The slowdown stems from weaker growth in key regions and falling prices. The Permian Basin remains dominant, but it is no longer sufficient to sustain national expansion. Moreover, infrastructure limits and tighter capital discipline weigh on new investments.Meanwhile, older basins, such as the Eagle Ford and Bakken, continue to decline due to lower drilling activity and natural depletion. Offshore gains from Alaska and the Gulf of Mexico remain modest and slow-moving, adding little support.Supply-Demand Im ...

原油与汽油价格表现 - 1月WTI原油期货(CLF26)周四收涨+0.21美元(+0.38%)，1月RBOB汽油期货(RBF26)收涨+0.0070美元(+0.41%) [1] - 价格上涨主要受地缘政治风险加剧及股市大涨提振经济乐观情绪支撑 [1] - 周二，原油和汽油价格曾因全球能源需求担忧和供应过剩预期跌至近4.75年低点 [3] 地缘政治风险因素 - 美国前总统特朗普下令对进出委内瑞拉的所有受制裁油轮实施“全面封锁” [2] - 美国考虑升级对俄罗斯能源出口的制裁，并可能针对其“影子船队”和贸易商 [2] - 过去三个月，乌克兰无人机和导弹袭击了至少28家俄罗斯炼油厂，加剧俄罗斯燃料短缺并限制其原油出口能力 [4] - 美国和欧盟对俄罗斯石油公司、基础设施和油轮的新制裁也抑制了俄罗斯石油出口 [4] 全球供需基本面 - 截至12月12日当周，在油轮上静止至少7天的原油库存环比增加+5.1%，达到1.2023亿桶 [3] - OPEC+于11月30日表示将坚持在2026年第一季度暂停增产的计划 [5] - OPEC+在12月将增产+13.7万桶/日，但随后在2026年第一季度暂停增产 [5] - 国际能源署(IEA)在10月中旬预测，2026年全球石油供应过剩将达到创纪录的400万桶/日 [5] - OPEC+正试图恢复其在2024年初实施的220万桶/日的全部减产，但仍有120万桶/日的产量有待恢复 [5] - OPEC 11月原油产量下降-1万桶/日，至2909万桶/日 [5] 影响价格的限制性因素 - 美元走强和悲观的全球供应前景限制了原油价格的涨幅 [1]

价格表现 - 1月WTI原油期货(CLF26)周三收盘上涨+0.67美元，涨幅+1.21% [1] - 1月RBOB汽油期货(RBF26)周三收盘上涨+0.0134美元，涨幅+0.80% [1] - 周二原油和汽油价格曾跌至近4.75年低点 [4] 价格驱动因素：地缘政治与供应风险 - 地缘政治风险升级推高油价，主要涉及委内瑞拉和俄罗斯 [2][3] - 美国前总统特朗普下令对进出委内瑞拉的所有受制裁油轮实施“全面封锁” [2][3] - 美国考虑若俄罗斯拒绝乌克兰和平协议，将加强对俄能源出口制裁，并针对其“影子舰队”和贸易商 [2][3] - 乌克兰无人机和导弹在过去三个月袭击了至少28家俄罗斯炼油厂，加剧俄罗斯燃料短缺，限制其原油出口能力，降低全球供应 [6] - 美国和欧盟对俄罗斯石油公司、基础设施和油轮的新制裁也抑制了俄罗斯石油出口 [6] 价格驱动因素：库存与需求 - 截至12月12日当周，在油轮上静止至少7天的原油库存环比增加+5.1%，至1.2023亿桶 [5] - 原油裂解价差跌至6个月低点，抑制炼油厂购买原油并加工成汽油和馏分油的意愿 [4] - 周三公布的EIA周度数据显示，原油库存降幅小于预期，汽油库存增幅超预期，令油价从高位回落 [2] 行业动态与机构预测 - OPEC+于11月30日表示，将坚持在2026年第一季度暂停增产的计划 [7] - OPEC+在11月2日的会议上宣布，成员国将在12月增产+13.7万桶/日，但由于全球石油供应过剩的出现，将在2026年第一季度暂停增产 [7] - 国际能源署(IEA)在10月中旬预测，2026年全球石油供应过剩将达到创纪录的400万桶/日 [7] - OPEC+正试图恢复其在2024年初实施的220万桶/日的全部减产，但仍有120万桶/日的产量有待恢复 [7] - OPEC 11月原油产量下降-1万桶/日，至2909万桶/日 [7]

