本周市场关注焦点 - 市场本周将关注美国经济数据 包括周四公布的当周初请失业金人数 预计下降1.1万人至22.5万人 以及11月CPI 预计同比上涨3.1% 核心CPI预计同比上涨3.0% 周五将公布11月成屋销售 预计环比增长1.2%至415万套 以及12月密歇根大学消费者信心指数 预计从初值53.3向上修正0.2至53.5 [1] 美国宏观经济数据 - 美国12月S&P制造业PMI下降0.4至51.8 为5个月低点 弱于预期的52.1 [2] - 美国10月零售销售环比持平 弱于预期的增长0.1% 但剔除汽车的零售销售环比增长0.4% 强于预期的增长0.2% [2] - 美国11月非农就业人数增加6.4万人 强于预期的增加5万人 但10月非农就业人数修正为减少10.5万人 弱于预期的减少2.5万人 [3] - 美国11月失业率上升0.1个百分点至4.6% 为4年高点 [3] - 美国11月平均时薪环比增长0.1% 同比增长3.5% 均弱于预期 其中3.5%的同比增幅为4.5年来最小 [2] 金融市场表现 - 美国主要股指下跌 标普500指数跌至2.5周低点 纳斯达克100指数跌至3周低点 标普500指数当日下跌0.32% 道琼斯工业平均指数下跌0.293% 纳斯达克100指数下跌0.14% [5][6] - 海外股市走低 欧洲斯托克50指数下跌0.68% 中国上证综指跌至2个月低点 收盘下跌1.11% 日本日经225指数跌至2周低点 收盘下跌1.56% [7] - 美国国债价格上涨 10年期国债收益率下降0.8个基点至4.165% 主要受就业市场降温 薪资增长放缓及零售销售疲软等支持美联储宽松政策的因素推动 [8] - 收益率曲线趋陡 因美联储宣布将开始每月购买高达400亿美元的短期国库券以增加金融体系流动性 引发投资者买入短期国债并卖出长期国债的操作 [10] - 市场预计美联储在1月27-28日的下次会议上降息25个基点的概率为24% [6] 欧洲经济数据与债市 - 欧元区12月S&P制造业PMI意外下降0.4至49.2 弱于预期 且为8个月来最严重的收缩速度 [12] - 德国12月ZEW经济景气指数意外上升7.3至45.8 为5个月高点 强于预期 [12] - 英国12月S&P制造业PMI上升1.0至51.2 强于预期 且为15个月来最快扩张速度 [12] - 欧洲国债收益率涨跌互现 10年期德国国债收益率下降0.2个基点至2.851% 10年期英国国债收益率上升2.6个基点至4.522% [11] - 利率互换市场预计欧洲央行在下周四的政策会议上降息25个基点的概率为0% [13] 行业与个股动态 - 能源板块普遍大幅下跌 因WTI原油价格下跌超3%至4.75年低点 APA Corp下跌超5% 领跌标普500成分股 Diamondback Energy下跌超4% 领跌纳斯达克100成分股 Halliburton下跌超4% Occidental Petroleum Marathon Petroleum ConocoPhillips Baker Hughes Phillips 66 Devon Energy下跌超3% Exxon Mobil和Valero Energy下跌超2% [14] - 加密货币相关股票上涨 因比特币价格上涨超1% MicroStrategy上涨超4% 领涨纳斯达克100成分股 Galaxy Digital Holdings MARA Holdings Coinbase Global上涨超1% [15] - 多只个股因公司特定消息波动 Booz Allen Hamilton Holding Corp下跌超7% 因其CFO将于2月1日辞职 [15] Pfizer Inc下跌超4% 因其预测2026年营收为595亿至625亿美元 中点低于市场共识的616.3亿美元 [16] Humana下跌超2% 因其预测全年调整后EPS为17.000美元 低于市场共识的17.06美元 [16] Illinois Tool Works下跌超2% 因高盛将其评级从中性下调至卖出 [16] Archer-Daniels-Midland下跌超2% 因摩根士丹利将其评级从平配下调至低配 [17] Cognex上涨超5% 因高盛将其评级从卖出双重上调至买入 [17] Comcast上涨超3% 领涨标普500成分股 因市场猜测可能有激进投资者参与 [17] Okta Inc上涨超2% 因Jeffries将其评级从持有上调至买入 [18] Southwest Airlines上涨超2% 因巴克莱将其评级从平配上调至超配 [18] Estee Lauder上涨超2% 因美国银行将其列为2026年美容行业首选股 [18] Ford Motor上涨超1% 因其取消了电动F系列卡车的生产计划 并将生产转向汽油和混合动力汽车 [19]