TIANLI HOLDINGS GROUP LIMITED 天 利 控 股 集 團 有 限 公 司 (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) （於開曼群島註冊成立之有限公司） (Stock Code╱股份代號: 117) NOTIFICATION LETTER 通知信函 Dear Non-registered holder (Note 1) , 30 September 2025 Tianli Holdings Group Limited (the "Company") – Notice of Publication of Interim Report 2025 (the "Current Corporate Communications") The English and Chinese versions of the Company's Current Corporate Communications are now available on the Company's website at www.tlhg.com.hk an ...

(Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) （於開曼群島註冊成立之有限公司） (Stock Code╱股份代號: 117) NOTIFICATION LETTER 通知信函 30 September 2025 Dear Registered Shareholder, The English and Chinese versions of the Company's Current Corporate Communications are now available on the Company's website at www.tlhg.com.hk and the website of The Stock Exchange of Hong Kong Limited (the "Stock Exchange") at www.hkexnews.hk respectively (the "Website Version"). The Company strongly recommends you to access the Websit ...

收入和利润（同比环比） - 公司总收入为人民币3.031亿元，同比增长38.1%[37][41] - MLCC分部收入为人民币2.837亿元，同比增长38.0%[37][41] - 投资与金融服务分部收入为人民币1940万元[37][41] - 收入为人民币303,099千元，同比增长38.2%[172] - 毛利为人民币66,096千元，同比增长143.9%[172] - 经营业务溢利为人民币1,630千元，而去年同期为经营亏损41,102千元[172] - 除税后亏损为人民币33,800千元，较去年同期亏损59,169千元有所收窄[172] - 期内全面亏损总额为人民币36,411千元，较去年同期58,817千元有所改善[172] - 公司2025年上半年净亏损3380万元人民币，较2024年同期的5916.9万元人民币亏损收窄42.9%[173] - 公司2025年上半年每股基本亏损为4.54分人民币，较2024年同期的7.94分人民币改善42.8%[173] - 公司除税前亏损为人民币3224.4万元，较2024年同期亏损5693.4万元收窄43.4%[182] 成本和费用（同比环比） - 整体毛利率为21.8%，同比提升9.4个百分点[38] - 公司总毛利率为21.8%，同比增加9.4个百分点[42] - MLCC分部毛利率为16.5%，同比大幅提升10.0个百分点[43][48] - 其他收入为880万元人民币，同比下降18.6%[44][49] - 销售及分销成本为770万元人民币，同比下降24.9%[45][50] - 行政费用为3590万元人民币，同比减少780万元[46][51] - 研发成本为2910万元人民币，同比增加130万元[47][52] - 融资成本为3390万元人民币，同比增加1800万元[54][59] - 销售成本为人民币237,003千元，同比增长23.2%[172] - 研究及开发成本为人民币29,096千元，同比增长4.8%[172] - 融资成本为人民币33,874千元，同比增长114.0%[172] - 行政费用为人民币35,852千元，同比下降17.9%[172] - 其他收益为人民币8,825千元，同比下降18.6%[172] - 融资成本为人民币3387.4万元，较2024年同期1583.2万元大幅增长114.0%[182] MLCC业务表现 - MLCC分部2025年上半年收入为人民币2.837亿元，较2024年同期显著增长38%[13][15] - 公司产品全面覆盖消费级、车规级和工业级三大市场领域[16][18] - 公司在安徽滁州和东莞凤岗设有生产基地，持续扩充高端产品产能[17][19] - 2025年MLCC行业开始逐渐回暖，受益于物联网、5G通讯、新能源汽车及AI服务器等市场需求增长[96] - 公司MLCC分部持续巩固消费级市场，并积极开拓汽车电子、通讯基站及数据中心市场[96] - 公司通过研发投入新增多个具备高容、高Q、高温、耐高压特性的大尺寸产品线，特别是工业级和车规级产品[96] 投资与金融服务业务表现 - 公司管理11只基金，资本承诺金额以百万美元为单位[21][22] - 公司管理11项基金，总承诺资本（经交叉持股调整后）为6.478亿美元[27][29] - 公司直接投资于6只基金，承诺资本总额为8990万美元[27][29] - 公司已投资资本为7580万美元[27][29] - 截至2025年6月30日止六个月，资产管理费收入为人民币1840万元[27][29] - 按公允价值计入损益的金融资产带来净收益人民币90万元[27][29] - 基金投资组合包含债权投资1.11亿美元、普通权益投资3.093亿美元及优先权益投资2410万美元[31] - 公司加强基金业务现有项目的后续监控管理，并适时发展新业务寻找稳健投资机会[98][101] 财务状况和流动性 - 现金及银行结余为4940万元人民币，较期初减少2720万元[65][70] - 银行及其他贷款达14.188亿元人民币，较期初增加5590万元[68][73] - 集团流动负债净额为人民币5.761亿元，较2024年12月31日的人民币6.034亿元减少4.5%[77][81] - 集团资产负债比率从2024年12月31日的75.9%上升至2025年6月30日的78.3%，增幅2.4个百分点[83][86] - 银行授信总额从人民币8.28亿元增加至人民币8.43亿元，已动用授信从人民币7.804亿元增至人民币7.891亿元[82][85] - 集团当前比率为0.6，与2024年12月31日持平[78][81] - 公司总资产从2024年底的145.8亿元人民币略降至2025年6月的145.2亿元人民币[176] - 公司现金及银行结余从2024年底的6370.2万元人民币减少至2025年6月的3693.4万元人民币，下降42.1%[176] - 公司银行及其他贷款总额从2024年底的13.6亿元人民币增至2025年6月的14.2亿元人民币[176][177] - 公司净资产从2024年底的5.18亿元人民币下降至2025年6月的4.81亿元人民币[177] - 公司累计亏损从2024年底的2.8亿元人民币扩大至2025年6月的3.14亿元人民币[180] - 公司经营活动所用现金净额为人民币2700.4万元，较2024年同期的现金产生919万元大幅恶化[184] - 投资活动所用现金净额为人民币2756万元，较2024年同期的9737万元减少71.7%[184] - 融资活动产生现金净额为人民币2692.9万元，较2024年同期的1.28254亿元大幅减少79.0%[184] - 公司现金及现金等价物净减少人民币2763.5万元，而2024年同期为净增加3180.3万元[185] - 截至2025年6月30日止六个月净亏损人民币3380万元[194][197] - 截至2025年6月30日净流动负债为人民币5.76126亿元[194][197] - 银行及其他贷款总额为人民币10.43409亿元[194][197] - 其中6.41892亿元贷款需在报告期后12个月内偿还[194][197] - 包含要求偿还条款的长期银行贷款为4.01517亿元[194][197] - 子公司4.01517亿元银行贷款未满足财务契约要求[194][197] - 现金及现金等价物为人民币3693.4万元[194][197] - 2025年2月与独立贷款人达成协议将4.64973亿元贷款延期5年至2030年8月[196][199] - 正与银行协商修订4.01517亿元贷款的还款时间表[200] - 采取加速应收账款回收及成本控制措施改善流动性[200] 资本支出和投资活动 - 资本承担总额从2024年12月31日的人民币1.456亿元增加至2025年6月30日的人民币1.849亿元，增幅27%[76][80] - MLCC分部生产设备添置资本承担大幅增加至人民币6840万元（2024年12月31日：人民币3600万元），增幅90%[76][80] - 投资与金融服务分部资本承担因美元汇率下降，以人民币计值减少至人民币1.02亿元（2024年12月31日：人民币1.037亿元）[76][80] - 