月持续经营业务收益为360,444千美元，2020年同期为214,481千美元][139] - [公司截至2021年6月30日止六个月毛利为133,687千美元，2020年同期为14,634千美元][139] - [公司截至2021年6月30日止六个月除税前溢利为109,282千美元，2020年同期亏损17,269千美元][139] - [公司截至2021年6月30日止六个月期内溢利为78,653千美元，2020年同期亏损24,832千美元][139] - [截至2021年6月30日止六个月，非控股权益为17,539千美元，2020年同期为3,483千美元；公司拥有人应占全面收入总额为60,211千美元，2020年同期为亏损28,627千美元][141] - [2021年上半年每股基本盈利为0.48美分，摊薄后为0.46美分；2020年同期每股基本亏损为0.22美分，摊薄后为0.21美分][141] - [2021年6月30日非流动资产为1,338,168千美元，2020年12月31日为1,340,530千美元][143] - [2021年6月30日流动资产为608,640千美元，2020年12月31日为427,814千美元][143] - [2021年6月30日流动负债为300,443千美元，2020年12月31日为278,752千美元][143] - [2021年6月30日流动资产净值为308,197千美元，2020年12月31日为149,062千美元][143] - [2021年6月30日非流动负债为553,303千美元，2020年12月31日为472,663千美元][145] - [2021年6月30日资产净值为1,093,062千美元，2020年12月31日为1,016,929千美元][145]

矿场生产情况 - [Kinsenda矿场2020年生产30,557吨铜含量精矿，铜储量平均品位为5.8%][7] - [Ruashi矿场2020年分别生产33,897吨铜及4,158吨钴][8] - [Chibuluma南矿场及Chifupu矿床2020年生产8,023吨铜，2020年12月与第三方订立租赁协议出租采矿资产][9] - [公司2020年全年产铜72,477吨，钴精矿4,158吨][16][17] - [2020年公司铜产出量为73,057吨，钴产出量为4,158吨，贸易分部收益为664.6百万美元，年内溢利为42,494千美元，每吨铜的C1现金成本为2,948美元/吨][33] - [Ruashi矿场2020年铜产量为33,897吨，较2019年增加0.2%；钴产量为4,158吨，较2019年减少18%][36] - [2020年Ruashi矿场购买的外国矿石减少，加工的矿石主要来自矿坑和库存][36] - [2020年Ruashi矿场共开采1360万吨材料，较2019年增加32%][37] - [Ruashi矿场2020年铜产量为33,897吨，较2019年增加0.2%；钴产量为4,158吨，较2019年减少18%][38][39][41] - [2020年Ruashi矿场合共采出13.6百万吨物料，较2019年增加32%][38] - [2020年Ruashi矿场铜产品销量为33,829吨，较2019年的34,877吨有所下降；钴产品销量为5,468吨，较2019年的4,831吨有所上升][39] - [2020年Ruashi矿场铜平均入厂品位为2.78%，较2019年低5%；钴入厂品位为0.43%，较2019年低23%][41] - [2020年Ruashi矿场铜回收率为81.5%，钴回收率为63.8%，分别略低于2019年的81.8%和64.3%][41] - [Kinsenda矿场2020年生产30,557吨铜含量精矿，较2019年的31,059吨低2%，主要因2020年平均入厂品位4.81%低于2019年的5.38%，但整体厂房回收率从2019年的91.30%增至2020年的94.14%][46][48] - [截至2020年12月31日止年度，Kinsenda矿场铜收入为16750万美元，较2019年高9%，因较低销量抵销较高实现铜价所致][47][48] - [2020年Kinsenda矿场资本开支为1730万美元，主要用于地下开发及地下排水新发电系统][49][50] - [集团自2020年7月起暂停Chibuluma矿场运营并将其置于关停维护状态，因矿山寿命临近结束且矿石品位及厂房回收率下降][51] - [集团将Chifupu矿床及厂房设备租予独立第三方，租期5年，租赁付款总额620万美元，分两年分期支付，集团还有权获矿权使用费][52][53] - [Chibuluma南矿场2020年铜产量8023吨，低于2019年的8174吨；销量8129吨，高于2019年的8074吨][54] - [Chibuluma南矿场2020年收入1940万美元，低于2019年的3820万美元；平均实现铜价2392美元/吨，低于2019年的4726美元/吨][54] - [2020年铜产量为8,023吨，较2019年的8,174吨减少2%，平均实现铜价为每2,392美元，低于2019年的每4,726美元][56] - [2020年铜收入较2019年减少49%至1940万美元（2019年：3820万美元）][56] - [Chibuluma南矿场（包括Chifupu矿床）2020年资本开支为240万美元，主要用于地下矿场开发][56] - [Chibuluma 2020年勘探开支为37.1万美元][56] - [2020年公司生产72,477吨铜和4,158吨钴，较2019年分别减少1%和18%；销售67,843吨铜和5,468吨钴，铜销售收益3.8814亿美元，钴销售收益1.09529亿美元[81]] - [2020年Ruashi铜产量33,897吨与2019年相当，Chibuluma产量8,023吨较2019年减少2%，Kinsenda产量30,557吨较2019年减少2%[81]] 项目进展情况 - [Musonoi项目处于建设中，已获所有内部及政府批文，矿场寿命共19年][10] - [Lubembe项目位于刚果（金），2020年恩菲更新优化预可研报告，2021年规划冶金测试工作以优化加工流程及铜回收率][11] - [公司重点项目Musonoi项目融资到位，建设顺利开展][16][17] - [2020年底及2021年初公司开始建设Ruashi磁浮选厂][27] - [Musonoi铜钴项目2020年全面建设，该项目含铜储量59.4万吨、钴储量17.4万吨，钴平均品位0.9%][29] - [2020年公司为Musonoi项目获得3.5亿美元、10年期贷款融资][30] - [Musonoi铜钴项目总储量为594千吨铜及174千吨钴，平均钴品位为0.9%，为全球品位最高的钴矿之一][31] - [2020年公司成功为Musonoi项目取得融资，与国开行订立350百万美元、期限10年的长期贷款融资协议][31] - [Musonoi项目位于刚果（金）卢阿拉巴省科卢韦齐镇以北，金川国际持股75%，处于建设阶段，矿场开采期19年，资源量含108.5万吨铜、36.3万吨钴，储量含59.4万吨铜、17.4万吨钴][58] - [Musonoi项目钴储量矿石品位为0.9%][59] - [Musonoi项目多项工程已动工或在招标，电力供应可行性研究已获批，120千伏项目建设正招标][60] - [截至2020年12月31日，Musonoi项目区域内共钻探126个金刚石钻孔，总长35,876米，Dilala东矿区计划2021年进行加密及延伸钻井][60] - [Lubembe项目位于刚果（金）上加丹加省，金川国际持股77%，采矿许可证延至2032年，预可研报告正在审阅，资源量含180万吨铜][61][62] - [公司在Lubembe开始加密钻探项目，2021年将开展水文地质与工程地质研究][61][62] 财务业绩情况 - [公司2020年持续经营业务收入531.5百万美元，同比增长14.2%，持续经营税后盈利41.9百万美元，同比增长276.5%][16][17] - [2020年上半年公司录得股东应占亏损2830万美元，其中包括减值亏损450万美元][24] - [2020年下半年铜平均市价为每吨6847美元，较上半年上升24.7%，带动公司采矿分部收益大幅增加][24] - [截至年报日期，铜及钴价较2020年末分别上涨15%和47%，价格分别为每吨8929美元和每磅22.5美元][25][27] - [截至2020年12月31日止年度整体收入为310.8百万美元，较2019年的273.6百万美元增加13.6%；钴收益增加40.7%][39][41] - [2020年平均实现铜价为每吨5,949美元，较2019年高6%；平均实现钴价为每吨20,031美元，较2019年高24%][39][41] - [2020年公司贸易分部营业额为1.669亿美元，较2019年的7.82亿美元大幅下降[82][84]] - [2020年公司经营业务收益为6.646亿美元，较2019年的12.469亿美元减少46.7%[83][86]] - [2020年LME铜平均价格为每吨6,169美元，较2019年上涨2.7%；MB钴平均价格为每吨33,954美元，较2019年下降4.2%[88]] - [2020年采矿业务铜收入较2019年增加0.2%，因平均实现铜价上涨11.5%，但销售量下降10.2%[88]] - [2020年采矿业务钴收入较2019年增加40.7%，因销售量和平均实现钴价增加，且2019年有临时定价调整[90]] - [2020年采矿业务总收益4.97669亿美元，矿产品及金属产品贸易收益1.66893亿美元[87]] - [2020年矿产品及金属产品贸易收入为1.669亿美元，公司正研究商品市场其他贸易机会][91][92] - [2020年LME铜平均价格为每吨6169美元，较2019年增加2.7%；金属导报钴平均价格为每吨33954美元，较2019年减少4.2%][91] - [2020年采矿业务铜收入较2019年增加0.2%，因平均实现铜价上升11.5%，但铜销量减少10.2%所抵销][91] - [2020年采矿业务钴收入较2019年增加40.7%，因钴销量及平均实现钴价增加][92] - [2020年公司采矿业务销售成本降至3.748亿美元，较2019年减少1.2%][95][97][98] - [2020年矿产品及金属产品贸易成本为1.661亿美元，2019年为7.785亿美元，减少与贸易分部收益减少一致][96][98] - [2020年矿权使用费增至3630万美元，2019年为3600万美元，与钴销量及销售收入增加一致][96][99] - [2020年公司经营毛利增至8730万美元，较2019年增加65%，毛利率从4.3%增长至13.1%][97][100] - [2020年净财务成本降至1280万美元，较2019年减少32.7%，因银行贷款利率下降及偿还贷款][102] - [2020年未实现汇兑损失增至570万美元，2019年为100万美元][102] - [销售及分销成本从2019年的2930万美元降至2020年的2310万美元，降幅21%，主要因Kinsenda营收模式改变，部分被钴合约条款变更抵消][103][105] - [净财务成本从2019年的1900万美元降至2020年的1280万美元，降幅32.7%，与银行贷款利率下降和偿还贷款有关][104] - [行政开支从2019年的780万美元增至2020年的850万美元，增幅9.2%，因产生额外安全、医疗及社区费用][107][109] - [所得税开支从2019年的抵免670万美元变为2020年开支2250万美元，与2020年除税前溢利增加一致][107][110] - [采矿业务减值亏损拨回从2019年的970万美元增至2020年的2700万美元，因修订矿场开采期模型][108][111] - [集团2020年综合溢利为4250万美元，2019年为1310万美元][108][112] - [公司股东应占溢利从2019年的870万美元增至2020年的2990万美元，增幅242%，得益于价格反弹、成本管控和减值亏损拨回][113][115] - [2020年C1现金成本（包括副产品抵扣）为2.00021亿美元，2019年为2.31749亿美元][118] - [2020年已出售铜67843吨，每顿铜C1现金成本（包括副产品抵扣）为2948美元/吨，2019年分别为75549吨和3068美元/吨][118] - [2020年公司EBITDA为140,427千美元，2019年为116,175千美元][121] - [2020年公司年内溢利为42,494千美元，2019年为13,122千美元][121] - [2020年末公司银行结余及现金（含银行定存）为1.083亿美元，2019年末为4520万美元][124] - [2020年末公司总银行借款为2.097亿美元，2019年末银行借款及透支为2.383亿美元][124] - [2020年末公司一年内到期的银行借款为3070万美元，2 - 5年到期的为1.79亿美元，无五年后到期借款][124] - [2020年末公司全部未偿还银行贷款2.097亿美元在余下贷款期实际固定利率介乎2.5%至3.9%][124] - [2020年末公司有一年内到期的关联公司贷款1.368亿美元，2019年末为1.339亿美元][124] - [2020年末公司资产负债比率为23.4%，2019年末为33.0%][124] 价格波动情况 - [2020年初铜价和钴价分别为6,300美元/吨和17.0美元/磅，较2019年末分别增长2.3%和12.6%，后受疫情影响下跌][22] - [2020年初铜及钴价较2019年末分别上升2.3%及12.6%，价格分别为每吨6300美元及每磅17.0美元][23] - [2020年3月23日铜价跌至四年低点每吨4617.5美元，12月涨至每吨7964美元，较年内最低点上涨72%][24] - [2020年商品价格波动，短期内或仍不稳定，铜价受政策和经济不确定性影响大][141][144] - [2020年1月中美达成第一阶段贸易协议后铜价涨至6300美元/吨，3月降至4617.5美元/吨，6月底反弹至6000美元/

公司业务概况 - [公司主要从事刚果（金）及赞比亚的金属开采，以及中国及香港的矿产品和金属产品贸易，2020年上半年铜价及钴价下行影响财务表现，公司增加产量抵减部分负面影响][37][38] - [公司为投资控股公司，主要业务为采矿业务与矿产品及金属产品贸易][169][172] 各矿场情况 Ruashi矿场 - [Ruashi矿场资源为678千吨铜、92千吨钴，储量为268千吨铜、29千吨钴（2019年12月31日数据）][7][10] - [Ruashi矿场所有权分配为金川国际75%，Gécamines SA 25%][8][10] - [Ruashi矿场2020年上半年铜及钴产量较2019年上半年略微提高，因采矿活动和处理量增加][11] - [Ruashi矿场专注使处理量及工厂利用率最大化，以补足2020年4月以来外矿采购短缺并储备现金][11] - [Ruashi矿场2020年上半年持续提高废石及矿石剥采率，为替代外矿和雨季做准备][11] - [Ruashi矿场2020年上半年铜产量16,823吨，较2019年上半年增加1%；钴产量2,635吨，较2019年上半年高24吨][14][15][17] - [Ruashi矿场2020年上半年铜平均实现价格为5,287美元/吨，钴为19,472美元/吨；收入1.462亿美元，较2019年上半年上涨34%][14][16][17] - [Ruashi矿场2020年上半年资本开支为340万美元，包括3号矿场废石剥采180万美元][16][17] Kinsenda矿场 - [Kinsenda矿场2020年上半年铜产量14,219吨，较2019年上半年低12%，主要因矿石品位降低][18][20][21] - [Kinsenda矿场2020年上半年铜回收率从2019年上半年的95.42%增至98.03%，因增加了硫氢化钠剂量][18][21] - [Kinsenda矿场2020年上半年铜收入4280万美元，较2019年上半年低47.6%，因价格和销量降低][19][20][21] - [Kinsenda矿场自2020年3月起将铜精矿送当地冶炼厂加工，5月开始向国际市场销售粗铜][19][21] - [Kinsenda矿场2020年上半年资本开支为630万美元，主要用于地下开发][19][22] - [Kinsenda矿场是全球高品位铜矿，现有矿场寿命超10年，资源可延至20年以上，资源量108.5万吨铜，储量32.6万吨铜][18][22] Chibuluma南矿场 - [2020年上半年Chibuluma南矿场铜产量较2019年增加94%，达7964吨，2019年上半年为4100吨][26][28] - [2020年上半年Chibuluma南矿场铜销量为8070吨，2019年为4056吨][26] - [2020年上半年Chibuluma南矿场铜收入较2019年上半年减少17%，至1770万美元，2019年上半年为2120万美元][28] - [2020年上半年Chibuluma南矿场平均实现铜价为2200美元/吨，2019年为5216美元/吨][26] - [2020年上半年Chibuluma南矿场产量中包括4453吨顶柱材料及607吨尾矿][28] - [公司自2020年7月起暂停Chibuluma的运营，将评估Chifupu矿床的经济采矿方案][25][27] - [Chibuluma南矿场加工厂回收率低于预期，因顶柱氧化矿比例高，而工厂设计处理硫化矿][25][27] - [截至2020年6月30日止六个月，Chibuluma南矿场资本开支为200万美元，主要用于地下矿场开发][28] - [Chibuluma自2020年3月起终止进一步资本化开发费用][28] - [Chibuluma在西北省勘探项目支付勘探开支62825美元][28] Musonoi项目 - [Musonoi项目位于刚果（金）卢阿拉巴省，公司拥有75%所有权，处于建设阶段，矿场开采期19年，截至2019年12月31日资源为1086千吨铜、363千吨钴，储量为595千吨铜、183千吨钴，钴储量矿石品位0.9%][29] - [截至2020年6月30日，Musonoi项目区域内共钻122个金刚石钻孔，总长35530米，其中Dilala东矿区96个钻孔覆盖30776米，Dilala西矿区26个钻孔覆盖4754米][29] Lubembe项目 - [Lubembe项目位于刚果（金）上加丹加省，公司拥有77%所有权，采矿许可证延至2032年，2018年完成预可行性研究并在审阅，截至2019年12月31日资源为1800千吨铜][33][35] 公司生产与销售数据 - [2020年上半年公司生产39,006吨铜，较2019年上半年的36,897吨增加6%；生产2,635吨钴，较2019年上半年的2,611吨略微增加1%][39] - [2020年上半年公司出售34,000吨铜，较2019年上半年的38,091吨减少；出售2,970吨钴，较2019年上半年的844吨大幅增加][39] - [2020年上半年公司铜销售产生1.489亿美元销售额，钴销售产生5780万美元销售额，而2019年上半年分别为2.034亿美元和870万美元][39] - [2020年上半年Ruashi铜产量为16,823吨，略高于2019年上半年的16,587吨；Chibuluma产量为7,964吨，高于2019年上半年的4,100吨；Kinsenda产量为14,219吨，较2019年上半年的16,210吨减少12%][39] 公司财务数据 收益与成本 - [截至2020年6月30日止六个月，公司贸易分部营业额为1.407亿美元，2019年上半年为4.933亿美元][39] - [截至2020年6月30日止六个月公司收益为3.475亿美元，较2019年同期的7.054亿美元下降51%][42][43] - [2020年上半年每顿铜平均实现售价4381美元，每顿钴平均实现售价19472美元；2019年上半年分别为5339美元和10324美元][44] - [2020年上半年采矿业务总收益（包括临时定价调整）为2.06793亿美元，2019年为2.12104亿美元][44] - [2020年上半年向外采购矿产品及金属产品贸易收益为1.40748亿美元，2019年为4.93258亿美元][44] - [2020年上半年平均实现铜价为4381美元/吨，2019年上半年为5339美元/吨，2020年上半年来自采矿业务的铜收入较2019年上半年减少27%，因平均基准铜价下跌11%][46] - [2020年上半年来自采矿业务的钴收入较2019年上半年增加563%，因钴销量及平均实现钴价增加][46] - [矿产品及金属产品贸易分部来自向外采购的大宗商品贸易收益从2019年上半年的49320万美元大幅减少71.4%至2020年上半年的14070万美元，因上海金川均和自愿清算][46] - [2020年上半年采矿业务成本增加14%至17590万美元，因采矿活动增加；贸易成本减少84%至14000万美元，与贸易收入减少一致][49][50] 利润与费用 - [集团毛利由2019年上半年的6010万美元减少47.2%至2020年上半年的3170万美元，因铜价下跌及Kinsenda矿场铜产品销售延迟][51][54] - [毛利率由2019年上半年的8.5%增长至2020年上半年的9.1%，因贸易分部收入贡献下降][51][54] - [净财务成本由2019年上半年的1010万美元减少23.6%至2020年上半年的780万美元，与银行贷款利率下降有关][51][54] - [2020年上半年其他损失减少，主要因未实现汇兑损失从2019年上半年的120万美元降至2020年上半年的110万美元][52] - [销售及分销成本从2019年上半年的1890万美元减少37%至2020年上半年的1190万美元，主要因出口清关和运输成本下降][59][61] - [行政开支从2019年上半年的540万美元减少42%至2020年上半年的310万美元，因成本控制和南非兰特贬值][60][62] - [矿权使用费从2019年上半年的1420万美元增加至2020年上半年的1630万美元，与钴销量和销售收入增加一致][61][63] - [所得税开支从2019年上半年的270万美元增至2020年上半年的810万美元，主要是未变现利润的递延税项][64][68] - [2020年上半年公司对赞比亚业务物业、厂房及设备计提全额减值亏损拨备860万美元][66][69] - [2020年上半年公司录得综合亏损2480万美元，2019年上半年为综合溢利770万美元][67][70] - [2020年上半年公司股东应占亏损2830万美元，2019年上半年为股东应占溢利420万美元，由盈转亏有多方面原因][67][70] 其他财务指标 - [“C1现金成本”是按每吨销售铜为基准编制的非国际财务报告准则业务表现计量方法，包括多种成本][71][73] - [2020年上半年C1现金成本（包括副产品抵扣）为88862千美元，2019年为118278千美元；已出售铜34000吨，2019年为38091吨；每吨铜的C1现金成本（包括副产品抵扣）为2614美元/吨，2019年为3105美元/吨][74] - [2020年上半年EBITDA为41286千美元，2019年为66815千美元][77] - [2020年上半年期内亏损24832千美元，2019年为溢利7691千美元][77] - [截至2020年6月30日和2019年6月30日止六个月，公司均未发行新股][79][80] - [截至2020年6月30日，集团银行结余及现金（包括银行定存）为12550万美元，2019年12月31日为4520万美元][80] - [截至2020年6月30日，集团总银行借款及透支为25350万美元，2019年12月31日为23830万美元][80] - [截至2020年6月30日，集团关联公司贷款为12010万美元，2019年12月31日为13390万美元][80] - [2020年6月30日集团资产负债率为25.7%，2019年12月31日为33.0%][80] - [截至2020年6月30日止六个月，集团以银行贷款、关联公司借款及内部现金流为运营提供资金][80] - [截至2020年6月30日止六个月，无重大收购或出售附属公司、联营公司及合资企业][80] 公司重大事件 - [2019年3月29日，公司全资附属公司Metorex与金诚信订立谅解备忘录，拟促使Ruashi Holdings向金诚信配发新股，后因未在365日内订立具法律约束力合约，备忘录自动终止][81] - [2020年3月24日，上海金川均和全体股东通过书面决议案，将其自愿清算，清算后不再是公司附属公司，均和控股曾保证为金港源投资提供至少每年8%回报][82][85] - [截至2019年12月31日，上海金川均和运营表现能覆盖金港源投资回报，但整体未达预期，2020年6月30日，金港源同意按60%及40%股权比例分配投资收益并取消未结付投资回报，清算仍在进行中][83][84][86] - [因赞比亚资产采矿年限将到期，2020年上半年矿石品位及工厂回收率下降，公司决定将赞比亚业务关停维护并评估收回资产剩余价值的选择][87][89] - [截至2020年6月30日止六个月，公司购买物业、厂房及设备价值2000万美元（2019年上半年：1900万美元），产生勘探及评估资产开支230万美元（2019年上半年：200万美元），取消确认使用权资产30万美元][88][90] - [截至2020年6月30日，公司资产无作为一般银行融资的抵押或产权负担，并无重大或然负债][88][91] 