证券代码：832786 证券简称：骑士乳业 公告编号：2024-066 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司 关于控股子公司增资的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、增资情况概述 （一）基本情况 根据公司战略发展规划和业务发展需要，公司控股子公司鄂尔多斯市骑士库 布齐牧业有限责任公司（以下简称"库布齐牧业"）股东内蒙古现代犇牛投资管 理有限公司（以下简称"现代犇牛"）拟向库布齐牧业增资 2,000 万元， （二）是否构成重大资产重组 本次交易不构成重大资产重组。 根据《上市公司重大资产重组管理办法》第十二条规定："上市公司及其控 股或者控制的公司购买、出售资产，达到下列标准之一的，构成重大资产重组： 提交股东大会表决情况：本议案无需提交股东大会审议。 （一）购买、出售的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财 务会计报告期末资产总额的比例达到 50%以上； （二）购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司 同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到 50%以 ...

证券代码：832786 证券简称：骑士乳业 公告编号：2024-065 经中国证券监督管理委员会《关于同意内蒙古骑士乳业集团股份有限公司向 不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]2142 号）核准， 公司于北京证券交易所向社会公众公开发行人民币普通股(A 股) 52,270,000 股， 发行价为 5.00 元/股，募集资金总额为人民币 261,350,000.00 元，扣除本次发 行费用（不含增值税）人民币 37,941,080.35 元，实际募集资金净额为人民币 223,408,919.65 元。 该次募集资金到账时间为 2023 年 9 月 28 日，本次募集资金到位情况已经天 职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于 2023 年 10 月 8 日出具报告编 号：天职业字[2023]47105 号验资报告。 （二）2024 年半年度募集资金使用和结余情况 截止 2024 年 06 月 30 日，本公司累计使用募集资金人民币 235,073,905.37 元，其中：以前年度使用 214,856,059.17 元，本年度使用 20,217,846.20 元。 期末尚未使用的募集 ...

第六届监事会第十二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 证券代码：832786 证券简称：骑士乳业 公告编号：2024-062 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》、《内蒙古骑士乳业集团股份 有限公司章程》、《监事会议事规则》和有关法律、法规规定。 （二）会议出席情况 会议应出席监事 3 人，出席和授权出席监事 3 人。 二、议案审议情况 （一）审议通过《2024 年半年度报告及摘要》议案 1.议案内容： 根据《公司法》、《证券法》、《北京证券交易所股票上市规则（试行）》及《公 司章程》等相关规定，公司编制了 2024 年半年度报告及摘要。 1.会议召开时间：2024 年 8 月 25 日 2.会议召开地点：公司大会议室 3.会议召开方式：现场召开 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2024 年 8 月 15 日以微信方式发出 5.会议主持人：监事会主席 菅海军 6.召开情况合法、合规、合章程性 ...

证券代码：832786 证券简称：骑士乳业 公告编号：2024-061 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2024 年 8 月 15 日以微信方式发出 5.会议主持人：董事长党涌涛 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司 第六届董事会第十四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 8 月 25 日 2.会议召开地点：公司大会议室、腾讯会议室 3.会议召开方式：现场及通讯方式 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》、《内蒙古骑士乳业集团股份 有限公司章程》、《董事会议事规则》和有关法律、法规规定。 （二）会议出席情况 会议应出席董事 9 人，出席和授权出席董事 9 人。 二、议案审议情况 （一）审议通过《2024 年半年度报告及摘要》 1.议案内容： 根据《公司法》、《证券法》、《北京证券交易所股票上市规则（试行）》及《公 司章程》等相关规定，公司编制了 2024 年半年 ...

参加投资者网上集体接待日活动 - 公司将参加由内蒙古证监局、内蒙古上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的"内蒙古辖区上市公司 2024 年投资者网上集体接待日活动" [2] - 公司高管将在线就公司 2023 年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况和可持续发展等投资者关心的问题,与投资者进行沟通与交流 [3] 活动时间和方式 - 活动时间为 2024 年 8 月 9 日（星期五）15:00-17:00 [4] - 活动采用网络远程方式举行,投资者可通过"全景路演"网站、微信公众号或全景路演 APP 参与互动交流 [5][8][9] 参会人员 - 公司董事长、总经理:党涌涛先生 [6] - 公司董事、董事会秘书:陈勇先生 [7] - 公司董事、财务负责人:王喜临女士 [7] 联系方式 - 联系人:陈勇 - 联系地址:内蒙古包头市九原区天福广场 2 号楼 B 座 22 层 - 联系电话:0472-4601087 - 邮政编码:014060 [9][10]

证券代码：832786 证券简称：骑士乳业 公告编号：2024-060 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司 关于参加内蒙古辖区 2024 年投资者网上集体接待日活动 暨年报业绩说明会预告公告 为进一步加强与投资者的互动交流，内蒙古骑士乳业集团股份有限公司（以 下简称"公司"）将参加由内蒙古证监局、内蒙古上市公司协会与深圳市全景网 络有限公司联合举办的"内蒙古辖区上市公司 2024 年投资者网上集体接待日活 动"。 届时公司高管将在线就公司 2023 年度业绩、公司治理、发展战略、经营状 况和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交流，欢迎广大投资 者踊跃参与！ 二、 说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2024 年 8 月 9 日（星期五）15:00-17:00。 （二）会议召开地点 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP, 参与本次互动交流。 三、 参加人员 公司董事长、总经理：党涌涛先生 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗 ...

公司投资评级 - 报告给予内蒙古骑士乳业集团股份有限公司"推荐"评级 [8] 报告的核心观点 - 公司布局农、牧、乳、糖四大板块，业务涵盖产业链上下游并形成农、牧、乳、糖四大板块，践行业务协同循环经济模式 [2] - 牧场满产，生鲜乳产量提升带动营业收入增长，2023年公司实现营业收入12.56亿元，同比增长32.55% [3] - 毛利保持稳定、现金流有所改善，2023年销售毛利率为18.96%，销售净利率为8.07% [4] - 一体化程度高，市场集中度进一步提升，乳制品行业未来将朝着一、二、三产融合的发展模式迈进 [5] - 公司未来将借力资本市场完成制糖项目规模扩大以及完善农、牧、乳、糖全产业链建设，预计2024-2026年营收分别为14.94亿元、17.25亿元、18.95亿元，归母净利润分别为1.07亿元、1.16亿元、1.32亿元，EPS分别为0.51元/股、0.55元/股、0.63元/股，对应当前股价的PE分别为8.52倍、7.88倍、6.90倍 [6] 根据相关目录分别进行总结 内蒙古农牧业龙头，业务涵盖产业链上下游 - 公司为内蒙古自治区农牧业产业化重点龙头企业，业务涵盖牧草种植、牛场运营、奶牛集约化养殖、优质生鲜乳供应、各类奶制品的研发、生产和销售 [22] - 2023年公司共出产甜菜净菜约46万吨，制糖工厂产出约为满产的70%，养殖奶牛22000余头，日产鲜奶300吨左右，乳制品工厂可日处理鲜奶1000吨，现代化制糖工厂可日处理甜菜5000吨，可年产10万吨白砂糖 [23] 现金流逐年改善，营业收入稳定增长 - 公司加大力度养殖奶牛，生鲜乳销售量随奶牛数量同步增长，2021-2023年分别实现营业收入8.76亿元、9.48亿元、12.56亿元，同比增长分别为23.88%、8.14%、32.55% [28] - 2023年公司毛利率为18.96%，净利率为8.07%，2024年第一季度，公司毛利率为29.78%，同比增加8.47个百分点；净利率为7.70%，同比减少0.5个百分点 [31] - 公司现金流情况近年来有所改善，2023年经营活动产生的现金流量净额为2.28亿元，较2022年同期多流入941.31万元 [36] 全产业链融合，市场集中度进一步提升 - 乳制品行业涵盖饲草种植、奶牛养殖、乳制品加工与销售等多个环节，未来将朝着一、二、三产融合的发展模式迈进 [38] - 公司致力于全产业链建设，大力发展现代农业和奶牛养殖，通过引进先进设施和技术，提高农业质量和规模效益，实现农业现代化和可持续发展 [41] 盈利预测和投资评级 - 预计公司2024-2026年营收分别为14.94亿元、17.25亿元、18.95亿元，同比分别增长18.92%、15.49%、9.82%，归母净利润分别为1.07亿元、1.16亿元、1.32亿元，同比分别为13.96%、8.16%、14.15%，EPS分别为0.51元/股、0.55元/股、0.63元/股，对应当前股价的PE分别为8.52倍、7.88倍、6.90倍 [43]

