财务表现 - 报告期内公司实现营业收入375.49亿元 [1] - 实现归属于上市公司股东的净利润14.17亿元 [1] - 净利润同比增长15.65% [1] 战略方向 - 公司持续巩固传统业务领域核心竞争优势 [1] - 积极把握新兴智能硬件、AI技术、元宇宙等产业机遇 [1] - 以市场和技术为导向拓展多元化业务布局 [1] 业务领域 - 持续拓展智能无线耳机业务 [1] - 发展VR虚拟现实、MR混合现实、AR增强现实设备 [1] - 布局AI智能眼镜、智能可穿戴设备 [1] - 推进智能游戏机、智能家居产品线 [1] - 拓展汽车电子领域包括ARHUD等业务 [1] 运营基础 - 依托全球优质客户资源开展业务 [1] - 保持稳固良好的客户合作关系 [1] - 面对复杂的国内外宏观经济形势和行业趋势 [1]

收购交易 - 拟以约104亿港元收购香港米亚精密科技有限公司及昌宏实业有限公司100%股权 [1][2] - 交易金额折合人民币约95亿元 最终交易金额以协议为准 [2] - 标的公司2024年度营业收入合计约91.1亿港元 未经审计 [2] 战略动机 - 获取优质资产并提升垂直整合能力 增强精密结构件领域综合竞争力 [1] - 深化垂直整合能力 巩固与行业领先客户合作 推动主营业务长期健康发展 [2] - 标的公司在精密金属结构件领域具有行业领先竞争力 在金属/非金属材料加工及表面处理有核心技术积累 [2] 财务表现 - 2024年公司实现营收1009.54亿元 同比增长2.41% 归母净利润26.65亿元 同比增长144.93% [3] - 2025年一季度营收163.05亿元 同比减少15.57% 归母净利润4.69亿元 同比增长23.53% [3] - 截至7月22日收盘 股价23.81元/股 市值831亿元 [4] 业务与技术 - 公司聚焦消费电子和汽车电子 产品包括声学、光学、微电子、结构件等精密零组件及VR、MR、AR、智能耳机、可穿戴设备等智能硬件 [3] - AI技术推动智能硬件产品发展 提升精密零组件业务中声学传感器等产品性能及盈利能力 [4] - XR渗透率逐步提升 公司XR代工市占率高 大客户耳机业务回升 智能硬件产品结构优化 [4]

文章核心观点 - 歌尔股份营收重回千亿元级规模，得益于消费电子行业复苏和AI技术浪潮，通过深化合作与提前布局实现业绩显著提升 [1] 紧跟客户创新步伐 - 公司秉持“精密零组件 + 智能整机硬件”产品战略，聚焦服务全球领先客户，推动新兴智能硬件业务发展，加强汽车电子领域业务拓展 [2] - 公司紧跟全球一流客户战略创新步伐，优化资源配置，巩固深耕客户资源优势，将客户需求转化为发展动力 [2] - 苹果首席运营官率队访问歌尔股份等中国供应链企业，歌尔自2010年起与苹果在多领域深度合作 [2] - 歌尔与苹果合作推动硬件制造智能化升级，在绿色供应链领域树立标杆，中国厂区已实现Apple产品100%可再生能源生产，未来将探索协同创新 [3] 精准卡位布局 - 2024年生成式人工智能技术发展为消费电子领域带来生机，AR产品及AI智能眼镜崛起，歌尔提前在相关产品领域精准卡位布局 [4] - 专家认为歌尔要把握AI智能眼镜机遇，需加大研发投入、精准定位产品方向、推动技术创新与产品迭代、构建开放合作生态体系 [4] - 歌尔相关负责人表示AI智能眼镜未来几年有望快速发展，生成式AI技术将提升内容创作效率，为VR/MR产品长期发展提供支撑 [5] - 专家建议歌尔在硬件支撑方面加大研发投入，在内容生态方面与更多创作者和开发者合作、参与行业标准制定，推动元宇宙建设发展 [5]