财务表现 - 二零二三年度收入为120,836千港元，较二零二二年增长27.8%[2] - 二零二三年度毛利为68,776千港元，较二零二二年增长29.1%[2] - 二零二三年度经营亏损为18,561千港元，较二零二二年改善了131,239千港元[2] - 二零二三年度每股基本亏损为1.20港仙，较二零二二年改善了7.93港仙[3] - 二零二三年度重估部分物业公允值收益为55,000千港元，较二零二二年减少140,000千港元[4] - 二零二三年度可重新分类至损益的项目中，海外业务汇兑差额为24千港元，较二零二二年减少128千港元[4] - 二零二三年度非流动资产总额为482,428千港元，较二零二二年减少74,525千港元[5] - 二零二三年度流动资产总额为621,907千港元，较二零二二年减少7,051千港元[5] - 二零二三年度流动负债总额为36,728千港元，较二零二二年增加728千港元[5] - 二零二三年度股本及储备总额为1,067,607千港元，较二零二二年减少74,408千港元[6] - 公司在2023年度实现綜合虧損19,384千港元，较2022年度的151,152千港元有所减少[27] - 公司在2023年度的总资产为1,104,335千港元，总负债为31,649千港元[27] - 二零二三年，公司总收入增长28%，达到120,836,000港元[42] - 公司截至二零二三年十二月三十一日止年度的经营亏损为18,561,000港元，较二零二二年减少88%[42] - 公司截至二零二三年十二月三十一日止年度的除税前净亏损为13,295,000港元，较二零二二年减少91%[42] - 公司物业的公允值为370,000,000港元，较二零二二年减少55,000,000港元[30] - 公司销售存货成本为51,879千港元，存货减值支出为9,280千港元[32] - 公司每股基本亏损为19,747,000港元[33] 会计政策 - 公司首次应用了新订及经修订的香港财务报告准则，包括保险合同、会计估计、遞延税项和国际税制改革等[12] - 香港会计准则第1号和香港财务报告准则实务说明第2号的修订对公司的会计政策披露产生影响，重大会计政策资料被重新定义[13] - 修订澄清了即使涉及款项不重大，但基于交易性质等情况，会计政策资料仍可被视为重大[14] - 公司应披露重大会计政策资料，不得掩盖重大信息[15] - 实务说明增加了指导意见和实例，指导公司如何评估会计政策披露的重要性[16] - 新指引对公司的财务状况和表现没有重大影响，但会影响綜合财务报表中的会计政策披露[17] - 公司将已归属员工的强制性公积金供款视为员工对长期服务金的供款，影响了服务成本的计算[18] - 公司已追溯实施香港会计师公会关于长期服务金责任的指引，以提供更可靠和适当的信息[19] - 公司已评估抵销机制的废除不会对财务报表产生重大影响[21] - 公司尚未提前应用已颁布但尚未生效的香港财务报告准则修订和解释，预计未来修订不会对综合财务报表产生重大影响[22] 业务表现 - 公司主要业务包括零售时装及飾物、经营渡假中心及俱乐部以及投资[28] - 2023年度来自外界客户的收入为120,836千港元，其中零售时装及飾物业务贡献86,867千港元，經營渡假中心业务贡献12,805千港元[25] - 2023年度零售时装及飾物业务出现10,310千港元的亏损，經營渡假中心业务出现11,373千港元的亏损[25] - 2023年度投资业务实现10,027千港元的利润[25] - 2023年度投资业务中，公允值收益淨额为11,546千港元，出售金融资产收益为72千港元[25] - 2023年度公司总收入为120,836千港元，较2022年度的94,387千港元有所增长[28] - 公司在2023年度的收入主要来源于零售时装及飾物业务和投资业务，分别为86,867千港元和21,164千港元[28] 投资情况 - 公司通过MS组合取得淨收益6,540,000港元或10.0%[76] - LGT组合的总市值为62,327,000港元，包括固定收益投资占69.8%、股票投资占29.2%、另类投资占1.0%[77] - LGT组合在回顾期内录得淨收益10,675,000港元或17.2%[78] - JB组合在回顾期内录得淨收益3,017,000港元或15.2%，其中包括3.9%的货币市场基金、31.9%的固定收益ETF和64.2%的股票ETF[79] - 本集团持有的上市股票仅为中华汽车有限公司，其总账面值为16,801,000港元，截至二零二三年十二月三十一日止年度，中华汽车的投资录得淨亏损2,781,000港元[80] - 本集团在私募股权基

财务表现 - 本集团二零二三年上半年总收入为60,850,000港元，同比增长49%[2] - 本集团投资组合在截至二零二三年六月三十日止期间录得已变现及未变现收益淨额，为11,809,000港元，较去年同期大幅增加[9] - 本集团时装零售业务的收入及毛利较去年同期分别增加38%及72%，主要受益于香港零售业逐步恢复正常[6] - 本集团整体毛利率为62.4%，较去年同期有所增加，主要因为时装业务无需提早进行销售折扣[10] - 本集团的渡假中心及俱乐部业务收入增加3,269,000港元或107%，但營運成本也相应增加[8] - 本集团的其他收入减少至693,000港元，主要因为来自香港投资物业的租金收入减少[11] - 本集团的销售及分销费用减少至16,906,000港元，主要因为尖沙咀海港城零售店关闭导致租用成本减少[12] - 本集团的行政费用增加至33,465,000港元，主要因为私有化建议产生法律及专业费用增加，以及时装零售业务的採購团队恢复海外差旅[13] - 物业、机器及设备的折旧及摊销费用为271,000港元，较2022年的739,000港元减少63%[14] - 融资成本中，银行贷款利息增加96,000港元，租赁负债的利息支出减少65,000港元[17] - 本集团的投资收益主要来自有价债券及股票基金投资，带来的已变现及未变现收益淨额为11,809,000港元[9] - 本集团的投资金融工具录得回报淨收益11,809,000港元，较上年同期大幅改善[29] 投资情况 - 金融工具投资组合的总账面值为520,401,000港元，占总资产约46.0%[26] - 有价基金投资组合中，投资级别和高收益债券基金的资产配置分别占比54.6%和27.9%，录得淨收益6,255,000港元[31] - PIMCO GIS－收益基金在投资中表现突出，录得淨回报2,129,000港元[32] - LGT组合中固定收益投资占比70.1%，股票投资占比28.0%，录得淨收益7,060,000港元[36] - JB组合中固定收益ETF和股票ETF分别占比35.4%和64.6%，录得淨收益1,782,000港元[37] - 亚洲中中国投资基金III期（ACIF III）截至2023年6月30日，本集团在该基金中的总投资额为23,917,000港元，投资的资本价值为24,484,000港元[40] - ACIF III投资的总回报为5,691,000港元净亏损，包括8,387,000港元公允值亏损和2,696,000港元分派收入[40] - ACIF IV截至2023年6月30日，本集团对该基金的投资总额为28,948,000港元，投资的资本价值为26,876,000港元[42] - 本集团决定减少个别上市股份的投资，提高投资于由专业资产管理人管理的单位股票和债券基金组合的比例[44] 财务状况 - 公司年度财报显示，截至二零二二年三月六日，总资产达到669.2亿港币，收入主要来源于股息收入和公允价值变动[47] - 公司在二零二二年三月六日持有的资产中，股权投资占比36.0%，主要投资于数字资产和金融工具[48] - 公司持有的投资中，包括非上市债券和股票基金、货币市场基金等，占总资产比例均不超过1%[49][50][51][52] - 公司在二零二三年上半年未进行重大投资收购或出售附属公司、联营公司和合营公司[53] - 公司财务部门积极管理现金结余和借款需求，定期审查流动资金和财务需求[54] - 公司采取谨慎策略管理现金和外汇风险，使用短期存款和远期外汇合约进行风险管理[55][56] - 公司财务状况稳健，截至二零二三年六月三十日，现金及非抵押存款为117,061,000港元，借款总额为5,255,000港元[58] - 公司在二零二二年受到COVID-19影响，财务状况仍面临挑战，但强健的流动资金和严格成本管理将支持业务的长远发展[59]

财务数据对比 - 2023年上半年收入60850千港元，2022年同期为40966千港元[3] - 2023年上半年毛利37944千港元，2022年同期为21426千港元[3] - 2023年上半年经营亏损7849千港元，2022年同期为110917千港元[3] - 2023年上半年期内亏损8174千港元，2022年同期为111511千港元[3] - 2023年6月30日非流动资产总额498844千港元，2022年12月31日为556953千港元[5] - 2023年6月30日流动资产总额632332千港元，2022年12月31日为628958千港元[5] - 2023年6月30日流动负债总额39420千港元，2022年12月31日为36000千港元[5] - 2023年6月30日资产净值1088783千港元，2022年12月31日为1142015千港元[5] - 2023年上半年每股基本亏损0.52仙，2022年同期为6.73仙[3] - 截至2023年6月30日止六个月，公司总收入为60,850千港元，较2022年同期的40,966千港元增长48.5%[18][19] - 零售时装及饰物业务收入为43,867千港元，较2022年同期的31,853千港元增长37.7%[18][19] - 经营渡假中心及俱乐部业务收入为6,323千港元，较2022年同期的3,054千港元增长107.0%[18][19] - 投资业务收入为10,660千港元，较2022年同期的6,059千港元增长76.0%[18][19] - 2023年上半年综合亏损为8,174千港元，较2022年同期的111,511千港元大幅收窄[18] - 2023年上半年融资成本为625千港元，较2022年同期的594千港元略有增加[20] - 2023年上半年每股基本亏损为0.0052港元，较2022年同期的0.0673港元大幅收窄[23] - 2023年上半年公司总收入6085万港元，较去年同期4096.6万港元增加1988.4万港元或49%[34] - 截至2023年6月30日止六个月公司持有人应占亏损854.8万港元，去年同期亏损1.1106亿港元[34] - 2023年6月30日按公允价值计入损益的金融资产为5.17699亿港元，2022年12月31日为5.20401亿港元[26] - 2023年6月30日应收账款（已扣除减值）为98.9万港元，2022年12月31日为164.7万港元[29] - 2023年6月30日应付账款及应付票据为462.6万港元，2022年12月31日为395.5万港元[29][30] - 2023年6月30日合约负债为145.8万港元，2022年12月31日为134.9万港元[29] - 截至2023年6月30日止六个月，公司收入6085万港元，较2022年的4096.6万港元增长49%[38] - 时装零售业务诗韵收入和毛利较2022年同期分别增加38%和72%，经营亏损从1259.7万港元减至259.8万港元[38] - 渡假中心及俱乐部业务显达收入增加326.9万港元或107%，但经营亏损较去年同期增加8%至574.7万港元[39][40] - 2023年上半年公司投资组合带来已变现及未变现收益净额1180.9万港元，2022年为亏损7633.8万港元[41] - 2023年上半年公司整体毛利率为62.4%，较2022年同期的52.3%有所增加[43] - 2023年上半年其他收入69.3万港元，较2022年减少203.5万港元或75%[44] - 