公司业务发展 - 公司是中国民办高等教育领先提供商，经营多所院校，学生总数持续增长[3] - 公司紧紧围绕应用型人才培养目标，加强校企合作，已加入约900家校企合作，合作模式包括实习与培训、研发成果联合转化等[13] - 公司的就业指导课程注重培养学生符合中国经济发展需求的实践技能，毕业生的高就业率约为93.52%[14] - 公司正在扩大海外教育业务，努力符合资质要求，与多家海外教育服务供应商洽谈合作[98] - 学院数量增加，提供更多高等教育机会[153] - 民办高等教育机构在教育领域发挥重要作用[153] 财务表现 - 公司收入从2023年2月28日止六个月的748.7百万元增至2024年2月29日止六个月的813.9百万元[4] - 截至2024年2月29日止六个月，公司收入为813,910千元，毛利为493,706千元，除税前利润为388,111千元[7] - 公司的收入由2023年2月28日止六个月的人民币748.7百万元增加至2024年2月29日止六个月的813.9百万元，主要由于平均学费增加[34] - 公司的毛利率由62.9%略微下降至60.7%[43] - 公司的其他收入由2023年2月28日止六个月的人民币40.5百万元增加至2024年2月29日止六个月的62.1百万元，主要是由于服务收入增加[44] - 公司的销售开支由2023年2月28日止六个月的人民币3.5百万元减少至2024年2月29日止六个月的2.3百万元，主要是由于招生宣传的广告费用减少[46] - 公司的行政开支由2023年2月28日止六个月的人民币113.5百万元略微增加至2024年2月29日止六个月的117.6百万元，主要是由于员工薪酬支出增加[47] - 公司的融资成本由2023年2月28日止六个月的人民币61.4百万元减少至2024年2月29日止六个月的47.3百万元，主要是由于银行借款减少[48] - 公司的利润由2023年2月28日止六个月的人民币331.2百万元增加至2024年2月29日止六个月的384.3百万元，主要是由于平均学费增加[50] - 2024年2月29日止六个月，公司录得收入人民币813.9百万元，毛利人民币493.7百万元，经调整净利人民币386.0百万元[31] - 2024年2月29日止六个月，公司的纯利为人民币384.3百万元，纯利率为47.2%[32] - 2024年2月29日止六个月，公司的经调整净利为人民币386.0百万元，较去年同期增加16.3%[33] 公司治理 - 公司已采纳《標準守則》作为董事进行证券交易的行为准则[65] - 公司已成立审计委员会、薪酬委员会和提名委员会，负责监督特定事务[66] - 公司已成立审计委员会，由三名独立非执行董事组成，主席具备适当资格[67] - 审计委员会已审阅未经审计的综合财务报表，并讨论了会计政策、内部控制事项[68] - 公司未在报告期内购买、出售或赎回任何上市证券[69] 股权结构 - 侯先生持有春來投資900,000,000股股份，占公司已发行股本的75%[83] - 侯董事长及蔣女士持有的学校举办者的舉辦者權益分别为29.7%[84] - 春來投資持有900,000,000股股份，占公司已发行股本的75%[87] - 公司建议派发截至2024年2月29日止六个月的中期股息每股人民币0.0907元[89] - 公司已采纳首次公开发售前购股权计划和股份奖励计划，未在报告期内授出任何购股权或奖励[76] - 公司股份獎勵計劃授出的股份总数不得超过84,000,000股[82] 法律法规 - 《外商投资法》和《实施条例》于2020年1月1日施行，取代了现有的三部法律，旨在统一国内外投资的企业法律规定[93] - 外商投资法中未明确将合同安排列为外商投资形式，但留有空间以后可能将其纳入[94] - 中外合作民办学校外国部分投资应低于50%，内资方应占主导地位，公司认为已完全遵守外资控制权限制[96] - 2016年决定对民办教育法进行修订，要求民办学校可选择非营利性或营利性实体，但提供义务教育的学校只能设立为非营利性实体[100]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2024年中期业绩情况,包括在校生人数、新生入学率、毕业生就业率、营收和净利润等指标的表现 [1][2][3][4][5][6] - 公司在AI教育领域的布局,包括成立AI学院、加入联合国大学人工智能网络等 [20][21][22] - 公司未来三年的发展规划,包括学生规模目标、专业设置优化、产教融合等 [14][15][16] - 公司的核心竞争力,包括生源优势、师资力量、学科专业设置、办学条件等 [6][7][8][9][10][11] - 公司所处的有利政策环境,包括职业教育、数字教育等政策支持 [5][6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司在AI教育方向是否有新的探索,未来几年的收入增长水平如何 [20][23] **Jiazhen Zhao 回答** 公司已成立AI学院,未来将继续深化AI教育领域的探索与实践,预计未来三年营收和净利润将保持稳步增长 [21][23][24] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司是否有在香港开设高等院校的计划,以及是否会在香港设立融资平台 [29][30] **Jiazhen Zhao 回答** 公司关注香港教育市场,如果有需求和能力的话愿意在香港贡献力量,但目前没有具体的开设院校或融资平台的计划 [30] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司未来是否考虑在海外进行收购或合作 [30][31] **Lei Chen 回答** 公司未来会更加关注英语国家的优质教育资源,但目前仍采取审慎态度,没有具体的海外扩张计划 [30][31]