物业厂房设备净值达9.861亿元人民币，较期初增加2210万元[55][60] - 公司物业厂房及设备价值从2024年底的9.64亿元人民币增至2025年6月的9.86亿元人民币[176] - 公司于2025年2月25日以1.75亿日元（约合910万港元）收购电容测试仪[100][103] - 公司于2025年4月3日以129万美元（约合1,006.2万港元）收购流延机[104][106] - 新产生银行贷款所得款项为人民币2306万元，较2024年同期1.4565亿元大幅减少84.2%[184] 公司治理和董事会变动 - 董事会成员变动：蔡大维于2025年1月31日辞任独立非执行董事，焦捷于同日获委任[3][5] - 提名委员会于2025年6月20日新增委任焦捷女士[4][5] - 公司持续在企业管治方面保持高标准，完全遵守香港上市规则附录C1的企业管治守则[110][114] - 公司董事及最高行政人员在股份及相关证券的权益记录完整，符合证券及期货条例要求[113] 股权结构和股份奖励计划 - 董事周春华先生持有公司股份权益总额7,358,000股（个人持股1,400,000股+奖励股份5,958,000股），占已发行股份总数0.99%[118][123] - 公司已发行股份总数截至2025年6月30日为744,750,000股[123][128] - 主要股东坤裕投资有限公司持有93,443,650股股份，占已发行股份总数12.55%[128] - 杜炜琳女士通过控股公司权益持有93,443,650股，占已发行股份总数12.55%[128] - 中国天元锰业有限公司持有60,590,482股股份，占已发行股份总数8.13%[128] - 宁夏天元锰业集团有限公司通过控股公司权益持有60,590,482股，占已发行股份总数8.13%[128] - 贾天将先生通过控股公司权益持有60,590,482股，占已发行股份总数8.13%[128] - 东菊凤女士通过配偶权益持有60,590,482股，占已发行股份总数8.13%[128] - 股份奖励计划于2017年7月14日采纳，旨在激励和挽留合资格参与者[132][135] - 周春华先生持有的5,958,000股奖励股份为未归属股份[119][121] - 坤裕投資有限公司直接持有公司93,443,650股股份，由杜煒琳女士全資擁有[136] - 中國天元錳業有限公司直接持有公司60,590,482股股份，由賈天將先生最終控制[136] - 股份獎勵計劃下可供發行的股份總數上限為公司已發行股本的10%[139] - 截至中期報告日期，股份獎勵計劃項下可供發行的股份總數為74,475,000股，相當於已發行股份的10%[139] - 股份獎勵計劃已授出股份總數為5,958,000股[139] - 2025年1月1日及2025年6月30日，股份獎勵計劃項下可供授出的股份總數均為68,517,000股[139] - 股份獎勵計劃有效期為2017年7月14日至2027年7月14日[146] - 截至2025年6月30日期間，股份獎勵計劃未購買或授出任何股份[149] - 董事周春華持有5,958,000股獎勵股份，每股公平值為人民幣1元[150][151] - 截至2025年6月30日止六個月，公司及其子公司未購買、出售或贖回任何上市證券[153] 公司基本信息和运营地点 - 公司注册办事处位于开曼群岛，香港主要营业地点自2025年9月1日起变更[4][5] - 公司股份代号为117，核数师为国富浩华（香港）会计师事务所有限公司[10] - 公司主要往来银行包括创兴银行、工商银行、花旗银行等9家金融机构[8][9] - 公司在中国的主要营业地点位于深圳市南山区宇阳大厦[7][8] 人力资源和员工情况 - 截至2025年6月30日，公司员工总数为1,353名，较2024年12月31日的1,257名增加96名，增长率为7.6%[99][102] 其他重要事项 - 公司未建议派付截至2025年6月30日止六个月的中期股息（2024年同期：无）[112][115] - 用作银行及其他贷款抵押品的物业、厂房及设备账面值为人民币4.902亿元（2024年12月31日：人民币4.788亿元）[90][92] - 受限制银行存款抵押品从2024年12月31日的人民币40万元降至零[90][92] - 集团无重大或然负债（2024年12月31日：无）[79] - 公司投资物业价值从2024年底的5246.4万元人民币微降至2025年6月的5162.3万元人民币[176] - 存货减记拨回人民币672.9万元，而2024年同期为拨回410.3万元[182] - 折旧费用为人民币4237.5万元，较2024年同期3765.9万元增长12.5%[182]

