调研基本信息 - 调研时间为 2022 年 2 月 8 日，形式为电话调研，3 家调研机构分别是安信证券、开源证券、上海朴易资产管理有限公司 [1][2] - 上市公司接待人员有董事长付国军、董事会秘书任建英、证券事务代表郝富强 [2] 煤矿智能化发展阶段与目标 - 煤矿智能化处于持续快速发展阶段，2020 年 3 月 8 部委发布指导意见及地方政策推动其建设，2021 年初步形成信息化传输和自动化运行技术体系，2025 年大型和灾害严重煤矿基本智能化，2035 年各类煤矿基本智能化 [3][4] - 矿山智能化最终要助力煤矿形成安全、高效、少人的智能化运行体系，实现生产环节减人增安、关键危险场所及固定环境无人值守 [4] 矿山智能化技术成熟情况 - 现阶段技术距成熟有距离，2017 年后示范试点开展，各方形成共识，2020 年以来国家和地方政策推动建设，如山西 2021 年提出建造 10 个智能化矿井和 1000 个智能化工作面，预计 3 - 5 年技术成熟 [5] 行业企业发展前景与层次 - 煤矿对智能化有现实需求，未来行业会形成几家营收数十亿甚至上百亿的龙头企业，企业需熟悉煤矿生产系统和工艺，提供系统解决方案和产品 [6] - 煤矿智能化企业按业务分为政府安监部门矿山安全监管、煤矿安全监测、煤矿通用信息化管理、生产环节无人值守四个层次，科达自控业务集中在第四层次，该层市场容量大但技术壁垒高、起步晚、应用程度低 [6] 科达自控竞争优势 - 品牌优势：深耕智能矿山领域 20 余年，2021 年 11 月在北交所上市，是山西省首家北交所上市公司和北交所智慧矿山第一股 [7] - 商业模式优势：形成“一体两翼”商业模式，主营智能矿山核心生产环节自动控制系统和自动化产品，365 在现（线）技术服务解决客户技术服务难题 [7] - 区域优势：地处山西，山西是煤矿设备新技术试验地和引导者，公司有区位优势，已拓展至内蒙古、陕西等地 [7] - 合作优势：与行业上下游知名企业、华为、西门子及科研院所合作，探索工业互联网领域战略部署 [7][8] - 技术优势：有 200 多个知识产权，参与制定多项行业标准，参与《山西省煤矿智能化建设指导手册》编辑和审校工作 [8] 设备改造与项目覆盖情况 - 老矿井经客户许可后技术人员现场改造，保持核心部件不变，换接口或与生产商研究替换装置；新建矿井由智能化系统提供商与装备厂家联合完善智能化，如科达自控为山西晋能集团部分矿搭建车载和监控平台 [8] - 目前公司项目大部分针对年产 120 万吨以上矿井，年产 500 万吨以上矿井项目较多，后续将提升在年产 120 万吨以下矿井的市场占有率和营收规模 [8][9] 智能化建设落地情况 - 因煤炭行业安全监管严、政策落实有力、利润率高、技术改造资金充沛，虽受疫情影响，但智能化矿井和智能工作面建设推进速度和力度强劲，技术进步将加快建设规划步伐 [9] 应对市场瓶颈措施 - 山西煤矿人才多，公司通过内部培训和传帮带培养人才；365 在现（线）技术服务体系储备人才，目前在几十个矿井驻扎 100 多人，小问题现场解决，大问题后台专家远程支持，还为公司研发、技术及销售队伍补充人才 [10] 人员招聘计划 - 2021 年公司上市后业务量增长，将 2022 年人员招聘纳入重点工作计划，预计全年招聘近百人 [10][11]

