活动概况 - 智通财经与星耀资本于2025年9月17日在杭州联合举办"大消费投资高峰论坛暨2025智通星耀秋季联合策略会" [1] - 活动主题为"消费新物种·港股进化论" 聚焦中国消费市场与港股投资机会 [1] 消费市场趋势 - 中国新能源汽车渗透率突破47% 显示行业高速发展 [1] - 智能家居销售额实现两位数增长 反映智能消费需求强劲 [1] - 乡村消费增速反超城镇0.8个百分点 表明下沉市场潜力释放 [1] - 中国品牌加速海外扩张 已进入纽约、伦敦等国际城市 [1] - 2025年全年GDP增长预期达5% 消费作为经济"压舱石"地位稳固 [1] 港股市场表现 - 上半年消费类IPO获百倍认购 显示市场热度极高 [1] - 71%消费新股首日高收 体现强劲二级市场表现 [1] - 机构资金与零售资本共同参与消费板块投资 [1] 主会场议程 - 腾讯智慧零售行业总经理何迪将分享零售行业趋势洞察 [4] - 广发证券首席分析师嵇文欣将提供专业分析观点 [4] - 周六福、德康农牧、第四范式等企业高管将输出实战经验 [4] - 圆桌论坛汇聚番茄资本、华映资本、泉果基金、凯辉基金和极物思维等投资机构代表 从多元资本视角探讨2025下半年投资方向 [4] 分会场企业 - 30家顶尖企业参与路演 涵盖消费多个细分领域 [5] - 参与企业包括中国中免(01880)、毛戈平(01318)、德康农牧(02419)、阅文集团(00772)、上海实业控股(00363)、周六福(06168)等港股上市公司 [5] - 同时包括天娱数科(002354SZ)、网易有道(DAOUS)、路特斯科技(LOTUS)等A股及美股上市公司 [5]

股本情况 - 本月底法定/注册股本总额为2000万港元，股份20亿股，每股面值0.01港元[1] - 上月底和本月底已发行股份均为5.6亿股，库存股为0[2] 期权与债券 - 购股期权计划上月底和本月底股份期权数目均为0[3] - 2025年2月28日可换股债券本金2.5663亿港元，月底可能发股98703846股，转换价2.6港元[4] 股份变动 - 本月已发行股份和库存股份增减总额均为0[6]

财务业绩表现 - 收入6.47亿元人民币 同比大幅增长864.17% [1] - 公司拥有人应占溢利5146.9万元 同比增长859.17% [1] - 每股基本盈利9.19分 [1] 收入增长驱动因素 - 2024年8月收购的二手电子产品电子商务业务贡献收入约6.26亿元 [1] - 电子商务业务已成为公司最大收入和溢利来源 [1] 业务模式创新 - 通过线上平台回收、自助机回收及自营门店回收构建多元化回收渠道 [1] - 千循优选城市运营中心运营3个月即实现单月现金流和净利润回正 [1] - 运用AI技术和SaaS平台"分毫云"提供精准报价、智能同售及库存管理服务 [1] 战略发展规划 - 短期以二手电商高增长对冲广告业务疲软 [2] - 中期通过供应链优化及AI技术实现成本重构与效率跃升 [2] - 长期构建"技术+供应链+金融"三角壁垒 目标成为循环经济标杆企业 [2] 市场拓展进展 - 在中国内地及其他国家拓展二手电子产品电子商务业务及SaaS服务 [1] - 电子商务业务报告期内确认收入约6.26亿元 [1]

