市场扩张和并购 - 2025年4月3日签订机器收购协议，收购流延机代价129万美元（约1006.2万港元）[3][5][6] - 收购事项构成须予披露交易[4][14] - 首笔付款38.7万美元（约301.86万港元），占30%[6] - 第二笔付款64.5万美元（约503.1万港元），占50%[9] - 第三笔付款12.9万美元（约100.62万港元），占10%[9] - 尾款12.9万美元（约100.6万港元），占10%[9] 公司业务 - 公司从事制造及销售MLCC和投资与金融服务[10][12] - 东宇阳为间接全资附属公司，从事制造MLCC[10] - 卖方为韩国公司，从事制造、生产及销售机器设备[11] 股权情况 - Kim Joon - Sup先生持有卖方全部已发行股本约15.63%[19]

文章核心观点 两家A股上市公司*ST东方和*ST嘉寓或已提前锁定面值退市 [1] 分组1：*ST东方情况 - 3月28日*ST东方再度跌停收盘，股价报0.58元/股，连续10个交易日收盘价低于1元 [2] - 据测算公司股价后续连续10个交易日涨停也无法回到1元/股以上，将触及面值退市规定 [4] - 公司公告称即使后续10个交易日连续涨停，也将因连续20个交易日收盘价低于1元触及交易类强制退市 [6] - 公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查，若触及重大违法强制退市情形，股票将被终止上市 [8] - 公司成立于1992年，1994年1月在上海证券交易所挂牌上市，涉及四大产业板块 [8] 分组2：*ST嘉寓情况 - 3月28日*ST嘉寓股价报0.54元/股，已连续19个交易日收盘价低于1元，即便下一个交易日涨停也将触及连续20个交易日收盘价低于1元情形，股票将被终止上市 [9] - 公司预计2024年度期末归属于上市公司股东的净资产为-21.06亿元到-19.56亿元，若经审计后净资产为负值，股票将被终止上市 [11] - 公司2024年度审计报告意见类型不确定，若被出具保留、无法表示或否定意见的审计报告，股票将被终止上市 [11] - 公司原审计机构中准会计师事务所受处罚无法按时完成审计业务提请辞任，已改聘鹏盛会计师事务所，目前双方在相关事项上无重大分歧 [12]