调研基本信息 - 调研时间为 2022 年 5 月 30 日，形式为电话调研，6 家调研机构包括宝盈基金、华商基金等，上市公司接待人员有董事长付国军等 [1][2] 业务板块与布局 - 公司将智能矿山信息化分为四个层次，业务主要集中在生产环节的无人值守层面，此层面市场容量大但技术壁垒高、智能化起步晚、应用程度低 [3] - 以前业务以山西省为主，2021 年省外业务占比首次超过省内业务，未来将在保持省内业务增长基础上，加大省外业务拓展力度 [3][4] 订单与人员情况 - 智能矿山市场大，公司在手订单较去年同期增长不少 [4] - 公司内部储备一定技术人员，山西地域利于人才招聘，“一体两翼”商业模式中的 365 在现（线）技术服务体系储备和锻炼了人才，为项目实施提供保障 [4] 疫情影响与应对 - 疫情对煤矿智能化建设有两方面影响，一是人员无法去矿上影响项目实施，二是物流受影响影响供货；公司通过制定防疫措施、内部协调等基本弥补耽搁工作，若全年无大面积疫情，整体业绩影响不大 [4] 示范矿井订单差异原因 - 全国计划 2021 年完成 100 个智能矿山建设，《国家首批智能化示范煤矿建设名单》矿井为 71 个，公司为其中 22 家提供服务或产品；各矿井智能化建设投入不同，大矿井投入 5 - 6 亿元，小矿井投入 2 - 3 亿元，且招标和中标情况不同导致订单金额差异 [4][5] 行业竞争格局 - 矿山智能化建设技术壁垒相对工厂智能化高，下井产品需防爆认证和国家相关机构认证 [5] - 大型矿井尤其是示范级矿井重品质，通过招投标选合作方；小矿井或民营矿井重价格，可能存在恶性竞争 [5] 行业影响因素 - 华为等大型企业进入智能矿山行业，证明行业受重视，将加快建设进度；公司与华为合作多年，签订战略合作协议，目前对业务无影响 [5] - 预计煤矿智能化景气度会持续 20 年，现阶段未进入成熟期，政策、招工难等因素推动建设，未来智能化系统成生产要素时市场将成熟 [5][6] - 煤炭价格周期性会影响煤矿企业智能化投入，但煤矿在我国能源结构中仍占主导地位，政策引导和市场驱动下，智能化建设势在必行 [6] 非煤矿山业务规划 - 公司客户主要在煤矿领域，非煤矿山业务是发展方向，煤矿和非煤矿山除采掘外工艺相同，非煤矿山无瓦斯更易开展业务 [8] 商业模式 - 行业普遍商业模式为项目承接型，公司形成“一体两翼”商业模式，包括 CPS 智慧矿山整体解决方案、标准化智能产品、365 在现（线）技术服务，公司有 130 多个矿用防爆产品取得认证，可配套或单独销售 [8] 智能化减人环节 - 煤矿智能化减人主要针对综采、掘进等生产环节，其他环节减人有限 [8] 核心生产系统竞争格局 - 智能综采和掘进工作面控制系统是煤矿智能化重要部分，验收分值占比高；智能化综采业务国内有十几家厂家，公司地位有利；智能化掘进业务实施项目少，技术成熟度低，公司有一定技术经验和优势 [8][9] - 公司针对煤矿各环节有研究开发规划，综采工作面智能化控制系统采用 CPS 技术理念，提高系统运行可靠性，正加大无线化智能控制研究和应用 [9]

调研基本信息 - 调研时间为 2022 年 11 月 18 日，形式为网络调研，接待 4 家机构，包括中泰证券、开源证券、东北证券、银河证券 [1][2] - 上市公司接待人员有董事长付国军、董事会秘书任建英、证券事务代表郝富强 [2] 营收变化原因 - 2012 - 2016 年受煤炭行业大周期影响，煤炭价格断崖式下滑，公司业绩下降；2017 年煤炭行业回暖，营收回升 [3] 业务系统相关 - 公司提供基于 CPS 的智慧矿山整体解决方案，在智慧矿山安全生产管控一体化平台等多个子系统方向有优势 [4] - 煤矿井下部分产品自主研发，部分硬件向西门子、华为等采购并改造，地面类系统外采产品占比大，井下控制系统自主研发产品占比多 [4] 项目实施情况 - 千万级项目周期在 6 个月至一年左右，大型项目实施人员更多、周期更长 [4] - 疫情对公司影响相对较少，因“一体两翼”布局中 365 在现（线）服务体系增强客户粘度，且可就近调动人员支持项目 [4] 人员招聘与分布 - 公司长期招聘销售人员、项目实施人员等，人员入职到参与项目实施时长与自身素质相关，从 365 在现（线）服务体系调配人员可直接参与 [6] - 公司按业务和战略逐年制定招聘计划，提出标准化智能防爆产品以降低对项目实施人员数量需求 [6] - 365 服务团队拓展至十多个服务网点，覆盖多个煤矿，矿井年产量高、合同大的煤矿派驻人员多，矿井集中度高区域在中心设网点 [6] 业务占比与订单获取 - 去年省外业务首次超省内业务，今年因疫情两者基本持平，公司目标是省内省外业务各占 50% [6] - 公司订单通过竞标取得，服务大型矿井和国企、集团公司，需按此方式获取 [6] - 智能矿山项目竞标采用综合评标法，煤矿使用方更看重产品质量，也考虑价格 [6] 人员减少与毛利率 - 公司主要做煤矿生产环节无人值守，近年来井下作业人员减少 30%左右，目标是减人达 50%以上 [7] - 公司毛利率大致在 40%左右，井下项目毛利高于井上，正加强井下设备开发，提升自有产品占比以提高毛利率 [7] 技术应用与驱动因素 - 5G 在井下应用广，煤矿通讯系统随通讯技术升级，未来煤矿领域网络是工业控制专网，公司用 5G 需增加安全处理 [7] - 煤矿智能化驱动因素包括政策驱动、政府安全监管要求和招工困难、新一代信息技术升级 [7] - 煤矿智能化技术涵盖自动化、智能化控制等多方面，需提供控制算法等，产品要符合国家煤安强制认证 [9] 省外业务拓展 - 公司业务覆盖全国煤炭资源丰富省份，全矿井智能化子系统自有产品占比不同，不同矿井建设项目有别，去年省外毛利率相对较低 [9]

调研基本信息 - 调研时间为 2022 年 11 月 16 日，形式为网络调研，接待 35 家机构 [1][2] - 调研机构包括申万宏源、国泰君安等多家证券、基金、投资公司及信托等 [2] - 上市公司接待人员有董事长付国军、董事会秘书任建英等 [2] 业务差异与竞争情况 - 智慧矿山分四个层面，科达自控与梅安森、龙软科技、北路智控主营业务分布在不同层面，大部分业务不重叠，不存在同质化竞争 [3][4] - 四家公司业务区域会重叠，但科达自控客户以集团大型矿井为主，与其他公司目标客户群体不同，直接竞争概率较低 [4] 客户与市场情况 - 为年产千万吨级矿井中半数左右提供过服务，年产 120 万吨至 1000 万吨矿井中客户占比相对少，目前主要服务大型矿井，后期服务范围将扩展 [4] - 2021 年省外订单首次超越省内，截至目前今年省内外订单数量均增长，占比相差不大 [5] 项目合同与回款情况 - 项目合同有单个子系统、多个子系统、全矿井项目等类型，单个项目合同金额在数百万至数千万元不等 [4] - 近年回款金额逐年增长，但业务增速快，项目资金垫付增多，上市后资金融资渠道增多，业务拓展受资金瓶颈影响减弱 [4] 政策影响情况 - 《煤矿及重点非煤矿山重大灾害风险防控建设工作总体方案》对公司业务影响有限，因其涉及业务在主营业务收入中占比较低 [4][5] 行业周期影响情况 - 煤炭以十年左右为大周期，公司业务已布局智慧市政、物联网 + 服务板块对冲风险，周期性因素对公司业绩影响有限 [5] 客户反馈与效果情况 - 矿山智能化可在生产环节减少人员约 50%，达到增安效果，解决招工难问题，客户反馈良好 [6] - 公司提供的 365 在现（线）服务，客户对系统使用率较高，保证煤矿正常生产经营 [6] 小型矿井情况 - 全矿井智能化系统投入大，公司暂未对小型矿井主动推广，正布局研发适合小矿井的低成本智能化控制系统 [6] 人力成本情况 - 当前煤矿智能化降低的人力成本不足以抵消智能化系统投入，主要目的是减人增安，后期经济价值将逐渐显现 [7] 充电桩项目情况 - 2021 年 9 月上线推广城市“立体式”新能源充电管理系统，成为物联网 + 服务板块重要组成部分 [7] - 业务现金流充裕，改善公司现金流状况，山西省内市场占有率名列前茅，已计划全国推广，投资回收期约三年 [7]

