市场指数表现 - 沪深指数多数下跌上证指数跌0.53%深证成指跌0.66%中小100跌0.64%创业板指跌1.24%沪深300跌1% [2] - 海外市场指数有涨有跌道琼斯涨0.59%纳斯达克涨0.09%标普500涨0.38%英国富时100跌0.84%日经225跌0.09%恒生指数跌1.07% [2] - 货币市场方面美元离岸人民币跌0.07%欧元兑美元跌0.04%美元兑日元涨0.28%英镑兑美元跌0.04% [2] - 期货市场NYMEX原油跌0.16% COMEX黄金跌0.15%综合铜03跌2.39% COMEX白银涨0.08% [2] 市场分析 - 上周五市场高开低走创业板指领跌成交额2.68万亿较上个交易日放量1764亿 [3] - 半导体商业航天固态电池消费电子等板块涨幅居前地产证券白酒多元金融等板块跌幅居前 [3] - 上交所融资余额增加135.07亿元深交所融资余额增加106.23亿元两市合计增加241.3亿元 [4] - 三大指数高开低走成交额放量指数进二退一短线市场热度略降科技方向活跃板块轮动是主旋律 [5] 概念热点 - 光芯片热度持续升温研发和应用新进展不断广东省计划到2030年将其培育成千亿级产业集群2029年光模块市场将达224亿光电芯片需求将成倍增长 [6] 重点新闻 - 百度将推出内置AI助手的眼镜11月12日于上海展示该眼镜将支持语音交互功能AR眼镜有望快速发展 [7] - 大疆要做扫地机器人其技术与大疆积累吻合市场空间大服务机器人产量增长迅速 [7] 涨停复盘 - 列出了众多股票的代码名称涨幅及相关概念如600210.SH游江企业涨幅9.97%涉及固态电池低空经济等概念 [8][9] 未来大事提醒 - 列出了内参供稿人的板块姓名及执业资格证编号 [10]

市场表现 - 沪深指数方面上证指数收盘3470.07涨跌幅0.51%深证成指收盘11388.57涨跌幅2.03%中小100收盘7017.63涨跌幅2.28%创业板指收盘2392.44涨跌幅3.05%沪深300收盘4131.13涨跌幅0.66% [1] - 海外市场指数道琼斯收盘44293.13涨跌幅0.69%纳斯达克收盘19298.76涨跌幅0.06%标普500收盘6001.35涨跌幅0.1%英国富时100收盘8125.19涨跌幅0.65%日经225收盘39681.62涨跌幅0.38%恒生指数收盘20426.93涨跌幅 -1.45% [1] - 美元兑日元为153.6303涨跌幅 -0.07%英镑兑美元为1.2868涨跌幅 -0.02%NYMEX原油收盘68.23涨跌幅0.28%COMEX黄金收盘2629.6涨跌幅0.45%综合铜03为9299涨跌幅 -1.53%COMEX白银为30.79涨跌幅0.58% [2] - 周一市场全天低开高走创业板指领涨科创50指数大涨4.7%沪深两市全天成交额2.51万亿较上个交易日缩量1738亿 [3] - 上交所融资余额报9242.31亿元较前一交易日增加83.81亿元深交所融资余额报8665.95亿元较前一交易日增加94.9亿元两市合计17908.26亿元较前一交易日增加178.71亿元 [4] 行业与公司动态 - 由东风汽车牵头组建的湖北省车规级芯片产业技术创新联合体发布高性能车规级MCU芯片——DF30填补国内空白 [6] - 中国电信广东公司、中国电信研究院携手华为公司在广州完成5G室内低成本高精度定位商用试点这是全国首个基于5GUTDOA低成本1分X方案实现室内高精度定位的商用案例 [7] - 珠海市低空立体交通管理与服务系统2.0版发布且已成功完成了港珠澳三地的跨境融合飞行测试低空经济崭露头角有望成为继新能源汽车之后我国经济发展的又一强劲新动能 [7] 涨停股情况 - 