人工智能技术发展推动端侧AIoT增长 - 人工智能技术高速发展 AI大模型持续迭代升级 以DeepSeek为代表的大模型技术开源化 通过技术创新实现大模型训练及推理极高性价比 为端侧AI应用发展带来颠覆性变革 [1] - 端侧AI开发门槛显著降低 端侧AIoT迎来快速发展期 25Q1国内SoC厂商瑞芯微、炬芯科技、恒玄科技、全志科技、乐鑫科技等营收及归母净利润均实现同比高速增长 [1][3] - 2024年全球AI眼镜出货量达188万部 预计2025年将同比增长265%至686万部 预计2028年将进一步增长至2650万部 [1] - 25Q1 AI耳机在中国传统主流电商渠道的销量为38.2万副 同比增长960.4% 预计2025年AI耳机在中国传统主流电商渠道的总销量可达152.7万副 同比增长超过3倍 [1] 半导体行业市场表现 - 2025年4月国内半导体行业(中信)上涨0.48% 同期沪深300下跌3.00% 其中集成电路上涨0.51% 分立器件下跌0.93% 半导体材料下跌2.93% 半导体设备上涨2.16% [2] - 半导体行业(中信)年初至今上涨4.30% 2025年4月费城半导体指数下跌0.94% 同期纳斯达克100上涨1.52% 费城半导体指数年初至今下跌15.06% [2] 半导体行业财务表现 - 半导体行业(中信)25Q1营业收入为1436.56亿元 同比增长12.99% 25Q1归母净利润为85.54亿元 同比增长33.22% [3] - 半导体行业25Q1毛利率同环比持续回升 SoC厂商营收及归母净利润均实现同比高速增长 [3] 全球半导体销售与需求趋势 - 2025年3月全球半导体销售额同比增长18.8% 连续17个月实现同比增长 环比增长1.8% 预计2025年将同比增长12.5% [4] - 全球智能手机出货量25Q1同比增长0.2% 中国大陆智能手机出货量25Q1同比增长5% 预计2025年AI手机渗透率将快速提升至32% [4] - 全球PC出货量25Q1同比增长9.4% 预计2025年AIPC渗透率将达35% 全球可穿戴腕带设备出货量2024年同比增长4% [4] - 全球TWS耳机出货量2024年同比增长13% 预计2025年全球个人智能音频设备出货量将同比增长近10% [4] 半导体产业链状况 - 国内部分芯片厂商25Q1库存水位环比有所提升 库存有望逐步改善 全球部分晶圆厂产能利用率25Q1环比有所分化 [5] - 2025年4月DRAM与NANDFlash月度现货价格环比继续回升 TrendForce预计25H2 NANDFlash价格有望回升 [5] - 全球半导体设备销售额24Q4同比增长20% 中国半导体设备销售额24Q4同比下降2% 2025年3月日本半导体设备销售额同比增长18.2% 环比增长5% [5] - SEMI预计2025年全球晶圆厂设备支出将同比增长2% 全球硅片出货量25Q1同比增长2.2% 环比下降9% 预计复苏将持续到2025年 25H2将有更强劲的改善 [5]

港股中资券商股表现 - 弘业期货(03678.HK)涨幅超过40% [1] - 中信证券(06030.HK)、招商证券(06099.HK)、中州证券(01375.HK)、申万宏源(06806.HK)等涨幅均超过4% [1] 行业整体趋势 - 港股中资券商股呈现震荡上行态势 [1]

上市券商一季度业绩表现 - 42家上市券商一季度营业收入合计1259.30亿元，同比增长27.6%，归属于母公司股东的净利润合计521.83亿元，同比增长83.48% [3] - 超七成券商营收同比增长，其中国联民生证券营收同比大增800.98%，天风证券增长243.05%，国信证券、长江证券等增幅超50% [3] - 超八成券商净利润同比增长，东北证券增幅达859.84%，国泰海通证券增长391.78%，红塔证券、长江证券等增幅超100%，国联民生证券、天风证券扭亏为盈 [4] - 营收规模前三：中信证券177.61亿元、国泰海通证券117.73亿元、华泰证券82.32亿元，净利润规模前五：国泰海通证券122.42亿元、中信证券65.45亿元、华泰证券36.42亿元、中国银河证券30.16亿元、广发证券27.57亿元 [3] 业绩驱动因素 - 自营投资与经纪业务合计占营收比例接近65%，其中自营业务占比38.57%，经纪业务占比26%，两项业务净收入同比增幅分别达51.02%和48.70% [5] - 17家券商经纪业务手续费净收入同比增幅超50%，国联民生证券涨幅达333.689%，26家券商自营业务收入同比增长，7家实现倍增 [5] - A股市场一季度新开户数747.14万户，同比增长31.7%，万得全A指数涨幅1.9%，全市场日均股基成交额1.7万亿元，同比增长70% [6] 行业展望 - 证券行业2025年有望依托高成交额、资本市场回暖及成本控制保持业绩弹性，净利润同比增速或维持较高水平 [7] - 行业经营环境持续回暖，短期波动难撼中长期向好趋势，估值走低提供布局契机，后续政策推出及市场转强或推动券商板块业绩与估值"戴维斯双击" [7]

营业收入变化 - 本报告期营业收入401,029,592.04元，较上年同期减少37.73%[5] - 2025年第一季度公司营业总收入401,029,592.04元，较2024年第一季度的643,976,990.46元下降[20] 净利润变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润102,963,370.01元，较上年同期减少21.28%[5] - 2025年第一季度净利润为1.0142997148亿美元，2024年同期为1.2425162404亿美元[21] 经营活动现金流量净额变化 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额1,130,811,300.22元，较上年同期增加50.37%[5] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为11.3081130022亿美元，2024年同期为7.5201670744亿美元[23] 总资产变化 - 本报告期末总资产50,080,797,792.28元，较上年度末减少2.97%[6] - 2025年3月31日公司资产总计50,080,797,792.28元，较2024年12月31日的51,614,348,080.07元有所下降[17] 所有者权益变化 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益14,156,474,269.20元，较上年度末增加0.68%[6] - 