公司业务结构 - 则成电子成立于2003年,是一家主要从事基于柔性应用的定制化智能电子模组及印制电路板的设计、研发、生产和销售的高新技术企业、国家级专精特新"小巨人"企业 [1][19] - 公司主要产品包括汽车EPS转向器模组、汽车后置摄像头模组、医疗用打孔装置部件、医疗智能血糖测试模组、心电监护模组、医疗血氧浓度测试模组、指纹识别模组、通讯模组等 [20] - 公司总部深圳则成地处深圳经济特区,同时在珠海、惠州分别设立全资子公司广东则成、惠州则成布局生产基地 [20] - 公司获得多项国际质量体系认证,产品已被应用于美敦力、马西莫、罗氏、博士、戴尔等全球知名企业 [21] 财务分析 - 2024年上半年公司实现营业收入16,730.84万元,同比增长19.83%,实现归母净利润1,027.53万元,同比增长17.80% [28] - 公司毛利率近三年持续提升,2024年上半年为28.73%,主要系公司坚持高度定制化、小批量、高附加值产品的客户开拓和客户定位策略 [32] - 公司2024年上半年研发费用为1,157.70万元,研发费用率为6.92%,公司及子公司共计新增授权专利8项 [34] - 公司在建工程金额为8,986.34万元,募投项目智能化模组生产基地的1号厂房部分产线已投入使用,2号厂房已于2024年1月18日封顶 [34] 行业及公司项目分析 - 模组是电子设备的功能载体,集成了感知、计算、通信、交互与控制等多种功能,位于电子信息制造业产业链的中游 [41] - 印制电路板是模组的主要组成部分,是电子元器件的载体,素有"电子产品之母"之称 [42] - 中国大陆的PCB生产工艺水平与日韩、欧美等国家或地区存在一定差距,产品类型以单层板、双层板和多层板为主 [43] - 则成电子具有单面、双面、8层及以下的柔性印制电路板、14层及以下软硬结合板、镂空板、厚铜板等产品,近年来积极投入产品研发,新建工厂具有HDI RF和类载板量产能力 [46] 盈利预测和投资评级 - 我们预计公司2024-2026年营业收入分别为3.69/4.48/5.47亿元,同比分别增长20.71%/21.41%/22.10% [55] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.32/0.39/0.48亿元,同比分别增长20.50%/22.75%/22.17%,对应市盈率分别为87/71/58倍 [55] - 我们认为公司长期专注于定制化智能电子模组及印制电路板的设计、研发、生产和销售,能满足下游产品快速的技术迭代需求,未来有望通过新客户以及新项目的导入实现业绩持续增长,首次给予"推荐"的投资评级 [55]

| | 2024-08-16 公告日期 异常期间 无 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 则成电子(837821) 连续竞价 11788342.0 （股） | 成交数量 | 成交金额（万 元） | 30687.77 | | | 涉及事项 当日换手率达到20%的前5只股票 | | | | | 买/卖 | 营业部或交易单元名称 | | 买入金额（元） | 卖出金额（元） | | 买1 | 中国中金财富证券有限公司潮州东兴南路证券营业部 | | 5915981.92 | 0 | | 买2 | 东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第一证券营业部 | | 5910847.88 | 4208163.28 | | 买3 | 东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第一证券营业部 | | 5421121.47 | 4684244.14 | | 买4 | 东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业部 | | 4618147.63 | 4458373.79 | | 买5 | 中信证券股份有限公司杭州金城路证券营业部 | | 4319771.62 | 249414.09 | | 卖1 ...

| 日期 | 代码 | 简称 | 成交数量（股） | 成交金额（万元） | 披露原因 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2024-08- 16 | 837821 | 则成电子 | 11788342.0 | 30687.77 | 当日收盘价涨幅达到24.20% | | 2024-08- 16 | 873167 | 新赣江 | 6037220 | 6867.57 | 当日换手率达到30.73% | | 2024-08- | 837821 | 则成电子 | 11788342.0 | 30687.77 | 当日换手率达到23.17% | | 16 | | | | | | | 2024-08- 16 | 873001 | 纬达光电 | 18336653.0 | 19713.25 | 当日换手率达到20.67% | ...

| | 公告日期 2024-08-16 | 异常期间 | 无 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 则成电子(837821) 连续竞价 | 成交数量 （股） | 11788342.0 | 成交金额（万 元） | 30687.77 | | | 涉及事项 当日收盘价涨幅达到20%的前5只股票 | | | | | | 买/卖 | 营业部或交易单元名称 | | | 买入金额（元） | 卖出金额（元） | | 买1 | 中国中金财富证券有限公司潮州东兴南路证券营业部 | | | 5915981.92 | 0 | | 买2 | 东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第一证券营业部 | | | 5910847.88 | 4208163.28 | | 买3 | 东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第一证券营业部 | | | 5421121.47 | 4684244.14 | | 买4 | 东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业部 | | | 4618147.63 | 4458373.79 | | 买5 | 中信证券股份有限公司杭州金城路证券营业部 | | | 431 ...