众多股票涨停如国芯科技、灿芯股份、华大九天、精测电子、甬矽电子等芯片股中兴通讯、中科曙光、浙大网新等AI概念股中国卫通、合众思壮、上海沪工、龙洲股份等卫星导航概念股曼恩斯特、赣锋锂业、天奈科技、先导智能、紫江企业等锂电池等新能源赛道股以及易点天下、中广天择、人民网、中国科传等 [3] - 列出了众多股票的涨停情况包括股票代码、名称、涨跌幅以及相关概念如600210.SH滚江企业10.01%固态电池+低空经济+包装等 [8][9][10] 投顾观点 - 股指低开回抽5日均线后震荡走高量能略有萎缩随着交易所监管趋严高标股情绪明显退潮不少连板股都放出了巨量由于整个市场量能依然充沛热门科技方向又涌现出不少补涨股同时市场也在暗暗的进行风格切换炒小炒差不是长久之计基本面显得更为重要保持牛市思维迎接板块的良性轮动 [5] 人员信息 - 不同板块的内参供稿人信息如市场分析板块麦合木提·木卡热甫执业资格证编号S0230621070002重点新闻板块未提及涨停复盘板块丁佳佳执业资格证编号S0230622040006未来大事提醒板块姚浩然执业资格证编号S0230623030002 [11]

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报告行业投资评级 - 维持传媒行业“推荐”评级 [1][21] 报告的核心观点 - 国内外大模型持续迭代推动传媒企业智能化转型和降本增效，增量政策接续发力有望助力板块中期业绩改善，可把握传媒板块三条投资主线 [1][21] 根据相关目录分别进行总结 一周市场表现 - 2024年11月4日 - 11月8日，申万传媒指数上涨5.49% [7] - 板块个股涨幅前五为佳云科技、华闻集团、完美世界、广西广电、华谊兄弟 [7] - 板块个股跌幅前五为电广传媒、思美传媒、皖新传媒、天地在线、视觉中国 [7] 行业要闻 - Meta发布新技术AdaCache，无需额外训练加速视频扩散变换器，在Open - Sora测试中速度比以前方法提高4.7倍且保持视频质量 [9] - 微软推出GenXD，能同时处理3D和4D场景生成，用于虚拟现实、游戏或建筑可视化场景 [10] - Decart推出全球首款实时生成AI游戏Oasis，仅接收键盘输入实时生成开放世界游戏，H100上运行时360p分辨率每秒20帧渲染 [11] - 谷歌发布基于Gemini AI模型的视频制作工具Google Vids，向特定级别Google Workspace用户开放，助力生成专业视频内容 [11] 重点公司公告 - 天地在线拟发行股份及支付现金购买佳投集团100%股份，并募集配套资金 [12] - ST华通股票自2024年11月8日起被实施其他风险警示，简称由“世纪华通”变更为“ST华通” [12] - 百纳千成与腾讯影视签署4亿元《影视剧集联合合作合同》，占2023年度经审计主营业务收入的93.55% [13] 本周观点 - 11月8日智谱技术团队发布并开源视频模型CogVideoX v1.5，升级后清影能力提升，支持4k、60帧、任意比例图像生成视频，可一次性生成4个视频，将与CogSound音效模型结合 [14] - 新清影在模型能力、分辨率、可变比例、多通道生成、带声效方面实现提升，标志AI视频进入“有声电影时代” [15] - CogSound音效模型能根据视频生成音效等音乐元素，实现视频与声音同步创作，在电影行业有广泛应用前景 [16] - 智谱构建了多模态模型矩阵，随着CogSound加入健全了声音模态布局，国内大模型与海外差距缩小，关注AI Agent商业化端侧落地机会 [20] 投资建议 - 关注估值修复叠加供给释放下业绩修复的影视板块，如中国电影等 [1][21] - 看好避险属性强、高分红、低估值的出版板块，如中文传媒、凤凰传媒等 [1][21] - 关注优质IP和积极布局出海的游戏企业，如三七互娱、巨人网络、吉比特等 [1][21]