市场整体表现 - Vanguard S&P 500 ETF周二收盘下跌0.2% 为连续第三个交易日下跌 但周三盘前市场显现反弹迹象 上涨0.3% [1] 能源行业与原油市场 - 美国政府宣布对试图进出委内瑞拉港口的受制裁油轮实施“全面”封锁 此举成为影响市场的重要因素 [2] - 受此消息影响 WTI原油和布伦特原油价格均上涨约1.5% [2] - 当前WTI原油价格超过每桶56美元 布伦特原油价格接近每桶60美元 且价格可能继续上涨 [3] - 据分析 该封锁可能每日影响40万至50万桶石油供应 从而推动油价每桶上涨1至2美元 [3] 科技与人工智能行业 - 甲骨文公司股价承压 因报道称Blue Owl Capital将不支持其一项价值100亿美元的密歇根州数据中心建设交易 该交易与甲骨文同OpenAI的数据处理合同相关 [3] - 人工智能领域面临压力 甲骨文股价在盘前交易中下跌2% [4] 锂矿与原材料行业 - 有报告称中国政府将撤销部分锂矿开采许可证 引发对供应紧张的担忧 [5] - 此消息推动全球锂矿商股价上涨 智利化工矿业公司股价早盘上涨近5% 雅宝公司股价盘前上涨近4% [5]

本周美国经济数据前瞻 - 周四 当周初请失业金人数预计下降1.1万人至22.5万人 11月CPI同比预计增长3.1% 核心CPI同比预计增长3.0% [1] - 周五 11月成屋销售预计环比增长1.2%至415万套 12月密歇根大学消费者信心指数预计从53.3上修至53.5 [1] 宏观经济与政策动态 - 美联储理事沃勒发表鸽派言论 称劳动力市场“相当疲软” 通胀稳定在2%左右 利率仍高于中性水平50-100个基点 美联储可以稳步降息 [3] - 市场预计1月27-28日FOMC会议降息25个基点的概率为24% [6] - 欧元区11月CPI同比增速从2.2%下修至2.1% 第三季度劳动力成本同比增速从第二季度的3.9%放缓至3.3% 为三年来最小增幅 [10] - 德国12月IFO商业景气指数意外下降0.4至87.6 为7个月低点 [11] - 英国11月CPI同比增速从10月的3.6%放缓至3.2% 为八个月来最低 核心CPI同比增速为3.2% 为11个月来最低 [11] - 利率互换市场预计欧洲央行在下一次会议上降息25个基点的概率为0% [11] 利率与债券市场 - 美国MBA抵押贷款申请周环比下降3.8% 购房抵押贷款子指数下降2.8% 再融资抵押贷款子指数下降3.6% 30年期固定抵押贷款利率上升5个基点至6.38% [2] - 10年期美债收益率上升2.0个基点至4.165% 受日本10年期国债收益率因财政担忧飙升至18年高点1.98%的负面溢出效应影响 [4][8] - 美国财政部将进行130亿美元的20年期国债拍卖 对国债价格构成供应压力 [8] - 收益率曲线趋陡 因美联储宣布将开始每月购买高达400亿美元的短期国库券以增强金融体系流动性 [9] - 10年期德国国债收益率从一周低点2.826%反弹 上升1.3个基点至2.858% 10年期英国国债收益率下降4.9个基点至4.469% [10] 全球股市与商品市场 - 美国主要股指表现分化 标普500指数下跌0.05% 道琼斯工业指数上涨0.43% 纳斯达克100指数下跌0.33% [6] - 海外股市涨跌互现 欧洲斯托克50指数下跌0.21% 中国上证综指上涨1.19% 日本日经225指数上涨0.26% [7] - WTI原油价格上涨超过1% 因特朗普宣布对进出委内瑞拉的油轮实施石油封锁 委内瑞拉紧张局势升级也提振了贵金属的避险需求 白银价格飙升至历史新高 [5] 行业与个股表现 - 能源板块上涨 因油价走高 Devon Energy上涨超过2% APA Corp、康菲石油、哈里伯顿、西方石油、Diamondback Energy和雪佛龙上涨超过1% [12] - 住宅建筑股下跌 Lennar下跌3% 因其预测第一季度新订单为1.8万至1.9万套 低于市场预期的2.0297万套 DR Horton、PulteGroup和Toll Brothers下跌超过1% [13] - Jabil Inc上涨超过6% 