销售及分销费用为1690.6万港元，较2022年减少10%[45] - 行政费用为3346.5万港元，较2022年增加4%[46] - 物业、机器及设备之折旧及摊销费用为27.1万港元，较2022年减少63%[47] - 截至2023年6月30日，俱乐部物业的公允值为3.8亿港元，较2022年12月31日减少4500万港元[49] - 诗韵2023年上半年销售收入增加近40%，经营亏损减至259.8万港元[51][53] - 显达乡村俱乐部2023年初起客流量大幅增长，收入较去年六个月增加107%，但截至6月经营亏损较去年同期增加8%[54][55] - 截至2023年6月30日止六个月，集团投资金融工具录得回报净收益1180.9万港元（2022年为净亏损7633.8万港元）[62] - 截至2023年6月30日止六个月，有价基金投资组合录得净收益625.5万港元（或2.0%）（2022年为净亏损4342.1万港元）[65] - 截至2023年6月30日，投资级别和高收益债券基金投资公允价值为1.6869亿港元，占有价基金投资组合账面价值约54.6%，占集团总资产账面价值14.9%，半年净回报为570万港元（或3.1%）[66] - 截至2023年6月30日，PIMCO GIS－收益基金投资公允价值为6615.6万港元，占集团总资产账面价值约5.8%，半年净回报为212.9万港元（或3.2%）[67] - 截至2023年6月30日，增强收益基金公允价值为8605.4万港元，占有价基金投资组合账面价值约27.9%，占集团总资产账面价值7.6%，半年净回报为20.3万港元（或0.2%）[68] - 截至2023年6月30日，股票基金公允价值为5265.5万港元，占有价基金投资组合账面价值约17.1%，占集团总资产账面价值4.7%，半年净回报为29.5万港元（或0.6%）[69][70] - 截至2023年6月30日，MS组合总账面价值为6187.4万港元，占集团总资产账面价值约5.5%，半年净收益为296.6万港元（或4.5%）[71][72] - 截至2023年6月30日，LGT组合总市值为5877.8万港元，占集团总资产账面价值约5.2%，半年净收益为706万港元（或9.9%）[73] - 截至2023年6月30日，JB组合总账面价值为1958.2万港元，占集团总资产账面价值约1.7%，半年净收益为178.2万港元（或9.0%）[74] - 截至2023年6月30日，上市证券仅持有中华汽车，总账面价值为2009.3万港元，占集团总资产账面价值约1.8%，半年投资净亏损为8.5万港元[75] - 截至2023年6月30日，私募股权基金投资总账面价值为5136万港元，半年录得净亏损616.9万港元[76] - 公司向ACIF III作出400万美元（相当于3112万港元）的1.532%股权投资承诺，截至2023年6月30日总投资额为2391.7万港元，资本价值为2448.4万港元，上半年总回报净亏损569.1万港元[77] - 公司向ACIF IV作出400万美元（相当于3112万港元）的额外资本承诺，持有1.649%股权，截至2023年6月30日投资总额为2894.8万港元，资本价值为2687.6万港元，上半年总回报净亏损47.8万港元[78] - 2023年6月30日，公司现金及非抵押存款为1.17061亿港元（2022年12月31日：1.25529亿港元），借款总额及租赁负债分别为525.5万港元（2022年12月31日：588.2万港元）及1272.5万港元（2022年12月31日：1847.9万港元）[83] - 2023年6月30日，公司资产负债比率为1.7%（2022年12月31日：2.1%），流动比率为16倍（2022年12月31日：17.5倍）[84] 会计准则采纳 - 集团自2023年1月1日起采纳香港会计准则第12号修订[11] - 采用新订及经修订香港财务报告准则对公司2022年及2023年简明综合财务状况表影响不重大[12][14] 业务经营情况 - 公司投资分部表现好转因2023年全球金融市场显著回暖，尤其是美国股票市场[36] - 公司2023年上半年时装零售业务经营业绩较去年同期改善，因内地与香港恢复通关及旅客返港[36] - 诗韵因Paule Ka零售店非预期关闭，2023年下半年零售业务经营销售面积将减少约1200平方英尺[53] - 显达2023年下半年有望保持与上半年相同的收入增长势头，董事会将评估关闭俱乐部的恰当时间[55][56] - 诗韵2023年上半年线上销售量与去年同期相当，但未达春夏库存商品预期销量目标[52] 公司重大事项 - 2023年6月2日公司与要约人联合刊发公告，要约人建议将公司私有化并撤回上市地位，注销价格为每股0.58港元[31] - 2023年6月2日，公司与要约人联合刊发公告，要约人建议以协议安排方式将公司私有化，计划生效后公司上市地位将被撤回，注销价格为每股0.58港元[88] - 公司换地程序估计约于2026年第一季度完成[37] - 截至2023年6月30日止六个月，公司无重大投资收购及出售附属公司、联营公司及合营公司[79] - 2023年6月30日，公司定期存款1000万港元已抵押予银行，作为取得最高3000万港元贸易银行融资及外汇融资之抵押[87] - 公司或其附属公司截至2023年6月30日止六个月内无购买、赎回或出售本公司上市证券[90] 股息政策 - 公司董事不建议就2023年及2022年上半年向股东派发任何中期股息[25] 市场行情 - 2023年上半年，全球固定收益市场轻微上升1.4%，美国市场（标普500指数）增长15.9%，沪深300指数下跌0.8%，恒生指数下跌4.4%[59][60] 公司治理 - 公司董事认为，截至2023年6月30日止六个月内公司一直遵守上市规则附录十四所载之企业管治守则之所有守则条文[91] 外汇风险管理 - 公司进口采购主要以欧元计值，已进行适当对冲保障外汇风险，通常购买约为时装业务每季度预期购货额一半的欧元远期合约和欧元现金[82] 公司人员构成 - 公司执行董事为Penny Soh Peng CROSBIE - WALSH女士（行政总裁）[92] - 公司非执行董事为王弘瀚先生（非执行主席）及David Charles PARKER先生[92] - 公司独立非执行董事为张建荣先生、李侨生先生、李德泰先生及Sarah Young O’DONNELL女士[92] 公告日期 - 公告日期为2023年8月25日[92]

主要业务 - 主要业务为投资控股及证券买卖[3] 公司治理 - 公司董事包括行政总裁Penny Soh Peng CROSBIE-WALSH女士、非执行主席王弘瀚先生等[16] - 公司董事及高级管理层简介详见第31至35页[20] - 公司董事会由七名董事组成，包括一名执行董事和四名独立非执行董事[170] - 公司认为董事会的独立性对企业治理至关重要，独立非执行董事占董事会超过三分之一[173] - 董事会成员多元化对公司表现有裨益[187] - 董事会具备均衡的技能、知识和经验，包括管理、财务、投资和房地产领域[190] - 董事会目前有29%的女性成员，公司致力于性别多元化[191] - 公司已采纳上市规则附录10的标准守则，董事们一直遵守[194] - 公司为新委任董事提供入职培训和持续专业发展[195] - 董事会每年召开四次常规会议和两次非常规会议[198] - 董事会会议记录和董事书面决议案记录供董事查阅[200] 股东信息 - 公司主要股东包括Diamond Leaf Limited、Solution Bridge Limited、Parasia Limited、參明有限公司、莊日杰先生、黃德偉先生和已故的龔如心女士[26] - Diamond Leaf Limited持有公司股份的比例为9.83%，Solution Bridge Limited持有公司股份的比例为24.76%，Parasia Limited和參明有限公司各持有公司股份的比例为34.59%[26] - 莊日杰先生和黃德偉先生各持有公司股份的比例为44.28%[26] - 龔如心女士（已故）持有公司股份的比例为34.59%[26] - 公司未发现其他股东持有公司股份的情况[29] 财务状况 - 公司的现金及非抵押存款为125,529,000港元，借款总额为5,882,000港元[114] - 公司年报显示，截至2022年底，公司总资产约为393.74亿港币，其中资本占比约为9.3%[80] - 公司2022年营收约为444.64亿港币，净利润约为357.1亿港币，净资产约为238.09亿港币[80] - 公司2022年资产投资约为672.04亿港币，股权控制比例约为36.0%[82] - 公司年报附注显示，公司持有的各类投资占总资产的比例均不超过1%[83] - 公司未进行附属公司、联营公司和合资公司的收购和出售[84] 业务表现 - 本集团截至二零二二年十二月三十一日止年度录得股东应占虧損150,663,000港元，较去年增加458%[40] - 本集团零售时装及饰物业务收入减少7%，毛利减少13%[42] - 本集团投资组合录得分部虧損114,952,000港元，较去年溢利减少1163%[45] - 本集团整体毛利率下降至56.4%，较去年的62.6%下降[46] - 2022年对香港零售业和公司来说是艰难的一年，销售收入比2021年下降7%[55] - 公司成功抓住"报复性消费"机遇，五月和六月的销售表现强劲[56] - 顯達的收入较2021年下降5%，主要归因于场地租赁和住宿收入减少[59] - 销售及分銷费用减少7%，主要因租金降低和零售店关闭[48] - 行政费用增加5%，主要因维修成本增加和海外差旅费用恢复[49] - 未变现公允值净损失为105,457,000港元，较2021年的8,172,000港元增加[51] - 俱乐部物业的公允值为425,000,000港元，较2021年的340,000,000港元增加85,000,000港元[53] - 融资成本包括银行贷款利息188,000港元和租赁负债的利息支出1,164,000港元[54] - 有价基金投资组合包括四种主要投资策略，占总资产约24.5%[65] - 投资级别和高收益债券基金占有价基金投资组合约54.4%，录得虧損10.2%[66] - 增强收益基金占有价基金投资组合约29.8%，录得虧損6.0%[68] - 股票基金占有价基金投资组合约15.4%，录得虧損20.1%[68] - 全球固定收益及股票市场在2022年出现大幅下跌，公司投资主体的全球固定收益市场下跌16.3%[62] - 公司多元化投资组合减轻了市场低迷的影响，表现优于市场基准和同行[64] - 公司金融工具投资组合的总账面值为517,699,000港元，较2021年的683,995,000港元减少[61] - 公司出售持有的全部培力農本方有限公司股份，变现淨收益为3,289,000港元，总款项为10,202,000港元[73] - 公司在上市證券中持有中華汽車有限公司股份，总賬面值为20,490,000港元，投资录得淨虧損5,846,000港元[73] - 公司在私募股權基金中的投资總賬面值为59,804,000港元，截至年底錄得淨虧損13,181,000港元[74] - 公司向亞洲中國投資基金III期作出4,000,000美元的股權投资承諾，投资總回报为12,012,000港元淨虧損[75] - 公司向亞洲中國投資基金IV期作出4,000,000美元的额外資本承诺，投