投资评级 - 报告对公司的投资评级为"持有"，当前股价为4.42元，52周价格区间为4.02-8.58元，总市值为924.10百万，流通市值为422.40百万 [1] 核心观点 - 公司背靠天然资源属地，深度绑定核心大客户，建立了长期稳定的合作关系，有助于可持续稳健成长 [5] - 公司通过乳、糖全产业链布局和循环经济模式，提升了运营效率和抗风险能力 [5] - 公司北交所上市募集资金2.38亿元，用于新建奶牛养殖项目，预计奶牛产能提升约50%，奶粉二期车间投产将提升产能一倍以上，有望贡献增量业绩 [5] 公司业务与业绩 - 公司主要业务涵盖乳业和糖业两大产业链，形成了农、牧、乳、糖四大板块的协同循环经营模式 [129][163] - 2023年公司实现营业收入12.56亿元，同比增长7.23%，归母净利润0.94亿元，同比下滑4.18%，主要因产品价格下降导致盈利能力下滑 [13] - 公司2024Q1实现营业收入2.37亿元，同比增长7.23%，归母净利润0.17亿元，同比下滑4.18% [13] 行业分析 乳业 - 乳业上游养殖分散，中游乳制品加工企业寡头垄断，行业当前供过于求，生鲜乳价格自2022年初持续下行至十年底部区域 [139] - 我国乳制品行业市场规模2023年约为6598亿元，同比增长4.28%，5年CAGR为2.96%，人均乳制品消费量为14kg/年，仍有提升空间 [46] - 乳企加快奶源布局，增强对奶源控制力，以应对行业上游养殖的强周期性 [44] 糖业 - 糖业消费端相对稳定，生产端因气候等因素呈现周期性，2023/24榨季国内产量增加缓解了前两个榨季供给短缺，糖价高位回落但仍高于本轮周期起点 [139] - 全球食糖产量2023年为1.83亿吨，同比增长2.23%，消费量为1.77亿吨，同比增长0.3%，过去五年维持微增态势 [50] - 国内食糖生产存在显著的地域性，甘蔗主要集中于华南地区，甜菜主要种植于内蒙古和新疆 [53] 公司竞争优势 - 公司背靠内蒙古黄金奶源带和甜菜种植优势地区，具备天然的地域资源优势 [57] - 公司深度绑定大客户蒙牛和杭实善成，建立了长期稳定的合作关系，2023年对蒙牛的销售金额超过5亿元，占营收比例超40% [72] - 公司通过全产业链布局和循环经济模式，提升了运营效率和抗风险能力 [183] 募投项目与产能扩张 - 公司北交所上市募集资金2.38亿元，用于新建奶牛养殖项目，预计新增养殖3500头荷斯坦泌乳牛，年产鲜奶4万吨，较2022年底产能提升约50% [73][74] - 公司奶粉二期车间于2023年下半年投产，日处理鲜奶能力提升至500吨，产能提升一倍以上 [84] 盈利能力与财务表现 - 公司2023年销售毛利率为18.96%，销售净利率为8.07%，费用率稳中有降，销售费用率/管理费用率/财务费用率分别为0.86%/6.81%/3.84% [76] - 预计公司2024-2026年收入分别为14.36/16.32/18.74亿元，归母净利润分别为1.07/1.17/1.52亿元，同比增长13.87%/9.76%/29.33% [109]

投资评级 - 投资评级：增持（维持）[1] 核心观点 - 报告看好公司规模化、集约化奶牛养殖和循环经济模式，维持"增持"评级 [3] - 公司2024Q1营收2.37亿元，同比增长7.23%，归母净利润1,737.74万元，小幅下滑4.18%，扣非净利润3,290.95万元，同比增长82.84% [3] - 2023年营收12.56亿元，同比增长32.55%，归母净利润9,385.19万元，同比增长31.03% [3] - 预计2024-2026年归母净利润为1.11/1.29/1.51亿元，对应EPS为0.53/0.61/0.72元/股，对应当前股价PE为8.4/7.2/6.1倍 [3] 财务表现 - 2024Q1营收2.37亿元，同比增长7.23%，归母净利润1,737.74万元，同比下滑4.18% [3] - 2023年营收12.56亿元，同比增长32.55%，归母净利润9,385.19万元，同比增长31.03% [3] - 预计2024-2026年营收分别为14.35/16.91/19.25亿元，归母净利润分别为1.11/1.29/1.51亿元 [6] - 2024-2026年毛利率预计为19.5%/20.0%/19.7%，净利率为7.7%/7.6%/7.9% [6] 业务发展 - 公司白砂糖产能达10万吨，2023年白砂糖营收3.99亿元，同比增长67.83% [5] - 2024年4月3日，公司公告拟开展期货套期保值业务，交易品种包括白糖、豆粕、尿素等 [5] - 2023年生鲜乳营收4.58亿元，同比增长32.85%，向第一大客户蒙牛乳业的销售额为5.08亿元，占比40.44% [21] - 公司募投项目中无人挤奶机器人逐步上线，2023年末其他非流动资产同比增加103.49% [21] 行业与市场 - 公司养殖奶牛2.2万余头，其中成母牛近万头，日产鲜奶300吨左右，拥有奶粉、酸奶、巴氏奶、乳饮等生产线十几条，可日处理鲜奶1000吨 [21] - 2023年公司牧业生鲜乳营收4.58亿元，同比增长32.85%，乳业毛利率提升至29.32% [21] - 公司募投项目"骑士乳业奶牛养殖项目"已投入资金1.04亿元，投入进度46.74% [21]

担保情况 - 拟为包头骑士1000万借款提供1年连带责任担保[3][8] - 2024年为控股子公司担保额度不超15亿元[5] - 上市公司及其控股子公司对外担保余额73221.36万元，占比90.06%[11] 包头骑士情况 - 注册资本和实缴资本均为2000万元[6] - 2023年末资产总额43636.751919万元，负债率63.59%[6] - 2023年营收30874.08544万元，净利润4424.623143万元[6] 其他 - 对合并报表外单位担保余额为0[11] - 逾期、涉诉、败诉担保金额均为0[12]