其第一季度净营收83.1亿美元高于市场预期的80.4亿美元 并将2026年净营收预估从313亿美元上调至324亿美元 高于市场预期的315.2亿美元 [14] - Albemarle上涨超过4% 因锂价持续上涨且需求前景增长 [14] - Lumentum Holdings和Coherent Corp均上涨超过4% 因摩根士丹利上调其目标价 [15] - Texas Pacific Land Corp上涨超过3% 因宣布与Bolt Data & Energy达成战略协议 在其西德州土地资产上开发大型数据中心园区 [15] - Netflix上涨超过2% 因华纳兄弟探索公司计划拒绝派拉蒙Skydance的收购要约 [16] - Bally's Corp下跌超过8% 因巴克莱将其评级从平配下调至低配 [16] - Paramount Skydance下跌超过4% 因收购要约可能被拒 [16] - Progressive Corp下跌超过3% 其11月净承保保费环比下降12% [17] - Oracle下跌超过3% 因据报道Blue Owl Capital将不支持其一项100亿美元的数据中心交易 [17] - Worthington Enterprises下跌超过3% 其第二季度调整后每股收益0.65美元低于市场预期的0.70美元 [17] - Brown-Forman Corp下跌超过3% 因花旗将其评级从中性下调至卖出 [18] - Fortinet下跌超过1% 因摩根大通将其评级从中性下调至低配 [18]

市场技术分析观点 - 从技术分析角度看 WTI 原油可能处于超卖状态 月度随机指标远低于20% 可能存在买入机会 [3] - 现货月合约在2022年6月达到123.68美元的高点后 完成了看跌的2个月反转形态 使市场进入了一个主要（长期）下跌趋势 并在3.5年后仍处于该趋势中 [1] - 截至撰写时（2025年12月） 现货月合约（CLF26）已跌破55美元 为2021年2月以来首次 [3] 市场基本面与供需状况 - 基于供需经济法则 现货价格处于近5年低点的事实表明 供应超过需求的程度比同期任何时期都大 [3] - 全球石油供应过剩的观点与专家言论相符 因为世界其他地区推进绿色技术和电动汽车 而当前美国政府则采取措施确保美国汽车消耗尽可能多的汽油 [3] - WTI原油的远期曲线多年来一直处于现货溢价（倒挂）状态 仅在2025年底从2026年5月合约开始显示出期货溢价（正价差） [4] - 历史上 远期曲线处于现货溢价的市场被认为供需形势紧张 倒挂程度越强表明供应相对于需求越紧张 [4] 投资者行为与市场头寸 - 根据CFTC交易者持仓报告（传统，仅期货）数据 净多头期货头寸在2018年2月初达到739,097份合约的峰值 在俄罗斯入侵乌克兰初期变化不大 图表显示投资交易者继续卖出 [3] - 这种卖出活动并未减弱 净多头头寸在2025年10月底被削减至仅39,800份合约 [3] - 有讨论称投资资金正从股市轮动到其他市场板块 但商品综合指数作为一个投资领域而非赌场 其下一个吸引资金浪潮的板块尚不确定 [2] - 投资者的决策往往取决于长期基本面 对于某些板块（特别是谷物和软商品）这通常意味着长期天气模式 对于其他板块（如能源和牲畜）则与实物供应趋势有关 [2] 宏观环境与市场结构影响 - 过去一年出现了3次降息 预计美国总统将在2026年随意降息 但这不一定会基于美元崩溃而引发商品市场强劲反弹 [2] - 算法驱动交易增加其对期货市场的控制 导致越来越多例子表明期货价差和远期曲线可能正在失去反映真实供需的能力 [5] - 如果失去了远期曲线和价差 则只剩下现货价格 而众所周知 现货价格可能随时因某个人的一个行动或社交媒体帖子而被扭曲和/或操纵 [5] 总体市场结论与机会评估 - 尽管根据纽瑟姆市场规则第六条（基本面最终胜出） 若将WTI原油的真实基本面情况视为看涨 则可能得出结论认为该市场确实是良好的长期买入标的 并可能是来年更具爆发性的机会之一 [4] - 但分析并未完全认同此观点 由于资金在过去数年并未根据基本面进行布局且获得了回报 加之现在基本面图景看涨程度减弱（远期曲线在2026年5月后显示期货溢价） 长期投资者买入的动机减少 [5] - 总体而言 分析不认为WTI原油是下一个大的投资机会 情况当然可能改变 但这在近四年内尚未发生 [5]