业绩总结 - 春来教育2024财年上半年实现收入8.1亿元，同比增长8.7%[1] - 上半年净利润同比增长16.0%，净利润率为47.2%[1] - 预测2024/25学年在校生人数将增加至约12万人，同比增加14.7%[1] - 预测FY24E净利润为7.5亿元，同比提升10.0%[1] - 预计FY24E-FY26E净利润CAGR为20.7%[1] - 预测净利润从FY24E的7.5亿增长至FY26E的11.0亿，CAGR为20.7%[1] - 公司预计天平学院将于2025/26学年内完成并表，有望进一步增厚净利润[1] - 公司估值为7.1倍/5.8倍FY24E/25E市盈率[1] 风险提示 - 存在投资风险，包括选择成为“营利性”学校的不确定性、学额数量/招生数量低于预期、天平学院并表的不确定性[2] 未来展望 - 春来教育2024年预测营业收入将持续增长，预计在2026年达到2,296百万元，同比增长19%[4] - 预测2024年净利润率将达到47.2%，较2023年增长1.5个百分点[4] 评级定义 - 公司评级定义中，基于股价的潜在投资收益在20%以上的被定义为买入[5] 其他 - 报告内容反映了研究人员的观点、见解和分析方法，不代表公司观点[7] - 公司与报告所述公司无企业融资业务关系，分析师及其联系人士也无持有所述公司股份[8] - 公司可能持有报告所评论公司1%以上的财务权益[8]

财务表现 - 2024年2月29日止六个月收入为813,910千元，同比增长8.7%[1] - 2024年2月29日止六个月除税前利润为388,111千元，同比增长15.7%[1] - 2024年2月29日止六个月期内利润为384,271千元，同比增长16.0%[1] - 2024年2月29日止六个月中期股息每股人民币0.0907元[2] - 2024年2月29日止六个月毛利为493,706千元，同比增长4.8%[4] - 2024年2月29日止六个月營運所得利潤为435,405千元[4] - 2024年2月29日止六个月每股盈利基本为32人民币分[4] - 公司截至2024年2月29日止六个月的收入为813.9百万人民币，毛利为493.7百万人民币，经调整净利为386.0百万人民币，毛利率为60.7%[61] - 公司截至2024年2月29日止六个月的经调整净利较去年同期增加16.3%[63] - 公司的收入主要由平均学费增加所致，整体收入成本增加15.3%[64][72] - 公司的毛利率略微下降至60.7%，主要由于折旧增加[73] - 公司的其他收入增加53.3%，主要是由于服务收入增加[74] - 公司的销售开支减少34.3%，主要是由于招生宣传的广告费用减少[76] - 公司的行政开支略微增加3.6%，主要是由于员工薪酬支出增加[77] - 公司的融资成本减少23.0%，主要是由于银行借款减少[78] - 公司截至2024年2月29日止六个月的所得税为3.8百万人民币，较去年同期减少[79] - 2024年2月29日止六个月，公司利润增长16.0%，达到3.843亿元人民币[80] - 经调整净利润增长16.3%，达到3.86亿元人民币[81] - 公司现金及现金等价物分别为7.897亿元人民币和3.829亿元人民币[82] - 公司资本负债比率为52.2%，较上年同期下降14.0个百分点[84] - 公司未持有任何重大投资[85] - 公司未披露重大或有负债[90] - 公司报告期薪酬成本总额为1.719亿元人民币[97] 业务情况 - 公司主要业务为民办高等教育机构运营[8] - 本集团主要从事民办高等教育机构的运营，收入主要来自学费和住宿费[14] - 公司在2023/2024学年的在校学生人数略微增加0.1%，达到104,053人，主要受到安阳学院原阳校区、荆州学院和健康学院入学人数增加的影响[54] - 商丘学院2023/2024学年的在校生总数为25,638人，其中专升本课程人数增长了59.3%至4,817人，而专科课程人数减少了48.4%至5,523人[52] - 安阳学院2023/2024学年的在校生总数为28,897人，本科课程人数增长了17.2%至9,920人，专科课程人数减少了21.5%至8,274人[52] 合作与协议 - 公司于2024年4月2日与河南商丘春来教育集团签订战略合作协议，工行将成为主要合作银行之一，向学校举办者提供金融服务[38] - 公司于2024年1月19日与中原银行签订了安阳学院信贷额度协议，金额不超过3.3亿元人民币[87] - 公司与中国工商银行商丘分行签订战略合作协议，工行将成为主要合作银行之一，提供各类金融服务[99] 股息派发 - 董事会建议派发截至2024年2月29日止六个月的中期股息每股人民币0.0907元（约0.1港元），将于2024年6月27日派发[101] - 截至2023年8月31日止年度的末期股息为每股人民币0.053元，已于2024年1月19日股东大会上获得批准[102]

