公司业务概览 - 公司是专业的定制电线互连方案供应商，拥有电线组件、数字电线、服务器三大业务板块，2022年成为立讯精密控股70.6%的成员企业 [1][2] - 公司2022-2024年营收分别为35.9亿港元、48.3亿港元、73.9亿港元，归母净利润分别为1.68亿港元、2.77亿港元、4.51亿港元 [2] - 2025年上半年营收48.5亿港元同比增长82%，净利润3.14亿港元同比增长55%，主要受AI算力建设推动数据中心电线组件及服务器业务增长 [2] 产品结构分析 - 2025年上半年电线组件/数字电线/服务器收入占比分别为35%/12%/53%，营业利润率分别为20.6%/0.9%/2.1% [2] - 电线组件中数据中心/医疗/电信/汽车/工业收入占比分别为19%/5%/9%/1%/2%，其中数据中心MPO业务盈利能力较佳 [2] 数通业务发展 - MPO业务技术行业领先，16芯MPO已批量出货，是谷歌体系主力供应商，光纤收入2024年及2025年上半年同比高增43%/35% [3] - Valuate Reports预计2030年MPO市场规模增至16亿美元，2024-2030年CAGR为14%，数据中心是最大市场 [3] - 服务器业务以JDM/ODM模式为主，2024年及2025年上半年收入同比高增43%/318% [3] 汽车业务拓展 - 2025年7月通过联营公司新加坡汇聚完成收购莱尼电缆解决方案业务(Leoni Kable)，该业务历史常年营收超20亿美元，2023年规模16亿多美元 [4] - 自有汽车业务2024年营收1.58亿港元同比增长57%，2025年上半年营收0.76亿港元同比增长12% [4] - 预计2030年全球汽车线缆规模达1690亿元，Leoni Kable品牌拥有逾100年历史，豪华汽车品牌市场影响力突出 [4] 医疗业务布局 - 医疗设备电线组件2024年营收高增217%至8.2亿港元，受益于立讯精密医疗业务赋能 [6] - 公司已完成对日本、英国医疗保健和AI可穿戴触控科技公司的投资布局，并促成香港医学工程及创新协会(MEIC) [1][6] 战略发展举措 - 公司通过收购金氏铜业(香港)和DJC Thailand(泰国)获得多地产能布局，降低关税风险并强化上下游垂直整合 [2] - Leoni Kable品牌优势将赋能公司数据中心等业务的全球化发展 [5] - 公司预测2025/2026/2027年总营收为101.7/129.2/163.9亿港元，净利润为7.14/11.19/16.11亿港元 [6]

汇聚科技(01729)发布公告，于2025年8月29日根据股份计划发行21万股。 ...

股份发行 - 公司于2025年8月29日根据股份计划发行21万股股份 [1]

FF305 | 第一章節 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | | 證券代號 (如上市) | 01729 | 說明 | | | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | 庫存股份變動 | | | | | 事件 | | 已發行股份（不包括庫存股份）數 目 | | 佔有關事件前的現有已發 行股份（不包括庫存股 份）數目百分比 (註3) | 庫存股份數目 | 每股發行/出售價 (註4) | | 已發行股份總數 | | 於下列日期開始時的結存(註1) | 2025年8月26日 | | 1,955,570,000 | | 0 | | | 1,955,570,000 | | 1). 就根據股份計劃授予參與人（發行人的董事除外）的股份獎勵或期權 | | | 210,000 | 0.011 % | | HKD | ...

财务表现 - 公司实现收益48.54亿港元 同比增长82.1% [2] - 公司拥有人应占溢利达3.14亿港元 同比增长47.6% [2] - 每股基本盈利为16.10港仙 [2] 业务驱动因素 - 收益增长主要受AI热潮带动服务器及电线组件分部的数据中心业务推动 [2]