2025年3月31日公司所有者权益合计14,377,524,200.40元，较2024年12月31日的14,282,818,353.30元有所上升[18] 净资本与风险覆盖率 - 本报告期末净资本9,652,971,466.55元，上年度末为9,468,635,644.80元[8] - 本报告期末风险覆盖率350.03%，上年度末为287.40%[8] 非经常性损益 - 非经常性损益合计4,333,532.49元，包含非流动性资产处置损益1,139,361.14元等[10] 股东数量与持股情况 - 报告期末普通股股东总数125,254户，其中A股125,220户，H股登记股东34户[13] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股1,195,156,550股，持股比例25.74%[13] - 截至2025年3月31日，河南投资集团有限公司合计持有公司股份1,023,556,847股，占公司已发行总股数的22.05%[14] - 截至2025年3月31日，安阳钢铁集团有限责任公司通过信用账户持有46,428,800股，较报告期初无变化[14] - 截至2025年3月31日，郑宇通过信用账户持有50,000,090股，较报告期初无变化[14] 负债变化 - 2025年3月31日公司负债合计35,703,273,591.88元，较2024年12月31日的37,331,529,726.77元有所下降[18] 各业务线收入变化 - 2025年第一季度公司利息净收入94,990,373.65元，较2024年第一季度的28,467,598.95元上升[20] - 2025年第一季度公司手续费及佣金净收入225,295,645.08元，较2024年第一季度的152,861,490.42元上升[20] - 2025年第一季度公司投资收益98,949,700.21元，较2024年第一季度的427,807,610.26元下降[20] 每股收益变化 - 2025年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.0222元/股，2024年同期均为0.0282元/股[22] 投资活动现金流量净额变化 - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为4477.693621万美元，2024年同期为 - 1674.611443万美元[24] 筹资活动现金流量净额变化 - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 30.2021730911亿美元，2024年同期为 - 3.9821047338亿美元[24] 现金及现金等价物净增加额变化 - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为 - 18.4422061126亿美元，2024年同期为3.373319亿美元[24] 期末现金及现金等价物余额变化 - 2025年第一季度期末现金及现金等价物余额为170.4085666366亿美元，2024年同期为137.3086203087亿美元[24] 其他收益变化 - 2025年第一季度其他收益为462.577467万美元，2024年同期为533.979274万美元[21] 公允价值变动收益变化 - 2025年第一季度公允价值变动收益为 - 2551.769525万美元，2024年同期为 - 1.1005242623亿美元[21] 汇兑收益变化 - 2025年第一季度汇兑收益为40.846142万美元，2024年同期为27.17804万美元[21]

收入和利润（同比） - 营业收入为4.01亿元人民币，同比下降37.73%[14] - 归属于上市公司股东的净利润为1.03亿元人民币，同比下降21.28%[14] - 营业总收入同比下降37.7%至4.01亿元（2024年第一季度：6.44亿元）[38] - 净利润同比下降18.4%至1.01亿元（2024年第一季度：1.24亿元）[39] - 基本每股收益下降21.3%至0.0282元/股（2024年第一季度：0.0282元/股）[39] 成本和费用（同比） - 业务及管理费同比下降23.4%至2.86亿元（2024年第一季度：3.73亿元）[38] 现金流表现（同比） - 经营活动产生的现金流量净额为11.31亿元人民币，同比上升50.37%[14] - 经营活动现金流量净额增长50.4%至11.31亿元（2024年第一季度：7.52亿元）[41] - 筹资活动现金流出净额扩大至-30.20亿元（2024年第一季度：-3.98亿元）[42] - 现金及现金等价物净减少18.44亿元（2024年第一季度：增加3.37亿元）[43] 收入结构表现（同比） - 利息净收入大幅增长233.7%至9499万元（2024年第一季度：2847万元）[38] - 手续费及佣金净收入增长47.4%至2.25亿元（2024年第一季度：1.53亿元）[38] - 投资亏损显著收窄至-2552万元（2024年第一季度：-1.10亿元）[38] 资产和资本变化（期末较期初） - 总资产为500.81亿元人民币，较上年度末下降2.97%[17] - 归属于上市公司股东的所有者权益为141.56亿元人民币，较上年度末增长0.68%[17] - 净资本为96.53亿元人民币，较上年度末增长1.95%[19] - 公司总资产从2024年末的5161.43亿元下降至2025年3月末的5008.08亿元，减少153.36亿元[32][33][34] - 归属于母公司所有者权益从140.60亿元增至141.56亿元，主要因未分配利润增加至4.61亿元[34] 流动性及风险指标（期末较期初） - 风险覆盖率为350.03%，较上年度末上升62.63个百分点[19] - 流动性覆盖率为253.86%，较上年度末下降32.61个百分点[19] - 融资（含融券）金额占净资本比例为97.54%，较上年度末下降3.25个百分点[19] 现金及现金等价物余额 - 期末现金及现金等价物余额为170.41亿元人民币[44] - 期末现金及现金等价物余额同比增长24.1%[44] - 期末现金及现金等价物余额较期初增加330.00亿元人民币[44] 资产和负债项目变化（期末较期初） - 货币资金为142.79亿元，其中客户资金存款为129.74亿元[32] - 融出资金为92.62亿元，较期初93.27亿元略有减少[32] - 交易性金融资产从176.29亿元增加至183.30亿元[33] - 应付短期融资款从389.65亿元减少至256.20亿元[33] - 拆入资金从396.26亿元增加至407.99亿元[33] - 卖出回购金融资产款从528.91亿元大幅增加至684.13亿元[33] 非经常性损益 - 非经常性损益合计为433.35万元人民币[22] 股权相关事项 - 河南投资集团合计持股22.05%，为公司第一大股东[30] - 安阳钢铁集团质押其持有的6500万股股份，占其持股量的49.6%[28]

