发行情况 - 发行价格为6.69元/股[3] - 初始发行数量为22,266,300股，占发行后总股本25.00%（超额配售选择权行使前）[4] - 若超额配售选择权全额行使，发行总股数扩大至25,606,245股，占总股本27.71%[4] 配售情况 - 最终战略配售发行数量为4,453,260股，占超额配售选择权行使前发行总量20.00%，占全额行使后发行总股数17.39%[4] - 战略配售募集资金金额合计29,792,309.40元[9] 网上申购情况 - 网上获配户数为48,563户，获配股数为21,152,985股，获配金额为141,513,469.65元，获配比例为0.11%[8] - 网上有效申购户数为217,159户，有效申购股数为1,928,916.68万股，有效申购倍数为911.89倍[9][15] - 网上最终发行数量为2,115.2985万股，占本次发行股票总量95%[15] 其他 - 中泰证券已超额配售3,339,945股，占初始发行股份数量15.00%，占超额配售选择权启动后发行股份数量13.04%[11] - 发行费用合计2,201.21万元（超额配售选择权行使前）；2,402.85万元（若全额行使超额配售选择权）[12]

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 本周三（2月28日）北交所新股铁拓机械申购，发行价6.69元，全额行使超额配售选择权后发行市盈率为16.60X；公司2021 - 2023年营收和归母净利润复合增速分别为6.17%和13.73%；在RAP热再生领域有竞争优势，2022年原再生一体式和厂拌热再生设备合计市占15.97%；在“一带一路”出口市场有重要影响力，2022年出口设备数量行业占比36.08% [56]。 根据相关目录分别进行总结 （一）基本财务状况 - 公司2021 - 2023年分别实现营业收入2.44亿元、3.59亿元、4.12亿元，YOY依次为 - 29.07%、47.10%、14.69%，三年营业收入年复合增速6.17% [9] - 实现归母净利润0.17亿元、0.42亿元、0.63亿元，YOY依次为 - 4.43%、 - 61.29%、149.24%、49.98%，三年归母净利润年复合增速13.73% [9] - 2023年公司收入按产品类型分，原生沥青混合料搅拌设备1.90亿元（46.17%）、原再生一体式搅拌设备1.10亿元（26.60%）、沥青厂拌热再生设备0.85亿元（20.53%）、RAP柔性破碎筛分设备0.13亿元（3.07%）、其他0.07亿元（1.80%）、其他业务0.08亿元（1.84%） [63] （二）行业情况 - 筑养路机械是道路建设和养护必需设备，国内市场需求从原生设备过渡到原再生一体式设备或再生改造，2020年以来骨干企业原生设备发货量下滑，原再生一体式和再生设备发货量上升 [12][13] - 行业上游为钢铁等制造业，下游为沥青路面建设和养护施工单位、建筑材料生产企业等 [66] - 随着我国及“一带一路”沿线交通基建投入增加，沥青混合料需求有望提升，设备销售有望增长 [91] （三）公司亮点 - 公司围绕沥青混合料全生命周期建立全品类产品体系，“沥青混合料厂拌热再生设备”获国家级和省级单项冠军产品认定 [25] - 公司是较早布局RAP热再生技术企业，在该领域有竞争优势，2022年原再生一体式和厂拌热再生设备合计市占15.97% [56][72] - 公司将“一带一路”沿线作为重点拓展区域，是掌握复杂场景技术解决方案的供应商之一，被评为外贸出口先导指数样本企业，报告期出口20余国家或地区，2022年出口设备数量行业占比36.08% [56][103] （四）募投项目投入 - 沥青装备智能化生产建设项目：规划智能工厂，打造智能制造生产线，建立智能仓储系统，升级相关系统，提升生产自动化和智能化水平，增强供应能力 [46] - 研发中心建设项目：新建研发试验大楼，建立实验室和设计中心，引进设备和人才，完善研发体系，开展大型一体机等课题研究，丰富技术储备 [73] （五）同行业上市公司指标对比 - 选取南方路机、森远股份为可比公司，均为沪深A股，与铁拓机械可比性有限 [38] - 2022年第四季度至2023年第三季度可比公司平均收入6.76亿元，销售毛利率25.51%，参考南方路机，可比PE - TTM（算术平均）为20.45X [38] - 铁拓机械总市值5.96亿元，PE - TTM为16.60X，收入3.59亿元，收入增速47.10%，归母净利润0.42亿元，净利润增长率149.24%，销售毛利率28.99%，ROE摊薄12.91% [48]