财务数据整体情况 - 2022年公司收入为9438.7万港元，较2021年的1.09501亿港元有所下降[2] - 2022年公司经营亏损为1.498亿港元，较2021年的2499.1万港元大幅增加[2] - 2022年公司本年度亏损为1.51152亿港元，较2021年的2133.6万港元明显扩大[3] - 2022年俱乐部物业的公允值收益为8500万港元，2021年为5900万港元[4] - 2022年非流动资产总额为5.56953亿港元，较2021年的4.94118亿港元有所增加[5] - 2022年流动资产总额为6.28958亿港元，较2021年的7.62061亿港元有所减少[5] - 2022年流动负债总额为3600万港元，较2021年的4108.6万港元有所减少[5] - 2022年资产净值为11.42015亿港元，较2021年的12.08319亿港元有所减少[5] - 2022年已发行股本为12.06706亿港元，与2021年持平[6] - 2022年累计亏损为12.06328亿港元，较2021年的10.55665亿港元有所增加[6] - 2022年来自外界客户收入总计94387千港元，较2021年的109501千港元有所下降[16][17] - 2022年分类亏损总计144627千港元，2021年分类亏损总计22071千港元[16][17] - 2022年按公允值计入损益中金融资产的公允值亏损净额为75872千港元，2021年为收益净额11554千港元[16][17] - 2022年出售按公允值计入损益中金融资产的亏损净额为30036千港元，2021年为3429千港元[16][17] - 2022年利息收入总计2965千港元，2021年为2221千港元[16][17] - 2022年12月31日分类资产总计1185911千港元，较2021年的1256179千港元有所下降[16][17] - 2022年12月31日分类负债总计38014千港元，较2021年的40859千港元有所下降[16][17] - 2022年综合亏损1.51亿港元，2021年为2133.6万港元[18] - 2022年综合收入9438.7万港元，2021年为1.095亿港元[18][19] - 2022年融资成本135.2万港元，2021年为204.5万港元[18][22] - 2022年每股基本亏损0.0913港元，2021年为0.0129港元[24] - 2022年公司收入9.44亿港元，较2021年的10.95亿港元减少14%[39] - 2022年公司经营亏损1.50亿港元，较2021年的2499.1万港元扩大499%[39] - 2022年公司整体毛利率从2021年的62.6%下降至56.4%[42] - 2022年其他收入436.8万港元，较2021年的165.1万港元增加165%[43] - 2022年销售及分销费用3456.9万港元，较2021年的3703.1万港元减少7%[44] - 2022年行政费用6405.8万港元，较2021年的6117.1万港元增加5%[45] - 2022年物业、机器及设备之折旧、减值亏损及摊销开支163.7万港元，较2021年的577.7万港元减少72%[46] - 截至2022年12月31日止年度，公司股东应占亏损150,663,000港元，不计投资物业公允价值收益，较2021年的26,980,000港元亏损增加458%[37] 各业务板块财务数据 - 2022年零售时装及饰物收入7130.4万港元，2021年为7643.3万港元[19] - 2022年度假中心及俱乐部业务收入817.6万港元，2021年为861.2万港元[19] - 2022年投资收入1490.7万港元，2021年为2445.6万港元[19] - 2022年零售时装及饰物业务收入7.13亿港元，较2021年减少7%，经营亏损1822.9万港元，较2021年减少19%[39] - 2022年度假中心及俱乐部业务收入817.6万港元，较2021年减少5%，经营亏损1144.6万港元，较2021年增加11%[40] - 2022年公司投资录得分部亏损1.15亿港元，2021年为分部溢利1081.2万港元[41] - 诗韵2022年销售收入仅比2021年低7%，经营亏损较2021年减少431万港元（或19%）[52] - 诗韵2022年毛利率从2021年的48.7%降至45.2%[52] - 显达2022年经营亏损控制在1144.6万港元，略高于2021年，收入较2021年下降5%[54] 金融资产相关情况 - 2022年按公允价值计入损益的金融资产账面值为5.177亿港元，2021年为6.84亿港元[27] - 2022年按公允值计入损益中之流动资产金融资产为457,895千港元，2021年为604,878千港元；非流动资产金融资产为517,699千港元，2021年为683,995千港元[28] - 2022年应收账款（已扣除减值）为989千港元，2021年为1,778千港元[30] - 2022年应付账款及应付票据为3,955,000港元，2021年为3,654,000港元[31] - 截至2022年12月31日，集团金融工具投资组合总账面价值为5.17699亿港元，占集团总资产账面价值约43.7%[56] - 2022年集团金融工具投资亏损为已变现及未变现亏损净额9225.1万港元[56] - 2022年12月31日，有价基金投资组合总账面价值为2.90832亿港元，占集团总资产账面价值约24.5%，该组合全年净亏损4646.1万港元（或 - 11.5%）[61] - 2022年12月31日，投资级别和高收益债券基金投资公允价值为1.58232亿港元，占有价基金投资组合账面价值约54.4%及集团总资产账面价值的13.3%，全年净回报亏损2283.7万港元（或 - 10.2%）[62] - PIMCO GIS－收益基金2018 - 2022年五年年均回报率为2.0%，2022年12月31日集团投资公允价值为6609.3万港元，全年投资净回报亏损6556万港元（或 - 7.8%）[63] - 2022年12月31日，增强收益基金公允价值为8666.9万港元，占有价基金投资组合账面价值约29.8%及集团总资产账面价值7.3%，全年投资净回报亏损708万港元（或 - 6.0%）[64] - 2022年12月31日，股票基金公允价值为4465.4万港元，占有价基金投资组合账面价值约15.4%及集团总资产账面价值3.8%，全年投资净回报亏损1630.1万港元（或 - 20.1%）[65][66] - 2022年12月31日，MS组合总账面价值为6026万港元，占集团总资产账面价值约5.1%，全年录得净亏损1110.6万港元（或 - 14.6%）[67][68] - 2022年12月31日，LGT组合总市值为6727.1万港元，占集团总资产账面价值约5.7%，全年录得净亏损1510.6万港元（或 - 17.5%）[69] - JB组合2022年末总账面价值为1904.2万港元，较2021年的2184.5万港元下降，年内净亏损384万港元（ - 16.2%）[70] - 公司出售培力股份变现净收益328.9万港元，所得款项1020.2万港元，2022年末仅持有中华汽车，总账面价值2049万港元，较2021年下降，投资录得净亏损584.6万港元[71] - 其他基金投资（私募股权基金）2022年末总账面价值为5980.4万港元，较2021年的7911.7万港元下降，年度录得净亏损1318.1万港元[72] - 公司对ACIF III作出400万美元（3112万港元）股权投资承诺，2022年末总投资额2380.2万港元，投资总回报净亏损1201.2万港元[73] - 公司对ACIF IV作出400万美元（3112万港元）资本承诺，2022年末投资总额2864.3万港元，投资总回报净亏损116.9万港元[74][75] 会计政策及准则 - 公司于2022年1月1日起首次应用多项香港财务报告准则修订，无会计政策更改或追溯调整[12] - 已颁布但未生效准则中，部分将于2023年1月1日或2024年1月1日生效，董事预计对综合财务报表无重大影响[13] 业务分类情况 - 公司有零售时装及饰物、经营渡假中心及俱乐部、投资三个呈报分类[14] 成本及费用情况 - 2022年销售存货成本4086万港元，存货拨备支出522.6万港元[23] - 2022年融资成本包括银行贷款利息18.8万港元及租赁负债利息支出116.4万港元，较2021年减少[49] 市场环境影响 - 2022年公司零售时装及饰物业务、渡假中心及俱乐部业务收入因疫情及防疫措施大幅下降[33] - 2022年全球金融市场低迷打击客户对奢侈时尚商品的消费意欲，零售时装业务下半年未完全恢复[35] - 公司投资组合按市价计值亏损主要因环球股票及债券市场2022年同步下跌[36] - 全球固定收益市场2022年下跌16.3%，美国及中国在岸股票市场分别下跌19.4%及21.6%[58] - 2022年增强收益基金策略在有价基金投资组合中表现最好，仅亏损6.0%，股票基金表现最差，亏损20.1%，固定收益基金策略负回报10.2%[59] 物业相关情况 - 2022年2月公司获批将显达路土地物业改划地带申请，换地进展缓慢受疫情及地带位置影响[38] - 2022年俱乐部物业公允价值为4.25亿港元，较2021年增加8500万港元[21] - 截至2022年12月31日，俱乐部物业公允价值为4.25亿港元，较2021年增加8500万港元[48] - 位于显达路的物业相关换地申请仍在进行中[89] 资金及负债情况 - 2022年末公司现金及非抵押存款为12552.9万港元，较2021年增加，借款总额及租赁负债分别为588.2万港元和1847.9万港元，较2021年下降[80] - 2022年末公司资产负债比率为2.1%，较2021年的2.3%下降，流动比率为17.5倍，较2021年的18.5倍下降[80] - 2022年12月31日公司资产流动比率为17.5倍[32] - 截至2022年12月31日，集团定期存款1000万港元已抵押给银行，获取3000万港元贸易银行融资及外汇融资[83] 外汇风险管理 - 公司进口采购主要以欧元计值，已进行适当对冲保障外汇风险，通常购买约为时装业务每季度预期购货额一半的欧元远期合约和欧元现金[79] 业务运营及管理 - 公司各分部运营受COVID - 19不利影响，管理层将密切监控财务状况，强健流动资金及严格成本管理支持业务长远前景[81] 未来展望及计划 - 公司预计2023年本地消费将温和增长，边境重开海外旅客回归将推动本地零售市道增长[85] - 公司计划探索新零售机遇，引入高潜力一线品牌到香港市场[86] - 2022年公司在圆方开设女装店，目前运营良好[86] - 显达乡村俱乐部2022年完成大量准备工作，2023年将继续招募新会员并开展各类活动[88] - 公司对投资美国股票市场保持审慎态度，看好高信用质素固定收益市场[90] - 预计2023年中国股市将强势反弹，中国是预计实现实际国内生产总值增长超逾5%的大型经济体之一，利于公司投资中国市场[91] 证券交易及企业管治 - 截至2022年12月31日止年度内，公司或其附属公司无购买、赎回或出售本公司上市证券[93] - 公司认为2022年遵守上市规则附录十四所载企业管治守则所有守则条文[94] 附属公司交易情况 - 2022年度公司无收购及出售附属公司、联营公司及合营公司[76]

