营收表现 - 北交所208家公司上半年营收超过1亿元 其中17家超过10亿元[1][2] - 贝特瑞以78.38亿元营收位居榜首 同比增长11.36%[2] - 一诺威 同力股份 颖泰生物 长虹能源营收分别为35.50亿元 31.69亿元 29.66亿元和20.18亿元[2] - 卓兆点胶营收增速达207.46% 实现1.56亿元营收[2] - 数字人 安达科技 康乐卫士 志晟信息等企业营收增速超过100%[2] 盈利状况 - 223家公司归母净利润为正 盈利面达82.29%[1][3] - 7家公司归母净利润超1亿元 贝特瑞以4.79亿元居首[2][3] - 开发科技 锦波生物 同力股份净利润分别为3.95亿元 3.92亿元和超3亿元[1][3] - 136家公司净利润同比增长 占比约50% 其中27家实现翻倍增长[4] - 拾比佰净利润2922.64万元 同比扭亏为盈[4] - 创远信科净利润631.53万元 同比增长354.24%[4] 重点公司表现 - 贝特瑞通过技术创新与全球化布局巩固锂电池材料领先地位[2] - 锦波生物营收8.59亿元(同比增长42.43%) 净利润3.92亿元(同比增长26.65%) 实现重组胶原蛋白技术突破[3] - 卓兆点胶成功打入宁德时代供应商体系[2] - 创远信科加入IMT-2030(6G)推进组 营收1.11亿元(同比增长18.44%)[4] 投资者回报 - 20多家公司发布中期分红预案[5][6] - 锦波生物拟每10股派现10元 总派发1.15亿元[6] - 广信科技拟每10股派现6.56元 总派发约6000万元[6] - 酉立智能拟每10股派现10元 总派发4200万元[6] 行业特征 - 北交所公司展现发展韧性与创新潜力[1] - 制造业公司业绩稳健且分红积极[6] - 专精特新"小巨人"企业显现巨大发展潜质[6]

行业会议背景与目的 - 中国化学与物理电源行业协会磷酸铁锂材料分会召开第一届第二次理事会 会议主题为行业内卷及去落后产能 参会企业包括湖南裕能 万润新能 安达科技 德方纳米 龙蟠科技旗下常州锂源 当升科技旗下当升蜀道 华友钴业旗下友山科技 丰元股份旗下丰元锂能 天原股份旗下天原锂电共9家头部企业 [1] - 会议主要响应中央反内卷要求 部委希望了解行业现状 协会协调提供企业集中交流机会 [1][2] - 讨论议题包括行业内卷 落后产能淘汰 全产业链低碳转型路径 [2] 行业供需与价格动态 - 磷酸铁锂电池需求增长迅速 2024年我国动力和其他电池累计装车548.4GWh 同比增长41.5% 其中磷酸铁锂装车409GWh 同比增长56.7% 三元电池装车139GWh 同比增长10.2% [5] - 正极材料中磷酸铁锂占比超七成 2024年锂离子电池正极材料出货量329.2万吨 同比增长32.9% 其中磷酸铁锂出货量242.7万吨 同比增长48.2% [5] - 产能严重过剩 名义产能超500万吨 两倍于2024年出货量 2022年底产能212万吨 2023年底增至427万吨 [5] - 价格大幅下跌 动力型磷酸铁锂从2023年初16.6万元/吨暴跌至2024年3.6万元/吨 [6] - 碳酸锂价格约8万元/吨 磷酸铁锂价格维持3.6万元/吨低位 [11] 企业盈利与经营状况 - 头部企业普遍亏损 德方纳米 万润新能 龙蟠科技自2023年起持续亏损 仅湖南裕能勉强维持盈利 [1][6] - 2025年上半年湖南裕能营收143.58亿元 同比增长33.17% 归母净利润3.05亿元 同比下降21.59% 毛利率6.97% 同比下降1.02个百分点 [10] - 当升科技营收44.3亿元 同比上升25.17% 归母净利润3.11亿元 同比上升8.47% 但磷酸铁锂业务毛利仅3.02% [10] - 安达科技亏损1.68亿元 但亏损额同比收窄52.83% 毛利率从去年同期-9.04%升至0.55% [11] - 产能利用率分化 湖南裕能达93.15% 德方纳米为75.4% 2023年6月行业平均开工率低至50.41% [6] 技术升级与产品结构 - 高压实磷酸铁锂成为发展趋势 比亚迪和宁德时代动力产品基本采用三代及以上材料 储能或低端厂商使用二代产品 [8] - 高压实产品议价权更高 可带动加工费上涨 2024年下半年出货占比提升明显 [8] - 5家企业拥有已出货或客户验证阶段的高压实产品 包括龙蟠科技 富临精工 湖南裕能 万润新能 [8] - 安达科技三代产品成为主流 议价能力增强 价格上涨且稳定 带动盈利空间提升 [11] 反内卷政策与行业展望 - 反内卷政策驱动下 碳酸锂及磷酸铁锂等材料落后及过剩产能有望加速出清 行业供需格局将逐步改善 [3] - 短期受供应偏紧影响 碳酸锂价格保持偏强走势 有望带动磷酸铁锂价格进一步上行 [3] - 行业仍需解决低端产能干扰问题 许多公司无法提供优质产能但仍继续生产 不利于可持续发展 [7] - 下游客户集中度高限制盈利空间进一步扩大 [11]