公司基本信息 - 铁拓机械注册资本为6,679.90万元[14] - 铁拓机械于2022年5月26日挂牌，目前为创新层公司[14][38][47] 项目进展 - 中泰证券2022年10月9日审核同意项目北交所立项[18] - 2023年3月31日项目组向中泰证券提交内核申请[19] - 2023年4月1 - 5月25日质控部委派审核小组对项目审核[19] - 2023年4月10 - 14日审核小组对项目现场核查[19] - 投行委质控部2023年5月25日出具项目质量控制报告及工作底稿验收意见[20] - 2023年8月20 - 29日审核第一轮审核问询函回复和2023年半年报更新文件[20] - 2023年10月30 - 11月7日审核第二轮审核问询函回复[20] - 2023年12月2 - 4日审核第三轮审核问询函回复[20] - 证券发行审核部2023年5月30日出具审核意见并要求修订申报文件[22] 发行相关 - 2023年5月15日发行人第二届董事会第三次会议审议通过证券发行相关议案[30] - 2023年5月31日发行人2023年第三次临时股东大会审议通过证券发行相关议案[30] - 2023年9月4日公司第二届董事会第五次会议、第二届监事会第六次会议调整发行方案发行底价[30] - 本次拟公开发行股票不超过2226.63万股，发行股份预计不少于100万股，发行对象不少于100人[47] - 公开发行前股本总额为6679.90万元，发行后股本总额将高于3000万元[48][49] - 截至2023年6月30日股东数共计66名，预计发行后股东人数不低于200人，发行后公众股东持股比例预计不低于公司股本总额的25%[49] 业绩数据 - 2020 - 2022年度及2023年1 - 6月归属于母公司股东净利润分别为3804.61万元、1081.90万元、3722.66万元、3647.58万元[35][40] - 报告期各期公司营业收入分别为34448.60万元、24434.28万元、35941.73万元及23429.43万元，净利润分别为4267.24万元、1688.21万元、4184.99万元及3834.70万元[65][66] - 报告期内直接材料成本占主营业务成本的比例分别为81.50%、77.69%、79.23%和82.75%，主营业务毛利率分别为33.37%、28.28%、28.50%和33.13%[67] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为5417.46万元、4885.35万元、6341.53万元和8416.42万元，占流动资产比例分别为23.12%、21.38%、22.38%和30.07%[69] - 报告期各期末发出商品账面价值分别为2594.26万元、5164.14万元、6678.69万元和7286.31万元，占存货比例分别为30.40%、46.44%、56.59%和56.52%[70] - 报告期内境外销售主营业务收入金额分别为9694.56万元、9516.08万元、10814.89万元和10969.16万元，出口退税率为13%[74] 市场与风险 - 2020 - 2022年我国道路运输业城镇固定资产投资完成额同比增速分别为1.80%、 - 1.20%、3.70%，交通运输公共财政支出分别为10493.00亿元、9864.00亿元、10223.00亿元[59] - 宏观经济等因素可能使沥青混合料搅拌设备市场需求下降，影响公司盈利能力[58][61] - 行业竞争加剧，公司可能面临竞争力减弱及市场份额缩小风险[62] - 若无法持续开拓新客户，可能对经营业绩造成不利影响[63] - 募集资金投资项目可能存在新增产能无法消化等风险，影响公司经营业绩[64] - 若外部经济或内部经营条件变化，公司可能出现经营业绩大幅下滑情形[66] 技术与项目 - 公司围绕沥青混合料搅拌技术形成15类核心技术[85] - 公司开发智能控制系统和远程服务系统平台，实现设备使用和售后服务模式创新[86] - 本次募集资金主要投资于“沥青装备智能化生产建设项目”和“研发中心建设项目”[82] - “沥青装备智能化生产建设项目”将新增沥青混合料搅拌设备产能50台/年，达产当年预计新增资产折旧、摊销费用713.16万元/年[64]