市场环境与价格走势 - [过去六个月全球采矿业受新冠疫情和中美贸易战影响面临严峻挑战，2020年上半年商品价格不稳定，短期内可能仍不稳定][94][96] - [铜价易受全球政策和经济不确定性影响，2020年1月中美达成第一阶段贸易协议后铜价反弹至6300美元/吨，2 - 3月受疫情影响下跌至4618美元/吨][97][99] - [伦金所铜价从期内最低点回升近30%，6月底达6000美元/吨，上半年收报6038美元/吨，8月19日达两年高位6667美元/吨][97][99] - [中国铜需求自2020年6月转强，7月铜精矿进口量为179.5万吨，较6月增长12.6%，比去年同期低13.5%][98][99] - [因疫情影响南美铜生产国，中国铜冶炼厂难获足够精矿，伦金所存货过去三个月下跌逾50%至2008年以来最低水平，短期内铜市场预计保持紧张][98][99] - [智利矿业部长预测新冠病毒消失后，铜价年内将飙升至6600美元/吨][100] - [全球电动汽车行业到2030年用于充电站的铜需求将增加超250%，长期受益于电动汽车行业增长][100] - [钴价自2018年4月历史新高每磅43.7美元回撤超70%至2019年7月底每磅12.1美元，2020年上半年相对稳定][100] - [市场研究估计2020年钴全年供应较201

矿场产量与资源情况 - [Kinsenda矿场铜储量平均品位为5.7%，2019年生产3.1万吨铜含量精矿][9] - [Ruashi矿场2019年电解铜产量为3.38万吨，钴产量为5,070吨][10] - [Chibuluma南矿场及Chifupu矿床2019年生产铜含量精矿8千吨][11] - [Musonoi项目钴储量品位为0.9%，已完成可研和矿山设计，处于建设阶段][12] - [Lubembe项目于2018年完成预可研][13] - [2019年公司生产铜73,057吨、钴5,070吨，均创历史新高][24][25] - [Kinsenda 2019年精矿含铜产量31,059吨，首次突破3万吨，较2018年增加13%][24][25] - [Ruashi 2019年钴产量较2018年增加14%，尽管进料钴品位下降，但回收率改善及矿石处理量增加][26][27] - [Ruashi矿场为露天氧化铜及钴矿，公司拥有75%所有权，资源含678千吨铜、92千吨钴，储量含268千吨铜、29千吨钴][41][42] - [2019年Ruashi矿场铜和钴产量高于2018年，因采矿活动、工厂吞吐量及效率提高][43] - [2019年Ruashi矿场继续提高废石和低品位矿石的剥离率][43] - [Ruashi矿场2019年铜产量33,824吨，较2018年增加40%；钴产量5,070吨，较2018年增加7%；收入2.736亿美元，较2018年下降26%][45][47] - [Ruashi矿场2019年冶煉廠入廠銅礦量较2018年提高36%，铜原料品位较2018年高10%，加工噸位增加24%，铜回收率提高至81.82%，较2018年高3%][47] - [Kinsenda矿场2019年铜产量31,059吨，较2018年高13%；收入1.536亿美元，较2018年低10%][51][52] - [Kinsenda矿场2019年平均矿石品位4.9%，较2018年高5%，回收率为96.27%，较2018年的95.76%为高][52] - [Chibuluma南矿场资源为56千吨铜，储量为7千吨铜，矿场开采期3年][55] - [Chibuluma开展Chifupu铜矿开发储备替代计划，预计将矿场寿命延长至2022年][56] - [2019年Chibuluma南矿场铜产量为8174吨，较2018年下降18%，销量为8074吨，收入为3820万美元，较2018年减少42%][58][59] - [2019年Chibuluma南矿场平均实现铜价为4726美元/吨，低于2018年的6381美元/吨][58] - [Musonoi项目资源含108.6万吨铜、36.3万吨钴，储量含59.5万吨铜、18.3万吨钴，钴储量矿石品位为0.9%][61][62] - [Musonoi项目处于建设阶段，主矿井于2019年12月开工，主要斜坡道于2020年1月开工][63] - [截至2019年12月31日，Musonoi项目区域共钻探120个金刚石钻孔，总长34795米][64] - [Lubembe项目资源含180万吨铜，采矿许可证于2016年续期至2032年，2018年完成预可行性研究][66] - [2019年Ruashi矿场各项活动总开支为7694.3万美元][70] - [2019年Kinsenda矿场各项活动总开支为5032.3万美元][70] - [2019年12月31日Ruashi矿场（设计矿场境界范围内氧化物及混合矿物）的矿产资源量，吨数为1240万吨，品位铜为2.2%、钴为0.2%，含金属量铜为274千吨、钴为23千吨，2018年12月31日吨数为1050万吨，品位铜为2.6%、钴为0.2%，含金属量铜为274千吨][74] - [2019年12月31日Ruashi矿场（氧化物堆及尾矿）的矿产资源量，吨数为500万吨，品位铜为1.2%、钴为0.3%，含金属量铜为61千吨、钴为14千吨，2018年12月31日吨数为400万吨，品位铜为1.1%、钴为0.3%，含金属量铜为42千吨][74] - [2019年12月31日Ruashi矿场（设计矿场境界以内的硫化物）的矿产资源量，吨数为200万吨，品位铜为2.8%、钴为0.3%，含金属量铜为56千吨，2018年12月31日吨数为80万吨，品位铜为3.2%、钴为0.3%，含金属量铜为25千吨][74] - [2019年12月31日Ruashi矿场（设计矿场境界范围以外氧化物及混合矿物－潜在可地下开采矿物）的矿产资源量，吨数为380万吨，品位铜为2.4%、钴为0.3%，含金属量铜为93千吨、钴为11千吨][74] - [2019年铜钴资源量总计为7920万吨，含铜176.3万吨、含钴45.5万吨，2018年分别为6720万吨、164.6万吨和37