宏观经济数据与美联储政策 - 亚特兰大联储主席博斯蒂克发表鹰派言论，认为价格稳定是更紧迫的风险，预计通胀压力最早也要到2026年中后期才会缓解，并预计到2026年底通胀率仍将高于2.5% [1] - 美国12月S&P制造业PMI下降0.4至51.8，为5个月低点，弱于预期的52.1 [1] - 美国10月零售销售月率环比持平，弱于预期的增长0.1%；但剔除汽车的零售销售月率增长0.4%，强于预期的增长0.2% [2] - 美国11月非农就业人数增加64,000人，强于预期的增加50,000人；10月数据修正为减少105,000人，弱于预期的减少25,000人；11月失业率上升0.1个百分点至4.6%，为4年高点 [3] - 美国11月平均时薪月率增长0.1%，年率增长3.5%，均弱于预期，其中年率增幅为4.5年来最小 [2] - 市场预计FOMC在1月27-28日的会议上降息25个基点的概率为24% [8] - 10年期美债收益率下降2.7个基点至4.145%，因就业数据疲软和通胀预期下降；收益率曲线趋陡对国债价格构成压力 [9][11] 全球市场表现 - 美国股市周二收盘涨跌互现，标普500指数下跌0.24%至三周低点，道琼斯工业指数下跌0.62%，纳斯达克100指数上涨0.26% [5][6] - 海外股市周三收低，欧洲斯托克50指数下跌0.60%，中国上证综指下跌1.11%至两个月低点，日本日经225指数下跌1.56%至两周低点 [8] - 欧元区12月S&P制造业PMI意外下降0.4至49.2，弱于预期，收缩速度为8个月来最快 [12] - 德国12月ZEW经济景气指数意外上升7.3至45.8，为5个月高点，强于预期 [13] - 英国12月S&P制造业PMI上升1.0至51.2，强于预期，扩张速度为15个月来最快 [13] - 利率互换市场预计欧洲央行在下周四的政策会议上降息25个基点的概率为0% [13] 行业与个股动态 - 能源板块因WTI原油价格下跌超2%至4.75年低点而承压，拖累大盘 [5] - 科技股“七巨头”走强对大盘构成支撑，特斯拉收涨超3%，Meta Platforms收涨超1%，英伟达收涨0.81%，微软收涨0.33%，苹果收涨0.18%，亚马逊收涨0.01%；Alphabet收跌0.54% [5][15] - 能源类个股普跌：Phillips 66收跌超6%，Baker Hughes收跌超3%，APA Corp收跌超5%，Marathon Petroleum和Halliburton收跌超4%，Occidental Petroleum、ConocoPhillips、Diamondback Energy和Valero Energy收跌超3%，Devon Energy、Exxon Mobil和Chevron收跌超2% [14] - 多家公司因财报或消息面影响股价：Booz Allen Hamilton因CFO辞职收跌超7% [16]；Humana因全年调整后EPS指引低于共识收跌超6% [16]；Pfizer因2026年营收指引中点低于共识收跌超3% [16]；Illinois Tool Works被高盛下调评级至卖出收跌超3% [17]；Archer-Daniels-Midland被摩根士丹利下调评级至低配收跌超3% [17] - 部分个股因积极消息上涨：Comcast因可能涉及激进投资者收涨超5% [17]；Cognex被高盛双重上调评级至买入收涨超5% [18]；Estee Lauder被美国银行列为2026年美容行业首选收涨超3% [18]；Robinhood Markets被Trust Securities首次覆盖给予买入评级收涨超3% [18]；Okta Inc被Jeffries上调评级至买入收涨超2% [19]；Southwest Airlines被巴克莱上调评级至超配收涨超1% [19] 本周市场关注点 - 周四将公布美国上周初请失业金人数，预计减少11,000人至225,000人；11月CPI年率预计为3.1%，核心CPI年率预计为3.0% [7] - 周五将公布美国11月成屋销售，预计月增1.2%至415万套；密歇根大学12月消费者信心指数预计从初值53.3上修0.2至53.5 [7]