公告编号：2024-008 福建省铁拓机械股份有限公司 向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市 发行公告 保荐机构（主承销商）：中泰证券股份有限公司 特别提示 福建省铁拓机械股份有限公司（以下简称"铁拓机械"、"发行人"或"公 司"）根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）颁布的《北 京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》（证监会令第 210 号）（以下简称"《发行注册办法》"），北京证券交易所（以下简称"北 交所"）颁布的《北京证券交易所证券发行与承销管理细则》（北证公告〔2023〕 15 号）（以下简称"《管理细则》"）、《北京证券交易所股票向不特定合格投 资者公开发行与承销业务实施细则》（北证公告〔2023〕55 号）（以下简称"《实 施细则》"）、《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务 办理指南第 2 号——发行与上市》（北证公告〔2023〕56 号），中国证券业协 会（以下简称"证券业协会"）颁布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中 证协发〔2023〕18 号）等相关法律法规、监管规定及自律规则组织实施向 不特定合格投资者公开发行股票并 ...

业绩总结 - 2019 - 2021年1 - 10月主营业务收入分别为29742.80万元、33924.04万元和19905.49万元[8] - 2019 - 2021年1 - 10月营业收入分别为302116289.40元、344485966.57元、203869462.16元[25] - 2019 - 2021年1 - 10月营业利润分别为49368130.41元、51613003.92元、14758339.27元[25] - 2019 - 2021年1 - 10月利润总额分别为52053677.09元、50452086.76元、14650676.01元[25] - 2019 - 2021年1 - 10月净利润分别为44650435.84元、43615098.17元、13641425.99元[25] - 2019 - 2021年10月31日应收账款分别为4899000元、3181659.02元、3588014元[22] - 2019 - 2021年10月31日存货分别为77463723.16元、6435652元、13519816元[22] - 2019 - 2021年1 - 10月基本每股收益分别为0.69元/股、0.68元/股、0.21元/股[25] - 2019 - 2021年1 - 10月稀释每股收益分别为0.69元/股、0.68元/股、0.21元/股[25] - 2019 - 2021年1 - 10月研发费用分别为12412391.91元、11964567.90元、11281933.49元[25] - 2019 - 2021年1 - 10月财务费用分别为562098.41元、3888246.46元、2096989.37元[25] 公司概况 - 公司成立于2004年6月30日，注册资本和实收资本均为6450万元[36] - 公司主要产品为沥青混合料搅拌设备[8] 股权变动 - 2009年12月，郑涓龙转让10%股权给黄宝川，王希仁转让57.24%股权给黄宝川、蔡建良、蔡文章[37] - 2010年6月，黄宝川转让26.76%股权给王希仁、蔡文章、蔡建良[37] - 2018年9月3日蔡文章将6.51%股权（出资额420万元）以1050万元转让给黄俊杰[43] - 2019年6月24日蔡文章将12.09%股权（出资额780万元）分割给陈婷英[43] 注册资本变更 - 2012年2月27日公司注册资本由500万元增至1875万元，新增1375万元[39] - 2014年10月8日公司注册资本由1875万元增至4380万元，新增2505万元[40] - 2015年9月22日公司注册资本由4380万元增至6000万元，新增1620万元[40] - 2017年12月27日公司注册资本由6000万元增至6450万元，新增450万元[41] 会计政策变更 - 2017年财政部发布多项准则修订，公司经执行董事审批进行会计政策变更[191] - 2019年1月1日起执行新金融工具准则，不追溯调整比较财务报表[192][194] - 2020年1月1日起执行新收入准则，不追溯调整比较财务报表[192][195] - 2021年1月1日起执行新租赁准则，调整2021年1月1日尚未到期租赁合同影响数[192][197] 财务重新计量 - 2019 - 2020年其他应收款重新计量后分别减少341557.81、252382.59[199] - 2019 - 2020年递延所得税资产重新计量后分别增加573316.63、600535.47[199] - 2019 - 2020年未分配利润重新计量后分别减少3248794.16、3403034.19[199] - 2019年销售费用重分类和重新计量后减少107030.84[199] - 2019 - 2020年信用减值损失重新计量后分别增加94418.16、89175.22[199]

