宏观经济与政策 - 中美经贸高层举行视频通话，双方积极评价经贸磋商成果执行情况，同意继续发挥磋商机制作用，拉长合作清单、压缩问题清单 [2] - 国务院常务会议研究进一步做好节能降碳工作，并部署全链条打击涉烟违法活动 [3] - 国务院总理李强将同世界银行行长、IMF总裁、WTO总干事等国际经济组织负责人举行“1+10”对话会，主题为“共商全球治理，共谋全球发展” [3] - 商务部部长表示，“十五五”时期将深入实施提振消费专项行动，推动商品消费扩容升级，扩大服务消费，并积极扩大自主开放，拓展双向投资合作空间 [3] - 国家卫健委表示，全国有17个省份流感处于高流行水平，预计全国流感在12月上中旬达峰的可能性较大 [3] - 金融监管总局局长强调银行业保险业要规范经营行为，坚决纠正无序竞争，并强化风险管理，加大资本补充力度 [8] - 美国9月核心PCE物价指数同比上涨2.8%，环比上涨0.2%，基本符合预期，12月密歇根大学一年期通胀预期降至4.1%，为今年1月以来最低，市场强化美联储降息预期 [12] - 日本央行准备在本月政策会议上加息25个基点，并暗示若经济预期实现将继续加息 [13] - 印度央行将基准利率下调25个基点至5.25%，并宣布将购买1万亿卢比的债券，进行50亿美元外汇掉期操作 [13] - 阿根廷政府宣布发行四年期美元债券，利率为6.5%，这是该国自2018年以来首次重返国际债务市场 [16] 资本市场与金融监管 - 证监会主席明确“十五五”时期提高资本市场制度包容性、适应性的重点任务，包括积极发展直接融资、培育高质量上市公司、营造“长钱长投”环境、扩大制度型开放等 [4] - 我国将迎来首部专门的上市公司监管行政法规，证监会发布《上市公司监督管理条例（公开征求意见稿）》 [4] - 金融监管总局调降保险公司股票投资风险因子，支持稳定和活跃资本市场，其中持仓超三年的沪深300等成分股风险因子从0.3下调至0.27，持仓超两年的科创板普通股风险因子从0.4下调至0.36 [4] - A股震荡上攻，上证指数收盘涨0.7%报3902.81点，深证成指涨1.08%，创业板指涨1.36%，市场成交额1.74万亿元 [5] - 香港恒生指数收盘涨0.58%报26085.08点，恒生科技指数涨0.84%，南向资金净买入13.41亿港元 [6] - 中证投服中心向南网储能董事会提名独立董事候选人，并就独立董事选任议案向全体股东公开征集投票权，这是其推进的第三例公开提名个案 [6] - 金融监管总局发布《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》，引导金融租赁公司聚焦主责主业，规范开展业务 [8] - 中国债市震荡回暖，利率债收益率普遍下行，央行开展1398亿元逆回购操作，净回笼1615亿元 [16] - 美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨3.89个基点报4.137% [16] - 中国人民银行与澳门金融管理局签署常备互换协议，互换规模由300亿元人民币/340亿澳门元扩大至500亿元人民币/570亿澳门元 [19] 产业发展与科技创新 - 国家数据局局长强调要大力培育数据流通服务机构等数据市场经营主体，加快数据要素市场化价值化进程 [9] - 工信部拟筹建量子信息标准化技术委员会，统筹量子信息行业标准化工作，重点方向包括量子计算、量子通信等 [9] - 我国首例执行政府指导价脑机接口手术在武汉实施，标志着植入式脑机接口技术正式被纳入规范化医疗服务体系 [9] - 民航局发布《关于推动“人工智能+民航”高质量发展的实施意见》，围绕六大重点领域提出智能化应用场景框架 [8] - 交通运输部、文旅部出台10条措施，通过丰富邮轮航线产品、提高港口服务水平等促进邮轮运输及旅游服务发展 [8] - 华为首席执行官表示，公司主要研究未来3-5年大模型、大数据、大算力在工农业、科技产业上的应用，当前最重要的是通信技术 [11] - 