整体财务表现 - 2022年上半年公司股东应占亏损总额为1.1106亿港元，2021年为溢利1705.1万港元[5] - 2022年上半年综合收入4096.6万港元，较2021年的5154.2万港元减少21%[7] - 2022年上半年经营亏损为1.10917亿港元，2021年为溢利1450万港元，变动幅度为 -865%[7] - 2022年上半年整体毛利率较2021年的66.7%下降至52.3%[12] - 2022年上半年股息收入495.9万港元，较2021年的1283.1万港元减少61%[7] - 2022年上半年融资成本为59.4万港元，较2021年的117.1万港元减少49%[7] - 截至2022年6月30日止六个月收入为4.0966亿港元，2021年为5.1542亿港元[75] - 截至2022年6月30日止六个月经营亏损为1.10917亿港元，2021年经营溢利为1450万港元[75] - 截至2022年6月30日期内亏损为1.11511亿港元，2021年期内溢利为1702.9万港元[75] - 2022年基本每股亏损为6.73仙，2021年基本每股盈利为1.03仙[75] - 2022年上半年期内溢利为亏损1.11511亿港元，2021年同期为溢利1702.9万港元[77] - 2022年上半年其他全面收入为8287.5万港元，2021年同期为3902.5万港元[77] - 2022年上半年全面收入为亏损2863.6万港元，2021年同期为溢利5605.4万港元[77] - 2022年上半年来自经营业务的现金净额为亏损347.9万港元，2021年同期为溢利225.6万港元[83] - 2022年上半年来自投资活动的现金净额为亏损220.2万港元，2021年同期为溢利464.1万港元[83] - 2022年上半年用于融资活动的现金净额为亏损988.4万港元，2021年同期为亏损1032.5万港元[83] - 2022年上半年现金及现金等值减少净额为1556.5万港元，2021年同期为减少342.8万港元[83] - 截至2022年6月30日止六个月，公司来自外界客户之收入为40,966千港元，较2021年同期的51,542千港元下降20.52%[109][112] - 2022年6月30日，公司分类资产为1,229,841千港元，较2021年12月31日的1,256,179千港元下降2.09%；分类负债为43,277千港元，较2021年12月31日的40,859千港元上升5.91%[108][109] - 截至2022年6月30日止六个月，公司分类亏损为107,426千港元，而2021年同期分类溢利为15,730千港元[108][109] - 2022年上半年，零售时装及饰物销售收入为31,853千港元，较2021年同期的34,274千港元下降7.06%；度假中心及俱乐部业务收入为3,054千港元，较2021年同期的3,324千港元下降8.12%；投资收入为6,059千港元，较2021年同期的13,944千港元下降56.55%[112] - 2022年上半年，公司融资成本为594千港元，较2021年同期的1,171千港元下降49.27%[114] - 截至2022年及2021年6月30日止六个月，公司均毋须就香港利得税及海外所得税作出拨备[115] - 2022年上半年，公司销售存货成本为19,540千港元，较2021年同期的17,172千港元上升13.89%；存货拨备开支为4,477千港元，较2021年同期的947千港元上升372.76%[116] - 2022年上半年，公司每股基本亏损为0.0673港元，而2021年同期每股基本盈利为0.0103港元[119] 业务板块表现 - 时装零售业务诗韵收入及毛利较2021年上半年分别减少7%及27%，经营亏损增加19%至1259.7万港元[7] - 渡假中心及俱乐部业务显达2022年上半年收入305.4万港元，较2021年上半年减少8%，经营亏损与去年同期相若[10] - 诗韵2022年首三月销售收入较去年同期下降36%，2月下滑50%，二季度整体增幅15%[18] - 诗韵于2022年1月26日在圆方新开一所女装店[19] - 显达经营亏损控制在533.3万港元，与去年同期相若，收入较去年下降8%[23] 投资情况 - 2022年上半年投资组合带来已变现及未变现亏损净额7633.8万港元，2021年为收益4189.4万港元[11] - 2022年上半年投资录得亏损8949.6万港元，2021年为溢利3166.9万港元[11] - 截至2022年6月30日，集团金融工具投资组合总账面价值为5.84379亿港元，占集团总资产账面价值约47.4%，2021年12月31日分别为6.83995亿港元和54.5%[24] - 2022年上半年，集团金融工具投资净亏损7633.8万港元，2021年为净收益4189.4万港元[26] - 截至2022年6月30日，有价基金投资组合总账面价值为3.39103亿港元，占集团总资产账面价值约27.6%，该组合上半年净亏损4342.1万港元（ -10.9%）[27] - 截至2022年6月30日，投资级别和高收益债券基金投资公允价值为1.80191亿港元，占集团总资产账面价值14.7%，上半年净回报亏损2299.3万港元（ -10.4%）[28] - 截至2022年6月30日，增强收益基金公允价值为9475.4万港元，占集团总资产账面价值7.7%，上半年投资净回报亏损7492万港元（ -6.7%）[29] - 截至2022年6月30日，股票基金公允价值为6279.8万港元，占集团总资产账面价值5.1%，上半年投资净回报亏损1275.6万港元（ -15.7%）[32] - 截至2022年6月30日，MS组合总账面价值为5841.7万港元，占集团总资产账面价值约4.7%，上半年录得净亏损1241万港元（ -16.3%）[32] - 截至2022年6月30日，LGT组合总市值为6847.1万港元，占集团总资产账面价值约5.6%，上半年录得净亏损1457.5万港元（ -16.9%）[33] - JB组合2022年6月30日总账面价值为1870.7万港元，较2021年12月31日的2184.5万港元下降，回顾期内净亏损370.2万港元，亏损率15.6%[34] - 公司出售全部培力股份，变现净收益328.9万港元，所得款项总额1020.2万港元，2022年6月30日仅持有中华汽车上市证券，总账面价值2506万港元，较2021年12月31日的2724.5万港元下降，上半年投资净亏损187.3万港元[36] - 其他基金投资（私募股权基金）2022年6月30日总账面价值为7462.1万港元，较2021年12月31日的7911.7万港元下降，上半年净亏损364.6万港元[37] - 公司向ACIF III作出400万美元（相当于3112万港元）的1.532%股权投资承诺，2022年6月30日总投资额为2736.6万港元，资本价值为4464.1万港元，上半年总回报为净亏损571.3万港元[38] - 公司向ACIF IV作出400万美元（相当于3112万港元）的额外资本承诺，持有1.649%的股权，2022年6月30日投资总额为2829万港元，资本价值为2998万港元，上半年总回报为净收益206.7万港元[39] - 2022年6月30日公司投资组合公允值总计为180,191千港元，较2021年12月31日减少22,993千港元[48] - 2022年6月30日部分投资组合公允值较2021年12月31日有变化，如PIMCO GIS－收益基金从83,984千港元降至66,219千港元[48] - 截至2022年6月30日止期间股息收入为2,310千港元，出售收益╱（亏损）为(1,851)千港元[48] - 2022年6月30日另一部分投资组合公允值总计为339,103千港元，较2021年12月31日减少43,421千港元[50] - 2022年6月30日部分投资在该组合中占集团总资产百分比有变化，如方图增强收益基金A级－系列从3.8%降至3.1%[50] - 截至2022年6月30日止期间该部分投资股息收入为2,757千港元，利息收入为18千港元[50] - 截至2022年6月30日止期间该部分投资出售收益╱（亏损）为(4,946)千港元[50] - 2022年6月30日PIMCO GIS－收益基金持有股份╱单位数目为804千股╱单位[48] - 2022年6月30日方图增强收益基金A级－系列所持有投资成本为40,276千港元[50] - 2022年6月30日公司投资组合主要业务包括固定收益基金、另类基金、多元资产基金等[48][50] - 2021年12月31日投资组合公允值为174051千港元，2022年6月30日为145595千港元，总计减少30687千港元[52] - 2022年6月30日部分投资组合占集团总资产百分比分别为4.7%、3.3%、2.3%、5.6%、1.5%、11.8%等[52] - 截至2022年6月30日股息收入为494千港元，利息收入为572千港元[52] - 2021年12月31日另一部分投资组合公允值为683995千港元，2022年6月30日为584379千港元，总计减少76338千港元[54] - 2022年6月30日该部分投资组合占集团总资产百分比分别为2.0%、3.6%、2.4%、6.0%、47.4%等[54] - 截至2022年6月30日该部分股息收入为4959千港元，利息收入为590千港元[54] - 2022年6月30日部分投资控股百分比为0.63%、1.532%、1.649%等[54] - 2022年6月30日按公允值计入损益中之金融资产总值为5.84379亿港元，2021年12月31日为6.83995亿港元[127] - 2022年6月30日基金投资为4.17399亿港元，2021年12月31日为4.90963亿港元[128] - 2022年6月30日亚洲中国投资基金III期账面价值为4464.1万港元，2021年12月31日为5153万港元[129] - 2022年6月30日亚洲中国投资基金IV期账面价值为2998万港元，2021年12月31日为2758.7万港元[140] - 2022年6月30日债务投资公允值为4195.9万港元，2021年12月31日为4414.8万港元[142] - 2022年6月30日债务工具票面息率为1.00%至6.25%，2021年12月31日为1.00%至5.25%[142] 市场环境与投资策略 - 2022年上半年，美联储四次加息共225个基点，并于6月开始量化紧缩[24] - 自2021年第四季度起，公司重新配置有价基金投资组合，提高另类投资策略及现金比重[26] - 2022年下半年全球金融市场受抑制通胀及货币政策、美股盈利前景、供应链问题影响将持续动荡[42] - 美国市场投资将持续波动，美联储货币政策预计在2022年余下时间继续收紧；中国政府可能实行较宽松财政与货币政策，但面临疫情和房地产市场风险；欧盟市场受能源供应威胁，通胀率或激增，经济活动或受阻[42] - 公司将贯彻保守审慎投资策略，采取措施分散风险、保留资本及维持资金流动性[43] - 公司决定减少个别上市股份投资，大幅提高投资于专业及具规模资产管理人所管理的单位股票及固定收益基金组合的比例[44] - 公司会分配部分投资至由香港三间私人银行管理的全权委托投资组合管理的投资组合[44] 费用情况 - 销售及分销费用为1871.2万港元，较2021年增加4%，新店租用成本和广告推广开支增加是主因[14] - 行政费用为3204.9万港元，较2021年增加9%，因工资和通胀使员工成本增加[16] - 物业、机器及设备折旧及摊销为73.9万港元，较2021年减少60%，因诗韵旗舰店成本已全额折旧及减值[16] - 其他经营收益/（亏损）净额含金融工具公允值净亏损8188.7万港元和汇兑亏损净额160.3万港元[16] - 2022