收入和利润（同比环比） - 收入大幅增长至人民币647,384千元，较去年同期的人民币67,144千元增长864%[4] - 期内溢利及全面收入总额为人民币51,468千元，较去年同期的人民币5,366千元增长859%[4] - 基本每股盈利为人民币9.19分，较去年同期的人民币1.31分增长601%[4] - 公司2025年上半年总收入为6.47384亿元人民币，较2024年同期的671.44万元人民币大幅增长[17] - 公司收入同比大幅增长864.8%至约人民币6.474亿元，主要得益于二手电子商务业务贡献约人民币6.257亿元[40] - 公司溢利及全面收入总额为人民币51.5百万元，相比同期人民币5.4百万元大幅增长[48] - 基本每股盈利为9.19人民币分，较2024年同期的1.31人民币分增长601.5%[26] 成本和费用（同比环比） - 毛利为人民币27,634千元，较去年同期的人民币4,954千元增长458%[4] - 公司毛利率为4.3%，较去年同期的7.4%下降3.1个百分点[41] - 销售及营销开支同比增长350%至人民币450万元，主要因电子商务业务扩张[43] - 行政开支同比增长109.1%至人民币1,150万元，主要因电子商务业务增加[44] - 融资成本同比增长70.4%至人民币460万元，主要来自可换股债券利息支出[45] - 员工成本总额为1068万元人民币，较2024年同期增长439.4%[23] - 利息开支为463.7万元人民币，较2024年同期增长69.7%[19] - 雇员成本为人民币10.7百万元，相比同期人民币2.0百万元增加435.0%[61] 各条业务线表现 - 电子商務分部收入贡献主要增长，达人民币625,670千元，而广告分部收入为人民币21,714千元[14] - 电子商务业务收入为6.2567亿元人民币，占2025年上半年总收入的96.6%[17] - 电子商务业务已成为公司最大收入和利润来源，报告期内贡献收入约人民币6.257亿元[38] 各地区表现 - 中国内地市场收入为3.90935亿元人民币，占2025年上半年总收入的60.4%[15] 管理层讨论和指引 - 约1.28145亿港元（50%）用于海外拓展二手电子产品电子商务业务[62][63] - 约5125.8万港元（20%）用于发展中国现有二手电子产品电子商务业务[62][63] - 约5125.8万港元（20%）用于偿还银行借款[62][63] - 约2562.9万港元（10%）用作集团一般营运资金[62][63] - 所有所得款项已按拟定用途完全动用[63] - 公司2025年未派发中期股息[70] - 截至2025年6月30日六个月无购买、出售或赎回上市证券[66] 其他财务数据 - 现金及现金等价物显著增加至人民币110,565千元，较期初的人民币33,966千元增长226%[5] - 贸易应收款项、预付款项及其他应收款项增加至人民币450,621千元，较期初的人民币304,215千元增长48%[5] - 存货大幅增加至人民币71,744千元，较期初的人民币9,354千元增长667%[5] - 可换股债券新增人民币201,408千元[6] - 银行及其他借款（流动部分）减少至人民币4,371千元，较期初的人民币80,000千元下降95%[6] - 公司确认终止综合入账附属公司收益4534.4万元人民币[19][20] - 贸易应收款项净额为1.56329亿元人民币，较2024年末增长92.9%[28] - 公司2025年上半年所得税开支为134万元人民币，实际税率约为2.6%[21] - 银行存款利息收入为51.5万元人民币，较2024年同期增长10200%[19] - 贸易应付款项账龄结构恶化，90天以上逾期款项占比达84.8%，金额为人民币8,094万元[31] - 可换股债券发行总额2.566亿港元，年利率5%，负债部分确认人民币2.014亿元[34] - 银行借款总额减少59.3%至人民币3,337万元，其中有抵押借款大幅减少至人民币300万元[32] - 其他收入大幅增加至人民币4,630万元，主要因终止综合入账一次性收益人民币4,530万元[42] - 贸易应收款项、预付款项及其他应收款项为人民币450.6百万元，较2024年末人民币304.2百万元上升48.1%[49] - 贸易及其他应付款项为人民币182.1百万元，较2024年末人民币136.8百万元增加33.1%[50] - 现金及现金等价物为人民币110.6百万元，较2024年末人民币34.0百万元显著增长[54] - 公司总资产为人民币745.1百万元，相比2024年末人民币459.2百万元大幅增加[54] - 资产负债比率从2024年末53.3%上升至2025年6月30日97.2%[54] - 或然负债为人民币16.1百万元，相比同期人民币28.8百万元减少[57] - 成功发行可换股债券本金总额256,630,000港元，悉数转换后可发行98,703,846股转换股份[52] - 成功发行及配售可换股债券本金总额为2.5663亿港元[62] - 认购事项所得款项净额约为2.5629亿港元[62] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司全职员工数量从29名增加至112名，增长83名[61]

