收入和利润（同比环比） - 2018年总收入为10.454亿元人民币，较2017年的15.577亿元下降32.9%[4] - 公司2018年全年收入为人民币10.454亿元，同比下降32.9%[15][18] - 公司整体毛利率为44.1%，同比上升19.8个百分点[90] - 毛利润4.607亿元，较2017年3.786亿元增长21.7%[4] - 年度利润1.596亿元，较2017年1.34亿元增长19.1%[4] - 公司拥有人应占溢利约为人民币1.596亿元，同比增长19.1%[15][18] - 其他收益为1.145亿元人民币，同比增长276%，含出售附属公司收益7290万元[93][99] - 2018年集团在基金投资中录得净亏损2.151亿元人民币[61][64] 成本和费用（同比环比） - 销售成本5.847亿元，较2017年11.79亿元下降50.4%[4] - 销售及分销成本为3540万元人民币，同比增长48.5%[94][100] - 行政费用为1.624亿元人民币，同比增加3460万元，主要因员工成本上升2100万元[95][101] - 研发成本为6690万元人民币，同比增长66.1%[96][102] - 融资成本大幅减少至人民币26.7百万元，较2017年的人民币59.7百万元下降55.3%[107] MLCC业务表现 - MLCC业务收入11.437亿元，较2017年7.393亿元增长54.7%[4] - MLCC分部营业收入为11.437亿元人民币，同比增长54.7%[90] - MLCC业务毛利率为54.1%，同比上升22.8个百分点[90] - MLCC业务在收入和毛利方面均实现大幅增长[15][18] - MLCC产品在2018年前三季度因市场价格持续上涨实现显著销售增长，推动MLCC年营收创历史新高[37][39] - 公司调整产品结构，增加0201系列微型产品的生产和销售占比[37][39] - 公司计划增加0201系列产品在总产销量中的比重[24][27] - 小型化MLCC产品因5G/IoT/AI需求增长成为产能扩张重点[83][86] - 常规MLCC产品供应短缺自2017年持续至2018年前三季度[37][39] - 2018年第四季度MLCC市场价格因代理商抛售出现回落，导致最后两个月营收下降[41][43] - 环保政策趋严导致原材料价格上涨，公司增投环保治理设施并将高排放工序外包[41][43] - 公司通过经销商优化客户结构，加速淘汰高风险中小客户[37][39] - 公司将继续引进先进设备审慎有序地推动扩产[24][27] - 公司计划通过增加研发投入和控制成本应对MLCC市场波动风险[83][86] 投资与金融服务业务表现 - 投资与金融服务业务亏损1.59亿元，2017年盈利1.525亿元[4] - 投资与金融服务分部营业收入为负1.59亿元人民币，主要因公允价值亏损[90] - 投资与金融服务分部于2018年面临困境和挑战[38] - 投资与金融服务板块业绩受全球宏观经济影响面临挑战[22][26] - 截至2018年12月31日，公司管理11只不同投资重点的基金[47][48] - 集团管理的11只基金承诺资本总额为10.579亿美元，其中集团承诺资本为8990万美元[61][64] - 集团已投资资本为7900万美元，占其承诺资本的87.9%[61][64] - 基金业务为集团贡献管理费收入5600万元人民币[61][64] - 天利私募债权基金投资分布：澳大利亚4270万美元、韩国3500万美元、英国6260万美元、美国2140万美元[72] - 天利并购投资基金在香港投资额最大，达3.1亿美元[72] - 天利英国机遇型基金在英国投资1.335亿美元[72] - 基金投资主要集中在房地产相关股权或债权，占比超过50%[63][66] - 2018年二季度起集团暂停新增项目投资，专注于投后管理[69][70] - 投资受多国货币贬值影响，包括英镑、澳元、韩元及人民币对美元不同程度贬值[63][66] - 公司管理的基金投资总额为931.4百万美元，其中天利併購投資基金债务投资额最高达310.0百万美元[75] - 