报告行业投资评级 - 维持美容护理行业“推荐”评级 [2][4][22] 报告的核心观点 - 医美领域规范化与创新并进，市场活力强劲，新品迭出，展现出广阔的发展前景与消费潜力 [4][22] - 诺和诺德携诺和盈®亮相进博会，开启国内肥胖症治疗新格局，为超重和肥胖症患者提供突破性健康体重管理方案 [2][18][20] 根据相关目录分别进行总结 一周市场表现 - 2024年11月4日 - 11月8日，申万美容护理指数上涨6.46% [9] - 板块个股涨幅前五名分别为芭薇股份、水羊股份、爱美容、上海家化、嘉亨家化 [9] - 板块个股跌幅前三名分别为青岛金王、科笛 - B、力合科创 [9] 行业要闻 - 2024年国家级医疗器械安全突发事件应急演练在宁波市举行，国家药监局重视“两品一械”应急管理 [11] - 丸美股份“双美融合创新联合体”落地横琴粤澳深度合作区，实验室已开工，将深耕生物产业 [11][12] - 南京诺唯赞生物科技股份有限公司获得有关水解肽的发明专利，水解肽有多种功效 [12] - 美柏生物“胶原蛋白伤口护理凝胶”产品取得越南医疗器械注册证 [13] - 普洛药业成立医美及化妆品原料事业部，依托优势进军医美领域 [13][14] 重点公司公告 - 贝泰妮持股5%以上股东红杉聚业减持计划实施完成，减持3.00%股份 [14] - 敷尔佳使用节余募集资金及超募资金并调整募投项目投资金额 [15] - 华东医药全资子公司获得乌司奴单抗注射液（赛乐信®）药品注册证书 [15][16] - 青松股份截至2024年10月31日累计回购公司股份18,007,500股，占总股本3.4859% [16] - 江苏吴中全资子公司为母公司授信额度提供连带责任担保 [17] 本周观点 - 诺和诺德携诺和盈®亮相进博会，该药品能实现平均17%（16.8kg）体重降幅，带来多重健康获益 [18][20] - 诺和诺德在进博会还展出多款创新药品及注射装置，后期将引入更多产品助力“健康中国2030”建设 [20] 投资建议 - 建议重点关注巨子生物、昊海生科、华熙生物、华东医药、润本股份 [4][22]

报告行业投资评级 - 维持计算机行业“推荐”评级 [1][2][16] 报告的核心观点 - 化债力度加码叠加特朗普胜选，泛信创领域或为直接受益领域，信创招标有望逐步放量，政务 IT 厂商现金流有望改善，国产替代仍是行业主线，政策催化和技术进步将推动行业基本面改善 [1][11][12] - AI 产业高景气度延续，国内 AIGC APP 月活规模增长，AI 智能体发展态势强劲，海外推出具备 AI Agent 形态产品，AI Agent 有望成为通往 AGI 的必经之路，国产算力潜在需求旺盛，看好 AI 产业上下游协同效应加强 [1][13] 根据相关目录分别进行总结 一周市场表现 - 2024 年 11 月 04 日 - 11 月 08 日，申万计算机指数上涨 14.41% [7] - 板块个股涨幅前五为志晟信息、赛为智能、汇金科技、安硕信息、中科星图 [7] - 板块个股跌幅前五为卓朗科技、恒银科技、国华网安、和仁科技、博彦科技 [7] 行业要闻 - 2024 年 11 月 8 日，全国人大常委会批准增加地方政府债务限额置换存量隐性债务，连续 5 年每年安排 8000 亿元化债，累计置换 4 万亿元，加上此次批准的 6 万亿元，直接增加地方化债资源 10 万亿元 [9][11] 重点公司公告 - 直真科技牵头联合体中标郑州航空港大数据产业园项目，中标金额 9.02 亿元 [10] - 中国长城发布股票交易异常波动公告，实控人和控股股东未筹划重大事项 [10] - 能科科技大模型相关业务 2023 年收入占比约 1.5%，2024 年仍在拓展阶段 [10] 本周观点 化债力度加码叠加特朗普胜选，泛信创领域或为直接受益领域 - 化债可提供资金支持，引导社会资本投资，政府出台扶持政策降低企业成本、改善现金流 [11][12] - 特朗普上任后或延续对华科技制裁，扩大科技内需、实现自主可控是科技领域主线 [12] AI 高景气度持续，持续看好算力及 AI 应用环节 - 2024 年前三季度我国 AIGC APP 月活规模达 7912.8 万，同比增长 393.9%，9 月通义、讯飞星火、豆包等平台智能体数量分别超 1.6 万、1.1 万、9000 个 [13] - 微软推出 Magentic - One，AI Agent 有望成通往 AGI 必经之路，商业化模式更具落地可行性 [13] 投资建议 - 维持计算机行业“推荐”评级，建议关注中科曙光、达梦数据等 10 家公司 [16]

报告行业投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 政策预期向好叠加行业实际供需格局有所改善，维持行业“推荐”评级，建议关注宝钢股份（600019.SH）、南钢股份(600282.SH)、华菱钢铁等(000932.SZ) [2][49] 根据相关目录分别进行总结 一周市场表现 - 2024年11月4日至8日，中万钢铁指数周环比上升5.01%，各子行业及同期上证综指涨跌幅为普钢(5.77%)、上证综指（5.51%）、特钢II(5.24%)、冶钢原料(2.92%) [10] - 重点覆盖公司中，个股涨跌幅前五为沙钢股份（23.41%）、包钢股份（17.02%）、翔楼新材（13.58%）、河钢资源（10.30%）、山东钢铁（7.05%）；后五为安阳钢铁（-7.52%）、盛德鑫泰(-4.41%)、八一钢铁 (-4.17%)、酒钢宏兴 (-3.59%)、钢钛股份 (-1.28%) [10] 周内行业关键数据 供给 - 截至2024年11月8日，五大钢材合计产量861.49万吨，周环比降0.67%，同比降1.37%；247家钢铁企业铁水日均产量234.06万吨，周环比降0.60%，同比降1.95%；247家钢铁企业高炉产能利用率87.87%，周环比降0.53pct，同比降1.36pct；87家独立电弧炉钢厂产能利用率52.23%，周环比降2.12pct，同比降2.10pct [13] 需求 - 截至2024年11月8日，五大钢材合计消费量877.60万吨，周环比降1.58%，同比降5.31%；主流贸易商建筑用钢日成交量9.29万吨，周环比降6.52%，同比降34.43%；钢材9月单月出口数量合计1015.35万吨，月环比升6.93%，同比升25.96%，1 - 9月累计出口数量合计8087.59万吨，月环比升14.36%，同比升21.43% [16] 库存 - 截至2024年11月8日，五大钢材合计社会库存819.92万吨，周环比降0.97%，同比降13.56%；五大钢材合计厂内库存398.87万吨，周环比降1.99%，同比降4.92% [22] 原料库存 - 截至2024年11月8日，247家钢铁企业进口铁矿石库存9130.51万吨，周环比升1.47%，同比升1.38%；47个港口进口铁矿石库存15896.70万吨，周环比降1.18%，同比升32.74%；114家钢铁企业进口铁矿石库存可用天数21.51天，周环比升2.04%，同比升1.75%；247家钢铁企业炼焦煤库741.18万吨，周环比降0.16%，同比降0.91%；247家钢铁企业焦炭库存581.52万吨，周环比升0.47%，同比降0.53%；中国港口焦炭库存173.15万吨，周环比降2.81%，同比降12.04%；中国独立焦化企业焦炭库存83.66万吨，周环比升2.93%，同比升18.80% [25] 成本 - 