财务数据关键指标变化 - 与去年同期相比，公司收入减少18%至42.04亿港元，主要因无售出物业[6] - 公司股东应占纯利下降25%至35.16亿港元，每股盈利回调至0.78港元[6] - 扣除物业重估收益及相关影响，股东应占基本纯利下降4%至22.29亿港元，每股盈利下調至0.5港元[6] - 董事局宣布派发中期股息每股0.17港元，将于2019年9月26日派发给2019年9月13日名列股东名册的股东[6] - 报告期内人民币兑港元汇率下跌6%，内地总租金收入升7%（上海升4%，上海以外升14%），以港元计算升幅仅1%[32] - 香港租金上涨3%，整体租金收入增长2%[32] - 公司售出1座大宅和100个车位，交易待完成，报告期无利润入账[32] - 因会计准则改变，利息支出近乎为零，总重估收益比上年度减少约10亿元[32] - 股东应占基本纯利较去年减少25%至35.16亿港元，撇除重估收益下降4%至22.29亿港元，物业租赁股东应占基本纯利增长25%[32] - 截至2019年6月30日止六个月，公司收入42.04亿港元，较2018年的51.5亿港元下降18%[39] - 同期物业租赁收入42.04亿港元，较2018年的41.18亿港元增长2%；物业销售为0，较2018年的10.32亿港元下降100%[39] - 营业溢利32.17亿港元，较2018年的36.82亿港元下降13%；物业租赁营业溢利32.17亿港元，较2018年的31.17亿港元增长3%；物业销售营业溢利为0，较2018年的5.65亿港元下降100%[39] - 股东应占纯利35.16亿港元，较2018年的46.89亿港元下降25%；每股盈利0.78港元，较2018年的1.04港元下降25%；每股中期股息0.17港元，与2018年持平[39] - 股东应占基本纯利22.29亿港元，较2018年的23.19亿港元下降4%；物业租赁股东应占基本纯利22.29亿港元，较2018年的17.77亿港元增长25%；物业销售股东应占基本纯利为0，较2018年的5.42亿港元下降100%；每股基本盈利0.50港元，较2018年的0.52港元下降4%[40] - 截至2019年6月30日，股东权益为138,191，资产净值为144,243，净债项为25,407，较2018年12月31日净债项增长71%[41] - 净债项股权比率为17.6%，较2018年12月31日增加7.2个百分点；债项股权比率为21.9%，较2018年12月31日增加2.9个百分点[41] - 每股股东权益为30.7港元，每股资产净值为32.1港元，较2018年增长1%[41] - 截至2019年6月30日止六个月，公司总收入减少18%至42.04亿港元，营业溢利减少13%至32.17亿港元，股东应占纯利减少25%至35.16亿港元，每股盈利降至0.78港元[42] - 撇除物业重估收益及相关影响，股东应占基本纯利整体减少4%至22.29亿港元[42] - 物业租赁收入增加2%至42.04亿港元，内地物业组合收入以人民币计算增加7%，香港物业组合收入同比增加3%[42][45] - 内地物业租赁组合收入增加7%至18.94亿元人民币，营业溢利增加9%至12.86亿元人民币，平均边际利润率升至68%[46] - 董事局宣布2019年度中期股息为每股0.17港元，将于2019年9月26日派发给9月13日名列公司股东名册的股东[44] - 香港租赁物业总收入及营业溢利分别上升3%及4%至20.14亿港元及17.30亿港元，整体租赁边际利润率为86%[53] - 截至2019年6月30日，投资物业总值为1369.70亿港元，上半年整体重估收益14.38亿港元，较2018年12月31日估值增加1%[58] - 截至2019年6月30日，现金及银行存款结余62.08亿港元，债项总额316.15亿港元，其中约43%以人民币计值[63] - 整体债项组合加权平均偿还年期为3.3年，约69%贷款于两年后偿还[65] - 截至2019年6月30日，净债项结余254.07亿港元，净债项股权比率为17.6%，债项股权比率为21.9%[67] - 2019年上半年利息保障倍数为4倍，2018年为9倍[68] - 2019年6月30日现金及银行存款结余总额为62.08亿港元，其中港币占比56.1%（34.84亿港元），人民币占比43.7%（27.15亿港元），美元占比0.2%（0.09亿港元）；2018年12月31日总额为123.63亿港元，港币占比37.8%（46.73亿港元），人民币占比62.1%（76.81亿港元），美元占比0.1%（0.09亿港元）[70] - 截至2019年6月30日，以人民币计值的资产净值约占公司资产净值总额60%，因人民币兑港元较2018年12月31日贬值约0.4%，产生换算亏损4.02亿港元（2018年为7.59亿港元）[72] - 