配售股份及资金用途 - 配售股份数量为80,000,000股，配售价每股0.50港元[4] - 配售事项所得款项净额约为39,400,000港元[4] - 所得款项净额中约23.60百万港元用于偿还银行借款[4] - 所得款项净额余下约15.8百万港元用作集团一般营运资金[4] - 所有所得款项已按拟定用途动用[4]

财务表现 - 公司预计上半年税后纯利4960万至5360万人民币 相较去年同期540万人民币大幅增长[1] - 收入预计大增8.5倍至不少于6.4亿人民币[1] - 纯利大增主要受惠去年收购的二手电子产品电子商务业务[1] 股价表现 - 公司早盘涨超8% 截至发稿涨8.01%报4.99港元[1] - 成交额218.19万港元[1] 业务发展 - 公司与国内知名租赁平台爱租机宣布达成战略合作[1] - 双方将依托RWA及区块链技术打造全球首个"3C租赁资产通证化"产品[1] - 合作领域聚焦手机及平板电脑租赁[1] - 旨在开拓香港稳定币在二手3C电子产品贸易中的结算应用[1] 特殊事项 - 因终止合并一间全资附属产生非经常性收益[1]

股价表现 - 早盘股价上涨8.01%至4.99港元 成交额218.19万港元 [1] 财务业绩预告 - 预计上半年税后纯利4960万至5360万人民币 较去年同期540万人民币大幅增长 [1] - 收入预计增长8.5倍至不少于6.4亿人民币 [1] - 纯利增长主要受益于去年收购的二手电子产品电子商务业务贡献 [1] - 终止合并全资附属公司产生非经常性收益 [1] 战略合作进展 - 7月15日与爱租机达成战略合作 聚焦手机及平板电脑租赁领域 [1] - 合作将依托RWA及区块链技术打造全球首个"3C租赁资产通证化"产品 [1] - 旨在探索香港稳定币在二手3C电子产品贸易中的结算应用 [1] - 通过业务创新开拓RWA业务新版图 实现协同发展 [1]

股价表现 - 早盘涨幅超过8% 截至发稿时报4.99港元 成交额218.19万港元 [1] 财务业绩预告 - 预计上半年税后纯利4960万至5360万人民币 较去年同期540万人民币实现大幅增长 [1] - 收入预计大幅增加8.5倍至不少于6.4亿人民币 [1] 业绩增长驱动因素 - 去年收购的二手电子产品电子商务业务带动收入增长 [1] - 终止合并一间全资附属公司产生非经常性收益 [1] 战略合作动态 - 7月15日与爱租机达成战略合作 聚焦手机及平板电脑租赁领域 [1] - 合作将依托RWA及区块链技术打造全球首个"3C租赁资产通证化"产品 [1] - 旨在探索香港稳定币在二手3C电子产品贸易中的结算应用 [1] - 通过业务创新开拓新业务版图 实现协同发展 [1]

业绩预期 - 公司预期截至2025年6月30日止6个月的未经审核综合除税后纯利在人民币4960万元至5360万元范围内 较去年同期约人民币540万元大幅增加 [1] - 预期业绩大幅增加主要归因于收入显著增长及非经常性收益 [1] 收入表现 - 报告期间集团预计取得收入不少于约人民币6.40亿元 较去年同期约人民币6710万元增加约人民币5.73亿元或853.8% [1] - 收入增长主要得益于集团于2024年8月收购的二手电子产品电子商务业务 该业务确认收入不少于人民币6.20亿元 [1] 非经常性项目 - 报告期间集团预计取得因终止合并公司一间间接全资附属公司而产生的未经审核及非经常性收益 具体数额以中期业绩公告为准 [1]

业绩预期 - 公司预期截至2025年6月30日止6个月未经审核综合除税后纯利达人民币4960万元至5360万元 较去年同期人民币540万元增长约818%至892% [1] - 预期收入不少于人民币6.40亿元 较去年同期人民币6710万元增加约人民币5.73亿元或853.8% [1] 业绩增长驱动因素 - 收入增长主要得益于2024年8月收购的二手电子产品电子商务业务 该业务贡献收入不少于人民币6.20亿元 [1] - 预计取得因终止合并一间间接全资附属公司而产生的非经常性收益 具体数额将以中期业绩公告为准 [1]