.4万吨][75] - [2019年仅铜资源量总计为1.183亿吨，含铜29.42万吨，2018年分别为1.21亿吨和30.11万吨][76] - [2019年金川国际总资源量为1.975亿吨，含金属量为470.5万吨铜和45.5万吨钴，2018年分别为1.882亿吨、465.7万吨铜和37.4万吨钴][76] - [Ruashi矿场（设计矿场境界范围以外硫化物－潜在可地下开采矿物）2019年资源量为690万吨，含铜13.8万吨、含钴2.4万吨，2018年分别为530万吨、1.23万吨和1700吨][75] - [Musonoi项目（氧化物）2019年资源量为1120万吨，含铜19.4万吨、含钴3.9万吨，2018年分别为1730万吨、28.2万吨和5.2万吨][75] - [Musonoi项目（混合矿物及硫化物）2019年资源量为750万吨，含铜19.9万吨、含钴7万吨，2018年分别为800万吨、20万吨和7.1万吨][75] - [Kinsenda矿场（仅铜资源量）2019年资源量为1280万吨，含铜108.5万吨，2018年分别为2490万吨、121万吨][76] - [Lubembe项目（氧化物及硫化物）2019年资源量为9310万吨，含铜18万吨，2018年分别为9310万吨、17.18万吨][76] - [Chibuluma南矿场2019年资源量为20万吨，含铜6000吨，2018年分别为60万吨、2.3万吨][76] - [Chifupu矿床2019年资源量为190万吨，含铜5000吨，2018年分别为240万吨、6000吨][76] - [2019年铜钴总储量为3250万吨，2018年为2720万吨，品位分别为0.7%和0.7%，含铜量分别为86.3万吨和78万吨，含钴量分别为2.12万吨和1.91万吨][79] - [2019年仅铜总储量为600万吨，2018年为790万吨，品位分别为5.5%和4.9%，含铜量分别为33.3万吨和38.2万吨][81] - [2019年金川国际证实储量为1.18亿吨，概略储量为2.67亿吨；2018年证实储量为1.18亿吨，概略储量为2.33亿吨][81] - [2019年总储量汇总为3.85亿吨，含铜量119.6万吨，含钴量2.12万吨；2018年总储量汇总为3.51亿吨，含铜量116.2万吨，含钴量1.91万吨][81] - [Ruashi矿场2019年小计储量为500万吨，2018年为420万吨，品位均为0.3%，含铜量分别为6.1万吨和4.4万吨，含钴量均为1.4万吨][79] - [Musonoi项目（氧化物）2019年小计储量为340万吨，2018年为360万吨，品位分别为1.2%和1.0%，含铜量分别为10.2万吨和11.8万吨，含钴量分别为4.2万吨和3.8万吨][79] - [Musonoi项目（混合矿物及硫化物）2019年小计储量为1690万吨，2018年为1460万吨，品位分别为0.8%和0.9%，含铜量分别为49.3万吨和47.2万吨，含钴量分别为14.1万吨和12.7万吨][79] - [Kinsenda矿场2019年小计仅铜储量为570万吨，2018年为740万吨，品位分别为5.7%和5.0%，含铜量分别为32.6万吨和37万吨][81] - [Chibuluma South矿场2019年小计仅铜储量为20万吨，2018年为50万吨，品位分别为2.7%和2.6%，含铜量分别为0.6万吨和1.2万吨][81] - [Chifupu矿床2019年证实仅铜储量为2万吨，品位2.5%，含铜量0.05万吨；概略仅铜储量小计为5万吨，品位1.8%，含铜量0.08万吨][81] - [2019年公司矿产资源中铜储量从4657千吨增至4705千吨，钴储量从374千吨增至455千吨][82] - [2019年公司矿产储量中含铜储量从1162千吨增至1196千吨，钴储量从191千吨增至212千吨][82] 市场环境与价格波动 - [2019年全球贸易战升级，世界经济增长显著放缓，矿业市场波动加剧][16] - [公司主要产品铜价全年大幅波动，钴价上半年大幅下跌，下半年从低谷逐渐回升][16] - [2019年LME平均铜基准价及MB钴价分别较2018年减少8%及56%][27][28] - [公司2019年平均已实现铜及钴价分别减少11%及77%，采矿分类业绩从2018年的1.561亿美元降至2019年的700万美元][27][28] - [2019年钴平均市场价格为35459美元/吨，较2018年低56%，市场库存过多，需求低于预期][43] - [Ruashi矿场2019年铜平均实现价5,612美元/吨，钴平均实现价16,116美元/吨，较2018年分别下降和下降56%][45][47] - [2019年铜价及钴价下行，对整体财务表现产生负面影响，公司增加产量抵销部分影响][83][84] - [2019年每 吨铜平均实现售价为5,130美元，较2018年的5,779美元下降11.2%；每 吨钴平均实现售价为16,116美元，较2018年的69,961美元下降][90] - [2019年基准铜价和钴价下跌，LME铜价和MB钴价平均价较2018年分别下跌约8%和56%][110] - [钴价2018年初为35美元/磅，4月25日达43.7美元/磅，年末降至26.5美元/磅，2019年7月底跌至12.1美元/磅，年底反弹至15.1美元/磅，2020年2月底达17.0美元/磅][136][137][140] - [公司2018年上半年平均实现钴价为33.7美元/磅，2019年降至7.3美元/磅][138][140] - [2018年6月刚果（金）铜及钴矿权使用费从2%提至3.5%，年底钴矿权使用费近三倍升至10%，2019年1月1日赞比亚对刚果（金）铜精矿实施5%进口税，影响公司销售策略和现金流][139][140] - [分析师预测钴长期需求将从2018年的125,000吨增至2023年的185,000吨，其中电动汽车电池行业占比从20%升至35%，2020年全球钴产量增长预计放缓，钴价有望回升][141][144] - [2019年中国铜精矿进口量达2199万吨创历史新高，较2018年的1972万吨增长11.5%，2020年世界精炼铜预计缺口约250,000吨][142][144] - [全球电动汽车行业到2030年充电站用铜需求将增加超250%，每辆电动汽车铜消耗是传统汽车的两至三倍，铜将受益于电动汽车行业增长][142][144] - [2020年1月中美第一阶段贸易协议使铜价反弹至6300美元/吨，新冠疫情拖累2 - 3月铜价，智利矿业部长预计疫情过后铜价将涨至6600美元/吨][143] - [2020年1月中美达成第一阶段贸易协议后，铜价稳健反弹至6300美元/吨，受新冠疫情影响，2-3月短期铜价被拖累，智利矿业部长预测疫情消退后铜价将升至6600美元/吨][145] 公司财务状况 - [2019年公司实现收入12.469亿美元，同比减少11%，盈利1310万美元，同比减少86%][18][20][25] - [公司整体现金成本（扣除副产品抵扣前）从2018年的5275美元/吨降至2019年的4098美元/吨][26][27] - [2019年公司生产73057吨铜（2018年：61624吨），产量增加18.6%；生产5070吨钴（2018年：4752吨），产量

