MLCC业务表现 - MLCC业务收入于2019年上半年出现下降[14] - MLCC产品价格在2018年第四季度开始持续下跌[14] - MLCC分部收入为人民币2.081亿元，同比下降3.572亿元或63.2%[45] - MLCC分部毛利率由正转负，从57.2%降至-4.9%[45] - MLCC市场在2018年前三季度经历大幅涨价后于第四季度价格和毛利率大幅下跌[92][93] - MLCC业务分部2019年上半年亏损因IFRS 16扩大至6391.8万元人民币，对比2018年同期盈利2.771亿元人民币[200] 生产运营与人员变动 - 东莞生产厂自2019年7月初至8月中收到大量员工辞职请求，生产受到干扰[15][17] - 安徽生产设施未受员工辞职事件影响[15][17] - 公司专注于小微型MLCC产品并扩大研发和设备投入[92][93] - 公司面临人员流失和产能受限的挑战[92][93] - 员工总数从2018年12月的1,260人减少至2019年6月的1,120人[99][103] 投资与金融服务分部表现 - 投资与金融服务分部在2019年上半年维持平稳[13][16] - 投资与金融服务分部收入为人民币5290万元，同比增长3190万元或152.4%[45] - 投资及金融服务分部2019年上半年盈利因IFRS 16减少至3577万元人民币，2018年同期为454万元人民币[200] - 投资与金融服务分部将加强风险控制措施[97][101] 其他业务分部表现 - 其他一般贸易分部已暂停营运[13][16] - 其他一般贸易分部2019年上半年亏损因IFRS 16扩大至65万元人民币，2018年同期盈利32.4万元人民币[200] 收入与利润变化 - 公司总营业收入为人民币2.609亿元，同比下降3.847亿元或59.6%[45] - 收入同比下降59.6%至260,933千元人民币，而2018年同期为645,618千元人民币[108] - 毛利大幅下降87.6%至42,705千元人民币，2018年同期为345,374千元人民币[108] - 经营业务出现亏损37,014千元人民币，而2018年同期为盈利284,519千元人民币[108] - 期内净亏损48,488千元人民币，与2018年同期盈利189,567千元人民币形成鲜明对比[108] - 每股基本及摊薄亏损为6.66人民币仙，2018年同期为盈利25.49人民币仙[112] - 集团总分部业绩2019年上半年亏损因IFRS 16扩大至2821.3万元人民币，对比2018年同期盈利2.819亿元人民币[200] - 采纳IFRS 16导致2019年上半年经营业务亏损增加至3769.4万元人民币，而2018年同期为盈利2.845亿元人民币[200] 成本与费用变化 - 公司总毛利率为16.4%，同比下降37.1个百分点[45] - 其他收益为人民币1200万元，同比下降1980万元或62.2%[49][53] - 研究及开发成本为人民币4230万元，同比增长1500万元或55.0%[52][56] - 行政费用为人民币4020万元，同比下降1120万元或21.7%[51][55] - 销售及分销成本为人民币920万元，同比下降480万元或34.1%[50][54] - 融资成本为人民币1540万元，同比增长90万元或6.2%[59][60] - 2019年上半年财务成本因IFRS 16增加155.5万元人民币，使税前亏损达到1380.3万元人民币[200] - IFRS 16使2019年上半年折旧及利息开支增加660.2万元人民币[200] - 经营租赁费用减少572.7万元人民币[200] 资产与负债变动 - 物业、厂房及设备账面净值增加至人民币287.4百万元，较2018年底增长88.0%[61] - 按公平值计入损益的金融资产非流动部分增至人民币386.9百万元，增长5.1%[61] - 按公平值计入损益的金融资产流动部分增至人民币200.0百万元，增长80.9%[61] - 应收款项及应收票据降至人民币145.7百万元，减少47.5%[65][70] - 预付款项、按金及其他应收款项增至人民币124.9百万元[66][71] - 现金及银行结余降至人民币202.7百万元，减少59.6%[67][72] - 