直接金融投资余额约26.6百万元人民币，含股权投资9.5百万元及联营公司权益17.1百万元[76][78] - 2018年2月完成收购韩国资产管理公司Asset One Investments Korea Limited的28.31%股权[77][78] - 公司资产管理业务将聚焦重点市场和重点项目加强投后管理[29][30] - 2019年将加强基金投后风险管理，适时拓展稳健投资项目[84][87] 其他一般贸易业务表现 - 其他一般贸易收入6076.9万元，较2017年6.659亿元下降90.9%[4] - 其他一般贸易分部营业收入为6080万元人民币，同比下降90.9%[90] - 铬矿石贸易收入同比暴跌90.9%至60.8百万元人民币（2017年：665.9百万元）[81] - 2018年铬矿石销售量仅39,000吨，分部利润降至0.9百万元人民币（2017年：1.2百万元）[81] - 对铬矿石贸易持积极观望态度，关注中美贸易谈判影响[85][87] - 金融科技业务于2018年1月完成出售两家子公司（北京希为科技和深圳香纳商业保理）[81] 管理层讨论和指引 - 2018年MLCC市场因日本厂商产能转移及市场炒作出现大幅价格波动[16][19] - 中美贸易战加剧MLCC价格下跌，客户减少订单并消化积压库存[41][43] - 2017年MLCC生产商扩张的新产能持续投入市场，可能导致产品供过于求[41][43] - 美国房地产市场因美联储加息预期缓和出现向好迹象[22][26] - 英国脱欧分歧及澳大利亚房价下跌给房地产市场带来不确定性[22][26] 资产负债和现金流 - 总资产17.96亿元，较2017年20.52亿元下降12.5%[4] - 总负债8.025亿元，较2017年12.085亿元下降33.6%[4] - 股东应占权益9.87亿元，较2017年8.322亿元增长18.6%[4] - 物业、厂房及设备账面净值增加至人民币152.9百万元，较2017年增长18.3%[107] - 按公平值计入损益的金融资产账面值下降至人民币478.6百万元，较2017年减少13.3%[107] - 应付款项及应收票据减少至人民币277.4百万元，较2017年下降29.1%[109] - 预付款项、按金及其他应收款项增加至人民币81.0百万元，较2017年增长39.4%[109] - 现金及银行结余减少至人民币501.6百万元，较2017年下降28.1%[109] - 应付贸易账款及应付票据增加至人民币144.9百万元，较2017年增长17.0%[109] - 递延收入、应计费用及其他应付款项增加至人民币161.9百万元，较2017年增长24.6%[109] - 投资物业账面值基本持平为人民币22.9百万元[107] - 其他无形资产保持稳定为人民币0.3百万元[107] - 公司于2018年清偿所有未偿还银行及其他贷款[112] - 应付债券于2018年12月31日为人民币3.879亿元，较2017年减少人民币600万元[112] - 资本承担总额为人民币1.688亿元，包括对天利私募债权基金的未提取承诺额约1120万美元（折合人民币7600万元）及添置生产设备承担约人民币9280万元[112] - 流动比率从2017年1.05提升至2018年1.54，主要因偿还银行贷款[112] - 获授银行授信总额人民币2.678亿元，其中人民币2.657亿元尚未动用[114][118] - 资产负债比率从2017年34.7%改善至2018年15.5%，主要因偿还银行贷款[115][119] - 公司持有净流动资产人民币3.953亿元（2017年：人民币6000万元）[112] - MLCC分部土地租赁预付款及投资物业账面值分别约人民币100万元和2290万元被质押作为银行授信抵押品[124][125] - 全资子公司Eyang Management Co., Ltd.