股份回购 - 公司股份回购期限为2024年7月31日至2025年7月30日 [2] - 累计回购股份1,400,411股 占总股本比例0.23% [2] - 回购方式为竞价交易 [2] 股份注销 - 于2025年8月25日完成回购股份注销手续 [2] - 注销前股份总额600,450,411股 [2] - 注销后股份总额599,050,000股 [2] - 库存股数量归零 [2]

股份回购 - 回购期限为2024年7月31日至2025年7月30日[3] - 累计回购1,400,411股，占总股本0.23%[3] 股份注销 - 2025年8月25日完成1,400,411股回购股份注销[3] - 注销前股份总额600,450,411股，注销后为599,050,000股[3] - 注销后剩余库存股0股[3] 股份占比 - 注销前有限售条件股份占比23.31%，注销后占比23.36%[4] - 注销前无限售条件股份占比76.46%，注销后占比76.64%[4]

制度修订 - 2025年8月25日董事会通过修订《总经理工作细则》议案[3] - 细则由董事会负责制定、解释和修订，自审议通过生效[21] 总经理权限 - 董事会聘任总经理每届任期三年，连聘可连任[8] - 总经理在特定金额范围内可行使资金、资产运用及合同签署权限[10] 会议与报告 - 总经理办公会议原则上每月至少召开一次[16] - 总经理应每季度至少一次向董事会报告工作[18] 人员聘任 - 副总经理、财务负责人经总经理提名，由董事会聘任或解聘[8] 重大情况 - 重大情况包括诉讼仲裁、劳动安全事故等[23]

制度修订 - 2025年8月25日公司第四届董事会第十八次会议审议通过《关于修订<募集资金管理制度>的议案》，尚需提交股东会审议[3] 资金支取与通知 - 1次或12个月以内累计从专户支取金额超3000万元或募集资金净额20%，公司及商业银行应及时通知保荐机构或独立财务顾问[8] 募投项目规定 - 募投项目超完成期限且投入金额未达计划金额50%，公司应重新论证项目可行性[11] - 募投项目年度实际使用募集资金与预计使用金额差异超30%，公司应调整投资计划并披露[23] 资金使用与审批 - 募集资金用作置换预先已投入募投项目的自筹资金等事项，需经董事会审议通过并及时披露，部分情形需股东会审议通过[11][12][13] - 使用暂时闲置的募集资金进行现金管理，产品需为安全性高的产品，期限不超十二个月且不得质押[12][14] - 使用暂时闲置的募集资金临时补充流动资金，单次补充时间不得超12个月，不得变相改变用途、影响投资计划[15] 协议签订与公告 - 募集资金到位后1个月内与保荐机构或独立财务顾问、商业银行签订三方监管协议，并在签订后2个交易日内公告协议主要内容[8] - 开立或注销产品专用结算账户，公司应在2个交易日内公告[12] - 使用闲置募集资金进行现金管理或补充流动资金，审议通过后需在2个交易日内公告[13][15] - 补充流动资金到期归还资金至募集资金专户后，应在2个交易日内公告[16] - 董事会审议通过募集资金置换事项后，应在2个交易日内公告披露[20] 节余资金处理 - 节余募集资金低于200万元且低于项目募集资金净额5%，可豁免董事会审议程序[18] - 节余募集资金超过200万元或高于项目募集资金净额5%，需经董事会审议并披露[19] - 节余募集资金高于500万元且高于项目募集资金净额10%，还需经股东会审议通过[19] 置换时间规定 - 以募集资金置换自筹资金，应在募集资金转入专户后6个月内实施[20] - 以自筹资金支付特定事项后，应在6个月内实施置换[20] 检查与核查 - 公司内部审计部门至少每半年检查一次募集资金存放与使用情况[22] - 董事会每半年度全面核查募投项目进展，编制专项报告并与定期报告同时披露[22] - 保荐机构或独立财务顾问每个会计年度结束后，对公司年度募集资金情况出具专项核查报告[23]

