股东大会信息 - 公司2024年第二次临时股东大会于9月11日召开，8月26日公告通知[6] - 会议采取现场和网络投票结合，现场9月11日下午3点，网络9月10日15:00 - 9月11日15:00[7] - 出席股东及代理人30人，代表股份35,353,990股，占比46.2289%[9] 投票情况 - 网络投票有效股东1人，持股100股，占比0.0001%[9] - 多项授信议案同意股数35,353,890股，占比99.9997%[11][12][14][15][16] 决议效力 - 律师认为本次股东大会决议合法有效[18]

山 西 华 炬 律 师 事 务 所 关 于 山 西 科 达 自 控 股 份 有 限 公 司 2024 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 之 法律 意 见 书 太原市长风商务区长兴路1号华润大厦T4座34-35层 030000 34-35 / f, building T4, China resources building, no.1 changxing road, changfeng business district, taiyuan city. 电话/Tel：0351 -2715333\4\5\6\7\8\9 E-mail: office@huajulaw.com www.huajulaw.com 法律意见书 山西华炬律师事务所 关于山西科达自控股份有限公司 本所律师审查了公司提供的与本次股东大会有关的文件，核验了出席会议人 员的资格，并见证了本次股东大会召开的全过程。本所律师同意将本法律意见书 作为公司本次股东大会的必备文件进行公告。 本所律师根据《证券法》的要求，按照中国律师行业公认的业务标准、道德 规范和勤勉尽责精神，就本次股东大会出具法律意见如下： 一、关于股东大会的召集、召开程序 1 法律 ...

证券代码：831832 证券简称：科达自控 公告编号：2024-081 山西科达自控股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 9 月 11 日 2.会议召开地点：山西转型综合改革示范区太原学府园区长治路 227 号高新 国际 B 座科达自控会议室 3.会议召开方式：现场投票和网络投票相结合 4.会议召集人：董事会 5.会议主持人：董事长付国军先生 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 出席和授权出席本次股东大会的股东共 30 人，持有表决权的股份总数 35,353,990 股，占公司有表决权股份总数的 46.2289%。 其中通过网络投票参与本次股东大会的股东共 1 人，持有表决权的股份总数 100 股，占公司有表决权股份总数的 0.0001%。 （三）公司董事、监事、高级管理人员出席或列席股东大会情况 1.公司在任董事 9 人，出席 9 人； 2.公司在任监事 3 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“增持”评级 [4] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司是北交所智慧矿山第一股，深耕智慧矿山二十余年，为智慧矿山、“物联网+”及智慧市政三大领域赋能，2024H1营收和归母净利润同比增长 [2] - 矿山智能化渗透率低但成长空间广阔，公司立足智慧矿山注重技术研发，开展广泛合作并打造M - CPS解决方案 [3] - 充电桩服务和智慧市政业务拓展公司第二成长曲线，公司提供充换电解决方案并发力智慧水务 [4] - 预计2024 - 2026年公司营业收入和归母净利润增长，当前股价对应PE低于可比公司平均水平，给予“增持”评级 [4][32] 根据相关目录分别进行总结 1、科达自控：北交所智慧矿山第一股 1.1业务情况 - 公司为北交所首批上市公司，是智慧矿山第一股等，为三大领域智能化改造和升级赋能 [10] - 智慧矿山领域形成“一体两翼”商业模式，提供个性化方案、标准化产品和技术服务 [10] - “物联网+”领域提供智能诊断等服务，开发充换电管理系统等 [10] - 智慧市政领域以信创产品为核心，提供智慧升级解决方案 [10] 1.2财务概览 - 近年营收和归母净利润整体增长，2024H1延续增长态势 [11] - 矿山数据监测与自动控制系统为主要营收来源，充电桩服务营收增长快 [11] - 2016 - 2024H1毛利率保持在35%以上，2023 - 2024H1盈利能力有所下滑，研发费用率上升 [11][12] 