财务表现 - 2025年第一季度营收为4 01亿元 同比下降37 73% [1] - 2025年第一季度净利润为1 03亿元 同比下降21 28% [1]

公司基本信息 - 公司2002年11月8日登记注册，注册资本103,379万元[31] - 2008年1月15日，公司注册资本变更为203,351.57万元[31] - 2008年6月10日，河南投资集团受让股份后合计持有公司91,195.78万股，占注册资本44.846%[32] - 2011年9月22日，渤海产业投资基金受让许继集团持有的公司60,800万股，占注册资本29.899%[32] - 2014年6月25日，公司在港交所发行598,100,000股H股上市，10月28日注册资本增至2,631,615,700元[33][34] - 2015年8月3日，公司完成非公开发行592,119,000股H股，8月14日注册资本增至3,223,734,700元[34] - 2016年11月18日，公司拟发行不超700,000,000股A股，9家国有股东划转70,000,000股给社保基金[35] - 2017年1月3日，公司A股在上交所挂牌上市，2月16日注册资本增至3,923,734,700元[36] - 2018年2 - 5月，公司回购54,664,000股H股，7月11日注册资本变更为3,869,070,700元[36] - 2020年7月30日，公司完成非公开发行773,814,000股A股，9月4日注册资本增至4,642,884,700元[36] - 本报告期末公司注册资本为4,642,884,700.00元，与上年度末相同[19] - 公司经营范围包括证券经纪、证券投资咨询等多项业务[19] - 公司具有证券发行上市保荐机构业务资格、IPO询价配售业务资格等多项经证监会核准批准或认可的业务资格[19] 公司治理与会议 - 公司全体董事出席董事会会议[4] - 报告期内公司召开3次股东大会[188] - 2023年年度股东大会于2024年6月20日召开，审议通过多项议案[188] - 2024年第一次临时股东大会于2024年8月9日召开，审议通过变更2024年中期报告审阅会计师事务所的议案[189] - 2024年第二次临时股东大会于2024年12月27日召开，审议通过多项议案[189] 财务报告审计与声明 - 公司按照中国企业会计准则编制的2024年度财务报告，经信永中和会计师事务所审计，出具了标准无保留意见的审计报告[4] - 公司负责人鲁智礼、主管会计工作负责人郭良勇及会计机构负责人韩喜华声明保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整[4] 关联交易与担保情况 - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[7] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[7] 公司分支机构情况 - 截至报告期末公司拥有30家分公司[38] - 截至报告期末公司拥有74家营业部[40] - 证券营业部分布在全国9个省、自治区、直辖市[40] - 上海市有2家营业部[40] - 浙江省有1家营业部[40] - 湖南省有1家营业部[40] - 江苏省有2家营业部[40] - 山东省有1家营业部[40] - 河北省有1家营业部[40] - 天津市有1家营业部[40] - 河南省有64家营业部[40] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入16.90亿元，较2023年减少14.13%[45] - 2024年归属于母公司股东的净利润2.46亿元，较2023年增长16.18%[45] - 2024年末资产总额5161.43亿元，较2023年末减少0.17%[45] - 2024年末负债总额3733.15亿元，较2023年末减少0.58%[45] - 2024年末代理买卖证券款1647.60亿元，较2023年末增长42.80%[45] - 2024年基本每股收益0.0530元/股，较2023年增长16.23%[46] - 2024年加权平均净资产收益率1.76%，较2023年增加0.23个百分点[46] - 本报告期末净资本94.69亿元，上年度末为86.51亿元[47] - 本报告期末风险覆盖率287.40%，上年度末为248.71%[47] - 本报告期末资本杠杆率22.66%，上年度末为19.06%[47] - 2024年各季度营业收入分别为6.44亿元、5.55亿元、0.94亿元、3.98亿元[49] - 2024年各季度归属上市公司股东净利润分别为1.31亿元、0.70亿元、-0.38亿元、0.83亿元[49] - 2024年非经常性损益合计3592.92万元，2023年为1572.73万元，2022年为1634.36万元[51] - 采用公允价值计量项目当期变动为-77.45亿元，对当期利润影响金额为2.24亿元[53] - 货币资金本期期末数144.01亿元，较上期期末数增长44.34%[55] - 交易性金融资产本期期末数176.29亿元，较上期期末数下降27.37%[55] - 利息净收入本期数2.45亿元，较上年同期数增长94.11%[55] - 投资银行业务手续费净收入本期数0.56亿元，较上年同期数下降38.79%[55] - 投资收益本期数5.12亿元，较上年同期数下降41.32%[55] - 营业外收入本期数3670.78万元，较上年同期数增长485.53%[55] - 母公司货币资金本期期末数为124.86亿元，较上期期末数增长46.03%[58] - 公司营业收入本期数为16.8992516442亿元，上年同期数为19.6801657287亿元，变动比例为-14.13%，主要因投资收益和公允价值变动收益减少[115] - 公司营业成本本期数为14.8589914255亿元，上年同期数为17.5874413417亿元，变动比例为-15.51%，主要因业务及管理费减少[115] - 