公司业务范围 - 公司主要业务为投资控股及证券买卖，附属公司业务包括零售时装及饰物、经营渡假中心及俱乐部等[6] 股息分配 - 董事不建议派发2021年度股息[9] 股本与股份变动 - 2021年公司已发行股本无变动[14] - 截至2021年12月31日，Diamond Leaf Limited持有162,216,503股，占已发行股份9.83%；Solution Bridge Limited持有408,757,642股，占24.76%；Parasia Limited持有570,974,145股，占34.59%；参明有限公司持有570,974,145股，占34.59%；庄日杰先生和黄德伟先生各持有730,974,145股，占44.28%[35] - 截至订立旧租赁协议日期，陈伟棠先生、庄日杰先生及黄德伟先生作为龚如心遗产受托人共同持有公司已发行股份约44.28%[41] - 截至订立新租赁协议日期，庄日杰先生及黄德伟先生作为龚如心及王德辉遗产受托人共同持有公司已发行股份约44.28%[46] 股票挂钩协议与证券交易 - 2021年无订立或年末无仍然有效的股票挂钩协议[15] - 2021年公司或附属公司无购买、赎回或出售本公司上市证券[16] 股东储备 - 2021年末公司无可供分派给股东的储备[17] 慈善捐赠 - 2021年集团慈善捐赠为36,300港元[18] 客户与供应商 - 集团五大客户占2021年总收入不足10%，五大供应商及最大供应商分别约占购货总额64%及26%[19] 董事变动 - 2021年Penny Soh Peng CROSBIE - WALSH女士获委任为执行董事兼行政总裁，王弘瀚先生获选任非执行主席，梁炜才先生退任非执行董事[22] - 获提名连任董事无不可由公司于一年内终止而毋须支付赔偿（法定赔偿除外）的服务合约[29] - David Charles PARKER自2022年2月1日起退任行政总裁职务，自2022年3月底起退任所有执行职位[161] - 王弘瀚自2021年6月起担任公司非执行董事及董事会非执行主席，在资讯科技、咨询及房地产行业拥有逾25年经验[164] - 区庆麟自2020年8月起担任公司非执行董事，曾在金宝通、永泰等公司任职，现为华懋集团地产业务董事总经理[165][166] - 张建荣自2016年6月起担任公司独立非执行董事，为审核委员会主席及提名委员会主席等，在多领域经验丰富[170] - 李侨生自2016年6月起担任公司独立非执行董事，为薪酬委员会主席等，在银行界等方面有经验[171] - 李德泰先生自2017年8月起担任公司独立非执行董事，有跨境投资及并购等方面经验[174] - Sarah Young O'DONNELL女士于2017年8月获委任为非执行董事，2018年3月调任为独立非执行董事，在零售业务有丰富经验[175][176] - 非执行董事梁炜才先生于2021年6月9日荣休退任，不再担任相关职务[185] - 黄汉森先生于2020年9月加入集团，担任财务总裁[181] - 张佩仪女士于2021年6月加入集团，担任时装零售附属公司诗韵有限公司的采购及商务总监，有15年时装及零售行业经验[182] - 郑佩敏女士于1999年9月加入集团，担任公司秘书[182] - 2021年6月9日王弘瀚当选非执行董事并任非执行主席等职[188] - 2021年6月9日区庆麟获委任为企业管治及提名委员会成员[188] - 2021年6月9日Sarah Young O'DONNELL女士获委任为企业管治委员会主席[188] - 2021年11月24日Penny Soh Peng CROSBIE - WALSH女士获委任为执行董事及企业管治委员会成员[188] - 2022年2月1日Penny Soh Peng CROSBIE - WALSH女士接任行政总裁[191][192] - 2022年2月1日David Charles PARKER先生退任行政总裁等部分职务[192][193] - 梁炜才2021年股东周年大会完结后退任非执行主席[200] 租赁协议 - 截至2021年12月31日止年度，根据旧租赁协议实际支付金额为2,936,627港元，未超年度上限[40] - 2021年11月30日，公司与业主订立新租赁协议续租办公室物业，租期3年，每月实际租金210,096港元[45] - 集团根据新租赁协议确认的使用权资产价值约为7,908,000港元[45] - 旧租赁协议构成公司持续关连交易，新租赁协议支付租金构成一次性关连交易，支付管理费及冷气费构成持续关连交易[41][46] - 新租赁协议支付管理费及冷气费获全面豁免遵守上市规则第14A章项下的申报、年度审阅、公布及独立股东批准规定[46] 合规披露 - 公司确认已遵照上市规则第14A章之披露规定[47] - 除已披露者外，年末或年内无董事或其关连实体、控股股东或其附属公司拥有重大权益的重大交易、安排及合约生效[48] 财务业绩 - 2021年公司股东应占亏损2128万港元，不计投资物业公允值收益等相关亏损为2698万港元，较2020年增加37%[55] - 2021年综合收入1.09501亿港元，较2020年增加4%；经营亏损2499.1万港元，较2020年扩大55%[58] - 零售时装及饰物业务收入7643.3万港元，较2020年增加11%；经营亏损较去年大幅减少38%[58] - 网上销售大幅增长接近43%，达到1335.4万港元；毛利增加22%至3720.5万港元[58] - 渡假中心及俱乐部业务总收入较2020年增加38%，经营亏损较去年减少29%[61] - 一般餐饮收入增加80%至427.3万港元，政府财政支助2021年仅20万港元，2020年为300.9万港元[61] - 投资组合带来已变现及未变现收益3155.1万港元，2020年为5420.1万港元[62] - 2021年从亚洲中国投资基金III期及IV期私募股权基金投资收到较高分派及股息，但整体投资分类溢利减少[62] - 2021年其他收入165.1万港元，较2020年减少1039.4万港元（86%）[64] - 2021年销售及分销费用3703.1万港元，较2020年减少8%，网上销售额增长43% [66][67] - 2021年行政费用6117.1万港元，较2020年减少2% [68] - 2021年物业、机器及设备折旧、减值及摊销577.7万港元，较2020年减少64% [68] - 2021年俱乐部物业公允价值3.4亿港元，较2020年增加5900万港元 [69] - 2021年融资成本包括银行贷款利息13.4万港元及租赁负债利息支出191.1万港元，较2020年减少 [70] - 2021年全年销售较去年同期增长11%，下半年销售增加约25% [73] - 2021年中建大厦旗舰店销售收入较2020年增长8%，网上销售业务增长43% [74] - 2021年商店贡献率提高，经营亏损减少38% [75] - 2021年显达乡村俱乐部经营亏损1034.4万港元，较2020年改善29%，收入增加38% [77] - 2021年固定收益投资组合回报率为1.4%，增强收益基金组合总体回报率为3.9%，股票基金投资组合除瑞银中国精选股基外回报率为4.8%[79] - 2021年12月31日，集团投资组合公允价值为6.84亿港元，占集团总资产账面价值约54.5%，金融工具投资净收益3155.1万港元（或4.6%）[82] - 2021年12月31日，有价基金投资组合总账面价值为3.97亿港元，占集团总资产账面价值约31.6%，该类别组合净收益842.7万港元（或1.9%）[83] - 2021年12月31日，投资级别和高收益债券基金组合投资公允价值为2.17亿港元，净回报为327.1万港元（或1.4%）收益[84] - PIMCO收益基金2017 - 2021年间五年年均回报率为4.7%，2021年12月31日投资公允价值为8398.4万港元，净回报总额为213.6万港元（或2.5%）收益[85] - 2021年12月31日，增强收益基金组合公允价值为1.11亿港元，投资净回报为629.1万港元（或3.9%）收益[87] - 2021年12月31日，股票为本基金组合公允价值为6880.7万港元，投资净回报为143.4万港元（或 - 2.0%）亏损[88] - 2021年12月31日，MS组合总账面价值为6985.4万港元，占集团总资产账面价值约5.6%，录得净收益473万港元（或6.6%）[88] - 2021年11月，公司增加投放110万美元于LGT组合，12月31日，LGT组合总账面价值为8235.2万港元，占集团总资产账面价值约6.6%，录得净收益524.1万港元（或6.5%）[89] - 2021年12月31日，JB组合总账面值为2184.5万港元，占集团总资产账面价值约1.7%，资产配置为38%固定收益ETF及62%股票ETF，一个月净收益回报为35.8万港元（或1.5%）[92] - 2021年12月31日，公司投资组合仅直接持有中华汽车和培力两只上市证券，总账面值为3415.9万港元，占集团总资产账面价值约2.7%，年度投资录得净收益155万港元[93] - 2021年12月31日，其他基金投资总账面值为7911.7万港元，年度录得净收益1115.7万港元[94] - 公司向ACIF III作出400万美元（相当于3112万港元）的1.532%股权投资承诺，2021年12月31日总投资额为2718.3万港元，资本价值为5153万港元，年度投资回报为967.7万港元净收益[95] - 公司向ACIF IV作出400万美元（相当于3112万港元）的额外资本承诺，持有1.649%的股权，2021年12月31日投资总额为2792.8万港元，资本价值为2758.7万港元，年度总回报为净收益146.7万港元[97] - 2021年3月公司出售全部以美元计值之公司债券，代价为740.1万港元，净回报收益为8.8万港元（或1.2%）[98] - 2021年12月31日集团投资组合公允值总计217,190千港元，较2020年12月31日的213,103千港元增加3,271千港元[102] - 2021年12月31日部分投资占集团总资产百分比分别为6.7%、3.5%、3.1%等[102] - 截至2021年12月31日止年度股息收入总计6,049千港元[102] - 截至2021年12月31日止年度出售收益（亏损）为 - 796千港元，公允值收益（亏损）为 - 1,982千港元[102] - 2021年12月31日另一部分投资组合公允值总计68,807千港元，较2020年12月31日的25,448千港元有变化[104] - 2021年12月31日该部分投资占集团总资产百分比分别为3.8%、2.8%、1.1%等[104] - 截至2021年12月31日止年度该部分投资出售收益（亏损）为 - 6,526千港元，公允值收益（亏损）为 - 1,434千港元[104] - 2021年12月31日持有部分投资的投资成本分别为79,963千港元、42,790千港元等[102] - 2021年12月31日持有另一部分投资的投资成本分别为40,276千港元、26,982千港元等[104] - 2021年12月31日持有部分股份╱单位数目分别为899千股╱单位、340千股╱单位等[102] - 2021年12月31日，部分投资公允值分别为69854千港元、44148千港元、38204千港元等[106] - 2021年12月31日，部分投资占集团总资产百分比分别为5.6%、3.6%、3.0%等[106] - 截至2021年12月31日止年度，部分投资股息收入为6049千港元、44千港元、361千港元等[106] - 截至2021年12月31日止年度，部分投资利息收入为1058千港元[106] - 2021年12月31日，部分投资出售收益╱（亏损）为299千港元、(3760)千港元、706千港元等[106] - 2021年12月31日，部分投资公允值收益╱（亏损）为6138千港元、3980千港元、(1331)千港元等[106] - 2021年12月31日，部分投资公允值为21845千港元、174051千港元、27245千港元等[108] - 2021年12月31日，部分投资占集团总资产百分比为1.7%、13.9%、2.2%等[108] - 截至2021年12月31日止年度，部分投资股息收入为405千港元、908千港元[108] - 截至2021年12月31日止年度，部分投资