公司业绩 - 公司在2022/2023学年的在校生总数从97,685人增至103,277人[4] - 公司的收入从2022年8月31日止年度的人民币1,309百万元增至2023年8月31日止年度的人民币1,498百万元[5] - 公司在河南省经营四所院校，在湖北省经营两所院校并参与江苏省一所院校的运营[4] - 公司以就业为导向的课程注重培养学生符合中国经济发展所需实务技能[4] - 2023年公司收入达到1,497,962人民币千元，较2019年的559,380人民币千元增长了168.6%[8] - 2023年公司毛利率为59.4%，较2019年的52.5%有所增长[8] - 公司资产总值减去流动负债达到4,009,653人民币千元，较2019年的1,522,030人民币千元增长了163.6%[8] - 公司现金及现金等价物达到789,720人民币千元，较2019年的473,619人民币千元增长了66.7%[8] - 公司借款额为2,171,622人民币千元，较2019年的1,520,111人民币千元增长了42.8%[8] - 公司流动比率从2019年的118.1%下降至2023年的66.2%[8] - 2023年度截至8月31日止年度，中國春來教育集團有限公司收入达到1,497,962千元，同比增长14.4%[9] - 毛利为890,055千元，同比增长7.7%[9] - 除税前利润为688,175千元，同比增长23.9%[9] - 年内利润达到684,393千元，同比增长23.9%[9] 学校运营情况 - 公司在河南省和湖北省经营多所院校，包括商丘学院、商丘学院应用科技学院、安阳学院、安阳学院原阳校区和荆州学院[14] - 公司拥有约900多家校企合作，合作模式包括实习与培训、研发成果联合转化、订订单班联合培养、专业与实验室共建[15] - 商丘学院目前开设49门本科课程、23门专升本课程、39门专科课程、13门五年一贯制大专课程及25门职业教育课程，2022/2023学年在校生总数为29,358人[16] - 商丘学院成立了春来学院，开设管理学、世界史、中国传统文化概论、英语口语及艺术等相关课程，为学生提供研究生入学考试和公务员考试的课程[17] - 商丘学院应用科技学院目前提供28门本科课程、21门专升本课程、22门专科课程、6门五年一贯制大专课程及12门职业教育课程，2022/2023学年在校生总数为18,054人[18] - 安阳学院目前开设44门本科课程、17门专升本课程、37门专科课程、23门五年一贯制大专课程及14门职业教育课程，2022/2023学年在校生总数为30,330人[19] - 公司在2022/2023学年的在校生总数从97,685人增至103,277人[26] 财务及合同安排 - 公司与中原银行签订了贷款协议，最多可提供人民币90,000,000元的定期贷款融资[57] - 公司及相关实体与中原银行签订了擔保协议，以中原银行为受益人提供擔保[57] - 学校举办者同意以中原银行为受益人就贷款协议项下的负债提供擔保[57] - 公司与光大银行签订了信用额度协议，最多可提供人民币40,000,000元的信用额度[58] - 公司及相关实体与光大银行签订了擔保协议，以光大银行为受益人提供擔保[58] - 学校举办者同意以光大银行为受益人就信用额度协议项下的负债提供擔保[58] - 商丘学院与中国工商银行签订營運資金貸款協議，最多可获得人民幣60,000,000元的定期贷款融资[59] - 截至2023年8月31日，公司没有重大或有负债[60] - 公司面临外币风险，目前没有针对外币交易、资产和负债制定外币对冲政策[61] - 公司没有其他重大投资及资本资产的未来计划[62]

财务数据 - 收入同比增长14.4%至人民幣14.98億元[1] - 毛利同比增长7.7%至人民幣8.91億元[1] - 除稅前利潤同比增長23.9%至人民幣6.88億元[1] - 年內利潤同比增長23.9%至人民幣6.84億元[1] - 經調整純利同比增長25.2%至人民幣6.73億元[1,3] - 董事會建議派發每股人民幣0.053元的末期股息[2] - 合作協議預付款項為人民幣8.00億元[5] - 貿易及其他應收款項為人民幣6.71億元[5] - 現金及現金等價物為人民幣7.90億元[5] - 合約負債為人民幣6.79億元[5] - 2023年總收入為人民幣14.98亿元，其中學費收入為人民幣13.59亿元，住宿費收入為人民幣1.39亿元[15] - 2023年其他收入為人民幣8.41亿元，包括政府补助、利息收入、服务收入、来自天平学院的咨询收入和利息收入等[18][19] - 2023年融资成本为人民幣12.45亿元，其中银行借款利息为人民幣7.48亿元，非银行机构借款利息为人民幣5.73亿元[20] - 2023年所得税开支为人民幣3,782万元，主要为中国企业所得税[21][23] - 2023年每股基本及稀释盈利分别为人民幣0.56元和人民幣0.56元[25] - 建议派发2023年末期股息每股人民幣0.053元[26] - 公司其他贷款的抵押物为人民幣441,666,000元的物业、厂房及设备[28] - 公司应收学费及住宿费为人民幣80,275,000元,账龄主要集中在0-180天,公司未计提减值准备[37][38][39] - 公司向第三方提供了本金为人民幣62,860,000元的无抵押贷款,年利率为6%,须于2024年3月和2023年9月偿还[39][40] - 公司存放于境外的人民幣290,152,000元存款被视为担保在岸贷款,还款期限由2023年7月延长至2026年7月[33][43] - 公司向蘇州科技大学支付了人民幣50,000,000元的可退还保证金[34] - 公司应收天平学院的咨询收入为人民幣25,000,000元,应收利息为人民幣30,545,000元[37] - 截至2023年8月31日止年度，公司录得收入人民幣1,498.0百万元及毛利人民幣890.1百万元[73] - 截至2023年8月31日止年度的毛利率为59.4%，而2022年同期则为63.1%[73] - 集团截至2023年8月31日止年度的经调整纯利为人民幣673.2百万元，较2022年同期增加25.2%[74] - 集团截至2023年8月31日止年度的纯利率为45.7%，较2022年同期增加3.5个百分点[75] - 收入由2022年8月31日止年度的人民幣1,309.2百万元增加14.4%至2023年8月31日止年度的人民幣1,498.0百万元[76] - 