公司经营活动产生的现金流量净额本期数为41.6816866039亿元，上年同期数为-4.6729816805亿元，变动因本期交易性金融工具投资减少致现金流入增加[115][116] - 公司投资活动产生的现金流量净额本期数为5.8668478983亿元，上年同期数为18.9110718096亿元，变动比例为-68.98%，主要因本期收回投资所收到的现金减少致现金流入减少[115][116] - 公司筹资活动产生的现金流量净额本期数为7.3814933454亿元，上年同期数为-13.2799065274亿元，变动因本期偿还债务支付的现金减少致现金流出减少[115][116] - 报告期内集团营业收入16.90亿元，同比减少14.13%；营业成本14.86亿元，同比下降15.51%；归属于母公司股东的净利润2.46亿元，增加0.34亿元[121][122] - 2024年末公司现金及现金等价物余额188.85亿元，较年初增加54.92亿元[126] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额为41.68亿元，同比增加46.35亿元[126] - 经营活动产生的现金流入147.03亿元，占现金流入总量的65.37%；现金流出105.35亿元，占现金流出总量的61.97%[127] - 信用减值损失本期为0.20亿元，减少0.35亿元，主要为债权投资减值准备减少[122] - 公司经营活动现金净流量41.68亿元，净利润2.22亿元[128] - 投资活动现金流量净额5.87亿元，同比减少13.04亿元[128] - 筹资活动现金流量净额7.38亿元，同比增加20.66亿元[129] - 2024年末集团总资产516.14亿元，较年初减少0.87亿元，降幅0.17%[132] - 2024年末集团总负债373.32亿元，较年初减少2.20亿元，降幅0.58%[133] - 截至2024年12月31日，集团扣除相关款项后资产负债率为59.35%，同比减少5.42个百分点[133] - 货币资金期末数144.01亿元，占总资产27.90%，较上期增加44.34%[131] - 交易性金融资产期末数176.29亿元，占总资产34.16%，较上期减少27.37%[131] - 代理买卖证券款期末数164.76亿元，占总资产31.92%，较上期增加42.80%[131] - 境外资产12.40亿元，占总资产的比例为2.40%[134] - 报告期末集团长期股权投资9.05亿元，较上年末减少5.38亿元，降幅37.27%[137] 证券经纪业务数据关键指标变化 - 2024年沪深两市全年总成交额254.70万亿元，同比增长21.20%，公司证券经纪业务收入稳健增长[64] - 公司证券经纪业务客户总数309.07万户，较上年增长3.4%[65] - 公司公募基金销售64.43亿元，较上年同期增长92.79%[65] - 证券经纪业务营业收入8.15亿元，增加1.63亿元，毛利率36.87%，较上年增加25.95个百分点[119][121] 投资银行业务数据关键指标变化 - 2024年沪深两市77家企业首发上市，募集资金626.68亿元，同比减少81.67%；上市公司再融资募集资金2231.20亿元，同比减少70.03%；北交所23家企业上市，募集资金47.91亿元，同比减少67.28%；新三板市场募集资金119.61亿元，同比下降35.85%；各类机构发行债券总额71.04万亿元，同比增加12.91%[67] - 2024年公司完成上市公司再融资联合保荐项目1单，股权主承销业务承销金额2.09亿元；完成公司债联席主承销项目9单，债券类主承销金额27.54亿元；完成债券分销类项目204期，分销金额124.82亿元，同比增长35.84%；完成上市公司并购重组独立财务顾问项目1单，新三板挂牌2单，持续督导河南省新三板挂牌企业数量38家，占河南省挂牌公司总数的19%[68] - 2024年末公司股权承销及保荐总收入排名第46名，股权承销金额排名第49名[68] - 投资银行业务手续费净收入本期数为0.56亿元，上年同期数为0.92亿元，变动比例-38.79%[117] 资产管理业务数据关键指标变化 - 截至2024年12月，证券期货经营机构私募资管产品规模12.18万亿元（不含社保基金、企业年金），较去年同期减少0.23万亿元；单一资产管理计划规模占比51.62%，集合资产管理计划规模占比48.38%，较去年同期增长1.46%；固定收益类产品数量和规模占比分别为46.77%和74.51%[70] - 2024年末公司资产管理总规模52.71亿元（不含专项资产管理计划），同比增长43.9%，包括大集合货币型集合资产管理计划1只，规模34.83亿元；集合资产管理计划7只，规模17.51亿元；单一资产管理计划投资标准化资产1只，规模0.37亿元[71] 另类投资业务数据关键指标变化 - 2024年中国股权投资市场新募集基金数量3981只、募资规模1.44万亿元，同比下滑43.0%、20.8%；投资案例数8408起，剔除极值案例后披露金额6036.47亿元，同比降幅10.4%、10.3%；退出案例3696笔，同比下降6.3%，其中被投企业IPO案例数1333笔，占比36.1%；境外被投企业IPO案例数867笔，同比上升12.0%[74] - 2024年中鼎开源收回资金2.12亿元[74] - 2024年末中鼎开源及其子公司共管理私募基金16只，管理基金规模62.995亿元[75] - 2024年一级市场股权投资案例8408起，投资金额6036.47亿元，同比降幅分别为10.4%和10.3%，中州蓝海在投项目45单，规模20.43亿元，退出18个项目，收回资金2.53亿元，减少注册资本金2.5亿元[78][79] 自营交易业务数据关键指标变化 - 2024年10年期国债利率由年初的2.56%下行至年末的1.68%，公司权益投资完成模式转型，固定收益投资把握市场节奏，荣获多项荣誉[81] - 自营业务营业收入-0.84亿元，减少6.37亿元，营业收入比上年增减-115.31%[120][121] 信用业务数据关键指标变化 - 2024年末全市场融资融券余额1.86万亿元，较2023年末增长12.94%，公司融资融券余额92.07亿元，较上年末增长24.29%，股票质押式回购业务待购回余额11.62亿元，较上年末下降26.45%，表内余额4.84亿元，较上年末下降46.36%，平均维持担保比率210.89%，表外余额6.79亿元与上年同期持平[84] 期货业务数据关键指标变化 - 2024年全国期货市场累计成交额618.94万亿元，同比增长8.94%，累计成交量80.94亿手，同比下降7.77%，中原期货新增客户2760户，服务客户总量达3.95万户，法人客户同比增长14.18%，客户日均保证金同比增长19.9%，法人客户日均保证金占比42.5%，成交量3410.32万手、同比下降11.24%，成交额29474.31亿元，同比下降8