股份与股本数据 - 截至2025年8月31日，公司法定/注册股份本月底结存为50亿股，较上月底增加40亿股[1] - 截至2025年8月31日，公司法定/注册股本本月底结存为5000万港元，较上月底增加4000万港元[1] - 截至2025年8月31日，公司已发行股份（不包括库存股份）、库存股份及已发行股份总数上月底和本月底结存均为7.4475亿股、0股、7.4475亿股[2]

办公地址变更 - 公司总办事处及香港主要营业地点2025年9月1日起迁至香港湾仔湾仔道232号恒汇中心26楼[3] - 公司电话号码、传真号码及网站维持不变[4] 董事会成员 - 公告日期董事会有两名执行董事，周春华（主席）和潘彤（行政总裁）[6] - 公告日期董事会有三名独立非执行董事，朱健宏、徐学川和焦捷[6]

财务表现 - 总收入为人民币303.1百万元 同比增长38.1% [1] - 毛利率为21.8% 同比增加9.4个百分点 [1] - 公司拥有人应占亏损为人民币3380万元 较2024年同期亏损人民币5920万元收窄 [1] 业务分部 - MLCC分部毛利率为16.5% 同比显著提升10.0个百分点 [1] 股东权益 - 每股基本亏损为人民币4.54分 [1] - 中期不派发股息 [1]

财务表现 - 2025年中期收入3.03亿元人民币，同比增长38.1% [1] - 净亏损3380万元人民币，同比收窄42.9% [1] - 每股基本亏损4.54分 [1] 分部业绩 - MLCC分部毛利率达16.5%，较2024年同期的6.5%提升10个百分点 [1] - 高端产品占比增加推动平均价格上涨 [1] - 成本控制措施导致平均成本下降 [1]

财务表现 - 收入3.03亿元人民币 同比增长38.1% [1] - 净亏损3380万元人民币 同比收窄42.9% [1] - 每股基本亏损4.54分 [1] 业务分部 - MLCC分部毛利率16.5% 较去年同期6.5%提升10个百分点 [1] - 高端产品占比增加导致平均价格上涨 [1] - 成本控制措施导致平均成本下降 [1]