制度审议 - 2025年8月25日董事会审议通过《关于修订<承诺管理制度>的议案》，尚需股东会审议[3] 制度内容 - 适用于公司及承诺人多种业务和日常经营承诺行为[5] - 公开承诺应具体明确、可操作，含具体事项等内容及履约时限[8] - 承诺人应分析可实现性，明确审批及补救措施[8] 履行与监督 - 承诺人可能无法履行承诺时应告知公司并提供新担保[9] - 公司应在定期报告披露承诺进展，董事会督促遵守[9] 变更与豁免 - 部分承诺不得变更或豁免，特定情形可变更或豁免[9][10] - 变更、豁免方案需经独立董事同意后提交审议[10] 生效条件 - 制度及修订均经股东会审议通过后生效[13]

董事会会议规则 - 定期会议每年至少召开两次，提前十日书面通知[9] - 特定情形下应召开临时会议，董事长十日内召集主持[11] - 临时会议提前三日通知，紧急可口头通知[10] - 现场召开为原则，重大事项不得通讯审议[12] - 过半数董事出席方可举行[13] - 董事可委托出席，有相关限制[13] 董事会决议规则 - 无关联关系董事过半数出席可举行，决议须过半通过[17] - 做出决议须全体董事过半数表决同意[18] 董事会组织架构 - 设立各专门委员会，对董事会负责[7] - 下设办事机构处理日常事务[7] 议案执行与监督 - 议案决议由总经理落实并汇报[22] - 董事会督促检查，追究违背决议责任[22] - 董事可质询决议落实情况[23] - 秘书定期汇报执行情况[23] 其他 - 2025年8月25日审议通过修订议案，需股东会审议[3] - 会议记录保存不少于十年[20] - 议事规则及修订经股东会通过生效[27]

制度审议 - 2025年8月25日董事会审议通过修订薪酬管理制度议案，需股东会审议[2] 职责分工 - 股东会审议董事薪酬考核和方案，董事会审议高管相关方案[6] - 薪酬与考核委员会制定考核标准、薪酬政策并提建议[6] 薪酬构成 - 独立董事和外部董事津贴由董事会定方案经股东会通过，内部董事领岗位薪酬[8] - 高管薪酬由基本、绩效及超额利润绩效组成[10] 调整机制 - 经营环境重大变化时，经提议和审批可变更条件、调整标准或终止制度[14] 生效条件 - 制度及修订均经股东会审议通过后生效[16]

制度审议 - 2025年8月25日公司第四届董事会第十八次会议审议通过《关于修订<投资者关系管理制度>的议案》，表决全票通过，无需提交股东会审议[3] 管理原则与目的 - 投资者关系管理基本原则包括合规性、平等性、主动性、诚实守信原则[7] - 目的包括加强沟通、建立平台、促进规范运作、形成尊重投资者文化[7] 工作对象与沟通内容 - 工作对象包括投资者、证券分析师等[8] - 与投资者沟通内容涵盖发展战略、经营管理信息等[8] 工作开展与披露要求 - 多渠道开展工作，如官网、新媒体等[9] - 应披露信息在指定报纸和网站先公布[10] 会议要求 - 特定情形应召开投资者说明会，年度报告披露后开业绩说明会并征集提问[10][11] 职责分工 - 董事会制定办法细则，董事会秘书为负责人[12][13] - 公司负责报告编制等工作[14] 人员要求 - 员工需具备忠诚、熟悉公司及行业等素质技能[14][15] - 可聘请专业机构协助工作[15] 信息处理与活动规范 - 关注媒体信息并反馈，及时报告披露事项[15] - 活动中不得透露未公开信息[15] - 可进行知识培训，建立档案制度并记录活动内容[16][17] - 活动记录及时披露或按规定公开[17] 制度执行与解释 - 未尽事宜或不一致按规定执行[19] - 制度由董事会制定、解释和修订，审议通过生效[19]