财务报告审计与分红 - 公司2024年度财务报告经审计获标准无保留意见[8] - 公司拟每10股派发现金红利0.17元（含税），合计拟派78,929,039.90元（含税）[8] - 2024年度公司累计每10股派发现金红利0.23元（含税）[8] 公司股本与注册资本 - 截至2024年12月31日公司总股本4,642,884,700股[8] - 公司注册资本本报告期末和上年度末均为4,642,884,700元，净资本本报告期末为9,468,635,644.80元，上年度末为8,651,125,530.23元[25] - 2002年10月25日公司经批准组建，11月8日注册，注册资本103,379万元，后收购原河南证券证券类资产[38] - 2008年1月15日，公司注册资本变更为203,351.57万元[38] - 2008年6月10日，河南投资集团受让股份后合计持有公司91,195.78万股，占公司注册资本44.846%[39] - 2011年9月22日，渤海产业投资基金受让许继集团持有的公司60,800万股股份，占公司注册资本29.899%[39] - 2014年6月25日，公司在港交所发行598,100,000股H股上市，发行价每股H股2.51港元；10月28日，注册资本增至2,631,615,700元[40] - 2015年8月3日，公司完成非公开发行H股592,119,000股，发行价每股H股4.28港元；8月14日，注册资本增至3,223,734,700元[42] - 2016年11月18日，公司拟发行不超700,000,000股A股，9家国有股东划转70,000,000股给社保基金；2017年2月16日，注册资本增至3,923,734,700元[43] - 2018年2 - 5月，公司回购H股54,664,000股；7月11日，注册资本变更为3,869,070,700元[44] - 2020年7月30日，公司完成非公开发行A股773,814,000股，发行价每股A股4.71元；9月4日，注册资本增至4,642,884,700元[44] 公司风险与管理体系 - 公司主营业务与国内外经济及资本市场状况高度相关，面临政策性、合规等多种风险[13][14] - 公司建立并完善内部控制、合规及全面风险管理体系[15] 公司资金与担保情况 - 公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[9] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[10] 公司治理与会议情况 - 公司全体董事出席董事会会议[8] 公司报告编制与披露 - 公司以中英文编制报告，理解歧义时以中文为准[11] - 公司披露年度报告媒体有中国证券报等，上交所网站为https://www.sse.com.cn，香港联交所网站为https://www.hkexnews.hk，报告备置地在郑州[36] 公司基本信息 - 董事会秘书为郭良勇，证券事务代表为赵锦琦，联系地址在郑州，电话0371 - 69177590，邮箱分别为zyzqdm@ccnew.com和zyzqzd@ccnew.com[34] - 公司注册地址和办公地址均为中国河南省郑州市郑东新区商务外环路10号，邮编450018，网址https://www.ccnew.com，香港主要营业地址在香港湾仔皇后大道东248号大新金融中心40楼[35] - 公司A股在上交所上市，简称中原证券，代码601375；H股在香港联交所上市，简称中州证券，代码01375[37] 公司业务范围与资格 - 公司经营范围包括证券经纪、投资咨询、财务顾问等多项业务[26] - 公司具有经证监会、交易所、证券业协会、人民银行核准及其他多项业务资格，子公司也有相应业务资格[27][29][30][31][32] 公司分公司与营业部情况 - 截至报告期末，公司拥有30家分公司[48] - 中原证券鹤壁分公司成立于2004年5月26日[49] - 中原证券许昌分公司成立于2014年6月12日[49] - 中原证券信阳分公司成立于2006年7月26日[49] - 中原证券焦作分公司成立于2003年6月2日[49] - 中原证券开封分公司成立于2006年8月11日[49] - 中原证券黄河金三角示范区分公司成立于2013年11月20日[49] - 公司拥有74家证券营业部，分布在全国9个省、自治区、直辖市[54] - 上海市有2家证券营业部[54] - 浙江省、湖南省、江苏省、山东省、河北省、天津市、山西省各有1家证券营业部[54] - 河南省有64家证券营业部[54] - 公司在河南省多地设有证券营业部，如郑州、邓州、南阳等[55] - 中原证券中牟广惠街营业部位于河南省郑州市中牟县广惠街与万胜路交叉口东南临街一楼商铺，负责人为陈忠[55] - 中原证券登封少林大道营业部位于河南省郑州市登封市嵩阳街道阳城路168号2楼，负责人为曲波[55] - 中原证券邓州新华路营业部位于河南省邓州市新华东路17号，负责人为张辉[55] - 中原证券南阳人民路营业部位于河南省南阳市人民路170号，负责人为张宛东[55] - 中原证券南阳五一路营业部位于河南省南阳市官庄工区五一路东段路南大庆区综合服务房A2区，负责人为赵小宇[55] - 中原证券西峡人民路营业部位于河南省西峡县白羽路与人民路交叉口，负责人为王辉[55] - 中原证券平顶山光明路营业部位于河南省平顶山市湛河区光明路与湛南路交叉口西南角京华.