整体财务业绩 - 2021年上半年公司股东应占溢利1705.1万港元，去年同期亏损6089.5万港元[6] - 公司持有人应占每股盈利为1.03港仙，2020年为每股亏损3.69港仙[6] - 经营溢利（扣除未分配的公司行政开支）为1450万港元，2020年为经营亏损5889.8万港元[6] - 2021年上半年综合收入下降8%至5154.2万港元，主要因股息收入减少[15] - 2021年上半年毛利降至3437万港元，下降5%，毛利率为67%，较2020年上升约2%[16] - 截至2021年6月30日止六个月收入5154.2万港元，2020年为5608万港元；毛利3437万港元，2020年为3603.6万港元[105] - 截至2021年6月30日止六个月经营溢利1450万港元，2020年经营亏损5889.8万港元[105] - 截至2021年6月30日止六个月除税前溢利1702.9万港元，2020年除税前亏损6091.8万港元[105] - 截至2021年6月30日止六个月期内溢利1702.9万港元，2020年期内亏损6091.8万港元[105] - 截至2021年6月30日止六个月基本每股盈利1.03仙，2020年基本每股亏损3.69仙[105] - 截至2021年6月30日止六个月期内其他全面收入3902.5万港元，2020年为亏损2.8万港元[107] - 截至2021年6月30日止六个月期内全面收入总额5605.4万港元，2020年为亏损6094.6万港元[107] - 截至2021年6月30日止六个月，来自经营业务之现金净额为2,256千港元，较2020年的17,168千港元减少[112] - 截至2021年6月30日止六个月，来自/（用于）投资活动之现金净额为4,641千港元，2020年为 - 27,367千港元[112] - 截至2021年6月30日止六个月，用于融资活动之现金净额为 - 10,325千港元，较2020年的 - 15,506千港元减少[112] - 2021年6月30日期末现金及现金等值为136,719千港元，较2020年的99,116千港元增加[112] - 截至2021年6月30日止六个月，公司来自外界客户的总收入为5.1542亿港元，较2020年同期的5.608亿港元下降8.1%[137][139] - 2021年上半年，批发及零售时装及饰物分类亏损1060万港元，经营渡假中心及俱乐部分类亏损533.9万港元，投资分类溢利3166.9万港元，总计溢利1573万港元；而2020年同期分别亏损1504.2万、823.6万、3361.2万港元，总计亏损5689万港元[137] - 截至2021年6月30日，公司分类资产总计12.71226亿港元，较2020年12月31日的12.28512亿港元增长3.5%；分类负债总计3746.3万港元，较2020年12月31日的5132.3万港元下降27.0%[137] - 2021年上半年融资成本为117.1万港元，较2020年同期的202万港元下降42.0%[137][142] - 2021年上半年公司毋须就香港利得税及海外所得税作出拨备，原因是无应课税溢利或税务亏损足以抵销[143] - 2021年上半年销售存货成本为1717.2万港元，较2020年同期的2004.4万港元下降14.3%[144] - 2021年上半年按公允值计入损益中之金融资产之亏损净额为2841.7万港元，而2020年同期为收益4191.3万港元[144] - 2021年上半年投资物业之公允值收益为370万港元，2020年同期无此项收益[137][144] - 2021年上半年公司每股基本盈利为0.0103港元，而2020年同期每股基本亏损为0.0369港元[148] 业务板块表现 - 零售时装业务和俱乐部业务总经营亏损较去年同期改善32%[4] - 零售时装业务收入下降约2%至3427.4万港元，毛利增长14%至1769.4万港元，经营亏损改善30%至1060万港元[9] - 俱乐部业务餐厅一般餐饮收入增加29%至155.9万港元，总收入下降6%至332.4万港元，经营亏损改善35%至533.9万港元[10] - 诗韵2021年上半年亏损较去年同期大幅减少30%，业务同期收入略微下降2%[20][21] - 显达乡村俱乐部2021年上半年经营亏损533.9万港元，较2020年上半年改善35% [26] 投资业务情况 - 投资组合及其他股本投资2021年已变现及未变现收益净额4189.4万港元，2020年同期亏损净额2461万港元[8] - 投资分部2021年上半年录得分部溢利3166.9万港元，2020年为分部亏损3361.2万港元[8] - 收到私募股权基金投资亚洲中国投资基金III期及IV期大额分派及股息分别为657.4万港元和221.1万港元[8] - 2021年上半年投资金融工具公允值净收益2841.7万港元，2020年同期为净亏损4182.8万港元[20] - 公司2021年上半年金融工具投资扣除一般及行政开支前净收益4189.4万港元，2020年为净亏损2461万港元[30] - 截至2021年6月30日，公司金融工具投资组合总账面价值为6.95741亿港元，占总资产账面价值约54.8% [29] - 截至2021年6月30日，公司有价基金投资组合投资总账面价值为4.25473亿港元，占总资产账面价值约33.5% [31] - 截至2021年6月30日止六个月，有价基金投资组合录得净收益1151万港元（或2.7%），2020年为净亏损2407.8万港元[31] - 2021年6月30日，投资级别和高收益债券基金组合投资公允价值为2.1929亿港元，占总资产账面价值的17.3% [32] - 截至2021年6月30日止六个月，投资级别和高收益债券基金组合净回报总额为412.5万港元（或1.4%）收益[32] - 2021年6月30日，公司于PIMCO收益基金投资公允价值为8375万港元，占总资产账面价值约6.6%，投资净回报总额为164.7万港元（或2%）收益[34] - 2021年6月30日，公司在富达亚洲债券基金投资公允价值为4333.8万港元，占总资产账面价值约3.4%，投资净回报总额为按市价计值收益54.8万港元（或1.3%）[35] - Robeco高收益债券基金（CH类美元）2017年5月至2020年12月年均回报率为5.89%，2021年6月30日投资公允值为3963.8万港元，回顾半年投资净回报总额为105.3万港元（或2.7%）[36] - 贝莱德亚洲老虎债券基金（D2美元类别）2016 - 2020年五年年化回报率为5.64%，2021年6月30日投资公允值为1967.8万港元，回顾半年投资净回报总额为按市价计值收益22.8万港元（或1.2%）[37] - 贝莱德中国债券基金（D2美元类别）2016 - 2020年五年年化回报率为7.26%，2021年6月30日投资公允值为1945.3万港元，回顾半年投资净回报总额为按市价计值收益1.2万港元（或0.1%）[39] - 2021年3月公司赎回弘收全季债券基金全部投资，回顾半年赎回时亏损36万港元（或 - 0.8%）[40] - 2021年3月公司赎回瑞银（卢森堡）欧元高收益债券基金全部投资，回顾半年收益59.6万港元（或1.7%）[41] - 2021年6月30日增强收益基金组合公允值为1.47444亿港元，占有价基金投资组合账面价值约34.7%及集团总资产账面价值11.6%，回顾半年投资净回报总额为691.8万港元（或4.3%）[42] - 弘收全季亚洲信贷基金（累积类）2016 - 2020年五年年均回报率为7.19%，2021年6月30日投资公允值为5463.5万港元，回顾半年投资净回报总额为44.4万港元（或0.6%）[43] - 方圆增强收益基金（累计类别）2016 - 2020年五年年均回报率为7.43%，2021年6月30日投资公允值为4728万港元，回顾半年投资净回报总额为320.9万港元（或7.3%）[46] - 骏利亨德森平衡基金（A2类，美元）2016 - 2020年年均回报率为9.9%，2021年6月30日投资公允值为3239.8万港元，回顾半年投资净回报总额为231.2万港元（或7.7%）[47] - 2021年6月30日股票为本基金组合公允值为5873.9万港元，占有价基金投资组合账面价值约13.8%及集团总资产账面价值4.6%，回顾半年投资净回报总额为16.8万港元（或0.3%）[48] - 施罗德环球基金系列亚洲股票收益基金2016 - 2020年五年年化回报率为10.28%，公司2021年1月认购2360.1万港元，6月30日投资公允值为2425.4万港元，占总资产账面价值约1.9%，半年净回报总额为65.3万港元（或2.8%）[49] - 瑞银中国精选A股票基金2016 - 2020年五年年均回报率为22.96%，2021年6月30日公司投资公允值为2080.8万港元，占总资产账面价值约1.6%，半年净回报总额为 - 87万港元（或 - 4%）[50] - 2021年1月公司赎回iShares Gold Trust全部投资，扣除成本后总代价为1574.8万港元，回顾期内收益29.9万港元[52] - 截至2021年6月30日，MS组合总账面价值为6398.9万港元，持有22个基金/交易所买卖基金，占总资产账面价值约5.0%，资产配置包括0.2%货币市场基金、18.2%固定收益基金、67.8%股票基金及其他13.8%，回顾期内净收益331.9万港元（或4.6%）[53] - 截至2021年6月30日，LGT组合总市值为7189.8万港元，包括72项证券、1项股票互惠基金及4项另类投资控股，占总资产账面价值约5.7%，资产组合配置包括62.0%固定收益投资、34.5%股票、3.5%股票互惠基金及另类投资，回顾期内净溢利220.2万港元（或3.0%）[54] - 截至2021年6月30日，公司直接持有中华汽车和培力股份投资总账面价值为3716.4万港元，占总资产账面价值约2.9%，上半年投资净收益395.9万港元[57] - 中华汽车现主要是地产发展商，公司保留小部分证券待升值，上半年获中期股息每股0.1港元及特别股息每股1港元[58] - 公司投资培力约40%股权已出售，60%股权保留待升值，虽股价近年降低后趋稳，但公司将继续检讨投资[59] - 截至2021年6月30日，公司其他基金投资（ACIF III和ACIF IV）总账面价值为9721.7万港元，上半年净收益2081.6万港元[61] - 公司向ACIF III作出400万美元（相当于3112万港元）的1.532%股权投资承诺，截至2021年6月30日总投资额为2984.5万港元，资本价值为6915.5万港元，上半年总回报为1856.3万港元收益[62] - 公司向ACIF IV作出400万美元（相当于3112万港元）的资本承诺，持有1.649%的股权，截至2021年6月30日止六个月总回报为224万港元收益[63] - 2021年3月公司出售全部直接持有及管理的以美元计值公司债券，代价为740.1万港元，净回报收益为8.8万港元（或1.2%）[66] - 截至2021年6月30日公司投资组合公允值为2.1929亿港元，占集团总资产的17.3%[71] - 截至2021年6月30日投资组合股息收入为352.9万港元，出售收益（亏损）为 - 79.6万港元，公允值收益为139.2万港元[71] - 2021年6月30日集团投资组合公允值为425,473千港元，2020年12月31日为414,009千港元[73] - 2021年6月30日部分投资公允值较2020年12月31日有变化，如45,858千港元（原64,950千港元）等[73] - 截至2021年6月30日期间，投资公允值收益为8,564千港元，出售收益（亏损）为 - 583千港元[73] - 2021年6月30日另一部分投资组合公允值为135,887千港元，2020年12月31日为137,158千港元[81] - 截至2021年6月30日止期间，该部分投资股息收入为196千港元，利息收入为560千港元[81] - 截至2021年6月30日期间，该部分投资出售