本周市场关注焦点 - 市场本周将关注美国经济数据 包括周四公布的当周初请失业金人数 预计下降1.1万人至22.5万人 以及11月CPI 预计同比上涨3.1% 核心CPI预计同比上涨3.0% 周五将公布11月成屋销售 预计环比增长1.2%至415万套 以及12月密歇根大学消费者信心指数 预计从初值53.3向上修正0.2至53.5 [1] 美国宏观经济数据 - 美国12月S&P制造业PMI下降0.4至51.8 为5个月低点 弱于预期的52.1 [2] - 美国10月零售销售环比持平 弱于预期的增长0.1% 但剔除汽车的零售销售环比增长0.4% 强于预期的增长0.2% [2] - 美国11月非农就业人数增加6.4万人 强于预期的增加5万人 但10月非农就业人数修正为减少10.5万人 弱于预期的减少2.5万人 [3] - 美国11月失业率上升0.1个百分点至4.6% 为4年高点 [3] - 美国11月平均时薪环比增长0.1% 同比增长3.5% 均弱于预期 其中3.5%的同比增幅为4.5年来最小 [2] 金融市场表现 - 美国主要股指下跌 标普500指数跌至2.5周低点 纳斯达克100指数跌至3周低点 标普500指数当日下跌0.32% 道琼斯工业平均指数下跌0.293% 纳斯达克100指数下跌0.14% [5][6] - 海外股市走低 欧洲斯托克50指数下跌0.68% 中国上证综指跌至2个月低点 收盘下跌1.11% 日本日经225指数跌至2周低点 收盘下跌1.56% [7] - 美国国债价格上涨 10年期国债收益率下降0.8个基点至4.165% 主要受就业市场降温 薪资增长放缓及零售销售疲软等支持美联储宽松政策的因素推动 [8] - 收益率曲线趋陡 因美联储宣布将开始每月购买高达400亿美元的短期国库券以增加金融体系流动性 引发投资者买入短期国债并卖出长期国债的操作 [10] - 市场预计美联储在1月27-28日的下次会议上降息25个基点的概率为24% [6] 欧洲经济数据与债市 - 欧元区12月S&P制造业PMI意外下降0.4至49.2 弱于预期 且为8个月来最严重的收缩速度 [12] - 德国12月ZEW经济景气指数意外上升7.3至45.8 为5个月高点 强于预期 [12] - 英国12月S&P制造业PMI上升1.0至51.2 强于预期 且为15个月来最快扩张速度 [12] - 欧洲国债收益率涨跌互现 10年期德国国债收益率下降0.2个基点至2.851% 10年期英国国债收益率上升2.6个基点至4.522% [11] - 利率互换市场预计欧洲央行在下周四的政策会议上降息25个基点的概率为0% [13] 行业与个股动态 - 能源板块普遍大幅下跌 因WTI原油价格下跌超3%至4.75年低点 APA Corp下跌超5% 领跌标普500成分股 Diamondback Energy下跌超4% 领跌纳斯达克100成分股 Halliburton下跌超4% Occidental Petroleum Marathon Petroleum ConocoPhillips Baker Hughes Phillips 66 Devon Energy下跌超3% Exxon Mobil和Valero Energy下跌超2% [14] - 加密货币相关股票上涨 因比特币价格上涨超1% MicroStrategy上涨超4% 领涨纳斯达克100成分股 Galaxy Digital Holdings MARA Holdings Coinbase Global上涨超1% [15] - 多只个股因公司特定消息波动 Booz Allen Hamilton Holding Corp下跌超7% 因其CFO将于2月1日辞职 [15] Pfizer Inc下跌超4% 因其预测2026年营收为595亿至625亿美元 中点低于市场共识的616.3亿美元 [16] Humana下跌超2% 因其预测全年调整后EPS为17.000美元 低于市场共识的17.06美元 [16] Illinois Tool Works下跌超2% 因高盛将其评级从中性下调至卖出 [16] Archer-Daniels-Midland下跌超2% 因摩根士丹利将其评级从平配下调至低配 [17] Cognex上涨超5% 因高盛将其评级从卖出双重上调至买入 [17] Comcast上涨超3% 领涨标普500成分股 因市场猜测可能有激进投资者参与 [17] Okta Inc上涨超2% 因Jeffries将其评级从持有上调至买入 [18] Southwest Airlines上涨超2% 因巴克莱将其评级从平配上调至超配 [18] Estee Lauder上涨超2% 因美国银行将其列为2026年美容行业首选股 [18] Ford Motor上涨超1% 因其取消了电动F系列卡车的生产计划 并将生产转向汽油和混合动力汽车 [19]