收入和利润表现 - 总收入为人民币303.1百万元，同比增长83.7百万元或38.1%[2] - 公司拥有人应占亏损为人民币33.8百万元，同比减少25.4百万元[2] - 每股基本亏损为人民币4.54分，同比减少3.40分[2] - 经营业务溢利为人民币1.63百万元，同比扭亏为盈[4] - 公司总亏损同比收窄88.3%，从44,649千元减少至5,206千元[16][18] - 按公平值计金融资产收益净额转正为人民币92.7万元（2024年亏损715.1万元）[22] - 所得税开支同比下降30%至人民币155.6万元[24] - 公司拥有人应占每股基本亏损收窄43%至人民币3380万元[27][28] - 公司总营收为人民币3.031亿元，同比增长38.1%[42] - 按公平值计入损益的金融资产录得收益净额人民币90万元[42] 成本和费用 - 融资成本为人民币33.87百万元，同比增加18.04百万元[4] - 公司中央融资成本同比增加119.0%，从8,784千元增至19,222千元[20] - 融资成本同比激增114%至人民币3387.4万元[23] - 研究及开发成本为人民币2910万元，同比增长4.7%[47] - 融资成本为人民币3390万元，同比增长113.2%[48] - 政府补贴收益同比下降28%至人民币600万元[22] 毛利率分析 - 毛利率为21.8%，同比增加9.4个百分点[2] - MLCC分部毛利率为16.5%，同比增加10.0个百分点[2] - 总毛利率为21.8%，同比提升9.4个百分点[43] - MLCC分部毛利率为16.5%，同比提升10.0个百分点[43] 各业务线收入 - 公司MLCC分部收入为283,729千元，投资与金融服务业分部收入为19,370千元，总收入为303,099千元[16] - 公司MLCC分部收入同比增长38.0%，从205,602千元增至283,729千元[16][18] - 公司投资与金融服务业分部收入同比增长40.4%，从13,802千元增至19,370千元[16][18] - MLCC销售收入同比增长38%至人民币2.837亿元[22][35] - 客户合约总收入同比增长33%至人民币3.022亿元[22] - MLCC分部收入为人民币2.837亿元，同比增长38.0%[42] - 投资与金融服务分部收入为人民币1940万元[42] - 资产管理费收入为人民币1840万元[39][42] 各业务线盈利 - 公司MLCC分部亏损16,852千元，投资与金融服务业分部盈利11,646千元，总亏损5,206千元[16] 资产和负债状况 - 现金及银行结余为人民币36.93百万元，较期初减少26.77百万元[6] - 流动负债净额为人民币576.13百万元，较期初改善27.30百万元[7] - 银行及其他贷款总额为人民币1,418.83百万元，其中流动部分1,043.41百万元[7][10] - 公司总资产为2,235,407千元，其中MLCC分部资产1,557,929千元，投资与金融服务业分部资产677,478千元[20] - 公司总负债为1,180,377千元，其中MLCC分部负债1,179,299千元，投资与金融服务业分部负债1,078千元[20] - 应收款项及票据总额增长5.6%至人民币3.999亿元[30] - 应付贸易款项激增32%至人民币1.954亿元[33] - 90日内应收票据余额增长62%至人民币1.52亿元[32] - 物业、厂房及设备账面净值为人民币9.861亿元，较2024年底增加人民币2210万元[49] - 投资物业账面值5160万元人民币，与2024年底5250万元基本持平[50] - 按公平值计入损益的金融资产账面值4.573亿元人民币，较2024年底下降1.3%[51] - 应收款项及应收票据达3.999亿元人民币，较2024年底增加2110万元，主要因MLCC信贷销售增长[52] - 现金及银行结余4940万元人民币，较2024年底减少2720万元[54] - 应付贸易款项及应付票据1.954亿元人民币，较2024年底增加4730万元[55] - 银行及其他贷款账面值14.188亿元人民币，较2024年底增加5590万元[57] - 资本承担1.849亿元人民币，较2024年底1.456亿元显著增加，主要因MLCC生产设备购置[59] - 流动负债净额5.761亿元人民币，流动比率维持0.6[60] - 资产负债比率78.3%，较2024年底75.9%上升，主要因银行贷款增加[62] - 资产抵押总额5.856亿元人民币，其中物业厂房设备4.902亿元作为贷款抵押品[65] 融资与贷款管理 - 公司成功将一笔464,973千元贷款延期5年至2030年8月12日[11] - 公司获得银行宽限期，401,517千元贷款余额不会在报告期末后12个月内被要求偿还[11] 公司运营与投资 - 公司雇员总数从2024年12月31日的1,257名增加至2025年6月30日的1,353名，增长7.6%[69] - 公司以1.75亿日元（约910万港元）收购电容测试仪[70] - 公司以129万美元（约1,006.2万港元）收购流延机[70] 公司治理与委员会 - 截至2025年6月30日止六个月未经审核简明综合中期业绩及财务报告已由审核委员会审阅并确认遵守适用会计原则和充分披露[83] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成包括朱健宏（主席）焦捷及徐学川[83] - 蔡大维于2025年1月31日辞任审核委员会成员焦捷同日获委任[83] - 薪酬委员会由徐学川（主席）朱健宏及周春华组成负责制定董事及高级管理层薪酬政策[84] - 提名委员会由朱健宏（主席）徐学川焦捷及周春华组成焦捷于2025年6月20日获委任[85] - 经修订职权范围已于2025年6月20日获董事会采纳[85] - 2025年中期报告将登载于联交所及公司网站并寄发予索取印刷本股东[86] - 董事会包括两名执行董事周春华（主席）潘彤（行政总裁）及三名独立非执行董事朱健宏徐学川焦捷[86] 股份奖励计划 - 股份奖励计划下公司可供发行的股份总数为74,475,000股，占已发行股份的10%[75] - 截至报告日期，股份奖励计划已授出股份总数为5,958,000股[75] - 2025年1月1日及6月30日，股份奖励计划可供授出的股份总数均为68,517,000股[75] - 董事周春华持有5,958,000股奖励股份，占已授出股份的100%[79] - 报告期内未根据股份奖励计划购买或授出任何新股份[79] 股息与证券交易 - 公司未派付截至2025年6月30日止六个月的中期股息[71] - 报告期内公司未购买、出售或赎回任何上市证券[72]

股东大会 - 2025年8月22日举行股东特别大会，决议案投票通过[3] - 赞成票237,118,152股占100%，反对票0股占0%[3] 股本变更 - 批准增设40亿股股份，法定股本由1000万港元增至5000万港元[3] 股份情况 - 股东特别大会日期已发行股份总数为7.4475亿股[4] 董事会构成 - 董事会含两名执行董事和三名独立非执行董事[7]