公司业务布局 - 公司主要从事刚果（金）及赞比亚金属开采（主要为铜和钴）和中国及香港矿产品及金属产品贸易[33][35] - 公司采矿业务包括3个运营矿场、1个开发阶段项目和1个勘探项目[5][8] - 公司对非洲三个运营矿场拥有多数控制权，分别为Ruashi矿场、Kinsenda矿场和Chibuluma南矿场[34] - 公司拥有Musonoi项目（开发阶段铜钴矿项目）和Lubembe项目（勘探阶段铜矿项目）的控制权，两个项目均位于刚果（金）[34] Ruashi矿场业务数据 - Ruashi矿场2019年上半年采矿活动较2018年同期增加96%[6][9] - 2019年上半年Ruashi矿场铜产量16,587吨，2018年为11,293吨[7] - 2019年上半年Ruashi矿场钴产量2,611吨，2018年为2,579吨[7] - 2019年上半年Ruashi矿场铜销量17,430吨，2018年为11,393吨[7] - 2019年上半年Ruashi矿场钴销量844吨，2018年为2,566吨[7] - 2019年上半年Ruashi矿场收入10910万美元，2018年为26020万美元[7] - 2019年上半年Ruashi矿场平均实现铜价5764美元/吨，2018年为6121美元/吨[7] - 2019年上半年Ruashi矿场平均实现钴价10324美元/吨，2018年为74243美元/吨[7] - Ruashi矿场资源为623千吨铜，92千吨钴；储量为190千吨铜，26千吨钴[7][9] - Ruashi矿场2019年上半年铜产量为16,587吨，较2018年同期的11,293吨增加47%[12] - Ruashi矿场2019年上半年钴产量为2,611吨，较2018年同期的2,579吨增加1%[12] - Ruashi矿场2019年上半年总收益较2018年同期大幅减少58%[12] Kinsenda矿场业务数据 - Kinsenda矿场2019年上半年铜产量为16,210吨，较2018年同期的13,438吨增加21%[15][18] - Kinsenda矿场2019年上半年铜收入为8180万美元，较2018年同期的9240万美元减少11%[15][17][18] - Kinsenda矿场2019年上半年资本开支主要用于地下矿区开发[16][18] Chibuluma South矿场业务数据 - Chibuluma South矿场2019年上半年铜产量为4,100吨，较2018年同期的5,791吨减少约29%[21] - Chibuluma South矿场2019年上半年铜收入为2120万美元，较2018年同期的3750万美元减少43%[21] - Chibuluma South矿场2019年上半年资本开支主要用于地下矿井开发[22] - 截至2019年6月30日止六个月，Chibuluma南矿场铜产量为4100吨，较2018年同期的5791吨减少约29%[23][24] - 截至2019年6月30日止六个月，Chibuluma南矿场铜销量为4056吨，2018年同期为5796吨[23] - 截至2019年6月30日止六个月，Chibuluma南矿场铜收入为2120万美元，较2018年同期的3750万美元减少43%[23][24] - 截至2019年6月30日，Chibuluma南矿场平均实现铜价为5216美元/吨，2018年同期为6476美元/吨[23] - Chibuluma南矿场资源量为83千吨铜，储量为12千吨铜[23][24] Musonoi项目业务数据 - Musonoi项目资源量为1023千吨铜、282千吨钴，储量为590千吨铜、165千吨钴[26] - Musonoi项目钴矿石品位为0.8%[26] - 截至2019年6月30日，Musonoi项目已钻探120个金刚石钻孔，总长34555米[26] - 截至2019年6月30日，Musonoi项目完成5200米表面物理勘探、4013米水文钻探及4407米岩土钻探[26] Lubembe项目业务数据 - Lubembe项目资源量为1718千吨铜，采矿许可证于2016年续期并延长至2032年，2018年完成预可行性研究[28][29] 刚果（金）上加丹加省铜探矿项目业务数据 - 刚果（金）上加丹加省铜探矿项目所有权为金川国际(77%)，Sodimico (23%)，采矿许可证已续至2032年，2018年完成预可行性研究[30] - 刚果（金）上加丹加省铜探矿项目资源为1,718千吨铜[30] 公司整体业务产量与销售数据 - 截至2019年6月30日止六个月，公司生产36,897吨铜（2018年同期30,522吨），同比增长21%；生产2,611吨钴（2018年同期2,579吨），同比增长1%[34] - 截至2019年6月30日止六个月，公司销售38,091吨铜（2018年同期33,064吨）和844吨钴（2018年同期2,566吨），分别产生销售额203.4百万美元和8.7百万美元（2018年同期分别为199.7百万美元和190.5百万美元）[34] - 2019年上半年铜销售量38,091吨，2018年为33,064吨；钴销售量844吨，2018年为2,566吨[41] - 2019年上半年每 吨铜平均实现售价5,339美元，2018年为6,038美元；每 吨钴平均实现售价10,324美元，2018年为74,243美元[41] - 2019年上半年铜销售收益203,386千美元，2018年为199,647千美元；钴销售收益8,718千美元，2018年为190,508千美元[41] - 