应付贸易账款及应付票据降至人民币60.5百万元[68][73] - 递延收入、应计费用及其他应付款项降至人民币90.0百万元[69][74] - 应付债券增至人民币404.5百万元[77] - 流动比率从1.5降至1.3[77] - 资产负债比率从2018年12月31日的15.8%上升至2019年6月30日的28.8%[83][87] - 现金余额减少导致资产负债比率上升[83][87] - 银行授信总额为人民币268.3百万元（约2.683亿元）全部未动用[86] - 现金及银行结余大幅下降59.6%至197,256千元人民币，2018年末为488,424千元人民币[120] - 应付款项及应收票据减少47.5%至145,676千元人民币，2018年末为277,353千元人民币[120] - 非流动资产增长29.5%至857,563千元人民币，2018年末为662,217千元人民币[120] - 物业、厂房及设备显著增加88.0%至287,413千元人民币，2018年末为152,860千元人民币[120] - 流动负债总额下降24.4%至557,962千元人民币，2018年末为738,454千元人民币[120] - 公司资产净值从2018年末的人民币9.934亿元下降至2019年6月的人民币9.464亿元，减少4.7%[123] - 公司总权益从2018年末的人民币9.934亿元下降至2019年6月的人民币9.464亿元，减少4.7%[123] - 留存盈利从2018年末的人民币2.433亿元减少至2019年6月的人民币1.550亿元，下降36.3%[128] - 非控股权益从2018年末的人民币641万元增加至2019年6月的人民币664万元，增长3.6%[123] - 递延收入从2018年末的人民币2001万元减少至2019年6月的人民币1856万元，下降7.2%[123] - 递延税项负债从2018年末的人民币4391万元减少至2019年6月的人民币3985万元，下降9.3%[123] - 融资租赁承担从2018年末的人民币17.3万元降至2019年6月的零元[123] 现金流量变动 - 经营活动产生净现金流出人民币5024万元，相比2018年同期的净现金流入人民币1.025亿元大幅恶化[133] - 投资活动现金净流出人民币2.410亿元，相比2018年同期的净流出人民币4616万元显著增加[133] - 现金及现金等价物从期初的人民币4.905亿元大幅减少至期末的人民币1.987亿元，下降59.5%[133] - 现金流量表呈现方式发生重大变化，租金支付分为资本部分和利息部分[197] - 现金流出从经营现金流重分类为融资现金流，但现金总额不受影响[197] 融资与贷款活动 - 公司获得一笔4.635亿港元（约4.0788亿元人民币）贷款年利率10%[100] - 于2019年8月14日偿付4.635亿港元（约4.0788亿元人民币）债券本金及利息[100] 投资组合与资产管理 - 公司管理11只基金，总承诺资本（经交叉持股调整后）为10.578亿美元[29] - 公司直接承诺投资总额为8990万美元，其中已投资资本为7950万美元[29] - 公司所投资的六只基金在2019年上半年贡献净收益2400万元人民币[29] - 公司资产管理费收入为2880万元人民币[29] - 基金投资组合总额为7.512亿美元，其中债权投资3.651亿美元，普通权益投资3.258亿美元，优先权益投资6030万美元[32] - 天利私募债权基金投资金额为9010万美元（澳洲3510万，韩国550万，英国4960万）[32] - 天利中国机遇型基金一号总投资额为1.164亿美元[23] - 天利并购投资基金投资额为3.1亿美元[27] - 天利英国机遇型基金投资额为1.425亿美元[32] - 一项股权投资的公允价值在2018年末下调至960万元人民币[38] 市场环境与客户行为 - 全球宏观经济因中美贸易战面临强劲逆风[14][17] - 中国国内消费市场转弱及电子产品消费水平减少[14][17] - 客户减少订单并需要更多时间减少过剩库存[14][17] - MLCC市场在大量机会中面临前所未现的威胁[13][16] 会计准则变更影响 - 