金域蓝湾6号楼1–2层106 + 206号商铺，负责人为史林[55] - 中原证券平顶山建设路营业部位于河南省平顶山市卫东区建设路中段37号（人民商场），负责人为李广锡[55] - 中原证券汝州城垣路营业部位于河南省汝州市城垣路西侧一楼及二楼，负责人为李建功[55] 公司财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为16.8992516442亿元，较2023年的19.6801657287亿元减少14.13%[68] - 2024年归属母公司股东净利润为2.4584740051亿元，较2023年的2.1160155351亿元增长16.18%[68] - 2024年末资产总额为516.1434808007亿元，较2023年末的517.0168377246亿元减少0.17%[68] - 2024年末负债总额为373.3152972677亿元，较2023年末的375.5118408655亿元减少0.58%[68] - 2024年末代理买卖证券款为164.7601037554亿元，较2023年末的115.38050603亿元增长42.80%[68] - 2024年基本每股收益为0.0530元/股，较2023年的0.0456元/股增长16.23%[69] - 2024年加权平均净资产收益率为1.76%，较2023年的1.53%增加0.23个百分点[69] - 2024年扣除非经常性损益后基本每股收益为0.0452元/股，较2023年的0.0422元/股增长7.11%[69] - 2024年扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率为1.50%，较2023年的1.42%增加0.08个百分点[69] - 公司总股本为46.428847亿股，2022 - 2024年无变化[68] - 报告期末净资本为9,468,635,644.80元，较上年度末的8,651,125,530.23元有所增长；风险覆盖率为287.40%，资本杠杆率为22.66%，流动性覆盖率为286.47%，净稳定资金率为204.62%[72] - 2024年营业收入为1,689,925,164.42元，较2023年的1,968,016,572.87元有所下降；归属母公司股东净利润为245,847,400.51元，较2023年的211,601,553.51元有所增长[74] - 2024年末资产总额为51,614,348,080.07元，负债总额为37,331,529,726.77元，归属母公司股东权益为14,060,235,023.57元[76] - 2024年基本每股收益为0.0530元/股，加权平均净资产收益率为1.76%；2024年末资产负债率为59.35%，归属母公司股东每股净资产为3.03元/股[77] - 2024年第一季度至第四季度营业收入分别为643,976,990.46元、554,693,576.59元、93,701,464.79元、397,553,132.58元[80] - 2024年第一季度至第四季度归属上市公司股东净利润分别为130,790,222.34元、70,474,897.71元、 - 38,095,532.80元、82,677,813.26元[80] - 2024年非经常性损益合计为35,929,167.14元，2023年为15,727,258.33元，2022年为16,343,562.57元[82] - 交易性金融资产期初余额为24,271,207,692.01元，期末余额为17,629,247,370.42元，当期变动 - 6,641,960,321.59元，对当期利润影响金额为1,094,683,452.83元[84] - 衍生金融工具期初余额为9,876,368.78元，期末余额为14,130,180.68元，当期变动4,253,811.90元，对当期利润影响金额为 - 915,616,424.11元[84] - 其他债权投资期初余额为410,921,462.71元，期末余额为114,330,970.55元，当期变动 - 296,590,492.16元，对当期利润影响金额为9,778,131.71元[84] - 公司本期期末货币资金为144.01亿元，较上期期末99.77亿元增长44.34%[87] - 公司本期利息净收入为2.45亿元，较上年同期1.26亿元增长94.11%[89] - 公司报告期内实现营业收入16.90亿元，同比减少14.13%[93] - 报告期内集团营业成本14.86亿元，同比下降15.51%[94] - 业务及管理费11.43亿元，减少2.39亿元；信用减值损失0.20亿元，减少0.35亿元[94] - 报告期内集团实现归母净利润2.46亿元，增加0.34亿元[94] - 2024年公司前五大客户贡献收入占营业收入的11.50%，五大客户合计占比少于30%[102] - 本期营业收入16.90亿元，较上年同期19.68亿元减少14.13%，主要因投资收益和公允价值变动收益减少[159] - 本期营业成本14.86亿元，较上年同期17.59亿元减少15.51%，主要因业务及管理费减少[159] - 本期经营活动产生的现金流量净额41.68亿元，上年同期为 -4.67亿元，主要因交易性金融工具投资减少致现金流入增加[159] - 本期投资活动产生的现金流量净额5.87亿元，较上年同期18.91亿元减少68.98%，主要因收回投资所收到的现金减少[159] - 本期筹资活动产生的现金流量净额7.38亿元，上年同期为 -13.28亿元，主要因偿还债务支付的现金减少[159] - 利息净收入本期2.45亿元，较上年同期1.26亿元增加94.11%，主要因卖出回购金融资产款利息支出减少[164] - 报告期内公司实现营业收入16.90亿元，同比减少14.13%[169] - 报告期内公司营业成本14.86亿元，同比下降15.51%[170] - 报告期内公司实现归母净利润2.46亿元，增加0.34亿元[170] - 2024年末公司现金及现金等价物余额188.85亿元，较年初增加54.92亿元[174] - 报告期内经营活动现金流量净额41.68亿元，同比增加46.35亿元[175] - 报告期内投资活动现金流量净额5.87亿元，同比减少13.04亿元[177] - 报告期内筹资活动现金流量净额7.38亿元，同比增加20.66亿元[178] - 货币资金期末数144.01亿元，占总资产27.90%，较上期增加44.34%[181] - 交易性金融资产期末数176.29亿元，占总资产34.16%，较上期减少27.37%[181] - 2024年末集团总资产516.14亿元，较年初减少0.87亿元，降幅0.17%[186] - 2024年末集团总负债373.32亿元，较年初减少2.20亿元，降幅0.58%[187] - 截至2024年12月31日，集团扣除代理买卖证券款和代理承销证券款的资产负债率为59.35%，同比减少5.42个百分点[187] - 境外资产12.40亿元，占总资产的比例