油价表现 - 1月WTI原油期货价格下跌0.84美元，跌幅1.46% [1] - 1月RBOB汽油期货价格下跌0.0234美元，跌幅1.34% [1] - 原油价格跌至1.75个月低点，汽油期货价格跌至4.75年低点 [2] 需求端压力 - 弱于预期的中国经济数据引发全球能源需求担忧 [2] - 中国11月工业增加值同比增长4.8%，低于10月的4.9%及市场预期的5.0% [3] - 中国11月零售销售同比增长1.3%，远低于市场预期的2.9%，为2.75年来最小增幅 [3] - 标普500指数跌至2周低点，削弱经济前景乐观情绪，对能源需求构成负面影响 [2] 地缘政治风险变化 - 俄乌可能停火的乐观情绪降低了地缘政治风险溢价，对油价构成压力 [2] - 乌克兰总统称美乌关于结束战争的谈判“非常具有建设性” [4] - 潜在的停火可能导致对俄罗斯能源出口的制裁被解除，增加供应预期 [4] - 委内瑞拉地缘政治风险升级对油价构成支撑，该国为全球第12大产油国 [6] - 美国上周三拦截并扣押一艘受制裁的油轮，并准备拦截更多运输委内瑞拉石油的受制裁油轮 [6] - 扣押行动可能导致其他承运方不愿从委内瑞拉装载货物，使其出口更加困难 [6] 行业基本面与市场结构 - 原油裂解价差跌至2.25个月低点，打击了炼油厂购买原油并加工成汽油和馏分油的积极性 [4] - 截至12月12日当周，在油轮上静止至少7天的原油库存环比增加5.1%，达到1.2023亿桶 [5]

中国经济数据 - 11月工业增加值同比增长4.8%，低于10月的4.9%和市场预期的5.0% [1] - 11月社会消费品零售总额同比增长1.3%，远低于预期的2.9%，为2.75年来最小增幅 [1] - 11月新建住宅价格环比下降0.39%，为连续第30个月下跌 [1] 美国经济数据与预期 - 12月纽约联储制造业指数意外收缩，下降22.6点至-3.9，远低于预期的10.0 [2] - 12月NAHB住房市场指数上升1点至39，为8个月高点，符合预期 [2] - 市场关注本周美国经济数据：预计11月非农就业增加5万人，失业率4.5%；11月CPI同比预计为3.1%，核心CPI为3.0% [7] 美联储政策与利率 - 美联储理事斯蒂芬·米兰表示，鉴于温和的通胀前景和劳动力市场警告信号，美联储政策立场对经济而言是“不必要的限制性” [3] - 纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，随着就业风险增加和通胀风险有所降低，联邦公开市场委员会已将货币政策立场从“适度限制性”转向“中性” [3] - 市场预计美联储在1月27-28日会议上降息25个基点的概率为24% [8] - 10年期美国国债收益率下降1.4个基点至4.170% [9] - 收益率曲线趋陡，因美联储宣布自上周三会议起，每月将购买高达400亿美元的短期国库券以提升金融体系流动性 [10] 全球股市与市场表现 - 标普500指数下跌0.15%，道琼斯工业平均指数下跌0.24%，纳斯达克100指数下跌0.26% [6] - 欧洲斯托克50指数上涨0.56%，中国上证综指下跌0.55%，日本日经225指数下跌1.31% [8] - 欧元区10月工业产出环比增长0.8%，符合预期，为5个月来最大增幅 [11] - 市场预计欧洲央行在下周四政策会议上降息25个基点的概率为0% [12] 行业与板块动态 - 人工智能基础设施类股承压，博通下跌超3%，甲骨文下跌超2%，因市场对AI基础设施巨额支出最终能否获得回报存在不确定性 [5] - 能源股下跌，因原油价格跌至1.75个月低点，APA公司、德文能源、西方石油下跌超2% [5][15] - 加密货币相关股票暴跌，比特币下跌超4%至两周低点，Riot Platforms下跌超7%，Galaxy Digital Holdings下跌超6% [5][14] 个股异动 - KLA Corp上涨超3%，领涨芯片股，因Jeffries将其评级从持有上调至买入，目标价1500美元 [13] - ServiceNow下跌超10%，领跌标普500成分股，因KeyBanc Capital Markets将其评级从行业权重下调至减持，目标价775美元 [16] - Immunome上涨超20%，因其Varegacestat在硬纤维瘤患者中的三期试验取得积极结果 [18] - ARM Holdings下跌超3%，因高盛将其评级从中性下调至卖出，目标价120美元 [17]