公司基本信息 - 公司注册资本和实收资本均为6679.90万元人民币[7] - 公司于2022年5月26日在全国股转系统挂牌，目前为创新层公司[17] 财务数据 - 2023年6月30日资产总计547,087,211.04元，2022年末为531,795,825.09元[10] - 2023年1 - 6月营业收入234,294,336.89元，2022年度为359,417,259.86元[10] - 2023年1 - 6月净利润38,347,002.07元，2022年度为41,849,867.28元[10] - 2023年6月30日母公司资产负债率为36.73%，2022年末为39.04%[10] - 2023年1 - 6月毛利率为33.57%，2022年度为28.99%[10] - 2020 - 2023年1 - 6月归属于母公司股东净利润分别为3804.61万元、1081.90万元、3722.66万元、3647.58万元[20] - 2022年归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低计算）为3722.66万元，加权平均净资产收益率为12.28%[29] 专利与研发 - 截至2023年6月30日，公司拥有549项专利，其中境内发明专利43项[9] - 2023年1 - 6月研发投入占营业收入比例为3.84%，2022年度为4.09%[13] 股权结构 - 王希仁直接持有公司33,600,000股股份，占总股本50.30%，可实际支配表决权比例为57.04%[14] 发行计划 - 公司拟公开发行股份不超过22,266,300股（未考虑超额配售选择权），不超过25,606,245股（含行使超额配售选择权）[15] - 公司本次拟公开发行股票不超过2226.63万股（未考虑超额配售选择权），发行股份预计不少于100万股，发行对象预计不少于100人[26] - 公司公开发行前股本总额为6679.90万元，发行后股本总额将高于3000万元[27] - 截至2023年6月30日，公司股东数共计66名，预计发行后股东人数不低于200人，发行后公众股东持股比例预计不低于公司股本总额的25%[27] - 公司预计市值不低于2亿元[28] 会议审议 - 2023年5月15日发行人第二届董事会第三次会议审议通过证券发行相关议案[47] - 2023年5月31日发行人2023年第三次临时股东大会审议通过证券发行相关议案[47] - 2023年9月4日公司第二届董事会第五次会议、第二届监事会第六次会议调整发行方案发行底价[48] 保荐相关 - 中泰证券认为铁拓机械符合发行上市条件，同意保荐其发行上市[46] - 保荐机构为中泰证券股份有限公司，法定代表人为王洪[51] - 保荐代表人为宁文昕、曾丽萍、战肖华[53] - 持续督导期间为发行股票上市当年剩余时间及其后三个完整会计年度[49]

福建天衡联合律师事务所 关于福建省铁拓机械股份有限公司 向不特定合格投资者公开发行股票 并在北京证券交易所上市 的 法律意见书 | | | | 引 | 言 2 | | --- | --- | | | 一、释义 2 | | | 二、律师声明事项 4 | | 正 | 文 6 | | | 一、本次发行上市的批准和授权 6 | | | 二、发行人本次发行上市的主体资格 7 | | | 三、本次发行上市的实质条件 8 | | | 四、发行人的设立和整体变更 11 | | | 五、发行人的独立性 14 | | | 六、发起人或股东（实际控制人） 15 | | | 七、发行人的股本及演变 17 | | | 八、发行人的业务 19 | | | 九、关联交易及同业竞争 20 | | | 十、发行人的主要财产 22 | | | 十一、发行人的重大债权债务 24 | | | 十二、发行人的重大资产变化及收购兼并 25 | | | 十三、发行人章程的制定与修改 26 | | | 十四、发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范运作 27 | | | 十五、发行人董事、监事和高级管理人员及其变化 28 | | | 十六、发行人的税务 ...

