生物可降解塑料+光刻胶优质赛道开拓，助力未来业绩弹性 - 公司通过收购、成立子公司逐步完善和拓展产品赛道,包括进入硬脂酸盐生产、生物可降解新材料、光刻胶上游原材料等领域 [8][9][10] - 2023-2024年公司新建项目产能稳步释放,包括年产10000吨二元酸酯项目、年产15000吨生物可降解材料功能助剂项目、年产4.26万吨表面活性剂项目、年产1.5万吨水性液体润滑剂项目等 [10][11] - 子公司英特美700吨电子材料中间体项目预计2024年6月底建成投产,可为公司光刻胶原材料业务贡献增量 [15][16] 半导体光刻胶原材料有望充分受益国产进口替代 - 光刻胶是半导体制造的关键材料,全球市场空间广阔,中国市场规模快速增长 [21][22][23] - 半导体光刻胶中KrF和EUV光刻胶是未来增长最快的细分领域,下游需求和技术进步是主要驱动因素 [26][27][28] - 我国半导体光刻胶国产化率较低,上游树脂原材料是制约国产化的关键,未来国产替代空间广阔 [42][43][44] 政策+技术驱动,PBAT生物可降解材料产业迎风起势 - 全球各国相继出台"限塑令",推动生物可降解材料快速发展,我国也相继出台相关政策 [48][49][50] - PBAT具有成本优势和技术成熟度高的特点,产能快速扩张,未来有望成为主流可降解塑料之一 [63][64][65][66][67] - 我国PBAT原材料供应充足,短期内出现供应风险可能性较低 [73][74] 环保趋严背景下,无铅热稳定剂具备较大替换空间 - 热稳定剂是PVC行业的关键助剂,目前主流热稳定剂包括铅盐类、硬脂酸盐类等 [92][93][94][95][96] - 随着环保要求趋严,铅盐类热稳定剂将逐步被无铅的硬脂酸盐类热稳定剂替代,替代空间广阔 [117][118] - 公司是β-二酮化合物细分龙头,产品性能优势明显,工艺优化推动成本下滑 [118][119][120][121][122][123][124][125][126][127][128][129] 国家级专精特新"小巨人",β-二酮类产品高毛利率 - 公司是国家级专精特新"小巨人",主要从事PVC新型环保热稳定剂及助剂的研发、生产和销售 [130][131][132][133] - 公司核心客户以化工企业为主,客户集中度较低 [135][136] - 受下游PVC需求低迷影响,公司短期业绩承压,但长期通过拓展新业务有望提升盈利能力 [137][138][139][140][141][142][143][144]

项目进展情况 - 子公司安徽英特美科技有限公司正在建设光刻胶原材料对乙酰氧基苯乙烯生产线，已进入设备安装阶段，预计2024年6月底建成投产[3] - 子公司佳先新材料年产1.5万吨水性液体润滑剂项目预计2024年二季度建成投产，年产4.26万吨表面活性剂项目预计2024年底主体建成，2025年上半年进行调试、试生产[4] 本部增长点 - 新项目年产1.5万吨生物可降解材料功能助剂一期项目、年产1万吨二元酸酯一期项目的投产销售，以及年产3000吨苯乙酮产能提升项目产能的释放[5] - 随着市场回暖以及前期技改、降本增效措施效果显现[5] 技改和降本增效措施 - 继续优化SBM工艺，进一步降低生产成本 - 通过尾气回收进一步降低苯乙酮生产成本等[7] 新项目投资情况 - 新厂区占地183亩，建设募投项目时公辅工程已一步到位，可进一步降低原有公用摊销等[6]

证券代码：430489 证券简称：佳先股份 公告编号：2024-006 安徽佳先功能助剂股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 法律责任。 一、投资者关系活动类别 □特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 2024 年 2 月 29 日 （二）活动地点 上海锦江汤臣洲际大酒店 （三）参与机构 申万宏源、安信证券、中泰证券、东方证券、东莞证券、江海证券、国投证券、中 天证券、万和证券、上海秉辉私募、苓茏投资、晨鸣私募、大成基金、北京中兴通投资、 国元证券、杭州兼济投资、贝寅资本 （四）上市公司接待人员 公司总经理：李平先生 □路演活动 其他（券商策略会） 二、投资者关系活动情况 （一）活动时间 公司董事会秘书、财务总监：汪静女士 三、投资者关系活动主要内容 问题 1、子公司英特美光刻胶原材料项目有明确的客户吗？ 回复：公司子公司安徽英特美科技有限公司正实施建设的光刻胶原材料对乙酰氧基 苯乙烯生产线，是在有明确的客户并建立稳定联系的背景 ...