集团总收入情况 - 2024年总收入为人民币548.0百万元，较2023年增加12.3%[3] - 2024年集团总收入为547,999千元人民币，2023年为488,016千元人民币，同比增长12.29%[32][34] - 2024年集团总收入为5.48亿元，较2023年增加6000万元或12.3%[68] 集团总毛利及毛利率情况 - 2024年总毛利为人民币81.5百万元，较2023年增加人民币3.6百万元或4.7%[3] - 2024年毛利率较2023年下降1.1个百分点至14.9%，MLCC业务毛利率由2023年的7.1%降至2024年的6.3%[3] - 2024年集团总毛利率为14.9%，较2023年降低1.1个百分点[69] 集团亏损情况 - 截至2024年12月31日止年度公司拥有人应占亏损为人民币153.4百万元，2023年为人民币222.1百万元[3] - 截至2024年12月31日止年度，集团产生净亏损1.53367亿元[13] - 2024年除税前综合亏损为163,788千元人民币，2023年为195,256千元人民币，亏损收窄16.11%[30][31] - 2024年公司产生净亏损153,367,000元，截至该日流动负债超过流动资产603,423,000元[53] 每股亏损情况 - 每股基本及摊薄亏损为人民币20.6分[3] - 2024年每股基本亏损根据公司拥有人应占亏损153,367,000元及年内发行在外普通股加权平均数744,750,000股计算，2023年对应数据分别为222,148,000元及744,750,000股[42] 股息派发情况 - 董事会不建议派发截至2024年12月31日止年度末期股息[3] - 截至2024年及2023年12月31日止年度，均无支付或建议派付股息[41] - 董事会不建议派付2024年度末期股息，2023年也无派息[93] 资产相关情况 - 2024年非流动资产总值为人民币1,458,026千元，2023年为人民币1,008,347千元[7] - 2024年流动资产总值为人民币755,801千元，2023年为人民币1,005,443千元[7] - 2024年资产净值为人民币517,600千元，2023年为人民币667,963千元[8] - 2024年末集团物业、厂房及设备账面净值为9.64亿元，较2023年末增加5040万元[73] - 2024年末集团按公平值计入损益的金融资产账面价值为4.634亿元，较2023年末增加12.45%[75] 负债相关情况 - 2024年流动负债总额为人民币1,359,224千元，2023年为人民币963,625千元[7] - 2024年12月31日，集团流动负债净额为6.03423亿元，流动负债包括银行及其他贷款10.43248亿元[13] - 报告期末后12个月内到期偿还的银行及其他贷款为5.81731亿元，预期须于报告期末后12个月后到期偿还但含按要求偿还条款的长期银行贷款为4.61517亿元[13] - 2024年12月31日，一间附属公司的4.41517亿元银行贷款未能满足相关银行贷款的若干财务契诺[13] - 2024年末集团银行及其他贷款账面价值为13.629亿元，较2023年末增加2.881亿元[81] - 2024年12月31日集团流动负债净值约为6.034亿元，2023年为流动资产净额4180万元；流动资产为7.558亿元，2023年为10.054亿元；流动负债为13.592亿元，2023年为9.636亿元；流动比率为0.6，2023年为1.0[87] - 2024年12月31日及2023年12月31日，集团资产负债比率分别约为75.9%及65.7%，比率增加因银行及其他贷款增加[90] 贷款相关情况 - 2025年2月24日，集团将约4.54057亿元贷款自2025年8月12日进一步延长5年至2030年8月12日[17] - 报告期末后12个月内，银行不要求偿还4.41517亿元贷款结余[17] 会计准则应用情况 - 集团于2024年1月1日或以後开始的财政年度首次应用国际会计准则委员会颁布的三项经修订国际财务报告准则的会计准则[18] - 应用新订及经修订国际财务报告准则的会计准则对集团本年度及过往年度财务状况、表现及综合财务报表披露事项无重大影响[18] - 国际财务报告准则第16号修订本对本年度及过往年度综合财务报表无影响[25] 业务线收入情况 - 2024年MLCC销售为497,715千元人民币，2023年为441,495千元人民币，同比增长12.73%[32][34] - 2024年资产管理费收入为40,742千元人民币，2023年为49,708千元人民币，同比下降18.04%[32][34] - 2024年基金投资收益净额为9,542千元人民币，2023年亏损3,187千元人民币[32][34] - 2024年MLCC分部收入为4.977亿元，较2023年增加5620万元或12.7%[68] - 2024年投资与金融服务分部收入为5030万元，其中资产管理费收入为4070万元，较2023年减少900万元或18.1%[68] 其他收益及成本情况 - 2024年其他收益为16,474千元人民币，2023年为17,975千元人民币，同比下降8.35%[36] - 2024年其他收益及亏损净额为 - 4,173千元人民币，2023年为 - 4,709千元人民币，亏损收窄11.38%[38] - 2024年融资成本为56,539千元人民币，2023年为34,224千元人民币，同比增长65.20%[38] - 2024年所得税抵免为10,421,000元，2023年所得税开支为28,260,000元[39] - 2024年香港利得税拨备中本年度为77,000元，2023年为4,799,000元[39] - 2024年中国企业所得税拨备为0元，2023年为470,000元[39] - 2024年递延税项中暂时性差异的产生及拨回为 - 3,642,000元，2023年为22,576,000元[39] - 2024年集团研发成本为6240万元，较2023年减少290万元[71] - 2024年集团融资成本为5650万元，较2023年增加2230万元[72] 应收应付账款情况 - 2024年应收款项及应收票据为378,810,000元，2023年为347,160,000元[44] - 2024年应付贸易款项及应付票据为148,137,000元，2023年为116,045,000元[48] MLCC业务情况 - 2024年MLCC分部销售量同比上升5%，产品平均价格上升约7%，销售收入为497,700,000元，较2023年上升13%[55] - 2024年公司滁州生产基地已量产，东莞生产基地2024年第二季开始生产，产能爬坡稳定及新增设备到位扩产后，产能、技术能力、毛利和现金流预期将提升[56] - 公司产品覆盖消费级、车规级、工业级三大领域，拓展大尺寸、高容、高压规格产品[56] - 公司开发多规格高容量产品，夯实新型电路场景利基产品，满足高端客户需求[56] - 受益于国内经济复苏和消费电子行业回升，2024年MLCC行业开始回暖，长期发展趋势良好[66] - MLCC分部巩固一般消费级市场，开拓汽车电子等市场，扩大与龙头客户合作范围[66] 投资与金融服务业务情况 - 2024年12月31日，公司管理11项基金，资本承担总额约为6.478亿美元，其中公司的资本承担约为8990万美元，已投资资本为7580万美元[57][58][60][61] - 截至2024年12月31日止年度，公司资产管理费收入为4070万元人民币，所投资的六项基金带来财务业绩净收益额950万元人民币[61] - 2024年公司无新投资[64] - 公司在投资与金融服务方面加强现有项目监控管理，防范化解风险，适时发展新业务[67] 集团投资收益情况 - 2024年集团投资天利中国机遇型基金一号和天利机遇资本分别录得重估未变现收益1100万元和1760万元[84][85] 资本开支情况 - 2024年度资本开支约为1.94亿元，2023年为3.302亿元，未来资金主要由经营活动现金及银行借贷提供[88] 银行授信情况 - 2024年12月31日集团获银行授信8.28亿元，已动用7.804亿元；2023年获授信7.88亿元，已动用6.436亿元[89] 雇员情况 - 2024年12月31日集团共有1257名雇员，2023年为1285名[94] 证券交易情况 - 2024年度公司及其附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券，年末无库存股份[95] 企业管治情况 - 2024年度公司遵守上市规则附录C1所载企业管治守则所有条文[96] 收购交易情况 - 2025年2月25日，公司间接全资附属公司订立收购电容测试机合约，代价为1.75亿日元（约910万港元），构成须予披露交易[98] 财务报表审核情况 - 公司审核委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅集团2024年度综合财务报表[100]

