报告行业投资评级 - 维持计算机行业“推荐”评级 [1][2][16] 报告的核心观点 - 化债力度加码叠加特朗普胜选，泛信创领域或为直接受益领域，信创招标有望逐步放量，政务 IT 厂商现金流有望改善，国产替代仍是行业主线，政策催化和技术进步将推动行业基本面改善 [1][11][12] - AI 产业高景气度延续，国内 AIGC APP 月活规模增长，AI 智能体发展态势强劲，海外推出具备 AI Agent 形态产品，AI Agent 有望成为通往 AGI 的必经之路，国产算力潜在需求旺盛，看好 AI 产业上下游协同效应加强 [1][13] 根据相关目录分别进行总结 一周市场表现 - 2024 年 11 月 04 日 - 11 月 08 日，申万计算机指数上涨 14.41% [7] - 板块个股涨幅前五为志晟信息、赛为智能、汇金科技、安硕信息、中科星图 [7] - 板块个股跌幅前五为卓朗科技、恒银科技、国华网安、和仁科技、博彦科技 [7] 行业要闻 - 2024 年 11 月 8 日，全国人大常委会批准增加地方政府债务限额置换存量隐性债务，连续 5 年每年安排 8000 亿元化债，累计置换 4 万亿元，加上此次批准的 6 万亿元，直接增加地方化债资源 10 万亿元 [9][11] 重点公司公告 - 直真科技牵头联合体中标郑州航空港大数据产业园项目，中标金额 9.02 亿元 [10] - 中国长城发布股票交易异常波动公告，实控人和控股股东未筹划重大事项 [10] - 能科科技大模型相关业务 2023 年收入占比约 1.5%，2024 年仍在拓展阶段 [10] 本周观点 化债力度加码叠加特朗普胜选，泛信创领域或为直接受益领域 - 化债可提供资金支持，引导社会资本投资，政府出台扶持政策降低企业成本、改善现金流 [11][12] - 特朗普上任后或延续对华科技制裁，扩大科技内需、实现自主可控是科技领域主线 [12] AI 高景气度持续，持续看好算力及 AI 应用环节 - 2024 年前三季度我国 AIGC APP 月活规模达 7912.8 万，同比增长 393.9%，9 月通义、讯飞星火、豆包等平台智能体数量分别超 1.6 万、1.1 万、9000 个 [13] - 微软推出 Magentic - One，AI Agent 有望成通往 AGI 必经之路，商业化模式更具落地可行性 [13] 投资建议 - 维持计算机行业“推荐”评级，建议关注中科曙光、达梦数据等 10 家公司 [16]