公司业务范围 - 公司主要业务为投资控股及证券买卖，附属公司业务包括时装及饰物批零、经营度假中心及俱乐部等[4] 股息分配 - 董事不建议派发2020年度股息[7] 股本与股份变动 - 2020年公司已发行股本无变动[11] - 2020年无订立或年末无仍有效的股票挂钩协议[13] - 2020年公司或附属公司无购买、赎回或出售公司上市证券[14] 股东储备 - 2020年末公司无可供分派给股东的储备[15] 客户与供应商 - 集团五大客户占本年度营业总额不足10%，五大供应商及最大供应商分别约占本年度购货总额约77%及31%[16] 董事任职情况 - 2020年获委任以填补临时空缺或新加入的董事仅可留任至下届股东周年大会并可膺选连任[20] - 应届股东周年大会上获提名连任的董事无不可由公司于一年内终止而毋须支付赔偿（法定赔偿除外）的服务合约[26] - 2020年末公司董事及行政总裁无相关权益或淡仓[27] - 执行总裁David Charles PARKER自2017年1月起出任公司执行董事及行政总裁，在香港上市及非上市公司业务方面经验丰富[177] - 非执行主席梁炜才于2000年12月获委任为执行董事，2017年1月调任非执行董事，拥有16年银行业经验[178] - 非执行董事区庆麟自2020年8月起任职，相关人士共同持有公司已发行股份约44.28%[179] - 独立非执行董事张建荣自2016年6月起出任，在资讯科技等领域拥有约30年经验[183] - 独立非执行董事李侨生自2016年6月起出任，在银行界等方面拥有经验[186] - 李德泰自2017年8月起出任公司独立非执行董事，曾为德勤资深合伙人，工作逾31年[187] - Sarah Young O'DONNELL于2017年8月获委任为公司非执行董事，2018年3月调任独立非执行董事，在零售业务经验丰富[191] - 黄汉森2020年9月加入集团任财务总裁，在香港上市公司及非上市公司有逾8年高级财务管理经验[196] - 黎帼怡2020年11月加入集团任诗韵有限公司采购及商务总监，在国际奢侈时装零售领域工作逾20年[197] - 郑佩敏1999年9月加入集团任公司秘书，曾为公司财务总监[198] - 执行董事无固定任期，须按公司章程细则规定轮值告退[193] - 非执行及独立非执行董事（特定情况除外）任期约两年，由重选连任的股东周年大会当天起至两年后的股东周年大会届满，须按公司章程细则规定轮值告退[193] - 董事酬金参考职务、职责及集团营运业绩厘定，各董事酬金在综合财务报表附注15具名详列[192] 主要股东持股情况 - 2020年12月31日，Diamond Leaf Limited持有股份162,216,503股，占比9.83%；Solution Bridge Limited持有408,757,642股，占比24.76%；Parasia Limited持有570,974,145股，占比34.59%；参明有限公司持有570,974,145股，占比34.59%；陈伟棠先生、庄日杰先生、黄德伟先生各持有730,974,145股，占比44.28%；龚如心女士（已故）持有570,974,145股，占比34.59%[33] 租赁情况 - 2018年12月1日至2021年11月30日，公司租赁物业月租218,778港元，2020年实际支付3,183,174港元，未超年度上限[38] - 租赁协议构成公司持续关连交易，内部审核部和独立非执行董事已审阅，核数师书面确认交易合规[39] 财务业绩 - 2020年公司股东应占溢利较2019年减少，时装零售业务及俱乐部运营收入、毛利大幅下跌且亏损[49] - 2020年公司投资组合总投资回报较2019年减少，因证券市场波动及3月低谷时投资变现亏损[49] - 2020年股东应占净溢利为1188.1万港元，去年同期为4619.7万港元[51] - 时装零售业务亏损3626万港元，2019年亏损1112.6万港元，实体零售店销售额较去年同期大幅下降34%，整体销售额下降28%至6861.4万港元[51][55] - 俱乐部业务亏损1451.8万港元，2019年亏损1434.2万港元，业务收入较去年下降57%至623.9万港元[51][56] - 投资分类溢利3693.3万港元，2019年为8106.2万港元[51][54] - 公司持有人应占每股溢利为0.72港仙，2019年为2.80港仙[51] - 2020年扣除一般及行政开支前来自投资组合及其他股本投资的变现及未变现净收益为5420.1万港元，2019年同期为9828.4万港元[54] - 收到中华汽车有限公司大额股息780.4万港元，2019年为605.4万港元；收到亚洲中国投资基金III期大额分派及股息950.1万港元，2019年为249.5万港元[54] - 于培力控股有限公司投资市值持续贬值，导致未变现公允价值亏损512.1万港元，2019年为699.9万港元[54] - 集团就渡假中心及俱乐部物业计入重估亏绌拨回3030.8万港元，该物业于2020年12月31日估值为2.81亿港元[58] - 2020年综合收入下跌20%至1.04977亿港元，时装零售产品销量降28%，度假中心及俱乐部业务收入降57%，股息收入增47%，利息收入降24%[60] - 2020年毛利下跌25%至6555.8万港元，毛利率为62%，较2019年下跌约4%[61] - 2020年其他收入包括投资物业租金113万港元、抗疫津贴788.9万港元、收回法律费用257.4万港元[64] - 2020年销售及分销费用减少4%至4036.1万港元，行政费用减少11%至6222.5万港元[65] - 2020年物业、机器及设备之折旧、减值亏损及摊销费用增加166%至1605.2万港元[66] - 2020年“其他经营收益净额”中金融工具已变现及未变现公允值净收益为2495.5万港元，2019年为7781.9万港元[66] - 2020年租赁负债的融资成本为345.6万港元，较2019年的196.1万港元增长[67] 业务运营情况 - 2020年二季度以来访港旅客较2019年下降99.7%，香港零售市场靠本地消费支撑[69] - 2020年SWANK网上业务销量较2019年增长217%，销售组合占比由3%增至14%[69] - 2020年11月中旬至年底第四波疫情使店铺客流量急剧下降，部分品牌供应商受疫情影响交货船期延误[70] - Paule Ka业务受香港旅客流量锐减94%影响，销售额较2019年下降25%，但表现优于女士奢侈服装市场[71] - SWANK因采取进取定价策略，利润率较2019年整体下降约11%，导致额外存货拨备及租赁物业装修等减值亏损分别为119.2万港元及539.2万港元，净收入减少约750万港元[71] - 显达乡村俱乐部2020年经营亏损1346.8万港元（计减值亏损前），较2019年改善87.4万港元，收入由2019年的1461.7万港元降至623.9万港元[74] - 来年显达乡村俱乐部管理层将专注公司会员的宴会及会议业务，力争提高收入[75] 投资组合情况 - 截至2020年12月31日，集团金融工具投资组合总账面价值为6.72亿港元，占集团总资产账面价值约54.7%（2019年：66.4%）[79] - 集团2020年扣除一般及行政费用前金融工具投资净收益为5420.1万港元（或6.88%），2019年为9828.4万港元[80] - 2020年12月31日，集团有价基金投资组合投资总账面价值为4.14亿港元，占集团总资产账面价值约33.7%，全年录得净收益2115.1万港元（或4.2%）[81] - 截至2020年12月31日，集团投资级和高收益债券基金组合投资公允价值为2.13亿港元，占有价基金投资组合账面价值约51.5%及集团总资产账面价值的17.3%，全年净回报总额为279.2万港元（或1.1%）[82] - 集团两年多前开始减少个别上市股份及公司债券投资，提高单位股票及固定收入基金组合投资比例[76] - 集团金融工具投资主要包括有价基金投资组合、全权委托投资组合、直接上市证券投资、直接持有美元公司债券、私募股权基金及固定年期优先贷款基金五类[77] - PIMCO收益基金2016 - 2020年五年年均回报率为6.25%，2020年底投资公允值8210.5万港元，占集团总资产账面价值约6.7%，当年投资净回报总额502.6万港元（6.3%）[85] - 弘收全季债券基金2016 - 2020年五年年均回报率为4.88%，2020年底投资公允值4289.3万港元，占集团总资产账面价值约3.5%，当年投资净回报总额67.6万港元（1.5%）[86] - Robeco高收益债券基金2017年5月 - 2020年12月年均回报率为5.89%，2020年底投资公允值3957.8万港元，占集团总资产账面价值约3.2%，当年投资净回报总额173.1万港元（4.4%）[87] - 瑞银（卢森堡）欧元高收益债券基金（美元对冲）2016 - 2020年五年年均回报率为6.14%，2020年底投资公允值3549.6万港元，占集团总资产账面价值约2.9%，当年投资净回报总额116.9万港元（3.2%）[88] - 增强型回报基金组合2020年底公允值1.59977亿港元，占可出售基金投资组合账面价值约38.6%，占集团总资产账面价值13%，当年投资净回报总额475.7万港元（2.3%）[90] - 弘收全季亚洲信贷基金2016 - 2020年五年年均回报率为7.19%，2020年底投资公允值7364.2万港元，占集团总资产账面价值约6%，当年投资净回报总额为356.9万港元（ - 4.6%）按市价值亏损[91] - 方图增强收益基金2016 - 2020年五年年均回报率为7.43%，2020年底投资公允值4407.1万港元，占集团总资产账面价值约3.6%，当年投资净回报总额206.2万港元（2.5%）[92] - 骏利亨德森平衡基金2016 - 2020年年均回报率为9.9%，2020年底投资公允值3008.6万港元，占集团总资产账面价值约2.4%，当年投资净回报总额310.4万港元（11.5%）按市值计算收益[93] - 股票为本基金组合2020年底公允值2544.8万港元，占可出售基金投资组合账面价值约6.2%，占集团总资产账面价值2.1%，当年投资净回报总额1360万港元（18.0%）收益[96] - 瑞银中国精选A股票基金2016 - 2020年5年年均回报率为22.96%，2020年底投资公允值为2167.8万港元，占集团总资产账面价值约1.8%，当年投资净回报总额为568.7万港元（35.6%）[97] - 2020年底集团对黄金ETF基金iShares Gold Trust投资公允值为1548.1万港元，占集团总资产账面价值约1.3%，2019年底为零[98] - 截至2020年底，MS组合总账面价值为6716万港元，持有26个基金/交易所买卖基金，占集团总资产账面价值约5.5%，资产配置为27.3%固定收益基金、56.2%股票基金和16.5%其他，当年净收益982.3万港元（15.9%）[99] - 2020年底LGT组合总市值为6999.8万港元，含77项证券，占集团总资产账面价值约5.7%，资产组合配置为65%固定收益投资、35%股票等，当年收益1065.8万港元（17.2%）[101] - 2020年底集团直接持有的中华汽车与培力股份投资总账面价值为3351.7万港元，占集团总资产账面价值约2.7%，当年投资录得净亏损259.5万港元[102] - 2020年底集团投资中华汽车总账面价值减至2771.3万港元，占集团总资产账面价值约2.3%[103] - 2020年底集团投资培力总账面价值减至580.4万港元，占集团总资产账面价值约0.4%[104] - 2020年底集团上市公司债券投资账面价值总额减至731.3万港元，占集团总资产账面价值约0.6%，当年录得净收益27.3万港元（3.7%）[107] - 2020年底集团其他基金投资总账面价值为8000.6万港元，当年录得净收益1489.1万港元[107] - 公司向ACIF III作出400万美元（相当于3112万港元）的1.532%股权投资承诺，截至2020年12月31日总投资额为2954.3万港元，资本价值为5686.5万港元，该年总回报为1330.8万港元收益，内部回报率为23.86%[108] - 公司向ACIF IV作出400万美元（相当于3112万港元）的资本承诺，持有1.649%的股权，2020年投资总回报为收益154.9万港元，内部回报率达3.58%[109] - 公司有意减少个别上市股份及公司债券投资，大幅提高单位股票及固定收入基金组合投资比例，还会分配部分投资至全权委托投资组合[111] - 2019年12月31日部分投资公允值分别为44426千港元、39771千