集团首次应用国际财务报告准则第16号(租赁)于2019年1月1日生效[144] - 公司自2019年1月1日起首次应用IFRS 16租赁准则[147] - 公司选择采用经修订追溯法调整2019年1月1日权益期初余额[147] - 租赁负债按租赁付款现值计量 使用租赁隐含利率或增量借款利率贴现[158] - 使用权资产初始计量成本包含租赁负债金额及初始直接成本[159] - 短期租赁（12个月以内）和低价值资产租赁可不资本化[147] - 低价值资产租赁主要指办公室设备[155] - 可变租赁付款不计入租赁负债 直接计入当期损益[158] - 使用权资产后续按成本减累计折旧及减值损失计量[160] - 比较信息继续按IAS 17准则呈报未重述[147] - 合同包含租赁和非租赁部分时视为单一租赁组件处理[154] - 使用权资产按成本减累计折旧及减值亏损呈列[162] - 采纳国际财务报告准则第16号对集团财务报表无重大影响[165][168] - 租赁投资物业继续按成本减后续累计折旧及累计减值亏损呈报[165] - 集团作为融资租赁出租人出租若干机器项目[168] - 集团作为中介出租人时分类分租为融资或经营租赁参照使用权资产而非相关资产[168] - 租赁负债按租赁期应付租赁付款现值初步确认[168] - 租赁期重新评估影响未来确认租赁负债及使用权资产金额[168] - 租赁负债因指数或利率变动需重新计量[165] - 租赁负债重新计量时相应调整使用权资产账面值[165] - 使用权资产账面值减至零时相应调整计入损益[165] - 公司于2019年1月1日过渡至IFRS 16时，用于确定剩余租赁付款现值的增量借款利率范围为3.4%至8.9%[171] - 截至2018年12月31日，公司经审计的经营租赁承诺为5540.3万元人民币[175] - 豁免资本化的租赁承诺包括：剩余租赁期在2019年12月31日或之前结束的短期及其他租赁96.4万元人民币[175] - 豁免资本化的租赁承诺包括：低价值资产租赁25.2万元人民币[175] - 未来利息开支总额为906.6万元人民币[175] - 采用2019年1月1日增量借款利率贴现的剩余租赁付款现值为4512.1万元人民币[175] - 于2018年12月31日确认的融资租赁负债为29.1万元人民币[175] - 于2019年1月1日确认的租赁负债总额为4541.2万元人民币[175] - 先前分类为融资租赁的金额计入"租赁负债"而非"融资租赁承担"[178] - 不符合投资物业定义的使用权资产在"物业、厂房及设备"中列报[178] - 公司采纳IFRS 16后非流动资产总额增加至708,234千元人民币，其中物业、厂房及设备增加46,017千元人民币[182][185] - 公司流动资产总额因土地租赁预付款项减少896千元人民币而降至1,132,855千元人民币[182] - 公司租赁负债在过渡日（2019年1月1日）为45,412千元人民币，其中11,451千元人民币计入流动负债[187][195] - 公司使用权资产账面净值在过渡日为80,542千元人民币，其中自用租赁物业占45,121千元人民币[191] - 公司最低租赁付款总额在过渡日为54,488千元人民币，现值为45,412千元人民币[195] - 公司未来利息开支总额在过渡日为9,076千元人民币[195] - 公司非流动负债因租赁负债增加33,788千元人民币而升至97,876千元人民币[187] - 公司流动负债总额因租赁负债增加11,333千元人民币而升至749,787千元人民币[187] - 公司资产总值减流动负债因采纳IFRS 16增加33,788千元人民币至1,091,302千元人民币[187] - 公司五年后最低租赁付款在过渡日为3,638千元人民币，现值为2,321千元人民币[195] 公司基本信息 - 公司于2007年3月6日在开曼群岛注册成立[141] - 公司总部及香港主要营业地点位于香港皇后大道东1号太古广场三座9楼907-909室[141] - 集团主要业务包括制造销售片式多层陶瓷电容器(MLCC)、投资与金融服务及其他一般贸易[141] - 中期简明综合财务报表依据《上市规则》及国际会计准则第34号编制[141][144] - 同时应用国际财务报告准则第9号修订本(具有负补偿之提前还款特性)[144] - 应用国际会计准则第19号修订本(计划修订、缩减或结清)[144] - 应用国际会计准则第28号修订本(于联营公司及合营公司的长期权益)[144] - 应用国际财务报告准则2015-2017周期年度改进[144] - 应用国际财务报告诠释委员会第23号(所得税处理之不确定性)[144]