财务报告审计与披露 - 公司2024年度财务报告经审计获标准无保留意见[5] - 公司2024年年度报告将在2025年4月30日或之前在指定网站刊登[2] 利润分配 - 公司拟每10股派发现金红利0.17元（含税），合计拟派78,929,039.90元（含税）[5] - 2024年度公司累计每10股派发现金红利0.23元（含税）[5] 公司基本信息 - 公司注册名称为中原证券股份有限公司，英文名称为CENTRAL CHINA SECURITIES CO., LTD.，简称CCSC[24][29] - 公司经营范围包括证券经纪、投资咨询、财务顾问等多项业务[27] - 公司具有证监会、交易所、证券业协会、人民银行等核准的多项业务资格，子公司也有相应业务资格[28][30][31][32][33] - 董事会秘书为郭良勇，证券事务代表为赵锦琦，联系电话0371 - 69177590 [35] - 公司注册地址和办公地址均为中国河南省郑州市郑东新区商务外环路10号，邮编450018 [35] - 公司网址为https://www.ccnew.com，电子邮箱为investor@ccnew.com [35] - 公司A股在上交所上市，股票简称中原证券，代码601375；H股在香港联交所上市，股票简称中州证券，代码01375 [37] - 公司披露年度报告的媒体有中国证券报、上海证券报等，上交所网站为https://www.sse.com.cn，香港联交所网址为https://www.hkexnews.hk [36] 公司历史沿革 - 2002年11月8日公司注册成立，注册资本为103,379万元[38] - 2008年1月15日，公司注册资本变更为203,351.57万元[38] - 2008年6月10日，河南投资集团受让股份后合计持有公司91,195.78万股，占比44.846%[39] - 2011年9月22日，渤海产业投资基金受让许继集团持有的60,800万股，占比29.899%[39] - 2014年6月25日，公司在港交所发行598,100,000股H股上市，10月28日注册资本增至2,631,615,700元[40] - 2015年8月3日，公司完成非公开发行H股592,119,000股，8月14日注册资本增至3,223,734,700元[42] - 2017年1月3日，公司A股在上交所挂牌上市，2月16日注册资本增至3,923,734,700元[43] - 2018年2月12日至5月18日，公司累计回购H股54,664,000股，7月11日注册资本变更为3,869,070,700元[44] - 2020年7月30日，公司完成非公开发行A股773,814,000股，9月4日注册资本增至4,642,884,700元[44] 公司组织架构 - 截至报告期末，公司拥有30家分公司[48] - 公司拥有74家证券营业部，分布在全国9个省、自治区、直辖市[54] - 上海市有2家证券营业部[54] - 浙江省、湖南省、江苏省、山东省、河北省、天津市、山西省各有1家证券营业部[54] - 河南省有64家证券营业部[54] - 中原证券鹤壁分公司成立于2004年5月26日[49] - 中原证券许昌分公司成立于2014年6月12日[49] - 中原证券信阳分公司成立于2006年7月26日[49] - 中原证券焦作分公司成立于2003年6月2日[49] - 中原证券开封分公司成立于2006年8月11日[49] - 中原证券黄河金三角示范区分公司成立于2013年11月20日[49] - 公司有53家证券营业部，分布在河南省各地[55][57][58][60] - 中原证券中牟广惠街营业部位于河南省郑州市中牟县广惠街与万胜路交叉口东南临街一楼商铺，负责人为陈忠[55] - 中原证券登封少林大道营业部位于河南省郑州市登封市嵩阳街道阳城路168号2楼，负责人为曲波[55] - 中原证券邓州新华路营业部位于河南省邓州市新华东路17号，负责人为张辉[55] - 中原证券南阳人民路营业部位于河南省南阳市人民路170号，负责人为张宛东[55] - 中原证券南阳五一路营业部位于河南省南阳市官庄工区五一路东段路南大庆区综合服务房A2区，负责人为赵小宇[55] - 中原证券西峡人民路营业部位于河南省西峡县白羽路与人民路交叉口，负责人为王辉[55] - 中原证券平顶山光明路营业部位于河南省平顶山市湛河区光明路与湛南路交叉口西南角京华.金域蓝湾6号楼1–2层106 + 206号商铺，负责人为史林[55] - 中原证券平顶山建设路营业部位于河南省平顶山市卫东区建设路中段37号（人民商场），负责人为李广锡[55] - 中原证券汝州城垣路营业部位于河南省汝州市城垣路西侧一楼及二楼，负责人为李建功[55] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入16.90亿元，较2023年减少14.13%[68] - 2024年归属母公司股东净利润2.46亿元，较2023年增长16.18%[68] - 2024年经营活动现金流量净额41.68亿元，2023年为 - 4.67亿元[68] - 2024年末资产总额516.14亿元，较2023年末减少0.17%[68] - 2024年末负债总额373.32亿元，较2023年末减少0.58%[68] - 2024年末代理买卖证券款164.76亿元，较2023年末增长42.80%[68] - 2024年基本每股收益0.053元，较2023年增长16.23%[69] - 2024年加权平均净资产收益率1.76%，较2023年增加0.23个百分点[69] - 2024年扣除非经常性损益后基本每股收益0.0452元，较2023年增长7.11%[69] - 2024年扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率1.50%，较2023年增加0.08个百分点[69] - 报告期末净资本为9,468,635,644.80元，较上年度末的8,651,125,530.23元有所增长；风险覆盖率为287.40%，上年度末为248.71%[72] - 2024年营业收入为1,689,925,164.42元，2023年为1,968,016,572.87元；2024年归属母公司股东净利润为245,847,400.51元，2023年为211,601,553.51元[74] - 2024年末资产总额为51,614,348,080.07元，负债总额为37,331,529,726.77元；2023年末资产总额为51,701,683,772.46元，负债总额为37,551,184,086.55元[76] - 2024年基本每股收益为0.0530元/股，2023年为0.0456元/股；2024年末资产负债率为59.35%，2023年末为64.77%[77] - 2024年第一季度营业收入为643,976,990.46元，归属上市公司股东净利润为130,790,222.34元；第四季度营业收入为397,553,132.58元，归属上市公司股东净利润为82,677,813.26元[80] - 