关于深圳市则成电子股份有限公司 全资子公司向银行申请综合授信额度暨资产抵押的 核查意见 兴业证券股份有限公司（以下简称"兴业证券"、"保荐机构"）作为深圳市 则成电子股份有限公司（以下简称"则成电子"、"公司"）向不特定合格投资者 公开发行股票并在北京证券交易所上市的保荐机构，对则成电子履行持续督导义 务，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《北京证券交易所股票上市规则（试 行）》《北京证券交易所上市公司持续监管办法（试行）》《北京证券交易所证券发 行上市保荐业务管理细则》等相关法律法规的规定，对则成电子全资子公司预计 向银行申请综合授信额度暨资产抵押事项进行了核查，具体情况如下： 一、基本情况 深圳市则成电子股份有限公司（以下简称"公司"）的全资子公司惠州市则 成技术有限公司（以下简称"惠州则成"）为满足生产经营及后续发展建设需要， 拟向中国农业银行股份有限公司惠州仲恺支行（以下简称"农业银行惠州仲恺支 行"）申请不超过人民币 11,000.00 万元的综合授信额度。以惠州则成名下土地及 该土地上所有在建、新建、已建建筑物、地上附着物，为本次融资提供抵押担保。 公司的全资子公司广东则成科技有限公司（以下简称 ...

证券代码：837821 证券简称：则成电子 公告编号：2024-047 深圳市则成电子股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、募集资金基本情况 2022 年 6 月 23 日，深圳市则成电子股份有限公司（以下简称"公司"）发 行普通股 15,000,000 股，发行方式为定价发行，发行价格为 10.80 元/股，募集 资金总额为 162,000,000.00 元，实际募集资金净额为 143,247,547.17 元，到账 时间为 2022 年 6 月 28 日。公司因行使超额配售选择权取得的募集资金净额为 11,851,720.42 元，到账时间为 2022 年 8 月 8 日。 二、募集资金使用情况 （一）募集资金使用情况和存储情况 截至 2024 年 7 月 31 日，公司上述发行股份的募集资金使用情况具体如下： 单位：元 | 序号 | 募集资金 | | 募集资金计划投 | 累计投入募集资 | 投入进度 （%） | | --- | ...

募集资金情况 - 公司公开发行股票募集174,882,304.80元，净额155,099,267.59元[2] - 2023年末募集资金余额83,946,329.24元[3] - 2024年上半年投入募投项目49,632,787.24元[3] - 2024年上半年利息收入扣减手续费净额1,665,249.30元[3] - 2024年6月末募集资金余额35,978,791.30元[4] 项目进展 - 智能控制模组项目调整后投资155,099,267.59元，本报告期投入49,632,787.24元[19] - 截至期末累计投入123,892,321.79元，投入进度79.88%[19] - 项目预计2024年12月31日达预定可使用状态[19] 资金管理 - 公司现金管理额度不超10,000.00万元，2024年6月末未到期500.00万元[11] - 公司用闲置资金买500万元浦发银行结构性存款，预计年化收益率2.25%[15] 项目延期 - 2023年4月审议通过募投项目延期议案[20] - 智能控制模组项目建设延至2024年12月31日[20]

兴业证券股份有限公司 关于深圳市则成电子股份有限公司 使用部分闲置募集资金进行现金管理的核查意见 兴业证券股份有限公司（以下简称"兴业证券"、"保荐机构"）作为深圳 市则成电子股份有限公司（以下简称"则成电子"、"公司"）股票向不特定合 格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的保荐机构，对则成电子履行持 续督导义务，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《北京证券交易所股票上 市规则（试行）》《北京证券交易所上市公司持续监管办法（试行）》等相关法 律法规的规定，对则成电子使用闲置募集资金进行现金管理的事项进行了核查， 具体核查情况如下： 一、募集资金基本情况 2022 年 6 月 23 日，则成电子发行普通股 15,000,000 股，发行方式为定价发 行，发行价格为 10.80 元/股，募集资金总额为 162,000,000.00 元，实际募集资金 净额为 143,247,547.17 元，到账时间为 2022 年 6 月 28 日。公司因行使超额配售 选择权取得的募集资金净额为 11,851,720.42 元，到账时间为 2022 年 8 月 8 日。 上述募集资金已全部到位，经大华会计师事务所（特殊普 ...

证券代码：837821 证券简称：则成电子 公告编号：2024-042 深圳市则成电子股份有限公司 第三届董事会第十八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 8 月 14 日 2.会议召开地点：广东则成科技有限公司(珠海市斗门区富山工业园)二楼会 议室 3.会议召开方式：现场 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2024 年 8 月 4 日以书面方式发出 5.会议主持人：董事长薛兴韩 7.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次董事会的召集及召开时间、方式、召集人和主持人符合《公司法》及相 关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定。 （二）会议出席情况 会议应出席董事 9 人，出席和授权出席董事 9 人。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于公司 2024 年半年度报告及其摘要的议案》 1.议案内容： 根据相关法律法规、规范性文件及《公司章程》规定，结合公司 2024 年半 年度的经营情况，公司编制 ...

第三届监事会第十二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 8 月 14 日 证券代码：837821 证券简称：则成电子 公告编号：2024-043 深圳市则成电子股份有限公司 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2024 年 8 月 4 日以书面方式发出 5.会议主持人：监事会主席张原 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次监事会的召集及召开时间、方式、召集人和主持人符合《公司法》及相 关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定。 （二）会议出席情况 2.会议召开地点：广东则成科技有限公司(珠海市斗门区富山工业园)二楼 会议室 会议应出席监事 3 人，出席和授权出席监事 3 人。 3.会议召开方式：现场 （一）审议通过《关于公司 2024 年半年度报告及其摘要的议案》 1.议案内容： 本议案不存在回避表决相关情形。 本议案无需提交股东大会审议。 （二）审议通过《关于公司<2024 年半年度募集资金 ...