收入和利润（同比环比） - 2018年总收入为10.454亿元人民币，较2017年的15.577亿元下降32.9%[4] - 公司2018年全年收入为人民币10.454亿元，同比下降32.9%[15][18] - 公司整体毛利率为44.1%，同比上升19.8个百分点[90] - 毛利润4.607亿元，较2017年3.786亿元增长21.7%[4] - 年度利润1.596亿元，较2017年1.34亿元增长19.1%[4] - 公司拥有人应占溢利约为人民币1.596亿元，同比增长19.1%[15][18] - 其他收益为1.145亿元人民币，同比增长276%，含出售附属公司收益7290万元[93][99] - 2018年集团在基金投资中录得净亏损2.151亿元人民币[61][64] 成本和费用（同比环比） - 销售成本5.847亿元，较2017年11.79亿元下降50.4%[4] - 销售及分销成本为3540万元人民币，同比增长48.5%[94][100] - 行政费用为1.624亿元人民币，同比增加3460万元，主要因员工成本上升2100万元[95][101] - 研发成本为6690万元人民币，同比增长66.1%[96][102] - 融资成本大幅减少至人民币26.7百万元，较2017年的人民币59.7百万元下降55.3%[107] MLCC业务表现 - MLCC业务收入11.437亿元，较2017年7.393亿元增长54.7%[4] - MLCC分部营业收入为11.437亿元人民币，同比增长54.7%[90] - MLCC业务毛利率为54.1%，同比上升22.8个百分点[90] - MLCC业务在收入和毛利方面均实现大幅增长[15][18] - MLCC产品在2018年前三季度因市场价格持续上涨实现显著销售增长，推动MLCC年营收创历史新高[37][39] - 公司调整产品结构，增加0201系列微型产品的生产和销售占比[37][39] - 公司计划增加0201系列产品在总产销量中的比重[24][27] - 小型化MLCC产品因5G/IoT/AI需求增长成为产能扩张重点[83][86] - 常规MLCC产品供应短缺自2017年持续至2018年前三季度[37][39] - 2018年第四季度MLCC市场价格因代理商抛售出现回落，导致最后两个月营收下降[41][43] - 环保政策趋严导致原材料价格上涨，公司增投环保治理设施并将高排放工序外包[41][43] - 公司通过经销商优化客户结构，加速淘汰高风险中小客户[37][39] - 公司将继续引进先进设备审慎有序地推动扩产[24][27] - 公司计划通过增加研发投入和控制成本应对MLCC市场波动风险[83][86] 投资与金融服务业务表现 - 投资与金融服务业务亏损1.59亿元，2017年盈利1.525亿元[4] - 投资与金融服务分部营业收入为负1.59亿元人民币，主要因公允价值亏损[90] - 投资与金融服务分部于2018年面临困境和挑战[38] - 投资与金融服务板块业绩受全球宏观经济影响面临挑战[22][26] - 截至2018年12月31日，公司管理11只不同投资重点的基金[47][48] - 集团管理的11只基金承诺资本总额为10.579亿美元，其中集团承诺资本为8990万美元[61][64] - 集团已投资资本为7900万美元，占其承诺资本的87.9%[61][64] - 基金业务为集团贡献管理费收入5600万元人民币[61][64] - 天利私募债权基金投资分布：澳大利亚4270万美元、韩国3500万美元、英国6260万美元、美国2140万美元[72] - 天利并购投资基金在香港投资额最大，达3.1亿美元[72] - 天利英国机遇型基金在英国投资1.335亿美元[72] - 基金投资主要集中在房地产相关股权或债权，占比超过50%[63][66] - 