全部股权被质押作为应付债券抵押品[124][125] 公司治理和人事变动 - 周春华于2018年1月被任命为公司董事会主席[135][138] - 金志峰于2019年3月31日辞任执行董事兼行政总裁职务[136][139] - 敬文平负责集团MLCC产品管理包括开发、品质及生产环节[137][140] - 潘彤于2019年4月12日被任命为公司行政总裁并辞任首席风险官[143][145] - 朱健宏担任公司审核委员会及提名委员会主席[144][146] - 公司MLCC制造中心于2008年2月设立生产厂副厂长职位[137][140] - 周春华于2018年7月获任薪酬委员会及提名委员会成员[135][138] - 金志峰持有北京师范大学工商管理博士学位[136][139] - 敬文平2018年获得北京大学汇丰商学院工商管理硕士学位[137][140] - 朱先生曾担任中国辉山乳业控股有限公司（股份代号：6863）独立非执行董事至2017年12月[148] - 朱先生曾担任国农控股有限公司（股份代号：1236）独立非执行董事至2015年9月[148] - 朱先生曾担任电讯首科控股有限公司（股份代号：3997）独立非执行董事至2017年12月[148] - 朱先生曾担任保德国际发展企业有限公司（股份代号：372）独立非执行董事至2017年9月[148] - 杜恩鸣先生于2016年7月获委任为天利控股集团独立非执行董事[150][151] - 杜恩鸣先生担任勇利投资集团有限公司（股份代号：1145）独立非执行董事[150][151] - 杜恩鸣先生担任众彩羽翔股份有限公司（股份代号：8156）独立非执行董事[150][151] - 杜恩鸣先生担任伯明翰体育控股有限公司（股份代号：2309）独立非执行董事[150][151] - 蔡大卫先生于2017年8月获委任为天利控股集团独立非执行董事[153] - 蔡大卫先生曾担任安信中国控股有限公司（股份代号：1149）独立非执行董事，该公司于2018年12月退市[153] - 公司董事会由8名成员组成，包括4名执行董事和4名独立非执行董事[167] - 金志峰先生于2019年3月31日辞任执行董事及行政总裁职务[167] - 周邦毅先生于2019年4月12日被任命为执行董事[158][167] - 公司已完全遵守香港联交所《企业管治守则》截至2018年12月31日止年度[166] - 董事会成员在投资银行及投资业务方面拥有丰富经验[164] - 公司业务重点为资产管理及直接投资[164] - 董事会定期检讨企业管治常规并作出必要变更[164] - 执行董事参与集团日常营运及管理[172] - 周邦毅先生拥有超过10年为企业提供法律及合规咨询的经验[159] - 徐学川先生于2015年7月加入公司担任独立非执行董事[157] - 2018年12月31日董事会由4名执行董事和4名独立非执行董事组成[174] - 2018年1月17日苏家乐辞任非执行董事[176] - 2018年1月24日黄明祥辞任执行董事及主席职务[176] - 2018年1月24日周春华获委任为主席[176] - 2018年4月6日陈志安辞任独立非执行董事[183] - 2018年4月20日余振宇辞任执行董事及财务总监[184] - 2018年4月30日朱晓冬辞任执行董事[184] - 2018年5月15日郭凯龙辞任执行董事[183] - 2019年3月31日金志峰辞任执行董事及行政总裁[184] - 2019年4月12日潘彤获委任为行政总裁[185] - 公司采纳董事会多元化政策以达致董事会多元化[199] - 新董事委任以用人唯才为原则并考虑多元化裨益[199] - 董事人选考虑因素包括性别年龄文化教育背景种族专业经验技能知识及服务年期[199] - 董事背景需涵盖技术法律财务管理审计等领域[199] - 提名委员会负责监督政策执行并适时检讨政策有效性[199] - 全体董事均在财务管理方面具有丰富经验[200] - 独立非执行董事占比不少于董事会成员人数三分之一[200] - 独立非执行董事中至少一名具备专业资格或会计财务管理专业知识[200] 其他运营相关 - 员工总数从2017年1277人减少至2018年1260人[127][130] - 截至2018年12月31日止年度公司与雇员、客户及供应商之间无重大争议[132]