2019年已出售铜38,091吨，2018年为33,064吨[66] 公司业务收益数据 - 截至2019年6月30日止六个月，公司持股60%的附属公司上海金川均和商品贸易营业额为493.3百万美元（2018年同期410.5百万美元）[34] - 截至2019年6月30日止六个月收益为705.4百万美元，较2018年同期的800.7百万美元下降11.9%[39][40] - 2019年上半年采矿业务总收益212,104千美元，2018年为390,155千美元；贸易业务收益493,258千美元，2018年为410,525千美元；总收益705,362千美元，2018年为800,680千美元[41] - 2019年上半年铜开采收益较2018年同期增加1.9%，平均实现铜价下降11.6%，铜销售量增加15.2%；钴收益减少95%[42][43] - 2019年上半年矿产品及金属产品贸易收益较2018年同期增加20.2%，从410.5百万美元增至493.3百万美元[45][47] - 2019年上半年公司收益705,362千美元，较2018年同期的800,680千美元有所下降；期内溢利7,691千美元，远低于2018年同期的84,985千美元[125] - 2019年上半年销售商品收益为711300千美元，2018年为800680千美元；临时定价调整为 - 5938千美元，2018年无此项；收益－已呈报计量2019年为705362千美元，2018年为800680千美元[182] - 2019年上半年采矿业务分部收益为 - 73458千美元，矿产品及金属产品贸易分部收益为705362千美元，除税前溢利为10371千美元[188] - 2018年上半年采矿业务和矿产品及金属产品贸易外部销售收益总计为800680千美元，除税前溢利为136355千美元[190][192] 公司业务成本数据 - 2019年上半年采矿业务成本较2018年同期减少27.9%至153.9百万美元；贸易业务成本增加20.0%至491.4百万美元[48][49] - 2019年直接及间接采矿成本与存货变动调整为153,867千美元，2018年为185,973千美元[66] - 2019年C1现金成本（不包括副产品抵扣）为126,996千美元，2018年为189,733千美元[66] - 2019年钴（副产品）收益为8,718千美元，2018年为190,508千美元[66] - 2019年C1现金成本（包括副产品抵扣）为118,278千美元，2018年为 - 775千美元[66] - 2019年每顿铜的C1现金成本（不包括副产品抵扣）为3,334美元/吨，2018年为5,738美元/吨[66] - 2019年每顿铜的C1现金成本（包括副产品抵扣）为3,105美元/吨，2018年为 - 23美元/吨[66] 公司利润与财务指标数据 - 2019年上半年集团毛利润较2018年同期减少66.2%至60.1百万美元，毛利率从22.2%降至8.5%[50] - 2019年上半年净融资成本较2018年同期略微减少7.6%至10.1百万美元[50] - 公司毛利从2018年6月30日止六个月的1.777亿美元减少66.2%至2019年6月30日止六个月的6010万美元，毛利率从22.2%降至8.5%[53] - 净财务成本从2018年6月30日止六个月的1090万美元略微减少7.6%至2019年6月30日止六个月的1010万美元[53] - 2019年6月30日止六个月其他亏损显著增加，产生未变现汇兑亏损约130万美元，2018年同期为未变现汇兑收益530万美元[54] - 销售及分销成本从2018年6月30日止六个月的1660万美元略微增加13.8%至2019年6月30日止六个月的1890万美元[59][60] - 行政开支从2018年6月30日止六个月的1950万美元增加1.0%至2019年6月30日止六个月的1970万美元[60][61] - 所得税开支从2018年6月30日止六个月的5140万美元降至2019年6月30日止六个月的270万美元[62] - 公司2019年6月30日止六个月录得综合溢利770万美元，2018年同期为8490万美元[62] - 2019年6月30日止六个月公司股东应占溢利为420万美元，较2018年同期的6100万美元减少93%[62] - 2019年上半年基本每股盈利0.03美仙，2018年同期为1.04美仙；摊薄每股盈利0.03美仙，2018年同期为0.46美仙[125] - 2019年上半年期内溢利为4,185千美元，期内其他全面开支为19千美元，期内全面收入总额为4,166千美元[131] - 2018年上半年期内溢利为61,022千美元，期内其他全面开支为873千美元，期内全面收入总额为60,149千美元[131] - 2019年上半年确认分派股息1,617千美元，非控股股东注资436千美元[131] - 2018年上半年非控股股东注资6,381千美元[131] - 2019年期内溢利为7,691千美元，2018年为84,985千美元[69] - 2019年EBITDA为66,815千美元，2018年为187,522千美元[69] - 2019年物业、厂房及设备折旧为37,097千美元，2018年为37,642千美元[69] 公司资产与负债数据 - 2019年6月30日，集团银行结余及现金为8870万美元，2018年12月31日为7890万美元[71] - 2019年6月30日，集团总银行借款为2.684亿美元（2018年12月31日为2.893亿美元），其中1.589亿美元（2018年12月31日为1.655亿美元）一年内到期，1.095亿美元（2018年12月31日为1.238亿美元）两至五年内到期，无五年后到期借款[71] - 2019年6月30日，集团关联公司贷款1.349亿美元（2018年12月31日为1.319亿美元）一年内到期[71] - 2019年6月30日，集团资产负债比率为32%，2018年12月31日为34.9%[71] - 截至2019年6月30日，非流动资产为1,354,536千美元，较2018年12月31日的1,376,104千美元略有减少[126] - 截至2019年6月30日，流动资产为478,585千美元，较2018年12月31日的477,094千美元稍有增加[126] - 截至2019年6月30日