比亚迪董事长表示，今年国内市场销量下滑部分原因是技术领先度不及前几年，以及低温充电速度慢等用户痛点，后续将有更多重磅技术发布 [11] - 百度人工智能芯片子公司昆仑芯计划在香港IPO，最快明年第一季度提交申请，希望不晚于2027年初完成，其近期完成一轮融资后估值达210亿元人民币 [6] - “国产GPU第一股”摩尔线程上市首日大涨超425%，收报600.5元/股，盘中一度冲高至688元/股 [5] - 中国互联网金融协会等七家协会联合发布风险提示，指出虚拟货币不能作为货币在境内流通使用，金融管理部门未批准任何现实世界资产代币化活动 [10] 公司动态与并购 - 奈飞宣布已同意以企业价值约827亿美元收购华纳兄弟探索，将专注于接收其影视制片厂及HBO Max流媒体服务资产，交易预计将面临严格反垄断调查 [11] - 消息称软银集团正与DigitalBridge洽谈收购事宜，拟将其私有化退市，交易最快可能在未来几周内达成 [15] - 万科拟召开债权人会议讨论“22万科MTN005”展期事项，该债券余额37亿元，将于12月28日到期，公司同时决定终止联合资信和中诚信的信用评级 [16] - 多家上市公司发布公告，涉及业务收购、减持、定增等，例如上海瀚讯拟定增募资不超10亿元用于军用智能化项目，男曼股份子公司签订约4.48亿元算力设备销售及服务合同 [7] - 鸿海11月销售额8442.76亿元台币，为历年同期最高水平，同比增长25.5%，公司表示第四季度能见度优于前月 [11] - 美团宣布自12月5日晚间起，将发放3000万张周末消费券，重点补贴火锅、汤面等餐品，平台累计投入金额上亿元 [11] - 美国西南航空下调业绩展望，预计2025年息税前利润约为5亿美元，低于此前预测的6亿至8亿美元 [15] - 欧盟开出《数字服务法案》下首张罚单，对马斯克旗下社交平台X处以1.2亿欧元罚款 [11] - 知情人士透露，SpaceX正在启动二次股票出售，公司估值将达到8000亿美元，超过OpenAI成为美国市值最高的私营公司 [11] 大宗商品与外汇市场 - 世界黄金协会数据显示，黄金ETF总持有量在11月底增至3932吨，连续第六个月增长，其中超过700吨是在2025年买入的，持仓量有望创下历来最大年度增幅 [17] - 上期所等调整部分期货合约涨跌停板幅度和交易保证金比例，燃料油、原油等期货合约涨跌停板幅度调整为7% [17] - 11月份中国大宗商品价格指数为114.1点，环比上涨0.8%，连续七个月环比上升，有色金属价格指数继续走高 [17] - 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.36%报4227.7美元/盎司，COMEX白银期货涨2.28%报58.8美元/盎司 [17] - 国际油价上涨，美油主力合约收涨0.79%报60.14美元/桶，布伦特原油主力合约涨1.01%报63.9美元/桶，地缘政治风险升温引发供应担忧 [18] - 伦敦基本金属涨跌参半，LME期铜涨1.88%报11665.00美元/吨，周涨4.25% [18] - 在岸人民币对美元收盘报7.0706，较上一交易日下跌16个基点，本周累计涨88个基点 [19] - 纽约尾盘，美元指数跌0.08%报98.98，离岸人民币对美元上涨23个基点报7.0691 [19] - 日本内阁官房长官称，政府将在必要时采取措施应对外汇市场的过度和无序波动 [19]

盘前市场动向 - 美股三大股指期货齐涨 道指期货涨0.05%至47,930.50点 标普500指数期货涨0.17%至6,877.30点 纳指期货涨0.36%至25,713.30点 [1][2] - 欧洲主要股指上涨 德国DAX指数涨0.52%至24,057.01点 英国富时100指数涨0.07%至9,737.30点 法国CAC40指数涨0.28%至8,160.81点 欧洲斯托克50指数涨0.39%至5,748.35点 [2][3] - 国际油价小幅下跌 WTI原油跌0.12%报59.60美元/桶 布伦特原油跌0.06%报63.22美元/桶 [3][4] 