融资方案 - 通过一般授权发行代价股份融资 最高发行32,531,545股（约0.3亿股） 募集3.3亿港元[1] - 发行价按完成前30个交易日平均收市价计算 最低发行价为每股10.144港元[1] - 最低发行价较协议日收市价12.68港元折让20.0% 较前五个交易日平均收市价12.102港元折让16.2%[1] 股权影响 - 最高发行股份数占现有已发行股本约1.66% 完成后占扩大后股本约1.64%[1] - 富比担任本次融资财务顾问 根据股东大会一般授权实施[1] 资金用途 - 募集资金约3.3亿港元将用于收购目标公司全部已发行股本[1] - 公司主要从事电缆组件、数字电线产品及服务器产品的生产与销售[1] 交易安排 - 交易完成须待买卖协议所载先决条件达成 最终完成日期尚未确定[1]

核心财务表现 - 公司收益48.5亿港元 同比大幅增长82.1% [1] - 期内溢利3.13亿港元 同比增长47.1% [1] - 每股基本盈利16.1港仙 [1] 收益增长驱动因素 - 服务器及电线组件分部的数据中心收益显著增加 [1] - 经营溢利增长主要受益于数据中心分部收益提升 [1] 利润率变动分析 - 经营利润率出现下跌 [1] - 主因利润率较低的服务器分部收益大幅增加 [1]

收购交易概要 - 公司以4.6亿港元收购德晋昌投资有限公司全部已发行股本 [1] - 交易代价包含1.3亿港元现金及3.3亿港元通过配发代价股份支付 [1] - 交易完成后目标公司将成为公司直接全资附属公司 [1] 目标公司业务概况 - 目标集团自2001年起主要从事铜线产品制造及销售 [2] - 产品应用于精密电子设备、电器、通讯设备、汽车、医疗设备及太阳能产品等领域 [2] - 客户群体主要为精密智能制造、消费电子及光伏行业的上市公司及知名制造商 [2] 生产设施布局 - 目标集团拥有三处自有生产设施（惠州、南通、泰国）及三处租赁生产设施（南通、吉安、越南） [2] - 总生产楼面面积达176,000平方米 [2] 战略协同价值 - 收购有助于公司分散对单一国家关键铜线供应的依赖 [3] - 目标集团在东南亚的成熟布局可显著降低供应链中断风险 [3] - 垂直整合将加强对上游原材料质量及规格的控制 [3] 贸易环境应对 - 目标集团位于泰国和越南的生产基地可缓解中美贸易紧张局势带来的关税风险 [3] - 东南亚生产基地符合公司降低地缘政治风险的战略需求 [3] - 垂直整合将提升产品开发效率并增强市场竞争力 [3]

收购交易核心条款 - 公司以4.6亿港元收购德晋昌投资有限公司全部已发行股本 [1] - 交易对价包含1.3亿港元现金及3.3亿港元代价股份支付 [1] - 交易完成后目标公司将成为直接全资附属公司 [1] - 公司需促成目标集团偿还不超过1.9亿港元股东债务 [1] 目标公司业务概况 - 目标集团自2001年起从事铜线产品制造销售业务 [2] - 产品应用于精密电子设备、电器、通讯设备、汽车、医疗设备、航空航天及太阳能产品 [2] - 主要客户为精密智能制造、消费电子及光伏行业上市公司及知名制造商 [2] - 拥有6处生产设施（3处自有+3处租赁）总楼面面积达176,000平方米 [2] 战略协同价值 - 目标集团在东南亚的成熟布局可有效分散供应链中断风险 [3] - 收购使集团能够分散对单一国家关键铜线供应的依赖 [3] - 垂直整合可加强对上游原材料质量及规格的控制 [3] - 整合将提升满足严格行业标准及客户需求的能力 [3] 地缘政治风险应对 - 中美贸易紧张局势加剧导致技术脱钩趋势显现 [3] - 对中国生产零部件加征关税可能造成客户成本上升和产品竞争力下降 [3] - 泰国和越南正积极与美国谈判以创造更有利的贸易条件 [3] - 东南亚生产基地可显著降低高关税风险和提供更有利营商环境 [3]

财务表现 - 收益48.54亿港元 同比增长82.1% [1] - 公司拥有人应占溢利3.14亿港元 同比增长47.6% [1] - 每股基本盈利16.10港仙 [1] 业务驱动因素 - AI热潮推动服务器及电线组件分部的数据中心收益增加 [1]