2019年上半年收入为42.04亿港元，2018年为51.5亿港元[101] - 2019年上半年毛利为32.17亿港元，2018年为36.82亿港元[101] - 2019年上半年未计入物业公平值变动的营业溢利为29.04亿港元，2018年为34.6亿港元[101] - 2019年上半年物业公平值净增加14.38亿港元，2018年为24.56亿港元[101] - 2019年上半年已计入物业公平值变动的营业溢利为43.42亿港元，2018年为59.16亿港元[101] - 2019年上半年除税前溢利为44.68亿港元，2018年为56.84亿港元[101] - 2019年上半年本期溢利为37.7亿港元，2018年为49.48亿港元[101] - 2019年上半年基本每股盈利为0.78港元，2018年为1.04港元[101] - 2019年上半年本期全面收入总额为34.38亿港元，2018年为42.02亿港元[102] - 2019年6月30日非流动资产为180,806百万港元，较2018年12月31日的171,354百万港元增长5.51%[103] - 2019年6月30日流动资产为11,110百万港元，较2018年12月31日的15,099百万港元下降26.42%[103] - 2019年6月30日流动负债为9,990百万港元，较2018年12月31日的8,946百万港元增长11.67%[103] - 2019年6月30日流动资产净值为1,120百万港元，较2018年12月31日的6,153百万港元下降81.79%[103] - 2019年6月30日非流动负债为37,683百万港元，较2018年12月31日的33,913百万港元增长11.12%[104] - 2019年6月30日资产净值为144,243百万港元，较2018年12月31日的143,594百万港元增长0.45%[104] - 2019年上半年公司溢利为3,516百万港元，非控股权益溢利为254百万港元[105] - 2019年上半年换算至列报货币产生的汇兑差异为 - 373百万港元，非控股权益汇兑差异为 - 29百万港元[105] - 2019年上半年现金流量对冲储备变动净额为70百万港元[105] - 2019年6月30日股东权益为138,191百万港元，较2019年1月1日的137,561百万港元增长0.46%[105] - 2019年上半年来自经营业务之现金为28.08亿港元，2018年为39.29亿港元[108] - 2019年上半年用于投资活动之现金净额为86.96亿港元，2018年为8.42亿港元[108] - 2019年上半年来自╱（用于）融资活动之现金净额为8.64亿港元，2018年为 - 27.98亿港元[108] - 2019年上半年现金及现金等价物减少55.53亿港元，2018年减少3.37亿港元[108] - 2019年6月30日现金及现金等价物为30.60亿港元，2018年为99.55亿港元[108] - 公司因采纳HKFRS 16，3.20亿港元从融资租赁承担重新分类至租赁负债[115] - 公司采纳HKFRS 16确认额外1100万港元的使用权资产及1100万港元的租赁负债[115] - 截至2019年6月30日止6个月，额外3.23亿港元借贷成本被资本化至发展中物业[117] - 截至2019年6月30日止6个月，租金收入38.08亿港元，2018年为37亿港元；已建成物业之销售、物业管理费和其他租金相关收入3.96亿港元，2018年为14.5亿港元；总收入42.04亿港元，2018年为51.5亿港元[119] - 2019年内地物业租赁收入21.9亿港元，2018年为21.71亿港元；香港物业租赁收入20.14亿港元，2018年为19.47亿港元；香港物业销售收入4.204亿港元，2018年为4.118亿港元[120] - 2019年未计入物业之公平值变动的营业溢利29.04亿港元，2018年为34.6亿港元；物业之公平值净增加14.38亿港元，2018年为24.56亿港元；除税前溢利44.68亿港元，2018年为56.84亿港元[120] - 2019年6月30日物业租赁内地总资产676.56亿港元，香港为1798.22亿港元；物业销售香港总资产43.37亿港元；集团总资产1919.16亿港元，2018年12月31日为1864.53亿港元[121] - 2019年其他收入净额400万港元，2018年为7000万港元[122] - 2019年利息收入╱（支出）净额8800万港元，2018年为 - 2.86亿港元[123] - 2019年除税前溢利已扣除职工成本6.52亿港元（计入未确认金额为8.13亿港元），2018年为6.33亿港元（计入未确认金额为7.55亿港元）[124] - 