1.3股权结构 - 公司股权集中且稳定，实际控制人及一致行动人合计持股34.01% [14] 2、公司立足智慧矿山，注重技术研发投入 2.1矿山智能化渗透率低，未来市场空间广阔 - 智能矿山是工业互联网在矿山领域应用，可提升效率、降低隐患和污染 [16] - 矿山机械化水平高但智能化渗透率低，新建/传统矿山2023年智能化渗透率分别为15%/2%，预计2028年达50%/18% [16] - 智慧矿山市场规模预计2028年新建/改造分别达7247.2/6823.6亿元，CAGR分别为33.6%/62.9% [18] - 行业主要参与者包括科达自控等，科达自控研发人员占比和研发费用率表现较好 [19][20] 2.2公司开展广泛合作，注重智慧矿山技术研发 - 公司以自主研发为主、联合研发为辅，与高校、科研机构和企业构建“产学研”合作体系 [23] - 与华为合作制定解决方案，开展基于矿鸿的迁移工作并完成认证，优化辅助运输系统 [23] - 注重研发投入，打造M - CPS解决方案，已完成验收，有多个落地案例 [23][24] - 基于解决方案形成五大系统、五类产品研发体系，2023年完成部分系统和产品迭代升级 [24] 3、充电桩服务、智慧市政业务拓展第二成长曲线 3.1充电桩服务 - 电动自行车、新能源汽车和重卡保有量高，充换电市场需求大但基础设施不足，预计高速增长 [26] - 公司具备技术优势，开发立体式充换电管理系统，已覆盖社区和重卡充换电领域，将加快全国推广 [27] 3.2发力智慧水务，合作龙芯中科打造信创产品 - 智慧水务行业受技术驱动预计快速增长，2023 - 2027年CAGR为22.1%，预计2027年达565亿元 [28] - 公司发力智慧水务，开发智能超声波水表，将围绕相关产品研发，扩大市场占有率 [29] 4、盈利预测与投资建议 4.1业绩拆分 - 智慧矿山领域各业务预计延续增长，毛利率稳定 [30] - 物联网+领域充电桩业务预计快速放量，增速放缓，毛利率保持37% [30] - 智慧市政领域业务预计营收增长，毛利率保持40% [30] 4.2可比公司 - 2024 - 2026年公司预期营业收入和归母净利润增长，对应PE低于可比公司平均水平，给予“增持”评级 [32]

业务发展与预期 - 新能源充换电业务得益于“社区充电为主，公共充电为辅，换电为补充”的商业模式，全国快速拓展，2023 年充电桩数量增长，2024 年形成收入，未来两到三年有望与智慧矿山业务持平 [2] - 预计未来两年，智慧矿山业务相对稳定增长，新能源充换电业务有望快速增长 [12] 财务状况 - 2024 年以来经营活动现金流持续为正，半年报经营活动产生的现金流净额较去年同期增长 170%左右，主要因新能源充换电业务营收增长且即时收现，以及加强智慧矿山板块回款力度，此趋势可持续 [3] - 有息负债主要用于新能源充换电业务，前期投入大后期收益稳定、利润率好且即时收现，对公司持续经营和盈利能力有积极影响 [4][5] - 申请银行授信额度，包括续办上年额度 2.4 亿元、新增额度 1.4 亿元，用于补充流动资金和新能源充换电业务全国拓展 [5] 业务布局与规划 - 充电业务覆盖全国十余个省份，未来考虑利用客户群体开展智慧社区等综合性业务，拓展广告、车辆租赁、带货等增值服务，挖掘客户数据形成数字资产 [3] - 新能源充电业务已进入社区充电细分赛道第一梯队，将持续推广，争取覆盖全部省份 [3] - 无人驾驶技术作为智慧矿山辅运系统重要内容，积极开展研发，2024 年 7 月参与的“复杂地质条件煤矿辅助运输机器人”通过综合绩效评价，8 月“露天矿车辆智能感知防撞预警车载系统”入选工信部典型案例 [9] 业务相关数据 - 目前已获得知识产权 418 项，其中专利 170 项（含发明专利 48 项） [7] - 新能源充换电业务覆盖十余个省份，充电活跃用户约 600 万 [7] - 今年上半年智慧矿山业务营收 10215 万元，同比下降 19.3%，但在手订单充足，本年度有望保持增长态势 [10][11] 业务优势分析 - 技术优势：深耕工业互联网领域多年，在多领域有丰厚技术积累，精通软硬件研发，掌握强电及弱电技能，形成自主知识产权，在新能源充换电领域研发立体式充换电系统 [13] - 模式优势：智慧矿山领域形成“一体两翼”商业模式，新能源充换电领域形成“社区充电为主，公共充电为辅，换电为补充”商业模式 [13] - 区域优势：地处煤炭金三角区域，智慧矿山业务在服务半径、响应速度、服务质量上有区位优势 [13] 业务具体问题解答 - 立体式新能源充电管理系统随着设备使用率提高，固定资产折旧、财务费用和管理费用占比下降，毛利率和净利润会提升 [4] - 小 U 充电不是公司品牌，公司新能源充换电业务两轮车充换电品牌有“科达 365 出行”和“科达 365 充电”，还有新能源汽车及电动重卡充换电业务 [6] - 矿用特种机器人结合了人工智能算法，如视觉 AI 分析、音频分析等技术 [8] - 钠离子电池换电刚进入试点阶段，目前测算利润高于充电业务 [11] - 电动自行车钠电池换电优势：有市场资源、钠电池成本低安全等、平台功能强等优势 [11] - 电动自行车换电业务现阶段主要针对外卖骑手、快递小哥等群体，未来在社区增加换电柜服务年轻和短期租住群体，预计可替代 15%-20%的充电市场份额，致力于打造充换一体社区服务模式 [11] 业务影响因素与应对 - 智慧矿山业务营收同比下降原因：项目验收季节性强，多集中在下半年；资金向现金流充沛业务倾斜，控制个别项目节奏；受经济环境影响，煤炭价格下行，煤企智能化投资积极性受影响 [13][14] 其他业务情况 - 控股子公司科达信创上半年营收不足 6 万元，亏损 70 万元，智能水表业务 2023 年完成取证，现处产品上线推广期，未来增长可期 [14] - 已与华阳集团子公司华纳芯能成立小动力钠离子电池联合研发实验室，在多座城市开展电动自行车钠电池换电试点业务 [14] 股价与市值管理 - 股价受多方因素影响，当前公司所在行业前景良好、业绩持续增长，但股价被严重低估，随着资本市场好转和公司业绩增长以及北交所活跃度增强，股价会达正常水平，公司将加强价值传播，实现公司价值最优化 [14]

新能源充换电业务快速增长 - 公司新能源充换电业务得益于"社区充电为主，公共充电为辅，换电为补充"的商业模式优势，业务在全国范围内快速拓展[1][2] - 2023年公司充电桩数量增长较多，经历爬坡期后进入稳定运行状态，2024年开始形成收入，助力该板块业务实现了较大增长[2] - 未来两到三年有望与智慧矿山业务持平[2] 经营现金流持续改善 - 公司新能源充换电业务营业收入取得明显增长，此业务为即时收现，不存在应收账款，有效改善了公司现金流状况[3] - 公司持续强化内部考核，加强了智慧矿山板块的回款力度[3] - 此现金流改善趋势可持续[3] 新能源充电业务发展前景广阔 - 公司已进入该领域社区充电细分赛道第一梯队[4] - 公司将持续加大推广力度，在未覆盖区域继续拓展，争取覆盖全部省份，保持行业领先地位[4] 钠电池换电业务优势明显 - 钠电池与锂电池相比，成本优势明显；安全性更高；适用温度范围更广[15] - 公司现有充电业务客户资源优势，可以利用现有充电桩场地布设换电柜，打造充换一体的补能模式[15] - 公司智能换电平台具备电池轨迹追踪、换电柜位置提示、安全预警等功能[15] 智慧矿山业务短期承压 - 智慧矿山业务项目验收的季节性较强，多集中在下半年验收，上半年验收项目基数较小[20] - 公司将资金倾斜于现金流更充沛的业务，对智慧矿山个别项目的节奏进行了适当控制[20] - 受到经济环境影响，煤炭价格短期下行，煤企的智能化投资积极性受到影响[20] 公司技术和商业模式优势 - 公司深耕工业互联网领域多年，在软硬件研发、工业控制等方面有深厚积累[18] - 公司在智慧矿山和新能源充换电领域形成了差异化的商业模式[18] - 公司地处煤炭金三角区域，在智慧矿山业务上具有得天独厚的区位优势[18]

山西科达自控股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 证券代码：831832 证券简称：科达自控 公告编号：2024-080 √业绩说明会 □特定对象调研 一、 投资者关系活动类别 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 8 月 29 日 活动地点：全景网（https://rs.p5w.net） 参会单位及人员：通过网络方式参加公司 2024 年半年度报告业绩说明会的 投资者 上市公司接待人员：董事长付国军先生、董事会秘书任建英女士、财务负责 人牛建勤先生 三、 投资者关系活动主要内容 问题 1：公司的新能源充换电业务上半年高速增长，请问下半年是否依然能 够保持上半年的增速，2025 年与智慧矿山业务持平的预期能否实现？ 回答：感谢您的关注！公司新能源充换电业务得益于"社区充电为主，公共 充电为辅，换电为补充"的商业模式优势，业务在全国范围内快速拓展。