公司业绩与市场预期 - 公司三季度营收预期为540亿美元 略高于分析师平均预估531.4亿美元但增长态势温和[3] - 第二季度净利润已超越苹果公司2025财年第三季度利润水平[4] - 面向中国市场的降配版H20芯片上季度获单一客户6.5亿美元订单[3] AI芯片市场需求 - 高端Blackwell芯片已被大客户预订至2026年 上一代Hopper处理器亦被市场快速消化[4] - 大型科技公司、超大规模数据中心运营商及中国市场构成核心需求动力[2] - 技术优势使客户能以更低能耗处理更多数据 形成"买得越多增长越快"效应[3] 行业前景与资本投入 - 预计AI基础设施投资将在本世纪末达到3-4万亿美元规模[2] - 主要客户微软和亚马逊2024年数据中心资本支出预计达6000亿美元[3] - 600亿美元规模数据中心项目中 公司有望获得约350亿美元份额[3] 市场情绪与行业态势 - AI概念股近期显露疲态 但超大规模数据中心企业业务仍在加速[2] - 行业领袖警告AI投资存在过度兴奋风险 与公司乐观展望形成对比[2][4] - 工业革命级转型正在发生 AI竞赛处于早期阶段[2][4]