收入成本占收入的比重由2022年的36.9%增加至2023年的40.6%，主要由于薪资增加[84] - 毛利率由2022年的63.1%下降至2023年的59.4%[85] - 其他收入增加62.8%，主要由于配套服务收入增加[86] - 行政开支减少12.3%，主要由于气电水维修费用减少[89] - 全球发售所得款项淨額約為人民幣489.8百萬元,截至2023年8月31日,餘下未使用所得款項淨額為人民幣18百萬元[127] 业务发展 - 本集团主要在中国从事民办高等教育机构的营運[14] - 公司旗下共有6所院校,分布在河南省和湖北省[54] - 公司院校以应用型人才培养为目标,积极开展产教融合,与900余家企业开展校企合作[55] - 公司主要院校包括商丘学院、商丘学院应用科技学院、安陽学院、湖北健康职业学院等[54,56,58] - 商丘学院开设49门本科、23门专升本、39门专科等多种课程,在校生总数29,358人[56] - 商丘学院应用科技学院开设28门本科、21门专升本等多种课程,在校生总数18,054人[58] - 公司正在收购蘇州科技大学天平学院的举办者权益[54] - 于2022/2023学年，公司在校学生人数合计为103,277人，较上一学年增加5.7%[65] - 公司四所提供本科课程的院校的总入学率为96.8%[69] - 公司计划通过获取更多土地使用权并建造新的教育及生活设施来持续增加入学学生总数[71] - 公司认为，计划的容量增加将使其学院持续发展[71] - 公司认为，凭借其提供高质量民办高等教育及行业声誉，教育部门将接受其提高录取名额的申请[72] - 公司认为经验丰富且敬业盡職的教师队伍对其成功至关重要[70] - 公司旨在继续招聘在各自教授学科中表现卓越、对创新教学方法持开放态度且关心学生利益的教师[70] - 公司相信其院校的教育理念和完善的课程及其毕业生的高就业率使其得以吸引优秀学生[67] 资产负债情况 - 合作協議預付款項為人民幣8.00億元[5] - 貿易及其他應收款項為人民幣6.71億元[5] - 現金及現金等價物為人民幣7.90億元[5] - 合約負債為人民幣6.79億元[5] - 截至2023年8月31日，在建工程為人民幣3.71億元，正在努力為

公司概况 - 公司是中国民办高等教育领先提供商，经营多所院校，学生总数持续增长[3] - 公司在中国民办高等教育行业具有强劲潜力，市场环境竞争力强[9] - 公司旗下学校注重培养应用型人才，拥有约700家校企合作，就业率约为91.4%[12] 财务表现 - 公司收入从2022年2月28日的人民币6.556亿元增至2023年2月28日的人民币7.487亿元[4] - 公司截至2023年2月28日止六个月，收入为748,710千元，毛利为471,026千元，除税前利润为335,510千元[7] - 公司截至2023年2月28日止六个月的经调整净利润为331.8百万元，同比增长26.0%[31] - 公司截至2023年2月28日止六个月的毛利率为62.9%，较去年同期有所提升[30] - 公司整体学费及住宿费收入增长14.2%及13.9%[40] 学校运营情况 - 商丘学院2022/2023学年在校生总数为29,779人，较上一年减少1.9%[21] - 安阳学院2022/2023学年在校生总数为30,525人，较上一年减少10.7%[21] - 商丘学院应用科技学院2022/2023学年在校生总数为18,054人，较上一年增加11.6%[21] - 健康学院2022/2023学年在校生总数为3,714人，较上一年增加176.8%[21] - 荆州学院2022/2023学年在校生总数为13,710人，较上一年增加11.8%[21] - 安阳学院原阳校区2022/2023学年在校生总数为8,149人，较上一年增加100.7%[21] 股权结构及法律事项 - 侯先生持有春来投资900,000,000股，占比75%[79] - 侯董事长持有学校举办者权益29.7%[80] - 公司股份每股面值为0.00001港元[148] - 《外商投资法》未明确将合同安排列为外商投资形式，但可能在未来的法律、行政法规或国务院规定中被纳入[89] 海外业务拓展 - 公司正积极扩大海外教育业务，包括与海外教育服务供应商合作、投资或收购海外教育业务、持有海外知识产权等[94] 薪酬及股权激励 - 公司薪酬政策根据行业惯例、员工教育背景、经验和表现确定，符合中国法律法规要求[69] - 公司报告期的薪酬成本总额为人民币158.7百万元，较上一报告期增加了24.3百万元[70] - 公司有首次公开发售前购股权计划和股份奖励计划，旨在激励员工为公司贡献并提升股东价值[71] - 首次公开发售前购股权计划已授出33,550,000股股份给23名参与者，无其他购股权已授出[74]

财务数据和关键指标变化 - 集团2023年中期业绩收入为人民币7.49亿元,同比上涨14.2%,延展至全年大约是15亿 [12] - 集团2023年中期业绩毛利率62.9%,相较上一年同期上涨0.4% [13][14] - 集团2023年中期业绩净利润3.31亿元,净利率44.2%,同比增长32% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 集团在校生规模达10.4万人,如果加上苏州科技大学天平学院,二二到二三学年的学生人数规模已经突破11万人 [2][3] - 集团学生人数从17 18学年的4.5万人到现在23学年中期的10.4万人,年复合增长达15% [2] - 集团旗下各校的平均就业率达到76.9%,高于全国平均水平 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 集团在河南省以及华中其他地域的广泛布局,可以充分抓住发展机遇,河南省乃至华中地区未来的人口增幅优势将促进集团学生规模提升 [5][6] - 集团在校生规模有望在两到三年内突破13万人,如果再加上苏州科技大学天平学院,有望突破14万人 [6][23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 集团未来将通过扩张和完善学校基础设施,进一步扩大在校生规模 [11] - 集团将进一步提高办学质量,优化学科专业建设,提升学校综合治理水平 [11][12] - 集团将加强实践性课程和培训课程,提高学生就业竞争力 [7] - 集团将加强实质队伍建设,优化人员结构,提升运营管理能力 [11] - 集团将进一步布局职业教育,培养大国工匠,助力技能中国建设 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 集团看好河南及华中地区的人口增长优势,将有助于集团学生规模持续增长 [5][6] - 集团认为办学质量和声誉是业务增长的关键,将继续提升教育教学质量 [6][7] - 集团认为管理制度和团队经验是成功复制的关键,将进一步优化管理能力 [8][10] - 集团对未来两到三年的营收增长持乐观态度,预计将突破20亿元 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 关于民办高校分类登记政策,集团各校的盈利性转设计划和时间表 [17][18][19] **侯俊宇董事回答** 集团将根据政策要求和学校实际情况,优先保障投资者利益来选择盈利性质 [19] 问题2 **投资者提问** 行业政策对集团办学投入要求是否会上升,如师生比等 [24][25] **张杰董事回答** 集团一直致力于改善办学条件,满足人才培养需要,相信合理投入必有收获 [24][25] 问题3 **投资者提问** 职业教育分流政策对集团的影响 [26][27][28][29] **张杰董事回答** 政策灵活性强,集团将进一步扩大职业教育布局,培养大国工匠 [29][30]

财务表现 - 2023年2月28日止六个月，中國春來教育集團有限公司收入为748,710千元，同比增长14.2%[1] - 2023年2月28日止六个月，中國春來教育集團有限公司毛利为471,026千元，同比增长14.9%[1] - 2023年2月28日止六个月，中國春來教育集團有限公司除税前利润为335,510千元，同比增长33.1%[1] - 2023年2月28日止六个月，中國春來教育集團有限公司期内利润为331,172千元，同比增长32.0%[1] - 2023年2月28日止六个月，中國春來教育集团有限公司的物业、厂房及设备价值为2,860,579千元[4] - 2023年2月28日止六个月，中國春來教育集团有限公司的无形资产价值为188,000千元[4] - 2023年2月28日止六个月，中國春來教育集团有限公司的使用权资产价值为622,633千元[4] - 2023年2月28日止六个月，中國春來教育集团有限公司的合作协议预付款项为800,111千元[4] - 2023年2月28日止六个月，中國春來教育集团有限公司的现金及现金等价物价值为478,001千元[4] - 2023年2月28日止六个月，学费收入为679,405千元，比2022年同期的594,711千元增长了13.4%[12] - 2023年2月28日止六个月，住宿费收入为69,305千元，比2022年同期的60,857千元增长了13.9%[12] - 2023年2月28日止六个月，融资成本为63,887千元，比2022年同期的67,003千元减少了4.7%[15] - 2023年2月28日止六个月，即期税项中的中国企业所得税为4,338千元，比2022年同期的1,179千元增长了268.3%[16] - 2023年2月28日止六个月，物业、厂房及设备折旧为107,052千元，比2022年同期的99,798千元增长了7.3%[20] - 2023年2月28日止六个月，每股基本及摊薄盈利为331,172千元，比2022年同期的250,845千元增长了31.9%[21] - 2023年2月28日止六个月，截至2022年8月31日止年度批准及支付的末期股息为每股普通股人民币0.1元，合共29,024千元[22] - 2023年2月28日止六个月，本集团购置物业、厂房及设备约168,964千元，用于建设及改进校园基础设施[23] - 2023年2月28日止六个月，其他非流动资产中抵押存款为295,390千元，已付按金为50,000千元[24] - 2023年2月28日止六个月，已付按金人民币50,000,000元支付给苏州科技大学作为可退还保证金[26] - 2023年2月28日止六个月，公司向天平学院作出的墊款为人民币427,800,000元，年息为4.75%，需于2023年9月1日償还[28][34] - 截至2023年2月28日，公司应收款项包括應收學費及住宿費、應收服務收入、應收天平學院諮詢收入、應收天平學院的利息等，总额为658,015千元[29] - 公司的应收学费及住宿费账龄分析显示，0至180日为35,860千元，181日至365日为1,057千元，超过一年为10,822千元，总计47,739千元[30] - 公司向第三方作出的墊款为67,940千元，向天平学院作出的墊款为427,800千元，其他应收款项为16,797千元[29] - 公司的应计费用及其他应付款项包括应付利息、应计员工福利及工资、应付购买物业、厂房及设备款项及工程款等，总额为293,185千元[38] - 公司的股本为每股面值0.00001港元的普通股，已发行和缴足的股份为1,200,000,000股，金額为9,867千元[38] - 公司于报告期末的资本承担包括有关收购已订约但未拨备的物业、厂房及设备的资本开支、有关土地使用权的资本开支、对天平学院注资的资本开支，总额为191,544千元[39] - 