2019年税项支出总额6.98亿港元，2018年为7.36亿港元[126] - 2019年拟派中期股息7.65亿港元，2018年为7.65亿港元；2018年度末期股息26.09亿港元，2017年度为26.09亿港元[127][128] - 用以计算每股基本盈利之股份加权平均数2019年为4,497,718,670股，2018年为4,497,645,393股；用以计算每股摊薄盈利之股份加权平均数2019年为4,498,399,725股[130] - 股东应占基本纯利2019年为22.29亿港元，2018年为23.19亿港元；根据股东应占基本纯利计算之每股盈利，2019年基本和摊薄均为0.50港元，2018年基本和摊薄均为0.52港元[131][132] - 截至2019年6月30日止6个月，投资物业及发展中投资物业之添置总计为99.29亿港元，2018年为49.36亿港元[133] - 2019年6月30日现金及银行存款总计62.08亿港元，2018年12月31日为123.63亿港元；净债项2019年6月30日为254.07亿港元，2018年12月31日为148.90亿港元[135][136] - 应收账款2019年6月30日为2.10亿港元，2018年12月31日为1.90亿港元；其他应收款中内地购买土地的押金2019年为2.84亿港元，2018年12月31日为2.85亿港元[137] - 结算日未动用的银行承诺信贷2019年为112.83亿港元，2018年12月31日为162.24亿港元；已发行等值债券总额2019年为135.01亿港元，2018年12月31日为135.08亿港元，票面年利率为2.95% - 5.00% [138] - 应付账款2019年6月30日为24.52亿港元，2018年12月31日为25.87亿港元；应付账款及其他应付款中应付同系附属公司2019年为6.01亿港元，

整体财务数据关键指标变化 - 2018年收入总计94.08亿港元，2017年为111.99亿港元[7] - 2018年股东应占纯利80.78亿港元，2017年为81.24亿港元[7] - 2018年股息为33.74亿港元，与2017年持平[7] - 2018年股东权益为1375.61亿港元，2017年为1361.58亿港元[7] - 2018年每股盈利1.80港元，2017年为1.81港元；2018年每股股息总计0.75港元，与2017年持平[7] - 2018年派息比率总额为42%，与2017年持平；物业租赁派息比率2018年为46%，2017年为58%[7] - 2018年净债项股权比率为10.4%，2017年为1.9%；债项股权比率2018年为19.0%，2017年为17.4%[7] - 2018年基本纯利40.93亿港元，较之前下降26%[9] - 2018年每股资产净值31.9港元，较之前增长1%[9] - 截至2018年12月31日止年度，公司收入减少16%至94.08亿港元，股东应占纯利下降少于1%至80.78亿港元，每股盈利回落至1.80港元[21] - 扣除物业重估收益及相关影响，股东应占基本纯利减少26%至40.93亿港元[21] - 2018年公司总收入94.08亿港元，较2017年的111.99亿港元下降16%[170] - 2018年度末期股息每股0.58港元，全年股息每股0.75港元，与2017年相同[171] - 截至2018年12月31日，公司总收入减少16%至94.08亿港元，物业租赁收入增加5%至81.81亿港元，物业销售收入减少64%至12.27亿港元[169] - 截至2018年12月31日，公司总营业溢利减少14%至68.22亿港元[169] - 截至2018年12月31日，股东应占基本纯利减少26%至40.93亿港元，计入物业重估收益后，股东应占纯利减少1%至80.78亿港元，每股盈利下跌至1.80港元[169] - 2018年12月31日公司现金及银行存款结余总额为123.63亿港元，2017年为221.06亿港元[195] - 2018年12月31日公司债项总额为272.53亿港元，较2017年的248.2亿港元增加，约54%以人民币计值[196][197] - 2018年12月31日整体债项组合加权平均偿还年期为3.3年，约78%贷款于两年后偿还[199] - 2018年12月31日公司备用银行承诺信贷未提取结余为162.24亿港元，30亿美元中期票据及100亿元绿色熊猫债券计划未提取结余合共等值212.97亿港元[200] 物业租赁业务线数据关键指标变化 - 2018年物业租赁收入81.81亿港元，2017年为77.79亿港元，其中内地2018年为42.44亿港元，2017年为39.58亿港元，香港2018年为39.37亿港元，2017年为38.21亿港元[7] - 