项目进展 - 公司本部实施的项目包括年产1万吨二元酸酯一期项目、年产1.5万吨生物可降解材料功能助剂一期项目、年产3000吨苯乙酮产能提升项目，其中二元酸酯一期项目和生物可降解材料功能助剂一期项目已投入试生产，苯乙酮产能提升技改项目已于2023年四季度投产并产生效益 [4] - 子公司佳先新材料实施的项目包括年产4.26万吨表面活性剂项目、年产1.5万吨水性液体润滑剂项目，其中水性液体润滑剂项目预计2024年二季度投产，表面活性剂项目预计2024年年底建成 [4] - 子公司英特美实施的项目为年产700吨电子材料中间体项目，目前已进入设备安装阶段，预计2024年6月底建成投产 [4] 经营情况与降本增效 - 2023年公司通过调整销售策略、创新销售考核机制、推动技改和精细化管理等措施，实现了全年销量稳步提升，市场占有率进一步提高 [5] - 公司通过技改降低了苯乙酮和SBM生产成本约2000元/吨，并实施20余项精细化管理措施，实现了节能降耗 [5] - 2023年公司本部实现了营业收入增长，主营产品毛利率维持在30% [5] - 2024年技改、精细化管理、降本增效措施的经济效益将更好地体现在经营业绩上 [5] 收购与资本运作 - 公司收购英特美是为了布局新赛道，谋划下一步升级发展，同时整合优质资产注入上市公司，增强发展动能 [6] - 公司目前银行授信额度充裕，利息较低，能够满足日常经营和项目建设需要，因此2024年没有增发计划 [7] - 公司未收到控股股东及其一致行动人近期减持计划的通知，控股股东及其一致行动人所持股份均属于限售状态 [7]

证券代码：430489 证券简称：佳先股份 公告编号：2024-005 安徽佳先功能助剂股份有限公司 投资者关系活动记录表 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、投资者关系活动情况 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 法律责任。 一、投资者关系活动类别 □特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 现场参观 （一）活动时间 2024 年 2 月 27 日 （二）活动地点 安徽佳先功能助剂股份有限公司会议室 （三）调研机构 中信建投、开源证券 （四）上市公司接待人员 公司董事长：李兑先生 公司总经理：李平先生 公司董事会秘书、财务总监：汪静女士 回复：2023 年公司本部实施建设的项目有年产 1 万吨二元酸酯一期项目，产品主要 作为环保型溶剂、助溶剂应用于涂料、涂饰剂、油墨等行业；年产 1.5 万吨生物可降解 材料功能助剂一期项目，产品主要作为催化剂、偶联剂及改性剂应用于生物可降解材料 PBS、PBAT 类产品的生产及聚酯行业（PET）；年产 3000 吨苯乙酮产能提升项目，该产 品是公司主营产 ...

财务数据关键指标变化 - 2023年归属于上市公司股东的净利润为2082.50万元，上年同期为6029.90万元，变动比例为-65.46%[3] - 剔除商誉减值因素，公司归属于上市公司股东的净利润预计3082万元，较上年同期降低48%[5] - 扣非净利润预计较上年同期降低44%[5] 政府补助情况 - 报告期公司收到的政府补助较2022年大幅减少约1400万元[4] 商誉减值情况 - 预计计提商誉减值金额约1000万元[5] 子公司业绩变化 - 子公司沙丰新材净利润较上期降低约1100万[5] 母公司业务数据 - 母公司佳先本部营业收入同比增长5.5%，毛利率为30%，与上年持平[5] 管理措施成效 - 全年实施20余项精细化管理措施并取得成效[5] 市场形势与预期 - 2023年12月以来市场形势向好，1月单月净利润超500万元[6] - 2024年公司预期向好[6]