公司与关联方的交易包括来自天平学院的諮詢收入、利息收入，以及应收天平学院諮詢收入、利息、墊款等，总额为427,800千元[16][39] - 公司主要管理层人员的薪酬包括短期福利和以股本结算之以股份为基础的付款，总额为4,619千元[41] - 公司于2023年3月11日与中国工商银行股份有限公司商丘新建路分行签订了商丘学院贷款协议，贷款金额不超过人民币60,000,000元，年利率为3.65%[17] - 公司全球发售所得款项淨額约为人民币489.8百万元，其中用于取得土地使用权以及修建教学及生活设施的金额为244.9百万元[111] 学校运营 - 公司在2021年5月完成了对荆州学院的收购，并正在收购天平学院的举办者权益[44] - 公司的高等教育课程毕业生的平均就业率约为91.4%[46] - 商丘学院目前开设了49门本科课程、23门专升本课程、39门专科课程、13门五年一贯制大专课程及25门职业教育课程，2022/2023学年在校生总数为29,779人[47] - 安阳学院目前开设了44门本科课程、17门专升本课程、37门专科课程、23个五年一贯制大专课程及14门职业

财务表现 - 公司2022年收入为人民币13.09亿元，较2021年的10.42亿元增长25.6%[3] - 公司2022年毛利率为63.1%，较2021年的60.6%提升2.5个百分点[6] - 公司2022年经调整纯利率为41.1%，较2021年的38.0%提升3.1个百分点[6] - 公司2022年非流动资产为47.54亿元，较2021年的44.93亿元增长5.8%[6] - 公司2022年流动负债为28.84亿元，较2021年的22.15亿元增长30.2%[6] - 公司2022年资本负债比率为91.4%，较2021年的115.0%下降23.6个百分点[6] - 公司2022年收入为1,309,197千元人民币，同比增长25.6%[8] - 公司2022年毛利为826,703千元人民币，同比增长30.9%[8] - 公司2022年税前利润为555,451千元人民币，同比下降8.9%[8] - 公司2022年年内利润为552,260千元人民币，同比下降9.0%[8] - 公司2022年经调整纯利为537,630千元人民币，同比增长35.7%[8] - 公司2022年学费及住宿费收入分别增长26.07%和21.57%[27] - 公司2022年毛利为人民币8.267亿元，同比增长30.9%[28] - 公司2022年销售开支为人民币460万元，同比增长27.8%，主要由于招生推广投资增加[28] - 公司2022年融资成本为人民币1.358亿元，同比增长42.2%，主要由于计息银行贷款增加[29] - 公司2022年现金及现金等价物为人民币6.309亿元，较2021年的3.996亿元有所增加[33] - 公司资本负债比率从2021年的115.0%降至2022年的91.4%，减少了23.6个百分点[35] - 公司2022年雇员人数为5,763名，较2021年的4,926名增加17%[42] - 2022年薪酬成本总额为人民币272.9百万元，较2021年的234.4百万元增长16.4%[42] - 公司2022年8月31日持作自用物业账面值为人民币27.979亿元[64] - 公司2022年8月31日的可分派储备为人民币0元[67] - 公司2022年慈善捐款为人民币0元[64] - 公司2022年8月31日银行贷款和其他借款详情载于综合财务报表附注26[68] - 公司五大客户占收入比例低于30%，且无单一客户占收入超过5%[69] - 2021年和2022年向五大供应商的采购额分别为人民币251.5百万元和145.1百万元，分别占采购总额的60%和59%[69] - 公司上市所得款项净额约为人民币489.8百万元，截至2022年8月31日已使用人民币53.0百万元，剩余人民币71.4百万元[113][114] - 公司计划在2024年9月之前使用人民币65.1百万元用于取得土地使用权及修建教学和生活设施[115] - 公司计划在2023年9月之前使用人民币6.3百万元用于营运资金及一般企业用途[115] 学生与招生 - 公司2021/2022学年的在校生总数为97,685人，较2020/2021学年的90,902人增长7.5%[3] - 公司2021/2022学年总在校生人数为97,685人，同比增长7.5%[20] - 商丘学院2021/2022学年在校生总数为30,111人[13] - 安阳学院2021/2022学年在校生总数为33,851人[15] - 健康学院2021/2022学年在校生总数为1,318人[17] - 荆州学院2021/2022学年在校生总数为12,234人[18] - 商丘学院2021/2022学年本科课程在校人数为9,999人，同比下降3.5%[19] - 安阳学院2021/2022学年本科课程在校人数为10,806人，同比下降17.9%[19] - 商丘学院应用科技学院2021/2022学年专升本课程在校人数为2,491人，同比增长53.9%[20] - 健康学院2021/2022学年专科课程在校人数为1,318人，同比增长179.2%[20] - 荆州学院2021/2022学年专升本课程在校人数为1,280人，同比增长120.3%[20] - 公司四所提供本科课程的院校2021/2022学年总入学率为95.9%[22] - 公司2022年收入为人民币13.092亿元，同比增长25.6%，主要由于在校人数增加[26] - 商丘学院应用科技学院2022年收入为人民币2.369亿元，同比增长16.4%，主要由于在校人数增加至16,112人[26] - 