2018年物业租赁整体收入81.81亿港元，较之前增长5%[9] - 2018年内地相关数据为42.44亿港元，较之前增长7%[9] - 2018年香港相关数据为39.37亿港元，较之前增长3%[9] - 上海恒隆广场完成翻新后，2017年租金收入增长逾20%，2018年进一步上升12%，租户销售额上升13%[24] - 除沈阳市府恒隆广场和天津恒隆广场外，公司上海以外其余四项物业平均租金增幅达13%，其中大连恒隆广场增幅20%，无锡恒隆广场增幅19%[24] - 除天津恒隆广场外，公司所有商场2018年租户零售额均录得升幅，四个表现较强商场平均销售增幅逾20%[25] - 香港零售物业租金录得低个位数增长[31] - 2018年内地租赁物业组合以人民币计值收入增加4%，下半年及上半年按年分别增长6%及2%[76][79] - 2018年内地商场收入增加3%至27.55亿元人民币，撇除港汇恒隆广场翻新影响则上升6%[79] - 2018年内地办公楼收入9.74亿港元，2017年为8.73亿港元，占比从85%升至91%[78] - 2018年内地物业营业溢利增加8%至23.05亿元人民币，平均边际利润率上升3个百分点至65%[79] - 公司成熟的香港租赁物业组合总收入及营业溢利均录得3%的温和增长，分别至39.37亿港元及33.21亿港元，整体租赁边际利润率为84%[114] - 公司香港商场的总零售额按年上升9%，租出率因山顶广场的翻新计划下跌1个百分点至95%，撇除关闭部分则上升3个百分点[114] - 公司香港商铺组合收入增加3%至23.26亿港元，主要因近年调升主要租户的租金[114] - 无锡恒隆广场收入年内显著回升，零售额大幅攀升推高租出率，吸引时尚新租户[110] - 无锡恒隆广场第一座办公楼平均租出率上升带动收入稳健增长，约一半租户为知名跨国企业及国内顶尖企业[111] - 天津恒隆广场虽客流量受滨江道步行街翻新影响，但租出率仍令人满意，将重点推广三大主题范畴确立商场定位[112] - 大连恒隆广场零售及客流量均见增长，租出率和租金收入同报上升，新租户包括Ole'精品超市等[112] - 济南恒隆广场整体表现呈上升趋势且录得稳健增长，将加入更多餐饮品牌并开设国际美容品牌专区[108] - 市府恒隆广场第一座甲级办公楼在竞争激烈环境下开业，租出率令人满意，更多跨国企业和优质国企将于2018年年中进驻高层[108] - 香港投资物业2018年总楼面面积为639千平方米，2017年为642千平方米[117] - 2018年商铺收入23.26亿港元，2017年为22.61亿港元；2018年底租出率95%，2017年为96%[118] - 2018年办公楼及工业/办公楼收入12.86亿港元，2017年为12.57亿港元；2018年底租出率94%，2017年为95%[118] - 2018年住宅及服务式寓所收入3.25亿港元，2017年为3.03亿港元；2018年底租出率85%，2017年为80%[118] - 2018年总收入39.37亿港元，2017年为38.21亿港元；2018年底总体租出率93%，与2017年持平[118] - 中环物业组合2018年租金稳健可持续增长[138] - 2018年康怡广场表现稳定，租出率持续理想带动零售额增长[138] - 旺角物业组合因租户改组等带动销售增长，将实现可观租金增长[141] - 格兰中心及雅兰中心医务楼层需求强劲，租出率上升带来稳定租金增长[142] - 2018年淘大商场引入全新UA影院等，提升一站式社区商场形象[143] - 上海恒隆广场将继续录得稳健租金增长，上海港汇恒隆广场逐步完成优化[146] - 内地新物业包括昆明（零售商舖及辦公樓）、無錫（第二座辦公樓）及瀋陽（酒店）开业将为收入增长增添动力[146] - 2018年物业租赁收入增加5%至81.81亿港元，内地物业组合收入上升7%，香港上升3%[172] - 2018年内地GDP增长6.6%，公司内地租赁物业组合收入增加4%至35.77亿元人民币[172][173] - 内地八个商场收入增加3%至27.55亿元人民币，撇除港汇恒隆广场翻新影响则上升6%[173] - 来自四座办公楼的收入增加8%至8.22亿元人民币，占内地物业租赁收入总额的23%[174] - 上海恒隆广场总收入上升10%至15.54亿元人民币[178] - 港汇恒隆广场收入8.03亿元人民币，较2017年的8.83亿元人民币下降9%[175] - 大连恒隆广场收入1.19亿元人民币，较2017年的0.99亿元人民币增长20%[175] - 上海港汇恒隆广场商场收入下降9%至人民币8.03亿元，若撇除翻新工程影响则保持平稳[179] - 