2024年非流动性资产处置损益为2,306,066.86元，2023年为 - 1,610,620.77元；2024年计入当期损益的政府补助为13,270,434.35元，2023年为20,830,183.98元[82] - 交易性金融资产期初余额为24,271,207,692.01元，期末余额为17,629,247,370.42元，当期变动 - 6,641,960,321.59元，对当期利润影响金额为1,094,683,452.83元[84] - 衍生金融工具期初余额为9,876,368.78元，期末余额为14,130,180.68元，当期变动4,253,811.90元，对当期利润影响金额为 - 915,616,424.11元[84] - 其他债权投资期初余额为410,921,462.71元，期末余额为114,330,970.55元，当期变动 - 296,590,492.16元，对当期利润影响金额为9,778,131.71元[84] - 交易性金融负债期初余额为1,389,611,181.03元，期末余额为578,887,667.66元，当期变动 - 810,723,513.37元，对当期利润影响金额为35,585,504.66元[84] - 公司本期期末货币资金为144.01亿元，较上期期末99.77亿元增长44.34%[87] - 公司本期利息净收入为2.45亿元，较上年同期1.26亿元增长94.11%[89] - 公司报告期内营业收入为16.90亿元，同比减少14.13%[93] - 报告期内集团营业成本14.86亿元，同比下降15.51%[94] - 业务及管理费11.43亿元，减少2.39亿元；信用减值损失0.20亿元，减少0.35亿元[94] - 报告期内集团实现归母净利润2.46亿元，增加0.34亿元[94] - 2024年公司前五大客户所贡献的收入占营业收入的11.50%，五个最大客户合计所占营业收入少于30%[102] - 2024年末10年期国债利率由年初的2.56%下行至1.68%[127] - 2024年末公司现金及现金等价物余额188.85亿元，较年初增加54.92亿元[174] - 报告期内经营活动现金流量净额41.68亿元，同比增加46.35亿元[175] - 报告期内投资活动现金流量净额5.87亿元，同比减少13.04亿元[177] - 报告期内筹资活动现金流量净额7.38亿元，同比增加20.66亿元[178] - 货币资金期末数144.01亿元，占总资产27.90%，较上期增加44.34%[181] - 交易性金融资产期末数176.29亿元，占总资产34.16%，较上期减少27.37%[181] - 2024年末集团总资产516.14亿元，较年初减少0.87亿元，降幅0.17%[186] - 2024年末集团总负债373.32亿元，较年初减少2.20亿元，降幅0.58%[187] - 截至2024年12月31日，集团扣除相关款项后资产负债率为59.35%，同比减少5.42个百分点[187] - 境外资产12.40亿元，占总资产的比例为2.40%[188] - 截至2024年12月31日，集团已取得金融机构486.4亿元的综合授信[192] - 报告期末，集团长期股权投资9.05亿元，较上年末减少5.38亿元，降幅37.27%[194] - 其他债权投资期末数1.14亿元，占总资产0.22%，较上期期末减少72.18%[183] - 代理买卖证券款期末数164.76亿元，占总资产31.92%，较上期期末增加42.80%[184] - 卖出回购金融资产款期末数52.89亿元，占总资产10.25%，较上期期末减少50.11%[183] - 应付债券期末数61.13亿元，占总资产11.84%，较上期期末增加29.47%[184] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司证券经纪业务收入为8.15亿元，较上期增加1.63亿元[93] - 公司投资管理业务收入为1.54亿元，较上期增加1.58亿元[93] - 公司境外业务收入为0.28亿元，较上期增加0.60亿元[93] - 公司投资银行业务收入为0.48亿元，较上期减少0.37亿元[93] - 公司自营业务收入为 - 0.84亿元，较上期减少6.37亿元[93] - 财升宝APP月活量稳居行业第22位[103] - 报告期内投顾业务收入大增354%，金融产品销售额突破百亿，股基市场份额同比增长4.6%[105] - 2024年帮助30多家企业债券融资，完成新宁物流定增，挂牌督导省内新三板挂牌企业数量和占比稳居全省第一[105] - 截至报告期末，证券经纪业务客户总数309.07万户，较上年增长3.40%[109] - 公司公募基金销售64.43亿元，较上年同期增长92.79%[109] - 2024年公司完成上市公司再融资联合保荐项目1单，股权主承销业务承销金额全年累计2.09亿元[113] - 2024年公司完成公司债联席主承销项目9单，债券类主承销金额累计27.54亿元[113] - 2024年公司完成债券分销类项目204期，分销金额累计124.82亿元，同比增长35.84%[113] - 截至报告期末，公司完成上市公司并购重组独立财务顾问项目1单，新三板挂牌2单[113] - 截至报告期末，公司持续督导河南省新三板挂牌企业数量38家，占报告期末河南省挂牌公司总数的19%[113] - 截至报告期末，公司股权承销及保荐总收入排名第4

新任董事长任命 - 中原证券公告推荐张秋云为董事长人选 张秋云生于1972年 现任河南投资集团副总经理及中原证券董事 [1] - 张秋云履历跨界特征明显 曾担任中学教师 河南省发改委财政金融处副处长 河南自贸区郑州片区管委会常务副主任等职 [1] - 河南投资集团直接和间接持有中原证券22.05%表决权股份 为公司控股股东 [1] 公司经营业绩 - 2024年前三季度营业收入12.92亿元 同比下降12.51% 归母净利润1.63亿元 同比下降21.49% [2] - 第三季度营业收入9370.15万元 同比大幅下降78.28% 归母净利润亏损3809.55万元 [2] - 业绩下滑主要受自营业务拖累 投资收益和公允价值变动收益减少 [2] 监管处罚情况 - 公司因债券承销业务违规被证监会暂停相关业务6个月 处罚期为2024年10月17日至2025年4月16日 [4] - 违规行为包括非市场化发债安排 发行人偿债能力核查不充分 持续督导失职 质控管理存在利益冲突等 [4] 行业高管变动 - 2025年初证券行业高管变动频繁 已有中信建投 国开证券 华兴证券等十余家券商更换总裁 董事长等核心高管 [5]