荆州学院2022年收入为人民币1.929亿元，同比增长413.0%，主要由于在校人数增加至12,234人[27] - 公司2021/2022学年高等教育课程毕业生的平均初次就业率为76.9%[12] - 商丘学院毕业生就业率高达79.12%，安阳学院毕业生就业率高达78.96%，商丘学院应用科技学院就业率高达75.88%，荆州学院毕业生就业率高达72.27%[196] - 商丘学院教学好评率为94.47%，安阳学院为97.70%，商丘学院应用科技学院为97.32%，荆州学院为100.00%，湖北健康职业学院为98.06%[190] 收购与投资 - 公司收购天平学院举办者权益，总对价为人民币800,111,100元[24] - 公司以人民币180百万元（约220百万港元）收购了315,732.18平方米的土地使用权，用于教育用途和新院校建设[37] - 公司目前没有重大投资及资本资产的未来计划[41] 贷款与融资 - 荆州学院与中国光大银行签订了不超过人民币30,000,000元的循环贷款融资协议，期限为一年[38] - 学校举办者与中原银行签订了不超过人民币90,000,000元的定期贷款融资协议，年利率为6.00%[38] - 安阳学院与中原银行签订了总额不超过人民币300,000,000元的三笔定期贷款融资协议，年利率均为6.00%[39] - 商丘学院与中原银行签订了不超过人民币180,000,000元的定期贷款融资协议，年利率为5%[41] 公司治理与董事会 - 公司董事会由三名执行董事、两名非执行董事和三名独立非执行董事组成[44] - 执行董事侯俊宇先生自2018年起担任公司行政总裁，直至2020年9月25日辞任[44] - 执行董事蒋淑琴女士自公司成立起担任财务总监，负责战略发展和财务运营[44] - 执行董事张洁女士自2020年9月25日起担任公司行政总裁，具有28年民办高等教育管理经验[45] - 非执行董事侯春来先生为公司创始人，负责监督企业发展和战略规划[46] - 独立非执行董事金晓斌博士拥有逾20年证券行业运营及管理经验[47] - 金博士自1998年6月起获上海财经大学认可为副研究员，并自2002年6月起一直为享有国务院政府特殊津贴的专家[48] - 霍珮鸣女士自2019年4月29日起获委任为高力国际太平洋有限公司人事处副主任[49] - 刘子文先生自2017年4月起担任挪宝能源控股（中国）有限公司的首席财务官[49] - 杨新忠先生自2013年9月起担任学校举办者的副董事长，负责监督对外关系，协调整个组织的流程及运作[51] - 王杰先生自2012年12月18日起担任学校举办者的办公室主任，负责监督日常一般办公运作[51] - 马绍帅先生自2020年10月起担任公司人力资源部部长[51] - 刘伟先生自2013年4月16日起担任学校举办者的后勤保障运营部总经理，负责监督一般业务支持服务[52] - 盛一名先生自2020年9月25日起担任公司财务总监，负责监督公司财务部及内部合规部之日常营运[52] - 余安妮女士于2022年8月30日获委任为公司秘书[53] - 公司董事会由七名成员组成，包括三名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事[118] - 公司已采纳并遵守《上市规则》附录十四所载企业管治守则的适用守则条文[116] - 公司确认所有董事在报告期内严格遵守《标准守则》所载准则[117] - 公司董事会会议每年至少召开四次，报告期内已召开四次董事会会议[121] - 报告期内，公司召开一次股东大会[121] - 独立非执行董事占董事会三分之一，其中一名具备适当专业资格或会计及财务管理专长[124] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，报告期内与核数师召开两次会议，审阅年度及中期业绩[128] - 公司董事会已成立三个委员会（审核委员会、薪酬委员会及提名委员会）以监督特定事务[127] - 报告期内，主席与独立非执行董事举行了一次会议[123] - 公司董事会的职责包括监管业务、策略决策及表现，推动公司成功发展[126] - 公司高级管理层负责日常管理、业务发展、财务、市场推广及经营[126] - 公司董事的初始服务合同期限为三年，可自动续期[125] - 公司董事会的全体董事提供多种领域的业务经验、知识及专长，确保高效运作[126] - 截至2022年8月31日止年度，公司高级管理层成员中有一人薪酬在零元至1,000,000港元之间[129] - 公司董事会目前有两名女性董事，已实现董事会性别多元化[132] - 公司计划为具备相关经验、技能及知识的女性员工提供全方位培训，包括业务运营、管理、会计与财务等领域[132] - 公司董事会每年根据提名委员会的建议对董事会的结构、规模及组成进行检讨[132] - 公司提名委员会每年召开会议，讨论并商议实现董事会多元化的可计量目标[130] - 公司董事会成员多元化政策考虑因素包括性别、年龄、教育背景、种族、专业经验等[132] - 公司董事会在报告期内召开两次薪酬委员会会议，审阅年度董事袍金及评估高级管理层表现[129] - 公司董事会在报告期内召开两次提名委员会会议，检讨董事会架构及独立非执行董事的独立性[129] - 公司董事会在报告期内参加由法律顾问开展的关于《上市规则》及《证券及期货条例》的培训课程[136] - 公司董事会成员在报告期内均参与了持续专业发展课程或阅读相关材料[136] - 公司已委聘中汇安达为截至2022年8月31日止年度的外聘核数师，核数服务费用为162.7万元人民币，非核数服务费用为55.3万元人民币，总计218万元人民币[138][139] - 公司董事会已审阅截至2022年8月31日止年度的风险管理及内部控制系统的成效，认为该系统有效及充分[140] - 