上海恒隆广场办公楼收入增长7%至人民币6.22亿元，整体租出率上升6个百分点至95%[179] - 沈阳皇城恒隆广场商场收入增加5%至人民币1.62亿元，零售额增加7%，租出率为88%[179] - 沈阳市府恒隆广场总收入增加1%至人民币2.16亿元，办公楼收入增加15%至人民币1.17亿元，租出率上升8个百分点至88%[179] - 济南恒隆广场收入增加8%至人民币2.92亿元，租出率上升2个百分点至96%，零售额大幅提升18%[181] - 无锡恒隆广场整体物业总收入增加15%至人民币2.52亿元，商场收入增加19%，租出率上升至89%，零售额大增20%，办公楼收入增加8%至人民币8300万元[182] - 天津恒隆广场收入减少1%至人民币1.79亿元，租出率上升1个百分点至90%，零售额减少8%[183] - 大连恒隆广场收入增加20%至人民币1.19亿元，租出率上升至79%，零售额大增36%[184] - 香港租赁物业组合总收入及营业溢利均录得3%的温和增长，分别至港币39.37亿元及港币33.21亿元，整体租赁边际利润率为84%[185] - 公司商场收入减少11%，零售额下降1%，租出率上升10个百分点至93%[180] - 香港物业租赁组合2017年收入38.21亿港元，2018年增加3%，其中商铺收入23.26亿港元，增幅3%；办公楼及工业/办公楼收入12.86亿港元，增幅2%；住宅及服务式寓所收入3.25亿港元，增幅7%[187][188][189] - 香港商铺组合总零售额按年上升9%，铜锣湾租户的零售额按年上升9%，康怡广场零售额增加5%[187] - 香港办公楼整体租出率下跌一个百分点至94%，商铺租出率因山顶广场翻新计划下跌一个百分点至95%，住宅及服务式寓所未提及整体租出率，康怡广场已悉数租出[187][188] - 铜锣湾商铺组合收入增加4%至6.34亿港元，九龙东的淘大商场收入增加5%，港岛东的康怡广场收入上升6%[187] 物业销售业务线数据关键指标变化 - 2018年物业销售收入12.27亿港元，2017年为34.2亿港元[7] - 2018年公司出售住宅物业销售收入减少64%至12.27亿港元，物业销售溢利下跌66%至7.62亿港元，整体边际利润率为62%[189] - 2018年公司出售浪澄湾39个停车位，总出售收益为7100万港元[189] 可持续发展相关情况 - 公司连续九年成为恒生可持续发展企业指數及恒生（内地及香港）可持续发展企业指數成份股，保持「AA」评级[12] - 公司连续两年获纳入为道琼斯可持续发展亚太指數成份股[12] 项目购置与开发情况 - 杭州项目购置了一幅优质地块[11] - 无锡恒隆广场第二座办公楼今年下半年开幕，正申请在第二期建两座豪华服务式寓所及一家小型精品酒店[32] - 沈阳市府恒隆广场办公楼上方的康莱德酒店2019年底前开业[32] - 昆明恒隆广场购物商场和办公楼面积分别为160,000平方米及180,000平方米，近80%零售楼面已租出[34] - 武汉恒隆广场购物商场及办公楼去年封顶，明年开业，服务式寓所明年分阶段开业[34] - 杭州项目预计2024年起分阶段落成[34] - 香港牛头角区住宅项目预计可兴建近16,000平方米单位供出售，北角区办公楼预计面积约为9,300平方米[34] - 从今年第三季起约18个月，公司会大幅增加可租赁空间，2020年武汉恒隆广场购物商场和办公楼开幕，服务式寓所此后不久可供出售，撇除酒店及服务式寓所，新可租赁空间总面积超710,000平方米[41] - 杭州项目计划建造一座商场、五座中高层办公楼和一家酒店[44] - 无锡市府恒隆广场总楼面面積371千平方米，购物商场2013年竣工，办公楼1 2014年竣工，其他部分2019年起分期落成[149] - 沈阳恒隆广场总楼面面積800千平方米，购物商场2012年竣工，办公楼2015年竣工，其他部分2019年起分期落成[149] - 昆明恒隆广场总楼面面積432千平方米，2019年起分期落成，2018年底超70%可租赁空间已承租[149][153] - 武汉恒隆广场总楼面面積460千平方米，2020年起分期落成，包括177,000平方米购物商场、151,500平方米甲级办公楼等[149][154] - 杭州项目2018年购置土地，地面以上楼面面積最高约194,100平方米，2019年动工，2024年起分期落成[156] - 沈阳市府恒隆广场办公楼高层2018年4月交付，康莱德酒店预计2019年下半年开业，第二座办公楼及服务式寓所2019年3月提交发展蓝图修订[151] - 无锡恒隆广场第二座办公楼2019年7月竣工，二期计划2019年第一季审批，第二季施工[152] - 昆明恒隆广场甲级办公楼预计2019年下半年落成，将引入超300个品牌[153] - 沈阳市府恒隆广场地盘面积92,065