发行信息 - 本次发行数量为22,266,300股，超额配售选择权发行股票数量不超3,339,945股，全额行使则发行25,606,245股[10] - 每股发行价格6.69元，发行后总股本（超额配售选择权行使前）89,065,300股，全额行使则为92,405,245股[10] - 战略配售发行数量4,453,260股，占超额配售选择权行使前本次发行数量的20.00%，占全额行使后本次发行总股数的17.39%[42] - 预计募集资金总额14,896.15万元（未行使超额配售选择权），全额行使为17,130.58万元[42] - 预计募集资金净额12,694.95万元（未行使超额配售选择权），全额行使为14,727.73万元[42][45] 业绩数据 - 2020 - 2022年道路运输业城镇固定资产投资完成额同比增速分别为1.80%、 - 1.20%、3.70%，交通运输公共财政支出分别为10,493.00亿元、9,864.00亿元、10,223.00亿元[14] - 报告期各期公司营业收入分别为34,448.60万元、24,434.28万元、35,941.73万元及23,429.43万元，净利润分别为4,267.24万元、1,688.21万元、4,184.99万元及3,834.70万元[20] - 2023年度公司资产总额54,786.63万元，较上年末增长3.02%，负债总额17,384.23万元，较上年末减少16.26%[21] - 2023年度公司实现营业收入41,222.90万元，较上年同期增长14.69%，实现净利润6,276.49万元，较上年同期增长49.98%[21] - 2023年1 - 6月资产总计547,087,211.04元，2022年度为531,795,825.09元[37] - 2023年1 - 6月营业收入234,294,336.89元，毛利率33.57%[37] - 2023年1 - 6月净利润38,347,002.07元[37] - 2023年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为19,931,028.19元[37] - 2023年1 - 6月研发投入占营业收入的比例为3.84%[37] 技术研发 - 截至2023年6月30日，公司拥有549项专利，其中境内发明专利43项[36] - 截至2023年6月30日，技术研发人员58人，占公司总人数的12.80%[55] - 公司形成15类核心技术[57] - 报告期内研发费用分别为1196.46万元、1364.53万元、1468.47万元和899.25万元[55] 市场情况 - 2022年度，公司强制间歇式沥青混合料搅拌设备在行业骨干企业中的市场占比为13.98%，原再生一体式搅拌设备和厂拌热再生设备合计市场占比为15.97%[65] - 2022年公司出口设备数量在行业骨干企业中市场占比为36.08%[65] - 报告期内，公司外销收入占主营业务收入比例分别为28.58%、39.90%、30.70%和47.57%[84][88] - 报告期内，公司对俄罗斯地区出口收入占比分别达到14.02%、18.78%、19.28%和35.00%[84] 股东与股权 - 王希仁直接持有公司33,600,000股股份，占总股本50.30%，可实际支配股份表决权比例为57.04%[33] - 截至招股书签署日，蔡建良直接持股1140万股，占比17.07%；蔡福才直接持股812万股，占比12.16%；黄俊杰直接持股474.45万股，占比7.10%，间接持股占比0.28%，合计持股占比7.38%；蔡文章直接持股438万股，占比6.56%；米德股权持股390万股，占比5.84%；米德财务持股60万股，占比0.90%[119][131] - 2017 - 2019年股权激励事项分别增加股份支付费用768.75万元、114.25万元、315.10万元[146] 其他 - 本次公开发行股票募集资金扣除发行费用后，拟投入沥青装备智能化生产建设项目14900.58万元、研发中心建设项目5730.44万元，合计20631.02万元[70] - 报告期内公司进行三次股利分配，2020年度派现1290万元，2021年度派现1335.98万元，2022年度派现2003.97万元[111][112] - 控股股东等作出限售、流通限制、增减持、稳定股价等多项承诺[182]

777 铁拓机味 福建省铁拓机械股份有限公司 2020年1月20日股份公司首次股东大会通过 2020 年 8 月 10 日 2020 年第二次临时股东关会第一次修订 2021 年 7 月 21 日 2021 年第二次临时股东大会第二次修订 2021 年 12月 6 日 2021 年第三次临时股东大会第三次修订 2022年1月21日 2022年第一次临时股东大会第四次修订 2022 年 6 月 16 日 2021 年年度股东大会第五次修订 2023年5月 31日 2023年第三次临时股东大会第六次修订(北交所上市后生 效) = 2023 年 9 月 13 日 2023 年第四次临时股东大会第七次修订(北交所上市后生 效) 中国·泉州 二〇二三年九月 7-1-1-1 w ing | | | | 第一章 总则 . | | --- | | 第二章 经营宗旨和范围 ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 2 | | 第三章 股份 . | | 股份发行 …………… ...

4-4-1 4-4-2 附件 福建省铁拓机械股份有限公司 4-4-3 | 18 | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 135,850. 79 | | | | | | | | | | | -1,160,917.16 | | | | | | | | | | | 后 | 5,180. 20 | 834,570.00 | 4,626,332.01 | मर् | 6,480,788. | 元 币种：人 | | | | | 2020年 | 单位: | | | | | | | | | | 092,805.12 | 76, 174. 95 | 207,662. 2 | 262,543. | -37,425. | 62,286. | 5,063,112. | 2021 年 | | | | 计机构负责 | | | | | | | | | | | -4,088. 46 | 64,161.54 | 623, 249. 43 | | | | | | | | | , 100, 000. 00 | 07,78 ...