公司已成立内部控制部门及维持内部审核功能，各学校指定相关人员负责识别及监察集团的风险及内部控制事宜[140] - 公司成立了投资委员会，负责处理投资方面的问题或事宜，并向董事会提出资金用途建议[140] - 公司已采用信息披露政策，董事会负责监察及落实信息披露政策的程序要求[140] - 公司秘书余安妮女士自2022年8月30日起生效，截至2022年8月31日止年度，余女士已接受不少于15小时的相关专业培训[141] - 公司股东可致函公司总部及中国主要营业地点，向董事会寄送书面查询[142] - 公司已建立与投资者有效沟通的渠道，董事会已检讨截至2022年8月31日止年度的股东沟通政策，并认为该等政策有效并已充分实施[143] - 公司认为与股东有效沟通对加强投资者关系及让投资者了解集团业务表现及策略至关重要[144] - 公司组织章程细则在报告期内及直至最后可行日期概无任何变动[145] 股息与股东权益 - 公司建议派发截至2022年8月31日止年度的末期股息每股人民币0.1元[9] - 公司建议派发2022年度末期股息每股人民币0.1元（约0.1095港元）[43] - 董事兼控股股东侯先生全资拥有的春来投资放弃收取2022年度末期股息的权利[43] - 公司建议派发截至2022年8月31日止年度的末期股息每股人民币0.1元（约0.1095港元）[65] - 侯先生通过春来投资持有公司75%的股份[81][86] - 侯先生通过首次公开发售前购股权计划持有公司0.50%的股份[81][86] - 侯董事长通过首次公开发售前购股权计划持有公司0.67%的股份[81] - 蒋女士通过首次公开发售前购股权计划持有公司0.67%的股份[81] - 侯先生全资拥有春来投资，春来投资持有公司75%的股份[82][86] - Xiang Rong International Limited持有公司5.50%的股份[86] - 侯先生、侯董事长及蒋女士共同持有学校举办者的举办者权益，分别为69.3%、19.8%和9.9%[83] - 公司未向任何董事或五名最高薪人士支付酬金作为吸引其加盟或离任补偿[79] - 公司已发行股份总数为1,200,000,000股[87] - 公司通过合同安排对并表联属实体行使控制权，并从中获得经济利益[93] - 合同安排涉及中国法律法规风险，可能对公司业务造成重大不利影响[94] - 公司全资附属公司与并表联属实体订立协议，将大部分经济利益转让给外商独资企业[93] - 公司董事认为合同安排及交易公平合理，符合股东整体利益[93] - 公司董事服务合约为期三年，可续期[88] - 公司董事在报告期内未获得任何退休福利[91] - 公司董事在报告期内未获得任何离职福利[92] - 公司董事在报告期内未参与任何重大交易或合同[89] - 公司董事在报告期内未获得任何股份或债权证的权利[90] - 合同安排项下2022年收入为1,309,197千元人民币，同比增长25.6%[99] - 合同安排项下2022年税前利润为557,859千元人民币，同比增长35.5%[99] - 合同安排项下2022年资产总值为5,514,941千元人民币，占公司总资产的94%[100] - 合同安排项下2022年收入和税前利润占公司总收入和税前利润的100%[99] - 公司通过合同安排控制多个教育机构，包括荆州学院、健康学院和湖北春来教育[95] - 合同安排可能受到中国税务机关审查，可能导致额外税负[95] - 公司依赖外商独资企业的股息向股东派付股息，任何限制可能影响股东分红[95] - 合同安排项下2021年资产总值为4,634,719千元人民币，占公司总资产的92%[100] - 公司管理层与外部法律顾问密切合作，以缓解合同安排相关风险[98] - 合同安排项下2021年收入为1,041,999千元人民币，税前利润为411,838千元人民币[99] - 公司获得联交所豁免，无需严格遵守《上市规则》第14A.105条和第14A.53条关于合同安排项下交易的公告及独立股东批准规定[101] - 独立非执行董事确认报告期内合同安排相关交易公平合理，符合股东整体利益[102] - 核数师中汇安达确认公司持续关连交易未超过年度上限，且未发现任何重大违规事项[103] - 《外商投资法》及《实施条例》为公司未来将合同安排作为外商投资形式留有空间，但具体影响尚不确定[104] - 公司中国运营学校及天平学院完全遵守外资拥有权限制规定，外方投资比例低于50%[105] - 公司正在执行扩大海外教育运营的业务计划，并与海外教育服务供应商进行潜在合作[106] - 根据2016年决定，民办学校需重新登记为营利性或非营利性实体，但具体规定和政策仍不明朗[107] - 公司拥有总建筑面积约0.66百万平方米的楼宇，大部分未取得房屋所有权证[109] - 公司正在申请违规建筑的相关建设用地规划许可及建设工程规划许可[109] 学校与课程 - 春来教育集团旗下现有商丘学院、安阳学院、商丘学院应用科技学院、荆州学院、湖北健康职业学院、苏州科技大学天平学院等学校[151] - 商丘学院设有49个本科专业，39个专科专业，建设校内外实习实训基地236个[152] - 安阳学院设有44个本科专业，37个专科专业，3个双学士学位专业，17个成人高等学历教育专业，23个五年一贯制大专和14个中专专业[153] - 安阳学院7个专业入选河南省民办高校品牌专业，6个专业入选河南省学科专业建设资助项目，6门课程被评为河南省一流本科课程，3门课程被评为河南省本科教育线上教学优秀课程[153] - 安陽學院原陽校區設有19個本科專業，15個專科專業，20個五年一貫制大專專業[154] - 商丘學院應用科技學院開設有28個本科專業，22個專科專業[155] - 湖北健康職業學院設有護理系、衛生健康系、醫學技術系等「三系三部一中心」[156] - 荊州學院