调研基本信息 - 调研时间为 2022 年 10 月 13 日，形式为网络调研，21 家机构参与，上市公司接待人员有董事长付国军、董事会秘书任建英、财务负责人牛建勤 [1][2] 经营与订单情况 - 2022 年半年度报告披露收入增长达 47%，三季度经营情况待 10 月 28 日季度报告披露，全年经营团队将全力获取订单完成预算指标，前三季度及全年经营情况相对乐观 [3] 业务拓展情况 - 省内和省外业务目前都取得不错成绩，省外多数项目处于施工阶段，中报期省外业务同比下降因项目合同金额大、施工周期长、验收少及疫情影响施工进度，总体拓展基本符合预期 [4] - 服务煤矿数量最新为 182 家，其中大型（年产 1000 万吨以上）22 家，业务范围调整至云贵川地区承揽年产 120 万吨以下矿井智能化建设业务，仍以服务大型矿井为主 [4] 政策影响情况 - 国家将煤矿智能化支出纳入安全生产费用使用范围，为改造提供资金保障，煤矿企业智能化改造意愿增强，对公司业务有积极影响 [4] 竞争与合作情况 - 与北路智控部分业务重叠，北路智控以通讯产品为主、配套装备厂家，公司以矿山安全生产环节智能化为主，双方有业务往来、产品互为配套 [6] - 与华为达成战略合作且业务进入销售阶段，与新华三联合开发的小型 5G 专用网络进入测试阶段 [6] 业务规划情况 - 主营业务仍是智慧矿山，与大型信息化企业是产业链上下游关系，可优势互补；因煤炭行业有周期性，公司将技术应用于充电桩领域对冲风险，前期以进社区“圈地”，设备安装后随用户增加带来持续收益 [7] 项目进展情况 - CPS 募投项目进展顺利，管控一体化平台等产品获成果，示范应用反响好，部分已推广应用 [8] 充电桩业务情况 - 城市新能源“立体式”充电系统在太原市覆盖 2000 多个小区、投放约 5000 台设备，市外覆盖 200 多个小区、安装约 1000 台设备，有 80 多万终端用户 [8] - 业务团队成员 30 余人，前期业务拓展由专项团队负责，目前太原市以自营为主，其他区域采取合作模式，重点与当地充电桩企业及个人合作，合作方拓展新业务，公司评价后购买其原有充电桩 [8] 露天矿业务情况 - 露天矿智能化是智慧矿山业务重要部分，除中标内蒙古平庄露天矿车辆管理系统外，在新疆等地也中标类似项目 [8] - 露天矿车辆管理系统是安全保障系统，解决车辆生产安全问题，是矿车无人驾驶前端技术，公司在相关智能系统领域处于行业前列，将加大研发保持领先 [8][9] 人员招聘情况 - 所处行业为人才密集型，公司重视人才培养，技术人员补充基本有保障，销售人员通过内部培训提高业绩、拓宽渠道补充人员 [9]

调研基本情况 - 2022 年 11 月 8 日公司以网络调研形式接待 27 家机构调研，接待人员有董事长付国军、董事会秘书任建英、财务负责人牛建勤 [1][2] 公司业务领域 - 公司集中力量做矿山生产环节无人值守，提供基于 CPS 的智慧矿山整体及子系统解决方案，做管控一体化平台，涵盖煤矿井下各关键环节智慧控制，是国内少数能提供全矿井智能化解决方案的公司 [3] 行业市场情况 - 国内煤矿智能化约有 6000 亿市场空间，智能化煤矿是多技术与煤炭开发技术融合的智能系统，2025 年底中国大型和灾害严重矿井基本实现智能化 [4] - 煤矿智能化项目验收分初、中、高级，截至目前验收项目多为初级，少部分中级，真正达智能化要求的矿井少，市场大 [4] - 2021 年山西省计划建成智能化采掘工作面 1000 处，实际建成 328 处，2022 年计划建成 20 座智能化煤矿、500 处智能化采掘工作面 [4] 行业竞争力与格局 - 行业核心竞争力包括技术、产品、商业模式，需对生产工艺和环境熟悉且具备设备开发能力，产品同质化后商业模式更重要 [4] - 煤矿智能化行业壁垒高，竞争态势相对缓和 [4] 公司订单与业绩 - 上半年部分项目受疫情影响，但公司在手订单充足，增速略高于收入，第四季度营收占全年比重较大，预计本年度业绩增长不低于行业平均增速 [4] 行业关联与公司目标 - 煤矿智能化是增量市场，与煤矿数量增长无直接关联，与煤矿企业装备投资和新增煤矿数量有关 [4][6] - 预计行业未来十到十五年平均增速约为 30%，公司业绩增速预计不低于行业平均水平 [6] 公司研发体制 - 公司作为高新技术企业，研发人员多，分软件、硬件、控制组等，纵向按需求以产品链立项，横向以平台划分，形成矩阵模式 [6] 行业发展节点 - 煤炭行业受政策影响大，2020 年八部委文件提出 2025 年大型和灾害严重煤矿基本智能化，2035 年各类煤矿基本智能化，未来 15 - 20 年是智慧矿山发展黄金时期 [6]

科达自控 证券代码 : 831832 山西科达自控股份有限公司 2022 年第三季度报告 1 | 第一节 | 重要提示 4 | | --- | --- | | 第二节 | 公司基本情况 5 | | 第三节 | 重大事件 11 | | 第四节 | 财务会计报告 21 | 3 释义 释义项目 释义 公司、本公司、股份公司、科达自控 指 山西科达自控股份有限公司 控股股东、实际控制人 指 付国军、李惠勇 一致行动人 指 付国军、李惠勇、太原联盈科创投资部（普通合伙）、 陈浩、李更新、高波、常青、季金荣、段克非、齐润 平、温晋忠、张志峰、张飚、张永红 科自达 指 山西科自达软件开发有限公司 科达西门 指 山西科达西门传动技术有限公司 科达玉成 指 山西科达玉成变频器有限公司 唐柏通讯 指 北京唐柏通讯技术有限公司 科达星空 指 北京科达星空网络技术有限公司 中科智能 指 山西中科智能控制技术研究院有限公司 科达富升 指 山西科达富升智能控制技术有限公司 天科信安 指 山西天科信息安全科技有限公司 物联网技术中心 指 山西省物联网行业技术中心（有限公司） 中滦科技 指 中滦科技股份有限公司 高级管理人员 指 公司总经理 ...

科达自控 NEEQ : 831832 山西科达自控股份有限公司 SHANXI KEDA AUTOMATIC CONTROL.,LTD 2022 半年度报告 1 公司半年度大事记 | Fr ਜੋ | 项目名称 | 需求单位 | 揭榜单位 | 联合揭榜单位 | 技术 桂帅人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 大尺寸 4H-SiC单 品村庭材料制备产 | 山西炼科品体有 | 河北普兴电子 科技股份有限 | 1. 西安电子科技大学 2. 中国电子科技集团公司第 | 吴会旺 | | | | 限公司 | | | | | | 业化技术研发 | | 公司 | 四十六研究所 | | | 2 | 8 英寸 SiC 单晶生 | 山西炼科品体有 | 中国电子科技 集团公司第二 | 哈尔滨工业大学 | 新朋岩 | | | 长设备研发 | 限公司 | 研究所 | | | | 3 | 国产超高频高初 T1100 碳纤维及预 | 山西科林化工新 | 中国科学院山 | 1. 太原理工大学 2. 中国商用飞机有限责任公 | 张兴华 | | | 漫料工程化制备技 | 材料有限公司 | 西煤 ...