宏观经济与政策 - 市场高度关注即将发布的美国9月PCE物价指数 该数据是美联储青睐的通胀指标 市场预计9月整体PCE同比涨2.8% 环比涨0.3% 核心PCE同比涨2.9% 环比涨0.2% [5] - 美国国家经济委员会主任凯文·哈塞特表示美联储应在下周会议上降息25个基点 并希望在长期内将利率降至低得多的水平 [6] - 美国总统特朗普计划于2026年初宣布美联储主席人选 并多次称赞哈塞特 暗示可能提名他 [6] 大宗商品市场 - 白银价格今年近乎翻倍 但部分分析师担忧其可能重蹈历史覆辙而崩盘 另有分析师认为当前经济货币状况不同 明年的突破可能将白银推至新的历史高位 [7] - 铜价延续涨势 伦敦金属交易所铜价上涨1.23%至每吨11,583.75美元 花旗预测铜价在明年第二季度均价将达到13,000美元 并确信铜价在2026年前将继续上涨 受多重看涨催化剂支撑 预测明年全球终端消费将增长2.5% [8] - 沙特阿拉伯将其面向亚洲客户的旗舰原油阿拉伯轻质原油价格下调至五年低点 较区域基准升水60美分 因全球石油市场出现供应过剩迹象 欧佩克+已在明年第一季度暂停增产 [8] 科技行业动态 - 苹果公司面临高管及人才流失 总法律顾问 政策主管 人工智能战略主管及首席运营官等多位高管将退休或已离任 近几个月来已有数十名工程师和设计师转投OpenAI和Meta [9][10] - 慧与科技第四财季总营收同比增长14%至97亿美元 不及市场预期的约99亿美元 调整后每股收益为0.62美元 强于预期 公司预计第一财季营收为90-94亿美元 不及市场预期的98.8亿美元 因部分大型AI服务器交易被推迟至2026年 但整体AI算力基础设施订单爆满 截至发稿其股价盘前跌超9% [11] - 电子签名公司DocuSign第三财季调整后每股收益为1.01美元 营收同比增长8.4%至8.1835亿美元 均超预期 公司上调本财年业绩指引 全年营收预期上调至32.08亿至32.12亿美元 截至发稿其股价盘前跌近6% [12] 媒体与金融行业动态 - 华纳兄弟探索已进入独家谈判 拟将其电影电视工作室及HBO Max流媒体服务出售给奈飞 若监管不批准 奈飞将支付50亿美元解约金 交易可能最快在未来几天宣布 [13] - 金融科技公司SoFi Technologies寻求通过折价增发股票筹集15亿美元 价格区间为每股27.50美元至28.50美元 较前一日收盘价折价高达7.1% 截至发稿其股价盘前跌超7% [13]

市场交易动态 - 美股周四盘中，华纳兄弟探索公司股价一度涨超30%，收盘时涨幅为28.95% [1][2] - 派拉蒙天空之舞股价收盘涨超15.55%，甲骨文股价跌超6% [2] - 派拉蒙天空之舞正准备一项以现金为主的多数股权收购提议，目标为整间公司 [4] 潜在收购方分析 - 收购方派拉蒙天空之舞背后是地球第二大富豪拉里·埃里森，其最新身家高达3830亿美元 [4] - 该财团由埃里森之子大卫·埃里森领导，并于8月初刚完成对派拉蒙的收购，交易涉及资金80亿美元（其中埃里森家族出资60亿美元，红鸟资本出资20亿美元） [4][5] - 此次收购意图是先发制人，以在苹果、亚马逊等科技巨头出手前锁定交易 [4] 目标公司状况与交易规模 - 华纳兄弟探索公司此前已宣布计划重组为两个独立业务：一个专注有线电视网，另一个聚焦流媒体和制片厂业务 [4] - 在华纳兄弟探索最新消息出炉前，其市值已超过300亿美元，加上300多亿美元的债务，完全收购所需资金可能超过600亿美元 [5] - 华纳兄弟探索首席执行官大卫·扎斯拉夫认为，将流媒体与影业业务剥离后可获得可观溢价，是交易达成的关键点 [5] 交易潜在影响与行业地位 - 交易若完成，埃里森家族将成为美国首屈一指的传媒帝国掌门人 [6] - 华纳兄弟探索旗下资产包括好莱坞传奇影业、HBO Max流媒体服务，以及CNN、TBS、TNT和HBO电视网 [6] - 此交易可能是自2019年迪士尼以710亿美元收购福克斯集团娱乐业务以来，好莱坞最大规模并购案，并可能触发反垄断审查 [6]