董事会会议安排 - 公司2025年3月28日举行董事会会议[3] - 会议将考虑批准2024年度全年业绩及发布[3] - 会议将考虑派付末期股息（如有）[3] 董事会人员构成 - 截至2025年3月11日有两名执行董事[5] - 截至2025年3月11日有三名独立非执行董事[5]

收购信息 - 天利控股集团发布收购机器须予披露交易的补充公告[2] 股权与独立性 - 东荣由麦赖明妃女士最终拥有100%权益[4] - 东荣及其最终实益拥有人均为独立第三方[4] 其他信息 - 公告日期为2025年3月3日[7] - 董事会包括两名执行董事和三名独立非执行董事[7]

市场扩张和并购 - 2025年2月25日东宇阳与东荣订立购买合约，收购机器代价1.75亿日圆（约910万港元）[3][5][6][14] - 收购属须予披露交易[4][13] 付款安排 - 首笔付5250万日圆（约273万港元），占30%，合约日支付[6] - 第二笔付1.05亿日圆（约546万港元），占60%，机器装运前支付[6] - 尾款1750万日圆（约91万港元），占10%，收货验收后3个月内支付[7] 其他 - 机器预计不迟于2025年8月15日送达[8] - 收购用于提升MLCC产品测试筛选，提高产能[12]

公司基本信息 - 天利控股集团有限公司股份代号为117[1] 人员任职 - 自2025年1月31日起，周春华、潘彤任执行董事[2] - 自2025年1月31日起，朱健宏、徐学川、焦捷任独立非执行董事[2] 委员会设置及成员 - 董事会设审核、薪酬、提名三个董事委员会[2] - 周春华是薪酬、提名委员会成员[3] - 朱健宏是审核、提名委员会主席，薪酬委员会成员[3] - 徐学川是薪酬委员会主席，审核、提名委员会成员[3] - 焦捷是审核委员会成员[3]

人事变动 - 蔡大维自2025年1月31日辞任独立非执行董事及审核委员会成员[3] - 焦捷自2025年1月31日获委任为审核委员会成员[4] 董事会构成 - 公告日期董事会有两名执行董事：周春华和潘彤[6] - 公告日期董事会有三名独立非执行董事：朱健宏、徐学川和焦捷[6]

公司信息 - 公司为天利控股集团有限公司，股份代号117[1] 人员信息 - 执行董事有周春华（主席）、潘彤（行政总裁）[2] - 独立非执行董事有朱健宏、蔡大维、徐学川、焦捷[2] 委员会信息 - 董事会设三个董事委员会[2] - 周春华是薪酬、提名委员会成员[3] - 朱健宏是审核委员会主席等多职[3] - 蔡大维是审核委员会成员[3] - 徐学川是审核委员会成员等多职[3]

人事变动 - 2024年12月10日焦捷女士获委任为独立非执行董事，任期12个月可续期[2][5] - 2024年12月10日起潘彤不再担任授权代表，杨雷获委任[9] 薪酬待遇 - 焦捷女士有权收取每月15,000港元董事袍金，每年审阅[5] 董事会构成 - 截至公告日，董事会有两名执行董事和四名独立非执行董事[11]