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 2023年公司营业收入536,047,845.72元，较上年同期下降5.52%[4][5] - 2023年归属于上市公司股东的净利润20,824,956.67元，较上年同期下降65.46%[4][5] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润13,156,305.22元，较上年同期下降67.13%[4][5] - 2023年基本每股收益0.15元，较上年同期下降65.91%[4][5] - 2024年1月公司销售量、销售收入均创历史新高，单月净利润超500万元[8] 财务数据关键指标变化 - 资产与权益 - 2023年末公司总资产1,082,280,414.27元，较期初增长14.94%[4][5] - 2023年末归属于上市公司股东的所有者权益513,320,072.43元，较期初下降1.16%[4][5] - 2023年末归属于上市公司股东的每股净资产3.98元，较期初增长4.46%[4][5] 财务数据关键指标变化 - 其他因素 - 2023年公司收到的政府补助较2022年大幅减少约1400万元[6] - 预计2023年计提商誉减值金额约1000万元[6]

新产品投放进度 - 公司本部建设年产 10000 吨二元酸酯一期项目和年产 15000 吨生物可降解材料功能助剂一期项目，预计 2024 年一季度试生产，二季度量产 [3] - 子公司安徽佳先新材料科技有限公司年产 1.5 万吨水性液体润滑剂项目预计 2024 年二季度投产，年产 4.26 万吨表面活性剂项目预计 2024 年底建成 [3] - 子公司安徽英特美科技有限公司年产 700 吨电子材料中间体项目预计 2024 年 6 月底建成投产 [3] 2024 年预期 - 2023 年公司完成苯乙酮产能提升技改，产能由 5000 吨/年提升至 8000 吨/年，降低了生产成本并增加对外销售能力 [4] - 2023 年公司完成 SBM 工艺优化改造，降低了 SBM 生产成本，提升了产品市场竞争力 [4] - 随着新项目逐步投产，市场逐步回暖，2024 年预期向好 [4] 公司未来发展规划 - 公司收购英特美股权是深化国企改革、整合国有资源、优化国有资产布局的重要实践 [5] - 公司积极布局和评估新的优质项目，推动企业做大做强做优 [5] 子公司产品用途 - 子公司佳先新材料年产 4.26 万吨表面活性剂产品应用于个人护理品、纤维油剂、润滑油金属加工液、电子化学品、聚烯烃生产添加剂等领域 [6] - 项目投产后可实现国产替代，满足国内市场需求 [6]

安徽佳先功能助剂股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 法律责任。 证券代码：430489 证券简称：佳先股份 公告编号：2024-002 一、投资者关系活动类别 □特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、投资者关系活动情况 （一）活动时间 （四）上市公司接待人员 公司董事长：李兑先生 公司总经理：李平先生 公司董事会秘书、财务总监：汪静女士 三、投资者关系活动主要内容 2024 年 1 月 26 日 （二）活动地点 安徽佳先功能助剂股份有限公司会议室 （三）调研机构 开源证券、浙商证券、安信证券、华鑫证券、上海民铢投资管理有限公司 投资者参观了公司新厂区、佳先新材料项目建设现场、英特美项目建设现场，公司 董事长李兑先生、总经理李平先生、董事会秘书兼财务总监汪静女士就投资者关注的问 题进行沟通交流，主要问题及回复情况如下： 问题 1、请介绍一下公司新产品投放进度？ 回复：2023 年，公司本部建设的新项目主要有 ...

地址：合肥市濉溪路 278 号财富广场 B 座东楼 15、16 层 电话：（0551）62642792 传真：（0551）62620450 安徽天禾律师事务所 佳先股份补充法律意见书 安徽天禾律师事务所 安徽佳先功能助剂股份有限公司 向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌 之 补充法律意见书（一） 安徽天禾律师事务所 ANHUI TIANHE LAW OFFICE 关于安徽佳先功能助剂股份有限公司 向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌 之补充法律意见书（一） 天律证字[2020]第 00223-1 号 致：安徽佳先功能助剂股份有限公司 根据《证券法》、《公司法》、《公众公司办法》、《分层管理办法》、《公 开发行挂牌规则》等有关法律、法规、规章及规范性文件的规定，佳先股份与本 所签订了《聘请专项法律顾问合同》，委托本所律师以特聘专项法律顾问的身份， 参加佳先股份本次发行挂牌工作。 本所律师已就佳先股份本次发行挂牌出具了《关于安徽佳先功能助剂股份有 限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌之法律意见书》（以下 简称"《法律意见书》"）及《关于安徽佳先功能助剂股份有限公司向不特定合 格投资者 ...