2018年二季度起集团暂停新增项目投资，专注于投后管理[69][70] - 投资受多国货币贬值影响，包括英镑、澳元、韩元及人民币对美元不同程度贬值[63][66] - 公司管理的基金投资总额为931.4百万美元，其中天利併購投資基金债务投资额最高达310.0百万美元[75] - 直接金融投资余额约26.6百万元人民币，含股权投资9.5百万元及联营公司权益17.1百万元[76][78] - 2018年2月完成收购韩国资产管理公司Asset One Investments Korea Limited的28.31%股权[77][78] - 公司资产管理业务将聚焦重点市场和重点项目加强投后管理[29][30] - 2019年将加强基金投后风险管理，适时拓展稳健投资项目[84][87] 其他一般贸易业务表现 - 其他一般贸易收入6076.9万元，较2017年6.659亿元下降90.9%[4] - 其他一般贸易分部营业收入为6080万元人民币，同比下降90.9%[90] - 铬矿石贸易收入同比暴跌90.9%至60.8百万元人民币（2017年：665.9百万元）[81] - 2018年铬矿石销售量仅39,000吨，分部利润降至0.9百万元人民币（2017年：1.2百万元）[81] - 对铬矿石贸易持积极观望态度，关注中美贸易谈判影响[85][87] - 金融科技业务于2018年1月完成出售两家子公司（北京希为科技和深圳香纳商业保理）[81] 管理层讨论和指引 - 2018年MLCC市场因日本厂商产能转移及市场炒作出现大幅价格波动[16][19] - 中美贸易战加剧MLCC价格下跌，客户减少订单并消化积压库存[41][43] - 2017年MLCC生产商扩张的新产能持续投入市场，可能导致产品供过于求[41][43] - 美国房地产市场因美联储加息预期缓和出现向好迹象[22][26] - 英国脱欧分歧及澳大利亚房价下跌给房地产市场带来不确定性[22][26] 资产负债和现金流 - 总资产17.96亿元，较2017年20.52亿元下降12.5%[4] - 总负债8.025亿元，较2017年12.085亿元下降33.6%[4] - 股东应占权益9.87亿元，较2017年8.322亿元增长18.6%[4] - 物业、厂房及设备账面净值增加至人民币152.9百万元，较2017年增长18.3%[107] - 按公平值计入损益的金融资产账面值下降至人民币478.6百万元，较2017年减少13.3%[107] - 应付款项及应收票据减少至人民币277.4百万元，较2017年下降29.1%[109] - 预付款项、按金及其他应收款项增加至人民币81.0百万元，较2017年增长39.4%[109] - 现金及银行结余减少至人民币501.6百万元，较2017年下降28.1%[109] - 应付贸易账款及应付票据增加至人民币144.9百万元，较2017年增长17.0%[109] - 递延收入、应计费用及其他应付款项增加至人民币161.9百万元，较2017年增长24.6%[109] - 投资物业账面值基本持平为人民币22.9百万元[107] - 其他无形资产保持稳定为人民币0.3百万元[107] - 公司于2018年清偿所有未偿还银行及其他贷款[112] - 应付债券于2018年12月31日为人民币3.879亿元，较2017年减少人民币600万元[112] - 资本承担总额为人民币1.688亿元，包括对天利私募债权基金的未提取承诺额约1120万美元（折合人民币7600万元）及添置生产设备承担约人民币9280万元[112] - 流动比率从2017年1.05提升至2018年1.54，主要因偿还银行贷款[112] - 获授银行授信总额人民币2.678亿元，其中人民币2.657亿元尚未动用[114][118] - 资产负债比率从2017年34.7%改善至2018年15.5%，主要因偿还银行贷款[115][119] - 公司持有净流动资产人民币3.953亿元（2017年：人民币6000万元）[112] - MLCC分部土地租赁预付款及投资物业账面值分别约人民币100万元和2290万元被质押作为银行授信抵押品[124][125] - 全资子公司Eyang Management Co., Ltd.