科达自控 831832 山西科达自控股份有限公司 SHANXI KEDA AUTOMATIC CONTROL.,LTD 2021 年度报告 1 公司年度大事记 2021 年 11 月 15 日，科达自控在北京证券交易 所敲钟上市，本次公开发行股份 2,070 万股， 募集资金约 2.69 亿元，扣除相关费用后，募资 净额约为 2.50 亿元。 报告期内，在原有业务稳定推进的同时，在物 联网+服务方面，公司新研发推出城市新能源车 辆"立体式充电系统"；以及完成"矿用设备 安全监察管理系统"的初步验收，这两个业务 进一步拓宽了公司业务领域。 报告期内，根据经营发展需要，公司聘任博士 研究生、教授级高级工程师、研究员、国务院 特殊津贴专家伊茂森先生为公司总经理，全面 负责公司的经营管理。 报告期内，公司被山西科技厅评定为"矿山特 种机器人省技术创新中心"和"山西省科技成 果转化（智慧化矿山）示范企业" 2 报告期内，公司根据全国矿山资源分布情况， 调整业务布局，成立了蒙陕分公司，取得显著 成效，本年度在整体业绩大幅提升的基础上， 省外业务占比首次超过省内业务 报告期内，公司及控股子公司新增知识产权 45 项，其中新 ...

调研基本信息 - 调研时间为 2022 年 4 月 21 日，形式为电话调研，22 家机构参与，包括安信证券、金长川资本等 [1][2] - 上市公司接待人员有董事长付国军、董事会秘书任建英等 [2] 一季度业务情况 - 一季度营业收入 5357 余万元，同比增长 46.79% [3] - 省内收入 3932 余万元，占比 73.39%；省外收入 1425 余万元，占比 26.61% [3] - 智慧矿山收入 4142 余万元，占比 77.32%；物联网 + 服务收入 1207 余万元，占比 22.54%，其余为智慧城市业务收入 [3] 中标项目情况 - 2022 年 4 月 15 日中标平庄煤业露天矿车辆运行科技保安系统项目，中标金额 4000 多万 [4] - 该项目有利于巩固和提升公司市场竞争力，对未来经营业绩和业务拓展有积极影响 [4] 业务板块与订单情况 - 业务有智慧矿山、智慧城市和“物联网 +”服务三个板块，智慧矿山业务板块订单占比较多 [4] - 智慧矿山板块订单主要是安全生产环节智慧化建设和改造，如智能综采工作面控制系统等 [4] - 通常第一、二季度订单少，下半年多，但近年来订单季节性特点逐渐淡化，招标高峰期从 4 月到 11 月 [6] 疫情与经营情况 - 山西疫情对公司有略微影响，公司积极应对，生产经营状况良好，各部门正弥补疫情期间进度 [4] 应收账款情况 - 2021 年应收账款周转率为 1.01 次，2020 年为 0.83 次，2021 年回款效果改善 [4] - 公司建立管理考核体系，制订回款奖惩制度，提升业务员和部长回款积极性，预计回款将提升 [4][5][6] 现金流情况 - 2021 年经营活动现金流净额 -2229.82 万元，上年同期 -336.04 万元 [6] - 2021 年末承兑汇票近 2000 万，2020 年末 360 万，且 2021 年施工大型项目多，采购金额大幅增加 [6] 产品情况 - 智能综采和掘进工作面控制系统是煤矿智能化重要部分，公司在智能化综采业务有有利地位，在智能化掘进业务积累一定优势 [6] - 公司加大无线化智能控制研究，部分矿井已应用，有望提升现有技术水平 [6] 毛利率情况 - 2021 年矿山数据监测与自动控制系统收入 2.10 亿，同比增加 46.42%；自动控制相关产品收入 2617.64 万，同比增加 16.51% [7][8] - 2021 年毛利率提升因产品中综合管控一体化信息平台及煤矿安全监察管理系统安全监测系统比重较大 [8] 新业务情况 - 城市新能源车辆“立体式充电系统”是公司城市物联网新布局，在山西太原已取得一定市场占有率，未来将拓展其他城市 [8] - 该项目将搭建社区技术服务平台，为后续社区居民提供全面技术服务打下基础 [8]