行业价格动态 - 闪迪将NAND闪存合约价格大幅上调50% [1] - 价格上调导致创见、宜鼎国际与宇瞻科技等模组厂暂停出货并重新评估报价 [1][3] - 闪迪预计NAND产品需求大于供应的状况将持续至2026年底 [5] - 佰维存储预测NAND Flash产品价格在第四季度将继续上涨5%-10% [8] 闪迪财务与运营表现 - 2026财年第一财季营业收入为23.1亿美元，同比增长23%，环比增长21% [3] - 第一财季GAAP净利润为1.12亿美元，同比下降47%，但环比大幅增长587% [3] - 第一财季毛利率为29.8%，环比上升3.6个百分点 [4] - 库存周转天数从135天减少到115天 [5] - 数据中心业务营收环比增长26%至2.69亿美元 [3][5] - 公司预计第二财季收入将在25.5亿至26.5亿美元之间 [6] 驱动因素分析 - 价格上涨主要受人工智能数据中心需求爆发及晶圆供应受限驱动 [3] - 闪迪首席执行官David Goeckeler称数据中心市场将成为NAND闪存最大市场 [5] A股产业链公司影响 - 兆易创新表示其SLC NAND产品开始涨价，NOR Flash处于温和涨价周期中 [6] - 兆易创新有信心完成NOR Flash收入同比增长10%的目标 [6] - 普冉股份第三季度主要存储芯片产品出货量同比上升，四季度NOR Flash价格较三季度有所改善 [6] - 江波龙表示存储晶圆价格上行将对公司毛利率产生正面影响 [7] - 江波龙强调其与全球主要存储晶圆原厂有长期合作，供应链具备韧性和多元性 [7] - 香农芯创表示分销的产品价格随行就市，市场价格变化会体现在采购和销售价格上 [8] - 英唐智控代理的存储类芯片业务受行业需求影响，较上年同期实现快速增长 [8] 市场前景展望 - Jefferies分析师指出闪迪定价环境转向利好，公司2026年前景乐观 [6] - 存储价格持续回升，叠加传统旺季备货动能及AI等新兴应用需求旺盛，行业景气度持续 [6]

市场表现 - 上证科创板半导体材料设备主题指数上涨1 55% 成分股新益昌上涨6 72% 华峰测控上涨5 36% 中科飞测上涨5 10% 中微公司 盛美上海等个股跟涨 [1] - 科创半导体ETF（588170）上涨1 48% 最新价报1 1元 盘中换手10 93% 成交4386 66万元 [1] - 科创半导体ETF（588170）最新规模达3 99亿元 创近3月新高 最新份额达3 69亿份 创近3月新高 [1] - 科创半导体ETF（588170）近4天获得连续资金净流入 最高单日净流入1 18亿元 合计净流入1 35亿元 日均净流入达3380 51万元 [1] 行业动态 - 美光推出业界最高密度 耐辐射的SLC NAND产品 芯片容量达256Gb 是其宇航级NAND NOR和DRAM解决方案的首款产品 [2] - LPDDR4X供应压力增大 存储厂商优先保障主力客户供应 Tier2及其他大众市场客户难以满足采购需求 存储厂商延续涨价策略 LPDDR4X产品现货价格大幅上涨 [2] 行业观点 - 存储进入技术迭代十字路口 看好存储方案迭代的增量机遇 数据量爆发式增长推动存储介质和封装维度加速升级 国产存储公司有望实现客户与产品结构加速升级 [2] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域 国产化率较低 国产替代天花板较高 受益于人工智能革命下的半导体需求扩张 科技重组并购浪潮 光刻机技术进展 [2] 相关ETF - 科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 囊括半导体设备（59%）和半导体材料（25%）细分领域的硬科技公司 [2] - 半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A类020356 C类020357）指数中半导体设备（59%） 半导体材料（24%）占比靠前 聚焦半导体上游 [3]