全部股权被质押作为应付债券抵押品[124][125] 公司治理和人事变动 - 周春华于2018年1月被任命为公司董事会主席[135][138] - 金志峰于2019年3月31日辞任执行董事兼行政总裁职务[136][139] - 敬文平负责集团MLCC产品管理包括开发、品质及生产环节[137][140] - 潘彤于2019年4月12日被任命为公司行政总裁并辞任首席风险官[143][145] - 朱健宏担任公司审核委员会及提名委员会主席[144][146] - 公司MLCC制造中心于2008年2月设立生产厂副厂长职位[137][140] - 周春华于2018年7月获任薪酬委员会及提名委员会成员[135][138] - 金志峰持有北京师范大学工商管理博士学位[136][139] - 敬文平2018年获得北京大学汇丰商学院工商管理硕士学位[137][140] - 朱先生曾担任中国辉山乳业控股有限公司（股份代号：6863）独立非执行董事至2017年12月[148] - 朱先生曾担任国农控股有限公司（股份代号：1236）独立非执行董事至2015年9月[148] - 朱先生曾担任电讯首科控股有限公司（股份代号：3997）独立非执行董事至2017年12月[148] - 朱先生曾担任保德国际发展企业有限公司（股份代号：372）独立非执行董事至2017年9月[148] - 杜恩鸣先生于2016年7月获委任为天利控股集团独立非执行董事[150][151] - 杜恩鸣先生担任勇利投资集团有限公司（股份代号：1145）独立非执行董事[150][151] - 杜恩鸣先生担任众彩羽翔股份有限公司（股份代号：8156）独立非执行董事[150][151] - 杜恩鸣先生担任伯明翰体育控股有限公司（股份代号：2309）独立非执行董事[150][151] - 蔡大卫先生于2017年8月获委任为天利控股集团独立非执行董事[153] - 蔡大卫先生曾担任安信中国控股有限公司（股份代号：1149）独立非执行董事，该公司于2018年12月退市[153] - 公司董事会由8名成员组成，包括4名执行董事和4名独立非执行董事[167] - 金志峰先生于2019年3月31日辞任执行董事及行政总裁职务[167] - 周邦毅先生于2019年4月12日被任命为执行董事[158][167] - 公司已完全遵守香港联交所《企业管治守则》截至2018年12月31日止年度[166] - 董事会成员在投资银行及投资业务方面拥有丰富经验[164] - 公司业务重点为资产管理及直接投资[164] - 董事会定期检讨企业管治常规并作出必要变更[164] - 执行董事参与集团日常营运及管理[172] - 周邦毅先生拥有超过10年为企业提供法律及合规咨询的经验[159] - 徐学川先生于2015年7月加入公司担任独立非执行董事[157] - 2018年12月31日董事会由4名执行董事和4名独立非执行董事组成[174] - 2018年1月17日苏家乐辞任非执行董事[176] - 2018年1月24日黄明祥辞任执行董事及主席职务[176] - 2018年1月24日周春华获委任为主席[176] - 2018年4月6日陈志安辞任独立非执行董事[183] - 2018年4月20日余振宇辞任执行董事及财务总监[184] - 2018年4月30日朱晓冬辞任执行董事[184] - 2018年5月15日郭凯龙辞任执行董事[183] - 2019年3月31日金志峰辞任执行董事及行政总裁[184] - 2019年4月12日潘彤获委任为行政总裁[185] - 公司采纳董事会多元化政策以达致董事会多元化[199] - 新董事委任以用人唯才为原则并考虑多元化裨益[199] - 董事人选考虑因素包括性别年龄文化教育背景种族专业经验技能知识及服务年期[199] - 董事背景需涵盖技术法律财务管理审计等领域[199] - 提名委员会负责监督政策执行并适时检讨政策有效性[199] - 全体董事均在财务管理方面具有丰富经验[200] - 独立非执行董事占比不少于董事会成员人数三分之一[200] - 独立非执行董事中至少一名具备专业资格或会计财务管理专业知识[200] 其他运营相关 - 员工总数从2017年1277人减少至2018年1260人[127][130] - 截至2018年12月31日止年度公司与雇员、客户及供应商之间无重大争议[132]