整体财务表现 - 2020年上半年公司股东应占亏损6089.5万港元，去年同期为净溢利4572.6万港元[4] - 2020年上半年综合收入下跌16%至5608万港元，主要因时装零售和俱乐部业务收入下降，股息收入增加缓和负面影响[9][10] - 毛利下跌19%至3603.6万港元，毛利率为64%，较去年同期下跌约3%[11] - 公司持有人应占每股亏损为3.69港仙，2019年为每股盈利2.77港仙[4] - 期内亏损（未计入非控股权益应占亏损）为6091.8万港元，2019年为溢利4569.5万港元[4] - 经营亏损（计入未分配之公司行政开支后）为5889.8万港元，2019年为经营溢利4619.2万港元[4] - 2020年上半年公司股东应占亏损约6100万港元，较4月预计亏损收窄[15] - 2020年上半年收入为56080千港元，2019年同期为66470千港元，同比下降15.63%[107] - 2020年上半年经营亏损为58898千港元，2019年同期经营溢利为46192千港元[107] - 2020年上半年期内亏损为60918千港元，2019年同期期内溢利为45695千港元[107] - 2020年上半年综合亏损60918千港元，2019年同期综合盈利45695千港元[150] - 2020年上半年公司持有人应占期内亏损6089.5万港元，2019年同期溢利4572.6万港元；每股基本亏损按相关数据计算[159] 时装零售业务 - 时装零售业务实体店销售额较去年同期大幅下降38%，整体销售额下降31%至3486.1万港元，经营亏损1504.2万港元，去年为溢利25.3万港元[5] - Swank关闭置地广场两间店铺，在中建大厦开设新旗舰店[16] - 实体店营业额下跌38%，整体营业额下跌幅度缩至31%，网上销售业务同比上升523%[19] - Swank女装店营业额下跌32%，Paule Ka特许经营店总营业额下跌0.2%，Swank男装店营业额下跌51%[19] - 2020年上半年，批发及零售时装及饰物收入34861千港元，经营渡假中心及俱乐部收入3522千港元，投资收入17697千港元，总计56080千港元，较2019年同期的66470千港元有所下降[150][152] - 2020年上半年，批发及零售时装及饰物亏损15042千港元，经营渡假中心及俱乐部亏损8236千港元，投资亏损33612千港元，总计亏损56890千港元，而2019年同期盈利48164千港元[150] - 截至2020年6月30日，批发及零售时装及饰物资产91034千港元，经营渡假中心及俱乐部资产66749千港元，投资资产821659千港元，总计979442千港元[150] - 截至2020年6月30日，批发及零售时装及饰物负债51098千港元，经营渡假中心及俱乐部负债2149千港元，投资负债15675千港元，总计负债68922千港元[150] 俱乐部业务 - 俱乐部业务收入较去年同期下降54%至352.2万港元，经营亏损823.6万港元，去年亏损643.9万港元[7] - 俱乐部整体收入在回顾期内下跌410万港元及54%，出现亏损820万港元[23] - 宴會收入（婚宴及會議除外）较去年同期下降42%，婚宴、會議及住宿分别下降56%、93%及90%，餐厅一般餐饮收入增长27%[23] - 集团着重本地会员，招募短期及限定类别会员，会员人数在回顾期有所增加[24] - 集团预计下半年收入无大幅度增长，目前大部分查询与下一个历年及财政年度有关[24] 投资业务 - 投资组合及其他股本投资变现及未变现净亏损2461万港元，去年同期为净收益6362.9万港元，投资分类亏损3361.2万港元，去年为溢利5435万港元[5] - 投资部门2020年上半年投资金融工具已变现及未变现公允值净亏损4182.8万港元，2019年同期为净收益5592.7万港元[14] - 截至2020年6月30日，集团金融工具投资组合总账面价值为6.64182亿港元，占集团总资产账面价值约67.8%[29] - 2020年上半年，股权主要市场基准MSCI ACWI指数下跌7.1%，固定收益市场信贷息差扩大致大部分公司债券价格下跌[30] - 集团在截至2020年6月30日止六个月录得扣除一般及行政费用前金融工具投资净亏损2461万港元[31] - 净亏损2461万港元归因于2843.4万港元的未变现按市值计算亏损、1339.4万港元的已变现出售亏损及1721.8万港元的股息及利息收入[31] - 截至2020年6月30日止六个月，有价基金投资组合净亏损2407.8万港元（或4.8%），2019年为净收益4436.1万港元[34] - 截至2020年6月30日，投资级别和高收益债券基金组合投资公允价值为1.97286亿港元，占有价基金投资组合账面价值约45.4%及集团总资产账面价值的20.1%，半年净回报总额为1227.3万港元（或5.0%）亏损[35] - 2020年6月30日，PIMCO GIS－收益基金投资公允价值为7593.7万港元，占集团总资产账面价值约7.8%，半年投资净回报总额为114.2万港元（或1.5%）亏损[35] - 2020年6月30日，弘收全季债券基金投资公允价值为4201.9万港元，占集团总资产账面价值约4.3%，半年投资净回报总额为130.8万港元（或2.9%）亏损[38] - 2020年6月30日，Robeco高收益债券基金投资公允价值为3751.7万港元，占集团总资产账面价值约3.8%，半年投资净回报总额为131.3万港元（或3.3%）亏损[39] - 2020年6月30日，瑞银（卢森堡）欧元高收益债券基金（美元避险）投资公允价值为3355.8万港元，占集团总资产账面价值约3.4%，半年投资净回报总额为181.2万港元（或5.0%）亏损[40] - 2020年3月，公司赎回Algebris金融信贷基金全部投资，赎回亏损为308.8万港元（或17.2%）[41] - 2020年6月30日，增强型回报基金组合公允价值为1.71407亿港元，占有价基金投资组合账面价值约39.5%及集团总资产账面价值约17.5%，半年投资净回报总额为1160.5万港元（或5.7%）亏损[45] - 2020年6月30日，方图增强收益基金投资公允价值为5903.2万港元，占集团总资产账面价值约6.0%，半年投资净回报总额为242.8万港元（或3.0%）亏损[46] - 弘收全季亚洲信贷基金2015 - 2019年年均回报率为8.06%，2020年1月公司增投933.6万港元，6月30日投资公允值6868.9万港元，占总资产账面值约7.0%，回顾半年内净回报总额852.1万港元（或11%）按市值计算亏损[47] - 安联收益与增长基金2015 - 2019年年均回报率为6.87%，2020年6月30日投资公允值1743.9万港元，占总资产账面值约1.8%，回顾半年内净回报总额7.9万港元（或0.5%）按市价值收益[48] - Janus Henderson平衡基金2015 - 2019年年均回报率为7.24%，2020年1月公司认购2698.2万港元，6月30日投资公允值2624.7万港元，占总资产账面值约2.7%，回顾半年内净回报总额73.5万港元（或2.7%）按市值计算亏损[51] - 2020年6月30日公司持有5个股票基金，公允值6575.1万港元，占有价基金投资组合账面值约15.1%，占总资产账面值约6.8%，回顾半年内净回报总额20万港元（或0.3%）亏损[52] - T. Rowe Price Global Technology股票基金2015年6月 - 2019年12月5年年均回报率为17.29%，2020年6月30日投资公允值1674.7万港元，占总资产账面值约1.7%，回顾半年内净回报总额295.3万港元（或21.4%）按市值计算收益[53] - UBS China A Opportunity Fund2015 - 2019年5年年均回报率为18.59%，2020年6月30日投资公允值1658.7万港元，占总资产账面值约1.7%，回顾半年内净回报总额59.6万港元（或3.7%）按市值计算收益[54] - Fundsmith股票基金2015 - 2019年5年年均回报率为14.37%，2020年2月公司认购2324.8万港元，6月30日投资公允值2233.8万港元，占总资产账面值约2.3%，回顾半年内净回报总额91万港元（或3.9%）按市值计算亏损[55] - 截至2020年6月30日，MS组合总账面价值5854.5万港元，占总资产账面值约6.0%，资产配置为0.2%货币市场基金、21.7%固定收益基金、55.2%股票基金和22.9%其他，回顾期内净亏损67.8万港元（或1.1%）[58] - 2020年6月30日，LGT组合总市值6203.6万港元，占总资产账面值约6.3%，资产配置为69.9%固定收益投资、26.4%股票、3.7%股票互惠基金及另类投资，回顾期内净收益249.3万港元（或4.3%）[59] - 截至2020年6月30日，公司仅直接持有中华汽车和培力两只上市证券，总账面价值为3242.5万港元，占公司总资产账面价值约3.3%，上半年投资净亏损607.2万港元[60] - 2020年6月30日，公司上市公司债券投资账面价值总额为695.3万港元，占公司总资产账面价值约0.7%，上半年投资净亏损27.3万港元（或3.7%）[65] - 截至2020年6月30日，公司其他基金投资总账面价值为6977.9万港元，上半年录得净收益399.8万港元[65] - 公司向ACIF III作出400万美元（相当于3112万港元）的1.532%股权投资承诺，截至2020年6月30日总投资额为2918.8万港元，上半年总回报为277.6万港元净收益[68] - 公司向ACIF IV作出400万美元（相当于3112万港元）的资本承诺，持有1.649%的股权，2020年上半年投资总回报为溢利129.2万港元[69] - 2020年下半年，金融市场将受疫情、货币财政政策、地缘政治不确定性影响持续波动，股权投资将大幅波动[72] - 公司将加强审慎对策，通过证券种类、地理及行业性质多元化平衡投资组合风险与回报[73] - 公司有意减少个别上市股份及公司债券投资，大幅提高投资于专业资产管理人管理的单位股票及固定收入基金组合的比例[74] - 公司会分配部分投资至两个全权委托投资组合管理的投资组合，由香港投资银行及私人银行管理[74] - 中华汽车上半年每股获19港元特别股息，定期股息收入约市值的3%，公允值亏损与营商环境及疫情有关[63] - 2019年12月31日公司部分投资公允值分别为77,079千港元、44,426千港元等，2020年6月30日对应公允值为75,937千港元、42,019千港元等[78] - 2020年6月30日部分投资占集团总资产百分比分别为7.8%、4.3%等[78] - 截至2020年6月30日部分投资股息收入为1,448千港元、1,099千港元等[78] - 截至2020年6月30日部分投资出售收益/（亏损）为 - 3,088千港元、 - 3,164千港元等[78] - 2019年12月31日另一部分投资公允值为13,794千港元、15,991千港元等，2020年6月30日对应公允值为16,747千港元、16,587千港元等[79] - 2020年6月30日另一部分投资占集团总资产百分比为1.7%、1.7%等[79] - 截至2020年6月30日另一部分投资股息收入为4,609千港元[79] - 截至2020年6月30日另一部分投资出售收益/（亏损）为 - 2,648千港元、 - 1,312千港元等[79] - 2020年6月30日部分投资所持有股份/单位数目为853千股、53千股等[78] - 2020年6月30日另一部分投资所持有股份/单位数目为86千股等[79] - 2019年12月31日部分投资公允值分别为4169千港元、3083千港元等，2020年6月30日对应公允值为5355千港元、5365千港元等[82] - 2020年6月30日部分投资占集团总资产百分比分别为0.6%、0.6%等[82] - 截至2020年6月30日期间，部分投资股息收入为10千港元、162千港元等，利息收入为691千港元等[82] - 2019年12月31日另一部分投资公允值分别为33403千港元、10926千港元等，2020年6月30日对应公允值为26450千港元、5975千港元等[84] - 2020年6月30日另一部分投资占集团总资产百分比分别为2.7%、0.6%等[84] - 截至2020