2023 年公司充电桩数量增长 ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][4] 报告的核心观点 - 2024H1公司营收和归母净利润增长，主要因立体式新能源充换电管理系统业务营收高增及省内业务营收增长，现金流向好，但矿山业务承压，下调2024 - 2026年盈利预测，看好智慧矿山中长期发展及新能源充电系统短期放量 [4] - 智慧矿山业务客户以煤矿为主，行业市场稳定增长，公司产品竞争力和技术研发实力提升，政策出台预计促进业务发展，业务整体保持平稳上升趋势 [4] - 充电桩行业增长空间大，2024H1立体式新能源充换电管理系统业务营收大增，政策助力和市场空间推动公司经营业绩有望攀升 [4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024H1/Q2营收1.73/0.98亿元，归母净利润1453.10/811.92万元；2024H1营收同比+9%，归母净利润同比+18%，扣非后归母净利润同比+12%，2024Q2营收同比+2.72%、环比+32.67%，归母净利润同比+15.39%、环比+26.63%；2024H1经营活动产生的现金流量净额+171% [4] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为0.67/0.84/1.06（原0.71/0.89/1.14）亿元，对应EPS分别为0.87/1.09/1.37元/股，对应当前股价的PE分别为12.0/9.6/7.7倍 [4] - 2022 - 2026E营业收入分别为347/440/552/700/891百万元，YOY分别为31.6%/27.0%/25.4%/26.7%/27.3%；归母净利润分别为57/55/67/84/106百万元，YOY分别为43.0%/-2.7%/22.0%/24.8%/25.8% [5] 行业情况 - 2024年1 - 6月，规模以上企业原煤产量22.66亿吨，矿山行业市场稳定增长 [4] - 2024H1我国新增充电基础设施164.7万台，新能源汽车销量494.4万辆，充电桩数量规模存在较大成长空间 [4] 公司业务 - 智慧矿山业务：客户以煤矿为主，2024H1新增发明专利17项，参与的国家重点研发项目通过评审，上榜相关名单，业务整体保持平稳上升趋势 [4] - 立体式新能源充换电管理系统业务：2024H1营收5336.37万元（+266%），已在多个城市运营，政策助力业务推广 [4]

山西科达自控股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 □业绩说明会 证券代码：831832 证券简称：科达自控 公告编号：2024-079 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 √分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 8 月 28 日 活动地点：线上会议 问题 1：《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》中提出：到 2025 年，大型 煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化；到 2035 年，各类煤矿基本实现智能化。 以上目标能够如期实现吗？ 回答：感谢您的关注！2020 年发布的《关于加快煤矿智能化发展的指导意 见》保证了智慧矿山行业中长期良好的市场环境和发展势头，明确了智慧矿山发 展的时间节点。随着行业技术提升，到 2035 年各类煤矿基本实现智能化这一目 标应当能够达成。谢谢。 问题 2：请介绍公司机器人相关业务推广情况？ 回答：感谢您的关注！公司自主研发的机器人上榜国家矿山安全监 ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 矿山业务承压,但新能源充换电相关业务后来居上助力成长 [5] - 智能矿山蓄势待发,新能源充换电安全至关重要 [6] - 狠抓现金流管理颇具成效,公司管理日益成熟,财务表现将持续好转 [7] 公司财务数据总结 - 2024-2026年营收分别为5.46/6.76/8.38亿元,归母净利润分别为0.70/0.92/1.13亿元 [8] - 2024-2026年PE分别为11.61/8.85/7.18倍 [8] - 2023年营业总收入4.40亿元,同比增长27.05%;归母净利润0.55亿元,同比下降2.70% [15] - 2024年上半年营业收入1.73亿元,同比增长9.2%;归母净利润0.15亿元,同比增长17.6% [4] - 经营活动产生的现金流量净额同比大增170.8% [7] - 资产负债率49.34%,流动比率2.23 [13][15]