铁矿石：截至2024年11月8日，澳洲粉矿日照港62%Fe价格指数777.4元/湿吨，周环比升0.75%，同比降20.25%；印度粉矿青岛港61%Fe价格697.8元/湿吨，周环比升0.93%，同比降25.13%；截至2024年11月1日，19个港口澳洲&巴西铁矿石发货量2673万吨，周环比升1.61%，同比升4.75%；45个港口铁矿到港量2262.7万吨，周环比降8.09%，同比降12.74% [32] - 废钢&铸造生铁：截至2024年11月8日，废钢综合绝对价格指数2602.07元/吨，周环比降0.01%，同比降10.70%；铸造生铁综合绝对价格指数3215.1元/吨，周环比降0.98%，同比降7.10% [32] - 焦煤&焦炭：截至2024年11月8日，低硫主焦煤价格指数1647.74元/吨，周环比降2.04%，同比降27.12%；唐山一级冶金焦汇总价格2184元/吨，周环比降0.50%，同比降15.35%；230家独立焦化厂产能利用率72.85%，周环比降0.34%，同比降4.18%；独立焦化企业吨焦利润57元/吨，周环比升78.13%，同比扭亏为盈 [33] 价格 - 截至2024年11月8日，Mysteel普钢绝对价格指数3720.38元/吨，周环比 - 0.01%，月环比 - 6.22%，同比 - 8.71%；Mysteel特钢绝对价格指数9541.66元/吨，周环比 - 0.18%，月环比 + 0.52%，同比 - 1.42%；2024年10月25日，全球钢材价格指数202.1点，周环比 + 0.10%，月环比 + 0.60%，同比 - 7.38% [36] 行业要闻 - 2024年11月5日，国务院总理李强出席第七届中国国际进口博览会开幕式并提出中国将进一步扩大制度型开放，开放超大规模市场 [42] - 2024年11月8日，财政部部长蓝佛安介绍从2024年开始连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元化债，累计置换隐性债务4万亿元，加6万亿元债务限额，直接增加地方化债资源10万亿元，2028年前地方需消化隐性债务总额从14.3万亿元降至2.3万亿元 [42][43] 重点公司公告 - 广大特材：2024年11月9日发布“广大转债”预计满足转股价格修正条件提示性公告，自2024年10月28日至11月8日，公司股票十个交易日收盘价格低于当期转股价格33.01元/股的85%，即28.05元/股，存在触发转股价格向下修正条件可能性 [43] - 抚顺特钢：2024年11月8日发布以集中竞价交易方式首次回购公司股份公告，11月7日首次回购股份100.28万股，占公司总股本0.05%，回购最低价格7.09元/股，最高价格7.25元/股，支付总金额715.4433万元 [43] - 广东明珠：2024年11月7日发布以集中竞价交易方式回购股份达到2%暨回购进展公告，截至11月6日，累计回购股份14,515,800股，占公司总股本约2.09%，与上次披露数相比增加0.79%，成交最低价3.41元/股，最高价4.29元/股，已支付总金额56,663,292.59元 [44] 周观点 - 供给端情况与周内行业关键数据供给部分一致 [45] - 需求端情况与周内行业关键数据需求部分一致 [46] - 库存端情况与周内行业关键数据库存部分一致 [47] - 成本端情况与周内行业关键数据成本部分一致 [48] - 价格端情况与周内行业关键数据价格部分一致，钢材需求淡季，预计钢价围绕宏观预期震荡运行 [49] 重点关注公司及盈利预测 |重点公司代码|股票名称|2024/11/08收盘价(元)|2022A EPS（元）|2023A EPS（元）|2024E EPS（元）|2025E EPS（元）|2026E EPS（元）|2022A PE|2023A PE|2024E PE|2025E PE|2026E PE|投资评级| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |600019.SH|宝钢股份|6.83|0.55|0.54|0.44|0.48|0.50|10.2|11.0|15.5|14.2|13.7|增持| |600282.SH|南钢股份|4.43|0.35|0.34|0.39|0.43|0.47|9.0|10.7|11.3|10.3|9.4|未评级| |000932.SZ|华菱钢铁|4.79|0.92|0.74|0.44|0.54|0.64|5.1|7.0|11.0|8.9|7.4|未评级| [3][51]

报告行业投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 国内政策积极，美国大选结束，市场对国内需求复苏预期持续提升，板块估值修复 [1] - 上周食品饮料板块涨跌幅为 +7.12%，跑赢上证指数 +1.61pct，其他酒类、零食、预加工食品涨幅居前，无子板块下跌，仅肉制品跑输沪深 300 指数 [1] - 有政策托底，三季报压力释放后，板块基本面底部已过，后续在“促消费”政策刺激下，需求端有望边际改善，当前板块估值处于历史较低位置，维持行业“推荐”评级 [1] 根据相关目录分别进行总结 一周市场行情 - 11 月 4 日 - 11 月 8 日，申万食品饮料指数涨跌幅为 +7.12%，在申万一级行业中排第 10 位，计算机、国防军工和非银金融涨跌幅排名前三 [9] - 全部子行业均上涨，其他酒类、零食、预加工食品涨幅居前，同期上证指数涨跌幅为 +5.51% [9] - 个股方面，黑芝麻、朱老六、盖世食品涨幅居前；威龙股份、贝因美跌幅居前 [9] 周内价格波动 - 11 月 4 日 - 11 月 8 日，飞天茅台（散瓶）批价先涨后跌，（原装）批价同频波动，五粮液（八代）和国窖 1573 批价维持不变 [13] - 生鲜乳价格止跌，截至 2024 年 11 月 1 日为 3.13 元/公斤；2024 年 9 月，大麦进口均价环比下降；2024 年 11 月 8 日，白糖现货价格环比下降；2024 年 10 月 31 日，大豆价格呈下降趋势；2024 年 11 月 8 日，包材瓦楞纸出厂价和包材 PET 现货价有相应数值 [13] 行业要闻 - 11 月 2 日，五粮液发布《致消费者告知书》，提醒消费者通过官网公布渠道购买产品并索要凭证 [19] - 11 月 5 日，酒鬼酒推出 52 度 500mL 内品酒（玺），建议零售价 328 元/瓶 [19] - 11 月 6 日，2024 汾酒高质量发展峰会召开，汾酒文化创新中心揭牌，中国白酒侍酒师文化教育研发基地启动，两款新品发布 [20] 重点上市公司公告 - 11 月 8 日晚间，贵州茅台发布 2024 年中期利润分配方案，拟向全体股东每股派发现金红利 23.882 元（含税），合计拟派发现金红利 300.01 亿元（含税） [20] 周观点 - 国内政策发力，美国大选结束，市场对国内需求复苏预期提升，板块估值修复，上周食品饮料板块跑赢上证指数，部分子板块涨幅居前，仅肉制品跑输沪深 300 指数 [21] - 有政策托底，三季报压力释放后，板块基本面底部已过，后续需求端有望改善，当前板块估值低，维持行业“推荐”评级 [21] - 白酒方面，三季报后多数白酒上市公司下调盈利预期，估值较低，部分公司提高投资者回报，股息率吸引力提升，建议关注贵州茅台、五粮液等公司 [22] - 大众品方面，乳品建议关注伊利股份；零食板块 2024Q3 延续高增速，建议关注劲仔食品等公司；饮料方面，无糖茶和功能性饮料细分赛道景气度高，建议关注东鹏饮料 [23]